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5487
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 通泰 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 10th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.3%.
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Valuation is high.PE is in the 83th market percentile; within its own history, PE is around the 98th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.1% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -2% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新-新莊 has accumulated 279 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-長庚 peaked at 63 lots, has sold 33%, 42 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.52pp, mid holders +1, retail -2.76pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -22 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新-新莊 +279
- 第一金-華江 +59
- 富邦-竹東 +50
- 富邦-虎尾 +39
- 國泰-台中 +20
- 合庫-彰化 +17
Distributing
- 凱基-長庚 42 left
- 永豐金證券 3 left
- (牛牛牛)亞-鑫豐 5 left
- 元大-北港 5 left
- 陽信-石牌 3 left
- 中國信託 1 left
Desks
- 群益金鼎-永和 -181
- 元大-羅東 -123
- 富邦-台中 -58
- 元大-蘆洲 -29
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 276 | +26.9% | +30.2% | 81.2% | +7.3% |
| 20-40 | 293 | +18.2% | +18.7% | 73% | +2% |
| 40-60 | 426 | +10.3% | +8.8% | 67.4% | -2% |
| 60-80 | 399 | -7.1% | -15% | 36.8% | -10.5% |
| 80-100 You are here | 850 | +14.7% | +12.7% | 77.1% | +2.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 35.94, at the 97.7th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 320 historical days, 120-day forward avg gained 4.8%, win rate 60.9%, lagged the market by 0%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg +4.03%, win rate 59.4%, beating the market by +1.47 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
53 times historically; 60-day forward avg +1.04%, win rate 46.9%, beating the market by -3.96 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
7 times historically; 60-day forward avg -9.27%, win rate 0%, beating the market by -10.77 pts on average.
What does 通泰 do? Company profile
Overview
通泰積體電路股份有限公司成立於1986年10月，股票代號5487，為櫃買中心上櫃普通股，主要從事消費性IC設計、製造委外與銷售。公司地址為新北市中和區建一路166號6樓，統一編號22321575，上櫃日期為2001年2月20日。依公開資料，實收資本額約新台幣242,225,160元，已發行普通股約24,222,516股。董事長為福豐盛投資股份有限公司代表人林煜喆，總經理為郭榮邦。2025年報資料顯示，2025年度合併營收約新台幣1.6418億元，稅後淨損約新台幣1,292萬元，每股稅後虧損0.53元；2024年報資料顯示2024年度合併營收約新台幣1.9428億元，稅後淨損約新台幣267萬元。2024年報揭露截至2025年3月31日員工人數57人。主要股東方面，2024年報揭露董事長法人股東福豐盛投資股份有限公司持股約4,207,000股、17.37%；其主要股東包括邱瑞香33.12%、林煜喆33.12%、林柏儒7.61%、林佩珊7.61%、林純任7.61%、林紹任7.61%及其他3.32%。
Business
通泰定位為專業消費性應用IC設計公司，商業模式以IC設計、委託晶圓代工與封裝測試、再銷售積體電路、晶粒與晶圓為主；公司內部以研發設計、晶圓測試、封裝品測試與出貨包裝為主，晶圓生產與封裝作業委託國內外合格廠商製作。2024年度依產品型態分，積體電路營收約57.87%、晶粒26.22%、晶圓15.91%、設計收入接近0%。依產品系列分，觸摸系列約60.01%、健康醫療系列約21.59%、3C家電及週邊系列約9.27%、綠色節能系列約4.92%、影音多媒體系列約4.21%。2025年度依年報摘要，電容式觸摸系列約55.4%、健康醫療系列約25.9%、3C家電及週邊應用系列約10.5%、影音多媒體系列約5.5%、綠色節能減碳系列約2.7%。主要產品包括電容式觸控MCU、TTP系列觸控IC、體溫計IC、心率偵測、室內外溫度計、PIR人體感測控制IC、LED照明控制、計算機MCU、LCD Type MCU、IO Type MCU、A/D Type MCU、LCD Game/TV Game周邊與語音合成IC等。主要終端應用涵蓋家電觸控、燈控開關、檯燈、電視、電話、微波爐、電子秤、體重計、計算機、DVD音響、筆電多媒體鍵、液晶顯示器、滑鼠鍵盤、USB喇叭、GPS、數位相框、兒童玩具、手機周邊、工業控制開關、POS、門禁鎖、保險箱、汽車電子控制、醫療儀器、電表、電梯、安全監控、體溫計、人體感測燈與LED照明。銷售區域高度集中於中國大陸，2024年度中國大陸銷售約94.62%、台灣約5.38%；主要客戶於年報以甲、乙、丙等代號揭露，未公開公司名稱。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以利基型消費性IC、MCU與觸控感測產品更新為核心。短期動能包括公司持續推廣新觸控IC及模組、耐水觸控系列、電容感測系列，以及利用晶圓廠新製程開發更快速、更節能、更具性價比的新產品。公司年報指出，2024年成長部分受惠於客戶消化疫情期間庫存後恢復拉貨，以及美國可能調升對中國進口關稅前的提前備貨；2025年則因前期拉貨後客戶庫存消化，營收較2024年衰退。展望2026年，公司預期新產品加入銷售、客戶提前備庫及新應用推廣有助需求恢復。中長期而言，AI、高效能運算與車用半導體雖非通泰主戰場，但整體半導體景氣回溫、AioT、智慧家電、健康量測、工業控制、陪伴型玩具與人機互動介面增加，可能帶動低功耗MCU、觸控、感測與醫療量測IC需求。主要風險包括中國成熟製程產能過剩造成低價競爭、消費性電子需求波動、客戶與區域集中度高、中國大陸銷售比重過高、美元匯率與關稅政策不確定、晶圓代工與封測供應成本、產品單價壓力、研發資源相對大型IC設計業者有限，以及主要客戶未公開使投資人難以評估客戶品質與終端需求。2025至2028年的具體營收或獲利數字公司未提供明確財測，本文不做量化推估。
Supply Chain
- 晶圓代工廠A（未揭露） 2024年報揭露主要原料為晶圓，晶圓供應商供應穩定；晶圓代工廠以A、B、C、D及其他匿名揭露，其中A供貨比重約64.73%，未公開實際公司名稱。
- 晶圓代工廠B（未揭露） 2024年報揭露晶圓代工供應商之一，供貨比重約5.59%，未公開實際公司名稱。
- 晶圓代工廠C（未揭露） 2024年報揭露晶圓代工供應商之一，供貨比重約14.61%，未公開實際公司名稱。
- 晶圓代工廠D（未揭露） 2024年報揭露晶圓代工供應商之一，供貨比重約14.94%，未公開實際公司名稱。
- 封裝、切割、測試代工廠（未逐名揭露） 通泰為IC設計公司，晶圓生產及IC封裝作業委託國內外合格廠商製作；年報未逐名揭露封測廠名稱。
- 甲公司（未揭露） 2024年報主要銷貨客戶，以匿名方式揭露；2024年度銷貨金額約新台幣31,805仟元，占銷貨淨額約16.37%，非關係人。
- 乙公司（未揭露） 2024年報主要銷貨客戶，以匿名方式揭露；2024年度銷貨金額約新台幣29,549仟元，占銷貨淨額約15.21%，非關係人。
- 丙公司（未揭露） 2024年報主要銷貨客戶，以匿名方式揭露；2024年度銷貨金額約新台幣7,124仟元，占銷貨淨額約3.67%，非關係人。
- 中國大陸消費性電子、家電、健康量測及工業應用客戶群 依2024年報，通泰銷售區域以中國大陸為主，占銷售淨額約94.62%；終端應用包括觸控家電、溫度計、LED照明、PIR感測、玩具、工業控制等，個別客戶未公開。
- 汎翊國際有限公司 通泰產品代理商之一，非台股上市櫃公司；公開代理商資料顯示其代理Tontek產品。
- 幸賀股份有限公司 通泰產品代理商之一，非台股上市櫃公司；公開代理商資料顯示代理通泰PIR Sensor Control IC等產品。
Competitors
- 松翰科技 5471 年報列為國內消費性IC設計潛在主要競爭對手；主力產品包括消費性IC、多媒體IC、微控器IC、電腦週邊IC。
- 凌陽科技 2401 年報列為比較參考競爭對手；主力產品包括多媒體IC、液晶IC、微控器IC。
- 義隆電子 2458 年報列為比較參考競爭對手；主力產品包括消費性IC、通訊IC、微控器IC、電腦週邊IC。
- 普誠科技 6129 年報列為比較參考競爭對手；主力產品包括顯示器驅動IC、多媒體音響控制IC、微控器IC、遙控IC。
- 偉詮電子 2436 年報列為比較參考競爭對手；主力產品包括視訊IC、消費性IC、電源IC。
- 盛群半導體 6202 年報列為比較參考競爭對手；主力產品包括消費性IC、微控器IC、記憶體IC、電腦週邊IC、通訊IC。
Sources（18）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.