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臺企銀

2834 金融保險業 截至 2026-07-09

體質強，估值偏便宜。

1 個訊號亮起
252日新高
估值 80品質 72成長 20動能 65籌碼 95

臺企銀可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 88% 的個股。最新一季 ROE 約 2.3%。

  • 估值偏便宜。本益比落在全市場第 21 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 71 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 14.7%（買超）。

  • 營收衰退。最新月營收年增率約 -7.7%，較去年同月下滑。

籌碼流向

中性 -0.00
偏空中性偏多

法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩

  • 法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
  • 新加坡商瑞銀 持 26970 張
  • 派發者剩 12484 張、最長約 450 日倒完

窗口 2026-02-09 起 · 股價 +16% · 分點至 2026-07-09· 集保至 2026-07-03

  • 最大持有者新加坡商瑞銀 自起點累積 26970 張（已賣 19%），近期略減
  • 主要派發者港商麥格理 峰值囤過 7893 張、已倒 72%，剩 2191 張，依近期速度約 38 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.77pp、中實戶人數 +37 戶、散戶佔比 +0.41pp，集中度維穩
  • 外資避險型分點淨空淨空 -75137 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
新加坡商瑞銀摩根大通凱基-台南福邦-新竹凱基-岡山凱基
派發
港商麥格理陽信新光國泰-板橋永豐金證券富邦-南京
交易台
獨立尺度
華南永昌-敦南永豐金-板新台灣摩根士丹利花旗環球
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 新加坡商瑞銀 +26,970
    已賣 19%
  • 摩根大通 +26,742
    已賣 18%· 仍在加碼
  • 凱基-台南 +17,040
    已賣 14%
  • 福邦-新竹 +16,995
    已賣 0%
  • 凱基-岡山 +13,391
    已賣 1%
  • 凱基 +11,107
    已賣 1%· 仍在加碼

派發

  • 港商麥格理 剩 2,191
    已倒 72%· 約 38 日倒完
  • 陽信 剩 5,379
    已倒 28%· 近期停手
  • 新光 剩 3,078
    已倒 50%· 近期停手
  • 國泰-板橋 剩 2,275
    已倒 55%· 近期停手
  • 永豐金證券 剩 2,727
    已倒 40%· 近期停手
  • 富邦-南京 剩 2,175
    已倒 46%· 近期停手

交易台

  • 華南永昌-敦南 -53,531
    未分類
  • 永豐金-板新 -48,626
    未分類
  • 台灣摩根士丹利 -34,294
    避險台·會回補
  • 花旗環球 -22,498
    避險台·會回補
還在倒 12,484 張 最長約 450 個交易日見底
近期買賣力道 +19,035 吸 / -6,468 倒 買盤略勝
避險台淨空 -75,137 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 36 次 （自 2008-05-08）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 61.1%, 樣本數 36, 中位數 +1.02%, 超額 +1.03%, 贏大盤勝率 52.8%；60 日: 勝率 76.5%, 樣本數 34, 中位數 +3.44%, 超額 +1.31%, 贏大盤勝率 52.9%；120 日: 勝率 75.8%, 樣本數 33, 中位數 +4.38%, 超額 +0.34%, 贏大盤勝率 51.5%

事件後 120 日，歷史上平均 +5.29%

20 日 +2.64%
60 日 +4.7%
120 日 +5.29%
20 日
60 日
120 日
勝率
61.1%
76.5%
75.8%
樣本數
36
34
33
中位數
+1.02%
+3.44%
+4.38%
超額
+1.03%
+1.31%
+0.34%
贏大盤勝率
52.8%
52.9%
51.5%

過去 33 次觸發，120 日後平均上漲 5.29%、超越大盤 0.34 個百分點，勝率 75.8%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 879+10.2% +7.2% 75% +0.3%
20-40 542+14.6% +13.5% 90.6% -8.5%
40-60 849+10.9% +7.8% 77.3% -15.5%
60-80 現在在這裡437+10.9% +7.9% 63.4% -5.1%
80-100 266+22.2% +25.5% 94% +20.3%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 13.7，落在自身歷史第 70.6 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+5.3%
勝率 74.7% 超額 -0.6%
826 天
+6.4%
勝率 73% 超額 -6.5%
818 天
現在
+8.7%
勝率 68.4% 超額 +7.8%
418 天
向下
+5.6%
勝率 83.6% 超額 -3.1%
483 天
+3%
勝率 55.9% 超額 -11.5%
381 天
+6.3%
勝率 70.7% 超額 -3.7%
167 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 418 天樣本中，120 日後平均上漲 8.7%、勝率 68.4%，超越大盤 7.8%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +2.4%，勝率 53.7%，平均贏大盤 +0.69 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 74 次，觸發後 60 日平均 +3.21%，勝率 63.4%，平均贏大盤 -0.99 個百分點。

臺企銀是做什麼的？公司基本資料

金融保險業／銀行業 TWSE 上市

公司簡介

代號 2834 對應臺灣中小企業銀行股份有限公司，為臺灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、特別股或權證。公司成立於 1950/09/23，上市日期為 1998/01/03，總部位於臺北市大同區塔城街30號。官方企業概況揭露主要業務為存款、授信、外匯、投資、信託、個人理財等金融業務；實收資本額 NT$97,180,618,490；員工人數 5,580 人；股票過戶機構為元大證券；簽證會計師事務所為安侯建業聯合會計師事務所。經營團隊方面，官方經營團隊頁面顯示董事長為李嘉祥，2025/04/10 就任；總經理為李國忠，2024/08/26 就任；副總經理兼發言人為曾國樑。2024 年報揭露截至 2025/02/28 前十大股東包含臺灣銀行 16.21%、行政院國家發展基金管理會 5.87%、臺灣土地銀行 2.29%、財政部 2.08%、臺灣企銀員工持股信託專戶 1.05%、外資保管戶與基金專戶、吉祥投資等；臺灣銀行母公司臺灣金控由財政部 100% 持有，臺灣土地銀行亦由財政部 100% 持有，因此公司具明顯公股銀行色彩。

主要業務

臺企銀定位為全國唯一中小企業專業銀行，核心商業模式是以存款與金融債等資金來源，承作企業金融、個人金融、外匯、財富管理、信託、證券經紀、資金運籌與數位金融服務，主要收益來自利息淨收益與手續費／投資等利息以外淨收益。2024 年報顯示 2024 年合併利息淨收益為 191.16 億元，利息以外淨收益為 149.99 億元，稅後淨利 112.37 億元；獲利增加主要來自利息淨收益與手續費淨收益增加。業務量方面，2024 年企金放款合計 1兆1,864.65 億元，其中新臺幣中小企業放款 7,847.38 億元、占企金放款 66.14%，大企業放款 1,638.19 億元、政府及公營事業放款 674.48 億元、外幣放款 1,704.60 億元；個人授信合計 4,489.85 億元，其中房貸 3,443.38 億元、占個人授信 76.69%。財富管理與保險代理 2024 年手續費收入合計 35.73 億元，其中壽險手續費收入 28.63 億元、占 80.13%，信託基金手續費收入 6.62 億元、占 18.54%。信託業務含特定金錢信託、保管銀行與不動產／安養／員工持股等信託；數位金融 2024 年底網銀客戶 181.82 萬戶、行動銀行客戶 120.82 萬戶、數位金融交易 2,001.55 萬筆。主要客戶為中小企業、一般企業、政府與公營事業、房貸及消金客戶、財富管理與信託客戶；終端應用包含營運週轉、資本支出、進出口貿易、房貸、理財、保險、支付與數位金融。

2025–2028 展望

2025-2028 年展望以中小企業授信、利差管理、財富管理、海外業務、數位金融與風險控管為主軸。公司 2024 年報列示 2025 年營業計畫：發展多元收益、改善存放結構、擴大個金事業群、加強海外業務、推動數位金融與 AI 轉型、積極開發新中小企業戶、完善產品線、嚴控風險指標、提升資產品質與資本使用效益。2025 年預期營業目標為存款年平均餘額 21,028.98 億元、放款年平均餘額 16,413.83 億元、外匯承作量 704.40 億美元。2026 年 3 月法說會新聞顯示 2025 年合併稅後淨利 122.32 億元、年增 8.85%，EPS 1.26 元，創歷史新高；管理層規畫申請財富管理 2.0 業務並進駐亞洲資產管理中心高雄專區，股利政策仍以股票股利為主並搭配部分現金股利。2026 年第 1 季法說會新聞顯示，首季稅後淨利 34.38 億元，年增約 17%，EPS 0.35 元；主要動能來自利息淨收益、存款結構優化、資金成本下降與海外業務，總存放利差由去年同期 1.13% 提升至 1.26%，NIM 提升至 0.88%；財富管理手續費淨收益亦成長，後續將籌備高資產業務申請與亞灣金融專區進駐。成長動能包含：AI 與半導體供應鏈投資帶動中小企業與科技產業融資需求；海外分行與外幣放款、聯貸業務擴張；高齡化與資產傳承需求支撐信託與財管；數位帳戶、行動銀行、企業網銀、線上貸款與 AI 智能助理提升交叉銷售及營運效率；ESG／綠色金融、都更、五大信賴產業與政策性貸款帶來利基。主要風險包含：美國關稅與全球供應鏈重組壓抑出口及中小企業授信品質；國內房市管制及房價循環造成房貸成長與抵押品風險；降息循環可能壓縮資產收益率與淨利差；國內銀行在中小企業放款與財管市場競爭激烈；資本適足率、法遵、資安、AML、雲端委外與 AI 治理要求提高成本；海外業務受匯率、地緣政治與當地監理影響。2027-2028 年因公司尚未公開具體量化目標，本段為基於已揭露策略與銀行產業趨勢的推估，較可確認的方向是財管 2.0、高資產客戶、海外業務、數位 AI 與中小企業主業延續，獲利變化仍取決於利率循環、授信品質與資本規畫。

產業上下游

上游
  • 存款戶與企業資金客戶 銀行主要資金來源之一，包含個人、企業與公部門存款；非單一上市櫃公司。
  • 金融債投資人與同業資金市場 提供中長期資金、流動性與資本工具來源；2024 年報列示公司曾發行主順位及次順位金融債，非單一企業供應商。
  • 中央銀行與金融監督管理委員會 非商業供應商，但為銀行業流動性、利率、資本與監理環境的關鍵上游制度來源；政府機關，未上市。
  • 壽險、投信、境外基金與海外債商品供應商 臺企銀財富管理、保險代理與信託商品的重要產品來源；包含多家金融機構，未能由公開資料確認單一主要供應商名單。
  • 金融資訊、資安、雲端與核心系統服務商 支援網銀、行動銀行、AI、AML、資安與核心銀行系統；公開資料未揭露主要供應商明細。
下游
  • 中小企業客戶 核心下游客群；2024 年新臺幣中小企業放款餘額 7,847.38 億元，占企金放款 66.14%，非單一上市櫃公司。
  • 大企業、政府及公營事業授信客戶 企金放款下游客群；2024 年大企業放款 1,638.19 億元、政府及公營事業放款 674.48 億元，公開資料未列主要客戶。
  • 個人房貸與消費金融客戶 個人金融下游客群；2024 年房貸餘額 3,443.38 億元、其他個人授信及消費性貸款合計約 1,046.47 億元。
  • 財富管理、保險、信託與證券客戶 手續費收入下游客群；需求來自基金、壽險、海外債、ETF、黃金存摺、安養信託、保管與證券經紀等服務。
  • 海外台商與跨境貿易客戶 透過 OBU 與海外分行承作外幣放款、聯貸、外匯與貿易金融；公開資料未列主要客戶。

競爭對手

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於臺企銀（2834）的常見問題

臺企銀(2834)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-09 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
臺企銀股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-09 收盤 17.95 元，本益比 13.7、股價淨值比 1.2。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 71 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
臺企銀的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 17.95 元與本益比 13.7 回推，臺企銀近四季合計 EPS 約 1.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。