複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
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幫我設定 FinLab，分析 5876 上海商銀，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=5876
體質強，估值偏便宜。
獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 96% 的個股。最新一季 ROE 約 2.4%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 25 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 44 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 18.2%（買超）。
營收衰退。最新月營收年增率約 -4.4%，較去年同月下滑。
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +11% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
事件後 120 日，歷史上平均 -3.25%
過去 10 次觸發，120 日後平均下跌 3.25%、落後大盤 9.52 個百分點，勝率 40%。
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 122 | -0.8% | -1.4% | 36.9% | -32.3% |
| 20-40 | 121 | -2.2% | -2.3% | 34.7% | -33.1% |
| 40-60 現在在這裡 | 70 | +3.7% | +4% | 87.1% | -27.1% |
| 60-80 | 112 | +4.2% | +4.2% | 91.1% | -13.9% |
| 80-100 | 474 | -2.1% | -2.5% | 40.3% | -29.4% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.94，落在自身歷史第 43.9 百分位，屬於 40-60 區間。
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 31 天樣本中，120 日後平均上漲 0.1%、勝率 45.2%，落後大盤 16.9%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +1.52%，勝率 52.9%，平均贏大盤 -0.31 個百分點。
外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 46 次，觸發後 60 日平均 +0.36%，勝率 50%，平均贏大盤 -5.48 個百分點。
5876 為台灣證券交易所上市普通股，證券名稱為上海商銀，發行公司為上海商業儲蓄銀行股份有限公司。公司在台成立日為 1954-09-09，上市日為 2018-10-19，總部位於臺北市中山區民權東路一段2號；董事長為李慶言，總經理為郭進一；實收資本額為新台幣48,616,031,400元。依2025年年報，截至2025年底國內有77家營業單位，海外有香港分行、越南同奈分行、新加坡分行、無錫分行、泰國曼谷代表人辦事處、柬埔寨代表人辦事處、印尼雅加達代表人辦事處、越南北寧代表人辦事處，並透過香港子行上海商業銀行及柬埔寨 AMK Bank Plc. 布局海外；2026-03-31從業員工合計約2,888人。主要股東依官網股東結構包含台新銀行股份有限公司託管國泰台灣傘型證券 6.20%、元大台灣高股息基金專戶 5.17%、TASSBURY INVESTMENTS CO.S.A. 4.67%、BRIGHT HONEST INVESTMENT LIMITED 3.82%、TILSBURY INVESTMENTS INC. 3.53%、SHEEN PERFECT ENTERPRISES LIMITED 2.66%、MAGNETIC HOLDINGS LIMITED 2.65%、LOGAN INVESTMENTS ENTERPRISES LTD. 2.47%、鴻大投資股份有限公司 1.39%、新制勞工退休基金 1.11% 等。2025年稅後淨利新台幣148.3億元、EPS 3.06元、效率比38.50%；2025年底資本適足率16.84%、逾放比0.52%、逾放備抵呆帳覆蓋率252.18%、流動準備率26.56%。
上海商銀為商業銀行，核心業務包括存款、企業金融、個人金融、財富管理、信託、投資、外匯、國際金融與數位金融。2025年底主要資產/業務結構：企金放款餘額約占總資產33.8%，個金放款餘額約占總資產23.1%，金融資產投資及股權投資約占總資產33.6%，信用卡業務資產約占總資產0.2%；財富管理客戶資產規模年增6.3%，數位帳戶總開戶數年增17.9%，ATM含補摺機共378台。收入結構以利息淨收益為主，2025年利息淨收益176.3億元、利息以外淨收益106.3億元、淨收益合計282.6億元；合併口徑年報揭露2025年利息淨收益36,798,341千元、利息以外淨收益16,505,989千元，利息以外淨收益年增29.99%。商業模式為吸收存款與發行金融債取得資金，配置於企業授信、房貸/消金、金融市場投資與跨境金融，並透過財富管理、信託、外匯、財資行銷、信用卡、數位金融等收取手續費與交易收益。主要客群為中小企業、進出口及台商企業、海外投融資客戶、高資產與一般理財客戶、房貸與消費金融客戶、信用卡持卡人與收單商店。競爭利基為長期深耕企業金融、中小企業、外匯與兩岸三地金融，透過滬港台「上海銀行」策略聯盟與海外據點提供跨境金融服務，並以高端財管、非利息收益與數位金融提升成長性。
2025年已交出獲利成長，主要來自利息以外淨收益增加、提存下降與多元核心業務發展。2026年公司依2026-2030五年計畫，以「傳承永續，智能創新」為策略主軸，重點包括亞洲資產管理中心、高雄資產管理專區、高資產財富管理、企業金融、個人金融、財務金融、存匯、數位金融、AI應用、新核心系統與資安治理。2025年高雄資產管理專區獲准試辦16項業務，2026年台中新分行已開業，有助擴大通路與高資產客群服務。2025-2028可能成長動能包括：一、金管會亞洲資產管理中心政策帶動高資產財管、信託、跨境金融與非利息收入；二、台商回台、根留台灣、中小企業加速投資、海外投融資貸款、五大信賴產業授信與ESG授信；三、台灣Pay、數位帳戶、網銀/行銀、CloudBank、LINE服務、RPA、Open Banking、API、Data Mart、AI與雲端應用提升客戶體驗與作業效率；四、海外布局與香港子行、柬埔寨 AMK Bank、東南亞代表處/分行擴大亞太區域金融版圖；五、財務操作、財資行銷、債券/高股息投資與新種金融商品提升收益多元性。主要風險與挑戰包括：台灣銀行家數多、存放利差偏低、價格競爭激烈；央行房市管制與利率循環影響房貸/存放款利差；全球關稅、保護主義、地緣政治、資金流動及匯率波動影響企業授信與投資部位；金融科技改變客戶行為、同業與非銀行業者競爭；法遵、防制洗錢、資安、消費者保護與氣候風險使管理成本上升；海外據點與跨境業務另有國家風險、法律風險與資訊系統整合風險。2027-2028展望屬依公司2026-2030計畫與產業趨勢推估，尚無公司逐年財測。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。