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Help me set up FinLab and analyze 4503 金雨. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4503
4503
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 金雨 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~88% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 3.8%.
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Valuation is neutral.PE is in the 37th market percentile; within its own history, PE is around the 6th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 4.9% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-崇德 has accumulated 1,357 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 凱基-信義 peaked at 174 lots, has sold 30%, 122 left, ~111 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +3.05pp, mid holders -2, retail -2.12pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -346 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-崇德 +1,357
- 兆豐-台中港 +922
- 凱基-中港 +184
- 凱基-台北 +182
- 國泰-松江 +134
- 台新-新營 +91
Distributing
- 凱基-信義 122 left
- 港商野村 36 left
- 第一金-華江 55 left
- 華南永昌-大安 37 left
- 福邦證券 35 left
- 元大-鑫永和 13 left
Desks
- 康和-延平 -356
- 新加坡商瑞銀 -335
- 永豐金-台中 -146
- 摩根大通 -125
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 181 | +19.8% | -1.4% | 45.3% | -21.3% |
| 20-40 | 345 | -15.2% | -22.4% | 15.1% | -35.8% |
| 40-60 | 180 | +59.5% | +85.7% | 61.7% | -101.8% |
| 60-80 | 0 | Insufficient data | |||
| 80-100 | 0 | Insufficient data | |||
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 17.55, at the 6.5th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
(28d)
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum up”: across 102 historical days, 120-day forward avg declined 16.3%, win rate 18.6%, lagged the market by 20%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg +10.73%, win rate 60%, beating the market by +8.88 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
105 times historically; 60-day forward avg +6.09%, win rate 54.5%, beating the market by +2.47 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
19 times historically; 60-day forward avg +7.88%, win rate 55.6%, beating the market by +1.91 pts on average.
What does 金雨 do? Company profile
Overview
金雨企業股份有限公司為上櫃普通股，股票代號4503。公開股市與櫃買資料顯示公司名稱為金雨，市場別為上櫃，產業類別為電機機械，主要經營業務為自動販賣機及電動車輛產業零組件。公司登記成立日以股市基本資料為1980/06/21，掛牌日期為1996/12/19；MoneyDJ沿革另提到其前身金雨工業社可追溯至1970年，法說簡報摘要則稱成立於1977年，故本研究採公司基本資料的1980/06/21為法人登記成立日，並在notes標示沿革年份差異。總部位於彰化縣彰化市延和里埔內街411巷101號。董事長為卓政懋，總經理為卓政輿，發言人為卓政懋，代理發言人為施義昭。股本約新台幣7.8313326億元，已發行普通股約78,313,326股，簽證會計師為安永聯合會計師事務所，股務代理為第一金證券。2025年法說資料摘要揭露台灣廠區員工約245人，越南廠區規劃約500人籌備中；台灣生產基地包括彰化本廠約9,339平方公尺與彰濱廠約42,250平方公尺，越南製造基地土地約31,942平方公尺、廠房面積約17,964平方公尺。主要股東方面，董監持股資料顯示興亞營造工程股份有限公司為大股東與法人董事，約持有14,146張、18.06%；2022年樺漢透過子公司樺成國際投資認購金雨私募普通股5,000,000股，成為重要策略股東；另市場新聞指出大宇資2024年曾認購私募普通股3,000張、約4.52%，成為大股東之一，但最新精確持股仍需以股東名簿或公開資訊觀測站最新年報為準。
Business
金雨早期從通訊零組件OEM起家，1985年前後轉向自動販賣機研發製造，長期以ALONA品牌經營台灣及海外智慧販賣機市場，並提供OEM/ODM大型機台設計、鈑金、塗裝、焊接、組裝等一條龍客製化製造服務。公司官網列示的產品與服務包括ALONA自有品牌自動販賣機、ODM/OEM委託製作、Gogoro Station代工、IGT彩票機代工、充電裝置與電池交換站、博弈遊戲機、營建機電材料及無人商店方案。主要產品包括飲料、食品、日用品、票券等自動販賣機，Kiosk資訊服務機，OEM/ODM博弈機、彩票機、防潮箱、保管箱，以及自動販賣機週邊產品。營收結構方面，MoneyDJ列示2024年營業產品占比為代工產品40%、智慧建築31%、智慧零售27%、自動販賣機1%；2025年法說簡報摘要列示2024年產品別營收為智慧製造141,422千元、智慧建築107,507千元、智慧零售92,570千元、其他4,664千元，2025年第一季則為智慧製造84,401千元、智慧零售20,218千元、智慧建築14,363千元、其他631千元，其中智慧製造約71%、智慧零售約17%、智慧建築約12%。商業模式包括自有品牌販賣機銷售與營運、客戶指定規格的OEM/ODM整機或模組代工、鈑金與組裝代工、智慧零售聯網系統與支付整合，以及配合策略夥伴切入博弈、彩票、電動機車換電站與自動化設備。主要客戶與應用依公司法說摘要及產業資料包括IGT等國際博弈/彩票設備業者、Gogoro換電站、KYMCO、Foxconn、7-Eleven、Costco、台灣高鐵、黑松、統一企業、味全等，應用涵蓋智慧販賣、飲料食品通路、公共交通、工廠與園區補給、彩票與博弈設備、電動機車能源基礎設施及智慧建築材料。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為四條主軸。第一，智慧製造與博弈機台是近年成長主力；2025年法說摘要指出智慧製造在2025Q1占營收約71%，成長主要來自博弈機台大單，且公司為全球前三大博弈設備商中兩家的供應商，部分訂單能見度據摘要延伸至2027年前後。第二，越南與東協布局是中期產能與市場擴張重點；2024年新聞指出公司已成立越南100%子公司，於平陽省VSIP2A購地並規劃生產自動販賣機、鈑金代工、彩券機、遊戲機與換電站等產品；2026年4月經濟日報報導金雨發行上限5億元國內第一次有擔保轉換公司債，資金用於轉投資越南子公司及充實營運資金，並因應客戶訂單需求擬於北越北寧或興安設廠，規劃2027年底前完工投產。若執行順利，2027至2028年越南產能可望支援博弈機、自動販賣機整機與東協通路。第三，智慧零售受法規與市場汰換帶動；法說摘要提及台灣販賣機開立發票規範、禁用中國大陸聯網機種及軍方汰換需求，可能推升智慧聯網販賣機、電子支付、庫存監控與SVM系統需求。第四，多角化包含智慧建築、換電站、充電樁、無人商店、無人機或軍工相關代工等潛在方向，其中無人機相關報導仍屬媒體揭露與產業推測，需等待公司正式公告確認。主要風險包括：大客戶與專案型訂單集中度高，營收波動可能大；博弈機與彩票機受海外法規、客戶導入進度與景氣循環影響；越南建廠涉及資本支出、良率爬坡、人力與供應鏈管理風險；自動販賣機市場受點位經濟、支付法規、食品安全與設備維護成本影響；智慧建築與代工業務毛利率可能受原料鋼材、電子零件、匯率與運費波動影響；2026年可轉債與私募籌資雖支援擴張，也可能帶來財務槓桿或股本稀釋壓力。2028年的營運推估高度取決於北越新廠是否準時投產、博弈機客戶訂單是否延續、東協販賣機市場是否放量，屬中等信心的情境推估。
Supply Chain
- 鋼板及鋼板代理商 MoneyDJ指出自動販賣機主要原料包括鋼板，且鋼板使用量最大，主要供應商多為鋼板代理商；未揭露特定公司名稱，因此stock_id為null。
- 電子元件、投幣器、壓縮機等零組件供應商 自動販賣機需電子元件、投幣器、壓縮機等零組件；投幣器具技術門檻、以進口為主，其餘零組件多向台灣供應商採購；未揭露完整供應商名單。
- 樺漢科技 6414 樺漢透過子公司樺成國際投資參與金雨私募，為重要策略股東；雙方被報導將在智能販賣機、博弈機台、台灣與越南製造基地等方面合作，關係偏策略技術與通路資源而非單純原料供應商。
- 邦柏智慧科技 公司法說摘要列為關係企業與合作夥伴；2018年前後曾與金雨合作無人商店與智慧零售場景。
- Panasonic／松下 MoneyDJ資料提到金雨2013年與日本松下簽約，取得在中國大陸的投幣器經銷權；Panasonic為日本上市集團，非台股掛牌，stock_id為null。
- IGT 公司法說摘要列為主要客戶，金雨提供彩票機、博弈遊戲機或相關OEM/ODM設備；IGT為海外上市/海外企業，非台股掛牌。
- Gogoro 公司官網列有OEM Gogoro Station服務，MoneyDJ提到金雨接獲GoStation電動機車換電站訂單；Gogoro非台股掛牌。
- 光陽工業 KYMCO 公司法說摘要列為主要客戶之一，應用於電動車輛或智慧製造相關設備；光陽未於台股上市櫃。
- 鴻海精密 2317 公司法說摘要客戶Logo列示Foxconn，可能為製造或工業應用客戶；具體交易內容與金額未公開。
- 統一超商 2912 公司法說摘要列示7-Eleven為零售與交通類客戶；台灣7-Eleven主要由統一超商經營，推定為智慧販賣或零售場域應用，具體合約未公開。
- 台灣高鐵 2633 公司法說摘要列為零售與交通類客戶，應用可能為自動販賣、票券或Kiosk場景；具體交易內容未公開。
- 統一企業 1216 公司法說摘要及產業資料列為食品飲料客戶，應用於飲料或食品自動販賣機通路。
- 黑松 1234 公司法說摘要及產業資料列為食品飲料客戶，應用於飲料自動販賣機通路。
- 味全食品 1201 公司法說摘要列為食品飲料客戶，應用於飲料或食品自動販賣機通路。
- 宏全國際 9939 2024年新聞指出金雨在越南宏全國際等台商廠區設置自動販賣機，初期銷售瓶裝飲料等產品。
- 耀億工業 4430 2024年新聞指出金雨在越南耀億工業等台商廠區設置自動販賣機，作為越南智慧販賣機布局初期點位。
- Costco 公司法說摘要列為零售與交通類客戶；Costco為美國上市公司，台灣相關公司非台股掛牌。
Competitors
- 飛捷科技 6206 台股上市工業電腦、POS與零售自動化設備廠；在Kiosk、智慧零售硬體與系統整合場景與金雨部分業務相近。
- 虹堡科技 5258 台股上櫃支付終端與POS設備廠；在智慧零售、電子支付終端及販賣機支付整合場景具替代或合作競合關係。
- 拍檔科技 台股上櫃POS系統與商用設備廠；與金雨的智慧零售及Kiosk相關業務有部分重疊。
- 精聯電子 3652 台股上市自動辨識、行動資料收集與零售物流設備廠；與智慧零售及商用設備應用具部分重疊。
- 科誠 4987 台股上櫃條碼標籤列印與自動識別設備廠；在零售、物流與商用自動化場景為廣義競爭者。
- 邑鋒 台股上櫃POS與商用系統相關廠商；StockFeel將其列為POS同業競爭者之一，與金雨智慧零售設備有部分交集。
- 普達系統 台股興櫃/上櫃資訊需再確認；StockFeel將其列為POS同業競爭者之一，與智慧零售系統場景有部分交集。
- 三洋、三電、松下、久保田等日本自動販賣機與零組件廠 MoneyDJ列為國外同業；多為日本企業或集團，非台股掛牌。
- 杭州以勒自動售貨機製造有限公司、湖南中吉科技有限責任公司 MoneyDJ列為中國大陸自動售貨機同業；非台股掛牌。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.