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Help me set up FinLab and analyze 5876 上海商銀. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=5876
5876
strong quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 上海商銀 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~96% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 2.4%.
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Valuation is low.PE is in the 20th market percentile; within its own history, PE is around the 38th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -7.0% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +8% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 康和 has accumulated 14,038 lots since the start (sold 1%), now trimming.
- Main distributor 新加坡商瑞銀 peaked at 8,785 lots, has sold 40%, 5,254 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.42pp, mid holders +2, retail -0.25pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -53,400 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 康和 +14,038
- 國泰證券 +10,556
- 華南永昌-中正 +10,241
- 臺銀 +9,939
- 大和國泰 +9,748
- 中國信託 +9,491
Distributing
- 新加坡商瑞銀 5,254 left
- 華南永昌 1,218 left
- 國票-長城 2,728 left
- 富邦-陽明 1,870 left
- 永豐金-匯立 1,757 left
- 統一 421 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -20,902
- 美林 -10,523
- 元大證券 -9,836
- 凱基 -9,110
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 122 | -0.8% | -1.4% | 36.9% | -32.3% |
| 20-40 You are here | 121 | -2.2% | -2.3% | 34.7% | -33.1% |
| 40-60 | 70 | +3.7% | +4% | 87.1% | -27.1% |
| 60-80 | 103 | +4.3% | +4.3% | 91.3% | -7.4% |
| 80-100 | 456 | -1.9% | -2.3% | 41.7% | -26% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 13.59, at the 37.7th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 31 historical days, 120-day forward avg gained 0.1%, win rate 45.2%, lagged the market by 16.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
10 times historically; 60-day forward avg -0.57%, win rate 60%, beating the market by -4 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
21 times historically; 60-day forward avg +1.52%, win rate 52.9%, beating the market by -0.31 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
45 times historically; 60-day forward avg +0.36%, win rate 50%, beating the market by -5.48 pts on average.
What does 上海商銀 do? Company profile
Overview
5876 為台灣證券交易所上市普通股，證券名稱為上海商銀，發行公司為上海商業儲蓄銀行股份有限公司。公司在台成立日為 1954-09-09，上市日為 2018-10-19，總部位於臺北市中山區民權東路一段2號；董事長為李慶言，總經理為郭進一；實收資本額為新台幣48,616,031,400元。依2025年年報，截至2025年底國內有77家營業單位，海外有香港分行、越南同奈分行、新加坡分行、無錫分行、泰國曼谷代表人辦事處、柬埔寨代表人辦事處、印尼雅加達代表人辦事處、越南北寧代表人辦事處，並透過香港子行上海商業銀行及柬埔寨 AMK Bank Plc. 布局海外；2026-03-31從業員工合計約2,888人。主要股東依官網股東結構包含台新銀行股份有限公司託管國泰台灣傘型證券 6.20%、元大台灣高股息基金專戶 5.17%、TASSBURY INVESTMENTS CO.S.A. 4.67%、BRIGHT HONEST INVESTMENT LIMITED 3.82%、TILSBURY INVESTMENTS INC. 3.53%、SHEEN PERFECT ENTERPRISES LIMITED 2.66%、MAGNETIC HOLDINGS LIMITED 2.65%、LOGAN INVESTMENTS ENTERPRISES LTD. 2.47%、鴻大投資股份有限公司 1.39%、新制勞工退休基金 1.11% 等。2025年稅後淨利新台幣148.3億元、EPS 3.06元、效率比38.50%；2025年底資本適足率16.84%、逾放比0.52%、逾放備抵呆帳覆蓋率252.18%、流動準備率26.56%。
Business
上海商銀為商業銀行，核心業務包括存款、企業金融、個人金融、財富管理、信託、投資、外匯、國際金融與數位金融。2025年底主要資產/業務結構：企金放款餘額約占總資產33.8%，個金放款餘額約占總資產23.1%，金融資產投資及股權投資約占總資產33.6%，信用卡業務資產約占總資產0.2%；財富管理客戶資產規模年增6.3%，數位帳戶總開戶數年增17.9%，ATM含補摺機共378台。收入結構以利息淨收益為主，2025年利息淨收益176.3億元、利息以外淨收益106.3億元、淨收益合計282.6億元；合併口徑年報揭露2025年利息淨收益36,798,341千元、利息以外淨收益16,505,989千元，利息以外淨收益年增29.99%。商業模式為吸收存款與發行金融債取得資金，配置於企業授信、房貸/消金、金融市場投資與跨境金融，並透過財富管理、信託、外匯、財資行銷、信用卡、數位金融等收取手續費與交易收益。主要客群為中小企業、進出口及台商企業、海外投融資客戶、高資產與一般理財客戶、房貸與消費金融客戶、信用卡持卡人與收單商店。競爭利基為長期深耕企業金融、中小企業、外匯與兩岸三地金融，透過滬港台「上海銀行」策略聯盟與海外據點提供跨境金融服務，並以高端財管、非利息收益與數位金融提升成長性。
Outlook 2025–2028
2025年已交出獲利成長，主要來自利息以外淨收益增加、提存下降與多元核心業務發展。2026年公司依2026-2030五年計畫，以「傳承永續，智能創新」為策略主軸，重點包括亞洲資產管理中心、高雄資產管理專區、高資產財富管理、企業金融、個人金融、財務金融、存匯、數位金融、AI應用、新核心系統與資安治理。2025年高雄資產管理專區獲准試辦16項業務，2026年台中新分行已開業，有助擴大通路與高資產客群服務。2025-2028可能成長動能包括：一、金管會亞洲資產管理中心政策帶動高資產財管、信託、跨境金融與非利息收入；二、台商回台、根留台灣、中小企業加速投資、海外投融資貸款、五大信賴產業授信與ESG授信；三、台灣Pay、數位帳戶、網銀/行銀、CloudBank、LINE服務、RPA、Open Banking、API、Data Mart、AI與雲端應用提升客戶體驗與作業效率；四、海外布局與香港子行、柬埔寨 AMK Bank、東南亞代表處/分行擴大亞太區域金融版圖；五、財務操作、財資行銷、債券/高股息投資與新種金融商品提升收益多元性。主要風險與挑戰包括：台灣銀行家數多、存放利差偏低、價格競爭激烈；央行房市管制與利率循環影響房貸/存放款利差；全球關稅、保護主義、地緣政治、資金流動及匯率波動影響企業授信與投資部位；金融科技改變客戶行為、同業與非銀行業者競爭；法遵、防制洗錢、資安、消費者保護與氣候風險使管理成本上升；海外據點與跨境業務另有國家風險、法律風險與資訊系統整合風險。2027-2028展望屬依公司2026-2030計畫與產業趨勢推估，尚無公司逐年財測。
Supply Chain
- 存款戶與金融債投資人 銀行資金來源，包括個人/法人存款與金融債；非單一公司或上市櫃供應商。
- 中央銀行與金融監督管理委員會 提供貨幣、清算與監理環境；非上市櫃機構。
- 財金資訊股份有限公司 台灣Pay、ATM、跨行支付與金融資訊交換基礎設施相關合作機構；未上市。
- 中小企業信用保證基金 企業金融授信風險抵減與政策性貸款信用保證來源；非上市櫃機構。
- IBM 年報揭露核心資訊系統使用 IBM z/OS、CICS、IMS、MQ 等主機相關系統；美國上市公司，非台股。
- Oracle 年報揭露新前中後台交易系統等專案使用 Oracle 資料庫軟體授權；美國上市公司，非台股。
- Teradata 年報揭露資料倉儲提升專案；美國上市公司，非台股。
- 中小企業、進出口企業與台商客戶 企金、外匯、貿易融資、OBU、海外投融資、政策性貸款與信保貸款主要客戶群；非單一上市櫃公司。
- 個人房貸、消費金融與信用卡客戶 個人金融、房貸、小額信貸、信用卡與多元支付服務對象；非單一公司。
- 高資產與財富管理客戶 財富管理、信託、資產傳承、高雄資產管理專區與跨境金融服務對象；非單一公司。
- 上海商業銀行有限公司 香港子行，上海商銀間接持股約57.6%，為海外金融服務與滬港台策略聯盟重要平台；香港銀行，非台股。
- AMK Bank Plc. 柬埔寨轉投資銀行，持股99.99%，擴大東南亞普惠金融與海外收益來源；未在台股掛牌。
- 上銀融資租賃（中國）有限責任公司 透過子公司赴中國上海設立之融資租賃公司，支援中國大陸企業金融與租賃服務；未上市。
Competitors
- 臺灣中小企業銀行 2834 上市銀行，同樣深耕中小企業授信與企金市場。
- 彰化商業銀行 2801 上市銀行，企金、存放款、外匯與財富管理業務競爭者。
- 臺中商業銀行 2812 上市銀行，區域型商業銀行與中小企業/個金市場競爭者。
- 京城商業銀行 2809 上市銀行，存放款、投資與財富管理業務競爭者。
- 高雄銀行 2836 上市銀行，南部區域金融、企金與個金競爭者。
- 王道商業銀行 2897 上市銀行，數位銀行、企金、消金與財富管理競爭者。
- 玉山金融控股 2884 上市金控，旗下玉山銀行在企金、外匯、財富管理、信用卡與數位金融具高度競爭。
- 中國信託金融控股 2891 上市金控，旗下中國信託商業銀行在財富管理、企金、信用卡、海外金融與數位金融具競爭。
- 第一金融控股 2892 上市金控，旗下第一銀行在企金、外匯、政策性貸款與財富管理為主要競爭者。
- 合作金庫金融控股 5880 上市金控，旗下合作金庫商業銀行在存放款、中小企業、房貸與通路規模上競爭。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.