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Help me set up FinLab and analyze 3577 泓格. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3577
3577
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 泓格 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~92% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 6.6%.
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Valuation is neutral.PE is in the 69th market percentile; within its own history, PE is around the 84th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 3.3% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +87% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-公益 has accumulated 1,191 lots since the start (sold 1%), still adding.
- Main distributor 華南永昌-台中 peaked at 345 lots, has sold 88%, 43 left, ~3 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.38pp, mid holders +3, retail -2.17pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -420 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-公益 +1,191
- 台灣摩根士丹利 +378
- 元大-新竹經國 +262
- 美商高盛 +254
- 台新 +239
- 凱基 +215
Distributing
- 華南永昌-台中 43 left
- 元大證券 130 left
- 港商野村 114 left
- 國票證券 80 left
- 統一 57 left
- 凱基-新豐 70 left
Desks
- 元大-忠孝 -356
- 凱基-台北 -341
- 國泰-松江 -268
- 群益金鼎-高盛 -215
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 291 | +26.7% | +16% | 83.2% | +13% |
| 20-40 | 250 | +35.6% | +29.2% | 91.6% | +19.5% |
| 40-60 | 660 | +9.3% | +8.2% | 61.5% | -2% |
| 60-80 | 922 | +13.4% | +10.2% | 62.6% | +0.2% |
| 80-100 You are here | 911 | +28.3% | +3.6% | 58.2% | +3.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 38.76, at the 83.7th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 979 historical days, 120-day forward avg gained 4.4%, win rate 48.9%, lagged the market by 2.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
21 times historically; 60-day forward avg +5.13%, win rate 40%, beating the market by +2.79 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
62 times historically; 60-day forward avg +2.12%, win rate 46.6%, beating the market by -1.48 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
25 times historically; 60-day forward avg +10.48%, win rate 65.2%, beating the market by +5.49 pts on average.
What does 泓格 do? Company profile
Overview
3577 對應證券為泓格科技，屬上櫃普通股。公司成立於 1993 年 8 月 6 日，2009 年 1 月 6 日上櫃，總部位於新竹縣湖口鄉光復北路 111 號，另有湖口二廠及新店、板橋、台中、台南、高雄辦事處。董事長為葉廼廸，總經理為鄭樹發。2024 年永續報告書列示實收資本額 639,656,530 元、員工 385 人；2024 年報列示 2024 年底員工 380 人，2025 年 3 月底約 376 人，差異來自報告範圍與時點。2024 年合併營業收入淨額約 10.71 億元，合併本期淨利約 1.04 億元，EPS 1.62 元，毛利率約 52.75%。2025 年報刊印日流通在外普通股 63,965,653 股，實收股本約 6.40 億元。前十大股東包含陳瑞煜 12.71%、天行投資 12.06%、大仲投資 8.04%、葉廼廸 8.01%、陳文華 3.86%、周佳慧 2.22%、一方投資 2.14%、黃文楷、黃以舜及泓友投資等。
Business
泓格主要從事產業電腦相關產品研發、製造與銷售，包含遠端控制器、工控介面卡、資料擷取卡、I/O 模組、PAC 可程式自動化控制器、工業通訊、電力監控、能源管理、IoTstar、WISE 物聯網控制器、OPC UA 閘道器、人機介面與觸控式螢幕等。年報中主要產品營收分類以「遠端控制器、工控介面卡、其他產品合計」列示，2024 年營收 10.71 億元、比重 100%，未揭露更細分產品比重。銷售區域方面，2024 年內銷約 46.77%，外銷約 53.23%；外銷中亞洲 23.47%、歐洲 22.49%、美洲 6.57%、其他地區 0.70%。商業模式包括自有品牌 ICP DAS 標準品銷售、客製化 OEM/ODM 專案、系統整合解決方案、全球經銷商銷售與台灣/中國市場直銷。主要應用涵蓋工廠自動化、能源監控、機房監控、石化與環保工業、電力與環境監控、交通運輸、醫療設備、軍事/國土安全監控、半導體生產線監控與半導體封裝測試設備。2024 年主要客戶因年報匿名為 F.P.、H.P.、L.T.，其中 H.P. 受惠 AI 帶動 HPC 及半導體測試設備，2024 年銷貨占比 21%，2025 年第一季占比升至 36%。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年主要成長動能包括：一、AI 帶動 HPC 與半導體測試設備需求，泓格已揭露 H.P. 客戶因 AI/HPC 與半導體測試設備使銷貨收入提升，MoneyDJ 亦引述公司表示 2025 年營收最重要動能與半導體相關，主要客戶半導體比重較往年更明顯。二、ESG、AIoT、智慧製造、能源管理與廠務監控，泓格 2024 年開發 104 項新產品，聚焦環境監測、電錶、電錶集中器、IoTstar、能源管理系統、智慧工廠與智慧製造。三、邊緣 AI 與工控結合，2026 年公司表示研發將緊扣 ESG、AIoT 與智慧製造，聚焦 AI Agent 與工業控制結合，並看好 AI 由雲端轉向邊緣端，帶動工業通訊、資料擷取模組、AI 預兆診斷、紅外線熱顯像監控、智慧能源管理與 OT 資安防護需求。四、泓格生醫新事業處布局醫用聚氨酯 TPU，年報指出試用與認證需時間，但 2025 年有望較 2024 年提升；此項仍需持續驗證實際營收貢獻。五、長期產業趨勢為工業物聯網、工業 4.0、PAC、智慧建築、節能減碳、碳盤查與用電資訊可視化。主要風險包括：客戶集中度提高且關鍵客戶匿名，若半導體設備客戶訂單波動將影響營收；工業電腦與自動化市場競爭激烈；IC、PCB、連接器等料件交期與成本波動；匯率與外銷需求變動；OEM/ODM 接單能力、自有品牌全球知名度仍需提升；生醫 TPU 認證期較長；邊緣 AI 與智慧製造商機需轉化為量產訂單才會反映財務。
Supply Chain
- 德州儀器（Texas Instruments, TI） 年報揭露 2022 年曾為占進貨淨額 18% 的主要進貨廠商；為美國上市半導體供應商，非台股掛牌。2024 年占比降至 10%，2025 年第一季占比 14%。
- 半導體晶片 IC、電子零組件、PCB、連接器、組材與電源供應器供應商群 永續報告書揭露重點原物料為半導體晶片 IC、電子零組件與 PCB；年報揭露主要零組件包含 IC、連接器、組材類、印刷電路板及電源供應器。公司未完整揭露供應商名稱，且以台灣當地供應商為優先，2024 年第一階供應商 107 家、台灣當地供應商占 95%。
- AVEVA 年報提及在智慧建築與 SCADA 領域協同 AVEVA 等合作夥伴深化服務能力；AVEVA 非台股掛牌。
- H.P. 客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，2024 年銷貨占比 21%，2025 年第一季占比 36%；受惠 AI 帶動 HPC 及半導體測試設備，推升泓格銷貨收入。實際公司名稱未公開，stock_id 無法確認。
- F.P. 集團 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，2023 年銷貨占比 15%，2024 年因集團營收下滑而未列主要客戶；實際公司名稱未公開，可能與塑化或工業客戶相關但不可確認。
- L.T. 客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶，2023 年銷貨占比 12%，2024 年銷貨占比 10%；實際公司名稱未公開，stock_id 無法確認。
- 全球經銷商與系統整合商 泓格多數海外市場透過全球經銷商銷售，台灣與中國市場可接觸終端使用者；公司亦與系統整合商建立策略聯盟，推廣 PAC、IIoT、智慧工廠、能源管理與 SCADA 解決方案。
- 半導體、石化、能源管理、智慧建築、交通運輸、醫療與軍事/國土安全等終端應用客戶 產品用於遠端量測控制、工廠自動化、能源監控、機房監控、石化與環保工業、電力與環境監控、半導體封裝測試設備等；多數終端客戶未具名。
Competitors
- 研華 2395 台股上市工業電腦龍頭；年報稱泓格遠端 I/O 模組約為僅次於研華之國內第二大廠，工控介面卡亦以研華為主要比較對象。
- 凌華 6166 台股上市工業電腦與資料擷取/自動化設備公司；年報稱泓格工控介面卡國內地位僅次於研華、凌華。
- 威強電 3022 台股上市工業電腦公司；年報列為國內工業電腦廠商及可能合作/競爭者。
- 艾訊 3088 台股上櫃工業電腦公司；年報列為國內工業電腦廠商及工業電腦族群合作夥伴之一。
- 友通 2397 台股上市工業電腦公司；年報列為國內工業電腦廠商。
- 研揚 6579 台股上市工業電腦公司；年報提及其為工業電腦族群合作夥伴之一，也屬廣義競爭同業。
- 瑞傳 6105 台股上櫃工業電腦公司；年報列為國內工業電腦廠商及工業電腦族群合作夥伴之一。
- 立端 6245 台股上櫃工業電腦公司；年報列為國內工業電腦廠商。
- 廣積 8050 台股上市工業電腦公司；年報列為國內工業電腦廠商。
- 伍豐 8076 台股上櫃工業電腦與博弈/系統設備公司；年報列為國內工業電腦廠商。
- 振樺電 8114 台股上市 POS/工業電腦相關公司；年報列為國內工業電腦廠商。
- Moxa 四零四科技 工業通訊與自動化網路設備廠商，年報列為國內 PAC/自動化控制相關投入廠商；未上市櫃。
- Siemens 國際工業自動化與 PLC/PAC/DCS 大廠，德國上市，非台股掛牌。
- Rockwell Automation 國際自動化控制系統大廠，美國上市，非台股掛牌。
- National Instruments（NI） 國際資料擷取與自動化測試設備廠，已併入 Emerson，非台股掛牌。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.