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Help me set up FinLab and analyze 3284 太普高. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3284
3284
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 太普高 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 76th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 3.1%.
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Valuation is low.PE is in the 6th market percentile; within its own history, PE is around the 15th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -1.7% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +4% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-松德 has accumulated 225 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 元大-內湖 peaked at 154 lots, has sold 88%, 18 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.47pp, mid holders -3, retail +2.83pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -149 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-松德 +225
- 凱基-城中 +191
- 富邦-木柵 +188
- 華南永昌 +155
- 凱基-五股 +154
- 美商高盛 +99
Distributing
- 元大-內湖 18 left
- 摩根大通 13 left
- 永豐金證券 46 left
- 元大-龍潭 27 left
- 凱基-嘉義 22 left
- 新光 26 left
Desks
- 兆豐-北高雄 -988
- 玉山-高雄 -755
- 永豐金-市政 -615
- 元大-高雄 -521
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 461 | +26% | -0.6% | 47.7% | +12.9% |
| 20-40 | 420 | -14.8% | -17.9% | 19.8% | -42.7% |
| 40-60 | 158 | -8.5% | -9.4% | 35.4% | -18.2% |
| 60-80 | 541 | +44.5% | +8.6% | 63% | +1.3% |
| 80-100 | 411 | +40% | +30% | 78.8% | +14.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 9.78, at the 15.1th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum up”: across 383 historical days, 120-day forward avg gained 14.8%, win rate 58.2%, beat the market by 6.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
24 times historically; 60-day forward avg +12.65%, win rate 54.2%, beating the market by +10.59 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
49 times historically; 60-day forward avg +6.27%, win rate 58.3%, beating the market by +2.14 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +3.56%, win rate 45.8%, beating the market by -2.58 pts on average.
What does 太普高 do? Company profile
Overview
3284 對應證券為太普高精密影像股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於1998年10月21日，前身為太普鋁業股份有限公司，2000年7月更名為太普高精密影像股份有限公司；2004年3月29日登錄興櫃，2005年3月22日轉上櫃。總部與工廠位於高雄市大寮區大發工業區莒光二街20號。董事長為呂金發，總經理為侯景文。2025Q4法說會資料列示實收資本額為新台幣1,084,824,730元；2025年9月底普通股股本為新台幣1,084,825仟元。112年年報列示截至2024年3月31日員工62人，另未含外籍勞工14人；此為可查得年報數據，非2026最新員工數。主要股東方面，112年年報截至2024年3月29日前十大股東包括逸升投資持股15.64%、麗升投資持股13.07%、呂金發持股9.89%、林聰麟持股8.53%、鄭筱琴持股4.55%、李紹誠持股3.98%、楊景堯持股2.45%、王朝琴持股2.22%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶持股1.72%、蔡慧美持股1.10%。公司採權益法或子公司投資包括太普高精密影像控股、廈門太普高貿易、太普高投資、上嘉行銷、泰品生活、和逸建設、上捷實業、安平星鑽等。
Business
公司核心本業為印刷預塗式平版及鋁版素材、感光呈像用光阻劑與顯影劑，定位為台灣唯一平版印刷版材專業研發製造商。主要產品包括熱敏CTP版、CTCP版、PS版、免處理CTP版T-20及印刷相關耗材；另代理或銷售HP寬幅印刷機、義大利Durst數位標籤印刷設備、比利時ESKO包裝與標籤行業軟硬體、義大利Sei LASER數位雷射切割機、以色列SCODIX數位印刷增效設備、美國x-rite色彩量測與管理軟硬體等。印刷版材用途涵蓋包裝紙、說明書、報章雜誌、廣告傳單、教科書、日曆月曆、名片、鋁罐等平面印刷品。112年年報營收結構為印刷版材67.70%、不動產代銷21.57%、其他10.73%；MoneyDJ整理之2024年營收比重為印刷版材約48%、不動產代銷約26%、營建部門約19%、其他約7%。2025Q4法說會資料顯示2025年前三季合併營收628,967仟元、毛利173,173仟元、EPS 1.21元；2026年3月經濟日報報導2025全年營收約8.6億元、毛利約2.33億元、稅後純益約2.4億元、EPS 2.31元，主要獲利來源包含轉投資和逸建設及子公司上嘉行銷獲利入帳。商業模式上，本業以鋁材為基材，經電解、陽極、封孔、感光層塗佈等製程產出印刷版材，銷售予印刷業、製版業及通路；非本業則透過上嘉行銷承接集團建案代銷、透過和逸建設及日本熊本等不動產投資分享開發或租賃收益。112年外銷比率約62%，2024年產品外銷比重約30%，市場包含東北亞、東南亞、中東、南美洲、歐洲、非洲等地；112年年報揭露台灣版材市占約2至3成以上，全球版材市占約1%。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為版材升級、外銷市場、反傾銷保護與多角化轉投資四條主線。第一，免處理CTP版材是最重要本業成長動能；2025Q4法說會指出，公司歷經10餘年研發及改良，2024年第4季定調免處理CTP版材產品特性，2025年分階段量產並優化產效與良率，2025年第3季開始放量銷往美國、巴西、歐洲等高階高單價市場，2025年第4季強化通路教育訓練；次世代產品預計2026年上半年供應銷售通路，方向為提升易顯影性與印刷耐化學性。第二，ESG、減少化學顯影液、降低廢液處理成本與包裝印刷少量多樣化，長期有利免處理CTP版材替代傳統PS版與一般CTP版；但2027至2028年的實際營收貢獻仍取決於良率、通路推廣、終端印刷廠換用速度與高階市場認證進度。第三，財政部已核定對中國大陸產製進口平面印刷用版材課徵反傾銷稅，溯自2023年12月7日實施、為期5年；此措施理論上有利台灣市場價格秩序與本土供應商，但公司外銷市場仍面臨中國低價供應、國際品牌與匯率鋁價波動。第四，多角化方面，和逸建設2025年預計完工案包括水星光、璞日，2026年預計河睦、一央清取得使照；上嘉行銷營收來自科技城、世界之心、希望之翼、一央清等集團建案；日本地區投資聚焦熊本縣光之森租賃住宅與本莊飯店開發計畫，2026年媒體報導熊本台積電周邊投資案第2季實質動工；安平星鑽安平港開發案於2025年5月通過環評並預計2026年第3季取得建照。主要風險包括：印刷版材需求受紙本出版衰退與數位化替代影響、國際大廠富士／AGFA／Kodak品牌與技術優勢、中國版材低價競爭、鋁價與匯率波動、環保與勞動法規成本、房地產景氣及開發案時程不確定性、日本不動產投資匯率與營運風險。
Supply Chain
- 大陸外資鋁廠及日本、英國、德國、中國等國際鋁材供應商 印刷預塗式平版基材原料為A1050H18鋁材，112年年報揭露主要自大陸外資鋁廠進口，其他資料亦提及日本、英國、德國、中國等國際大廠；供應商以匿名代號揭露，非台股掛牌公司。
- Durst 義大利未上市或海外公司；太普高代理銷售其數位標籤印刷設備，屬設備與代理產品來源。
- ESKO 比利時／海外公司；提供包裝、標籤行業軟硬體，屬代理銷售產品來源。
- SEI LASER 義大利／海外公司；數位雷射切割機代理產品來源。
- SCODIX 以色列／海外公司；數位印刷增效設備代理產品來源。
- x-rite 美國／海外公司；色彩量測與管理軟硬體代理產品來源。
- 國內外印刷業、製版業與印刷通路商 印刷版材銷售對象；112年外銷市場遍及東北亞、東南亞、中東、南美洲、歐洲、非洲等70多個國家與地區；年報中主要客戶以代號揭露，未揭露實名。
- F公司 112年年報揭露之最大銷貨客戶代號，112年銷貨126,801仟元、占銷貨淨額16.47%，未揭露實名與是否掛牌。
- 上嘉行銷股份有限公司 太普高100%子公司，主要從事不動產代銷服務，營收來自集團建案銷售；未上市櫃。
- 和逸建設股份有限公司 太普高持股17.25%之轉投資，住宅及大樓開發租售業，與公司不動產代銷及投資收益相關；未上市櫃。
- 安平星鑽股份有限公司 太普高持股20%之轉投資，安平港開發計畫涉及遊艇碼頭、觀光旅館、公寓式酒店、商辦、零售、餐飲、商場等；未上市櫃。
Competitors
- FUJIFILM／日本富士 日本上市集團，CTP版及免處理CTP版材國際主要競爭者；非台股掛牌。
- AGFA／愛克發 歐洲企業，CTP版及免處理CTP版材國際主要競爭者；非台股掛牌。
- Kodak／柯達 美國上市公司，CTP版及免處理CTP版材國際主要競爭者；非台股掛牌。
- 中國大陸平面印刷用版材廠商 包含樂凱華光、上海強邦、愛克發無錫、上海寶士嘉、浙江康爾達、富士膠片中國、重慶華豐、黃山金瑞泰、江蘇樂彩、河南寶圖、河南匯達印通、浙江吉木、成都新圖、江蘇韻燕、承德天成、龍馬鋁業、成都星科、成都華維、華北鋁業、青島再現、廣東潮新科等；財政部反傾銷公告列名，非台股掛牌。
- 白紗科 8401 台股上櫃印刷類同業比較標的，主要業務與太普高版材製造不完全相同，屬廣義印刷產業競爭或比較公司。
- 政伸 8481 台股掛牌印刷相關公司，主要業務與太普高版材製造不完全相同，屬廣義印刷產業競爭或比較公司。
- 花王 8906 台股上櫃印刷相關公司，主要業務與太普高版材製造不完全相同，屬廣義印刷產業競爭或比較公司。
- 沈氏 8921 台股上櫃印刷相關公司，主要業務與太普高版材製造不完全相同，屬廣義印刷產業競爭或比較公司。
- 秋雨 9929 台股上市印刷相關公司，主要業務與太普高版材製造不完全相同，屬廣義印刷產業競爭或比較公司。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.