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幫我設定 FinLab，分析 2834 臺企銀，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=2834
臺企銀
體質強，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
臺企銀可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 88% 的個股。最新一季 ROE 約 2.3%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 25 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 71 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.0%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -7.7%，較去年同月下滑。
籌碼流向
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +13% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者福邦-新竹 自起點累積 21733 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者新加坡商瑞銀 峰值囤過 14890 張、已倒 79%，剩 3079 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -1.17pp、中實戶人數 +23 戶、散戶佔比 +0.91pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -87767 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 福邦-新竹 +21,733
- 凱基-台南 +17,040
- 凱基 +12,680
- 玉山-高雄 +12,268
- 永豐金證券 +9,582
- 凱基-岡山 +7,464
派發
- 新加坡商瑞銀 剩 3,079
- 陽信 剩 5,379
- 港商麥格理 剩 1,597
- 國泰-敦南 剩 3,254
- 富邦-南京 剩 2,175
- 國泰-板橋 剩 2,461
交易台
- 華南永昌-敦南 -59,183
- 台灣摩根士丹利 -57,347
- 永豐金-板新 -45,920
- 花旗環球 -26,491
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 879 | +10.2% | +7.2% | 75% | +0.3% |
| 20-40 | 542 | +14.6% | +13.5% | 90.6% | -8.5% |
| 40-60 | 849 | +10.9% | +7.8% | 77.3% | -15.5% |
| 60-80 現在在這裡 | 449 | +11.1% | +8.2% | 64.4% | -7% |
| 80-100 | 266 | +22.2% | +25.5% | 94% | +20.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.82，落在自身歷史第 71.1 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 418 天樣本中，120 日後平均上漲 8.7%、勝率 68.4%，超越大盤 7.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 36 次，觸發後 60 日平均 +4.78%，勝率 77.1%，平均贏大盤 +0.78 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +2.4%，勝率 53.7%，平均贏大盤 +0.69 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 74 次，觸發後 60 日平均 +3.27%，勝率 63.9%，平均贏大盤 -1.21 個百分點。
臺企銀是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
代號 2834 對應臺灣中小企業銀行股份有限公司，為臺灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、特別股或權證。公司成立於 1950/09/23，上市日期為 1998/01/03，總部位於臺北市大同區塔城街30號。官方企業概況揭露主要業務為存款、授信、外匯、投資、信託、個人理財等金融業務；實收資本額 NT$97,180,618,490；員工人數 5,580 人；股票過戶機構為元大證券；簽證會計師事務所為安侯建業聯合會計師事務所。經營團隊方面，官方經營團隊頁面顯示董事長為李嘉祥，2025/04/10 就任；總經理為李國忠，2024/08/26 就任；副總經理兼發言人為曾國樑。2024 年報揭露截至 2025/02/28 前十大股東包含臺灣銀行 16.21%、行政院國家發展基金管理會 5.87%、臺灣土地銀行 2.29%、財政部 2.08%、臺灣企銀員工持股信託專戶 1.05%、外資保管戶與基金專戶、吉祥投資等；臺灣銀行母公司臺灣金控由財政部 100% 持有，臺灣土地銀行亦由財政部 100% 持有，因此公司具明顯公股銀行色彩。
主要業務
臺企銀定位為全國唯一中小企業專業銀行，核心商業模式是以存款與金融債等資金來源，承作企業金融、個人金融、外匯、財富管理、信託、證券經紀、資金運籌與數位金融服務，主要收益來自利息淨收益與手續費／投資等利息以外淨收益。2024 年報顯示 2024 年合併利息淨收益為 191.16 億元，利息以外淨收益為 149.99 億元，稅後淨利 112.37 億元；獲利增加主要來自利息淨收益與手續費淨收益增加。業務量方面，2024 年企金放款合計 1兆1,864.65 億元，其中新臺幣中小企業放款 7,847.38 億元、占企金放款 66.14%，大企業放款 1,638.19 億元、政府及公營事業放款 674.48 億元、外幣放款 1,704.60 億元；個人授信合計 4,489.85 億元，其中房貸 3,443.38 億元、占個人授信 76.69%。財富管理與保險代理 2024 年手續費收入合計 35.73 億元，其中壽險手續費收入 28.63 億元、占 80.13%，信託基金手續費收入 6.62 億元、占 18.54%。信託業務含特定金錢信託、保管銀行與不動產／安養／員工持股等信託；數位金融 2024 年底網銀客戶 181.82 萬戶、行動銀行客戶 120.82 萬戶、數位金融交易 2,001.55 萬筆。主要客戶為中小企業、一般企業、政府與公營事業、房貸及消金客戶、財富管理與信託客戶；終端應用包含營運週轉、資本支出、進出口貿易、房貸、理財、保險、支付與數位金融。
2025–2028 展望
2025-2028 年展望以中小企業授信、利差管理、財富管理、海外業務、數位金融與風險控管為主軸。公司 2024 年報列示 2025 年營業計畫：發展多元收益、改善存放結構、擴大個金事業群、加強海外業務、推動數位金融與 AI 轉型、積極開發新中小企業戶、完善產品線、嚴控風險指標、提升資產品質與資本使用效益。2025 年預期營業目標為存款年平均餘額 21,028.98 億元、放款年平均餘額 16,413.83 億元、外匯承作量 704.40 億美元。2026 年 3 月法說會新聞顯示 2025 年合併稅後淨利 122.32 億元、年增 8.85%，EPS 1.26 元，創歷史新高；管理層規畫申請財富管理 2.0 業務並進駐亞洲資產管理中心高雄專區，股利政策仍以股票股利為主並搭配部分現金股利。2026 年第 1 季法說會新聞顯示，首季稅後淨利 34.38 億元，年增約 17%，EPS 0.35 元；主要動能來自利息淨收益、存款結構優化、資金成本下降與海外業務，總存放利差由去年同期 1.13% 提升至 1.26%，NIM 提升至 0.88%；財富管理手續費淨收益亦成長，後續將籌備高資產業務申請與亞灣金融專區進駐。成長動能包含：AI 與半導體供應鏈投資帶動中小企業與科技產業融資需求；海外分行與外幣放款、聯貸業務擴張；高齡化與資產傳承需求支撐信託與財管；數位帳戶、行動銀行、企業網銀、線上貸款與 AI 智能助理提升交叉銷售及營運效率；ESG／綠色金融、都更、五大信賴產業與政策性貸款帶來利基。主要風險包含：美國關稅與全球供應鏈重組壓抑出口及中小企業授信品質；國內房市管制及房價循環造成房貸成長與抵押品風險；降息循環可能壓縮資產收益率與淨利差；國內銀行在中小企業放款與財管市場競爭激烈；資本適足率、法遵、資安、AML、雲端委外與 AI 治理要求提高成本；海外業務受匯率、地緣政治與當地監理影響。2027-2028 年因公司尚未公開具體量化目標，本段為基於已揭露策略與銀行產業趨勢的推估，較可確認的方向是財管 2.0、高資產客戶、海外業務、數位 AI 與中小企業主業延續，獲利變化仍取決於利率循環、授信品質與資本規畫。
產業上下游
- 存款戶與企業資金客戶 銀行主要資金來源之一，包含個人、企業與公部門存款；非單一上市櫃公司。
- 金融債投資人與同業資金市場 提供中長期資金、流動性與資本工具來源；2024 年報列示公司曾發行主順位及次順位金融債，非單一企業供應商。
- 中央銀行與金融監督管理委員會 非商業供應商，但為銀行業流動性、利率、資本與監理環境的關鍵上游制度來源；政府機關，未上市。
- 壽險、投信、境外基金與海外債商品供應商 臺企銀財富管理、保險代理與信託商品的重要產品來源；包含多家金融機構，未能由公開資料確認單一主要供應商名單。
- 金融資訊、資安、雲端與核心系統服務商 支援網銀、行動銀行、AI、AML、資安與核心銀行系統；公開資料未揭露主要供應商明細。
- 中小企業客戶 核心下游客群；2024 年新臺幣中小企業放款餘額 7,847.38 億元，占企金放款 66.14%，非單一上市櫃公司。
- 大企業、政府及公營事業授信客戶 企金放款下游客群；2024 年大企業放款 1,638.19 億元、政府及公營事業放款 674.48 億元，公開資料未列主要客戶。
- 個人房貸與消費金融客戶 個人金融下游客群；2024 年房貸餘額 3,443.38 億元、其他個人授信及消費性貸款合計約 1,046.47 億元。
- 財富管理、保險、信託與證券客戶 手續費收入下游客群；需求來自基金、壽險、海外債、ETF、黃金存摺、安養信託、保管與證券經紀等服務。
- 海外台商與跨境貿易客戶 透過 OBU 與海外分行承作外幣放款、聯貸、外匯與貿易金融；公開資料未列主要客戶。
競爭對手
- 彰化商業銀行 2801 上市銀行，同屬傳統銀行，競爭企業授信、存放款、外匯與財富管理。
- 京城商業銀行 2809 上市銀行，競爭企業金融、個人金融與區域銀行業務。
- 台中商業銀行 2812 上市銀行，競爭中小企業授信、中部區域金融、財富管理與存款業務。
- 高雄銀行 2836 上市銀行，具公股與區域銀行色彩，競爭企金、個金與公部門相關金融服務。
- 王道商業銀行 2897 上市銀行，競爭企業金融、數位金融與財富管理。
- 上海商業儲蓄銀行 5876 上市銀行，競爭企金、外匯、海外業務與財富管理。
- 第一金融控股 2892 上市金控，旗下第一銀行為主要銀行競爭者；在公股銀行、企金、外匯與海外業務上與臺企銀競爭。
- 華南金融控股 2880 上市金控，旗下華南銀行為公股銀行競爭者。
- 合作金庫金融控股 5880 上市金控，旗下合庫銀行在企金、房貸、公部門與中小企業授信具競爭關係。
- 兆豐金融控股 2886 上市金控，旗下兆豐銀行在外匯、企金、海外業務與財富管理具競爭關係。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於臺企銀（2834）的常見問題
- 臺企銀(2834)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 臺企銀股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 18.1 元，本益比 13.8、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 71 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 臺企銀的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 18.1 元與本益比 13.8 回推，臺企銀近四季合計 EPS 約 1.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。