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幫我設定 FinLab，分析 3141 晶宏，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3141
晶宏
體質待觀察，估值偏貴，暫無訊號亮起。
晶宏可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 47% 的個股。最新一季 ROE 約 2.1%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 84 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 84 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -1.1%（賣超）。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +25% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者台新-建北 自起點累積 375 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦-內湖 峰值囤過 219 張、已倒 48%，剩 114 張，依近期速度約 228 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.20pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +1.76pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -1347 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 台新-建北 +375
- 華南永昌-板橋 +355
- 國票證券 +271
- 富邦-建國 +248
- 永豐金-敦南 +232
- 宏遠-台中 +203
派發
- 富邦-內湖 剩 114
- 群益金鼎-台中 剩 96
- 新加坡商瑞銀 剩 110
- 元大證券 剩 126
- 統一 剩 30
- 永全-南崁 剩 62
交易台
- 摩根大通 -851
- 富邦-台北 -494
- 凱基-台北 -486
- 美林 -361
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 498 | -9.2% | -14.6% | 19.5% | -28.1% |
| 20-40 | 175 | +32.6% | +3.5% | 54.3% | +16.3% |
| 40-60 | 238 | +51.1% | +19% | 73.1% | +35.3% |
| 60-80 | 301 | +170.6% | +4.2% | 55.5% | +149.8% |
| 80-100 現在在這裡 | 643 | +37% | -21.3% | 31.4% | +9.2% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 62.57，落在自身歷史第 84.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 587 天樣本中，120 日後平均上漲 44.1%、勝率 53.3%，超越大盤 30.7%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +4.83%，勝率 41.7%，平均贏大盤 +1.21 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 50 次，觸發後 60 日平均 +14.13%，勝率 52.2%，平均贏大盤 +9.66 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 35 次，觸發後 60 日平均 +3.51%，勝率 44.1%，平均贏大盤 -1.62 個百分點。
晶宏是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
3141 對應證券為晶宏半導體股份有限公司，為台灣櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1999/08/14，公開發行日為 2001/11/13，興櫃日為 2003/12/10，上櫃日為 2014/03/14。董事長兼總經理為徐豫東。2025 年報所列總公司所在地為台北市內湖區內湖路一段 308 號 12 樓；公開資料亦可見台北市內湖區瑞光路 618 號 4 樓之登記／舊址資訊，地址資料以年報較新揭露為主。2026/03/31 從業員工合計 260 人，其中作業及技術人員 176 人、管理及業務人員 84 人，平均年齡 43 歲、平均服務年資 8.26 年。2026/03/24 主要股東包括徐豫東 1,701,273 股、2.26%；東美投資 1,379,724 股、1.83%；優禧投資 948,548 股、1.26%；邱德富 850,000 股、1.13%；渣打受託保管 Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund 753,000 股、1.00%；渣打受託保管先進總合國際股票指數基金投資專戶 747,000 股、0.99%；中盈投資開發 656,430 股、0.87%。年報顯示 2025 年營業收入 1,614,117 千元，年增 7.08%；營業毛利 566,206 千元；營業淨利 19,138 千元；歸屬母公司稅後淨利 39,955 千元；EPS 0.54 元。2025 年研發支出 372,902 千元，約占營收 23%，公司預期未來研發投入約維持營業額 15% 至 25%。
主要業務
晶宏為無晶圓廠 IC 設計公司，主要設計、銷售中小尺寸與利基型顯示驅動 IC，製造、封裝、測試委由專業代工廠執行。2025 年產品營收結構為顯示器驅動 IC 1,476,325 千元、占 91.46%；其他 137,792 千元、占 8.54%。主要產品包括 STN 顯示器驅動 IC、電子紙／雙穩態顯示驅動 IC、馬達控制驅動 IC、光學感測元件 IC、微顯示矽基板。STN 顯示驅動 IC 應用於家電儀器、工業與醫療儀器、智能電表、汽車儀表板、車用人機介面等；電子紙顯示驅動 IC 應用於電子書、電子貨架標籤 ESL、穿戴式裝置、家電面板、智慧會議桌牌、數位識別證、電子字卡、廣告海報等；馬達控制 IC 應用於工業設備、家電、伺服器液冷、高階電競水冷、工業伺服馬達、白色家電等；光學感測 IC 鎖定智慧手機、穿戴裝置、生理檢測、IoT、車用電子等；微顯示矽基板用於 AR、VR、MR 等近眼顯示。商業模式以客製化 Design-in、與模組廠／終端客戶共同開發、經銷與代理通路銷售為主。年報揭露 2025 年前三大客戶銷售比重約 21%、19%、10%，但客戶名稱以代號揭露，未具名；2024 年公開產業資料稱電子紙驅動 IC 客戶包含元太，並受歐美大型零售商與無人商店採用 ESL 需求帶動，但直接客戶與終端客戶比例未由年報具名確認。
2025–2028 展望
2025 年已反映工控儀器與車載應用維持出貨成長，使營收年增 7.08%，但毛利受匯率波動與庫存去化影響，稅後淨利下滑。2026 年公司營業計畫重點為強化供應鏈合作、調整各製程產能配置、提升產品品質與成本效率，持續投入新產品與新顯示技術研發。中長期 2026 至 2028 年成長動能主要來自：一、STN 與車規液晶顯示驅動 IC 切入新能源車、車用儀表、車內智慧顯示、工控、智慧家電、智能電表等利基市場；二、電子紙／雙穩態顯示 IC 受惠全球零售自動化、節能減碳與 ESL 滲透率提升，並由 ESL 擴展至電子書、電子字卡、智慧會議桌牌、數位識別證、醫療、物流、智慧交通等應用；三、公司推進 T-CON、driver、PMIC 等雙穩態顯示 IC 全產品線，提高產品附加價值；四、馬達控制 IC、GaN Pre-driver、光學感測 IC、微顯示矽基板可望提供新產品選擇權，對應 AI 伺服器液冷、AI Power、智慧穿戴、車用電子、AR/VR/MR 等需求。主要風險包括：晶圓代工依存度高且產能控制不易；客戶集中，2025 年前三大客戶合計約五成營收；終端需求與產品組合變化造成營收波動；產品世代變化快、研發成功與上市時點不確定；匯率波動，2025 年兌換損失 31,389 千元、占營收 1.94%；國際關稅、地緣政治與供應鏈區域化可能影響產能配置與成本；顯示驅動 IC 與電子紙驅動 IC 競爭加劇。2027 至 2028 年公司未公開具體財務預測，上述為依年報中長期計畫、產品開發方向與產業趨勢整理之定性展望。
產業上下游
- 國內外知名晶圓代工大廠（年報未具名） 主要原料為晶圓，晶圓製造委由國內外晶圓代工廠；年報未揭露具名供應商，故不填特定台股代號。
- 專業封裝與測試代工廠（年報未具名） 晶圓測試、切割、構裝、晶片測試等委由專業外包廠；年報未揭露具名供應商。
- 光罩、金凸塊加工、模組組裝相關供應商（年報未具名） 年報產製流程列有光罩、金凸塊加工、模組組裝等環節，但未揭露具名公司。
- 元太科技股份有限公司 8069 公開產業資料稱晶宏電子紙驅動 IC 客戶包含元太；元太為台股上櫃電子紙材料與顯示技術公司。年報未以具名方式揭露客戶，故此關係以公開產業資料為準。
- 客戶 F／B／O／H／G／I（年報匿名揭露） 2025 年報揭露主要銷售客戶以代號呈現，其中客戶 F 占 20.78%、客戶 G 占 18.80%、客戶 I 占 9.97%、客戶 H 占 9.77%、客戶 B 占 7.35%、客戶 O 占 0.46%；均列為非關係人，但未揭露公司名稱。
- 工控儀器、醫療儀器、智能電表、車用儀表板、家電與穿戴裝置模組廠／終端品牌 STN 與顯示驅動 IC 終端應用客群，包含模組廠、代理商、經銷商與終端商；年報未具名。
- 電子貨架標籤 ESL、電子書、智慧零售與商用顯示客戶 電子紙顯示驅動 IC 下游應用客群；公開資料提及歐美大型零售商與無人商店採用 ESL 需求，但晶宏年報未具名直接客戶。
競爭對手
- 矽創電子股份有限公司 8016 台股上市 IC 設計公司，產品涵蓋顯示驅動 IC；MoneyDJ 資料列為晶宏 STN 驅動 IC 競爭廠商之一。
- 敦泰電子股份有限公司 3545 台股上市觸控與顯示相關 IC 設計公司；與晶宏在觸控、TDDI 或顯示驅動部分應用可能競爭，具體重疊程度依產品線而異。
- 天鈺科技股份有限公司 4961 台股上市顯示驅動與電源管理 IC 設計公司；在顯示驅動 IC 市場具競爭關係，但產品終端結構與晶宏利基型 STN／電子紙不同。
- 聯詠科技股份有限公司 3034 台股上市大型顯示驅動 IC 設計公司；屬廣義顯示驅動 IC 同業，與晶宏在中小尺寸或特定應用可能有競合。
- 瑞鼎科技股份有限公司 3592 台股上市顯示驅動 IC 公司；屬廣義 DDI 同業，主力應用與晶宏不完全相同。
- Seiko Epson Corporation 日本上市公司，MoneyDJ 資料列為晶宏電子紙驅動 IC 競爭者；非台股掛牌，故 stock_id 為 null。
- Solomon Systech 晶門半導體 香港上市顯示 IC 公司，產品包含雙穩態顯示驅動等；非台股掛牌，故 stock_id 為 null。
資料來源（11）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於晶宏（3141）的常見問題
- 晶宏(3141)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 晶宏股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 63.2 元，本益比 62.6、股價淨值比 1.8。目前本益比位於 2017 年以來自身分佈的第 85 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 晶宏的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 63.2 元與本益比 62.6 回推，晶宏近四季合計 EPS 約 1.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。