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王道銀行 2897

金融保險業

體質強，估值中性。

品質
頂級
估值
中性
關鍵訊號
252日新高
11.00

王道銀行可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 95% 的個股。最新一季 ROE 約 2.2%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 34 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 43 百分位。

  • 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 37.4%（買超）。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 +1.9%
5 日漲跌 +1.4%
20 日漲跌 +9.4%
外資 20 日 +37.4%
投信 20 日 +3.0%
融資使用率 0.2%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 252日新高 樣本 13 次 60 日勝率 38.5% 對大盤 -4.39 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 王道銀行 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

王道銀行 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
王道銀行 vs 臺企銀、遠東銀、台中銀 一鍵對比 →
vs 臺企銀 vs 遠東銀 vs 台中銀

王道銀行（2897）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 11 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 11
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在王道銀行過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 12.3 倍，對應股價約 9.82 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 9.07 至 11.2 元）；以每股淨值倍數中位數 0.7 倍換算約 10.7 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，王道銀行的應得價約 15.5 元；加上王道銀行自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 10.3 至 11.4 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，王道銀行目前比全市場約 28% 的股票貴（同業中約比 3% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.94
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 美商高盛 持 26020 張
  • 派發者剩 1871 張、最長約 106 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +6% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者美商高盛 自起點累積 26020 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者元大-屏東民生 峰值囤過 2009 張、已倒 28%，剩 1455 張、近期停手
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.18pp、中實戶人數 -31 戶、散戶佔比 -1.68pp，籌碼往上集中
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
美商高盛台灣摩根士丹利新加坡商瑞銀摩根大通康和-仁愛美林
派發
元大-屏東民生永豐金證券港商野村富邦-高雄國票-中和富邦-敦南
交易台
獨立尺度
凱基華南永昌-東昇兆豐-城中群益金鼎-大甲
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 美商高盛 +26,020
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 台灣摩根士丹利 +24,925
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 新加坡商瑞銀 +15,228
    已賣 3%· 仍在加碼
  • 摩根大通 +14,595
    已賣 3%· 仍在加碼
  • 康和-仁愛 +9,127
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 美林 +6,107
    已賣 4%· 仍在加碼

派發

  • 元大-屏東民生 剩 1,455
    已倒 28%· 近期停手
  • 永豐金證券 剩 1,314
    已倒 30%· 約 106 日倒完
  • 港商野村 剩 575
    已倒 63%· 近期停手
  • 富邦-高雄 剩 203
    已倒 77%· 近期停手
  • 國票-中和 剩 517
    已倒 38%· 近期停手
  • 富邦-敦南 剩 58
    已倒 89%· 近期停手

交易台

  • 凱基 -13,745
    未分類
  • 華南永昌-東昇 -8,639
    未分類
  • 兆豐-城中 -4,020
    未分類
  • 群益金鼎-大甲 -3,484
    未分類
還在倒 1,871 張 最長約 106 個交易日見底
近期買賣力道 +29,622 吸 / -987 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

股價創 252 日新高（突破日）

觸發中

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 15 次 （自 2019-05-30）
股價創 252 日新高（突破日）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 42.9%, 樣本數 14, 中位數 -0.65%, 超額 -0.59%, 贏大盤勝率 42.9%；60 日: 勝率 38.5%, 樣本數 13, 中位數 0%, 超額 -4.39%, 贏大盤勝率 38.5%；120 日: 勝率 41.7%, 樣本數 12, 中位數 -1.87%, 超額 -7.57%, 贏大盤勝率 33.3%

事件後 120 日，歷史上平均 +0.73%

20 日 -0.81%
60 日 -0.35%
120 日 +0.73%
20 日
60 日
120 日
勝率
42.9%
38.5%
41.7%
樣本數
14
13
12
中位數
-0.65%
0%
-1.87%
超額
-0.59%
-4.39%
-7.57%
贏大盤勝率
42.9%
38.5%
33.3%

過去 12 次觸發，120 日後平均上漲 0.73%、落後大盤 7.57 個百分點，勝率 41.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 845+10.7% +10.1% 82.8% -14.3%
20-40 200+5.2% +3.6% 60.5% -20%
40-60 現在在這裡124+29% +25.8% 94.4% +9.7%
60-80 70+16.9% +15.9% 100% -13.6%
80-100 48+3.2% +3.2% 100% -47.4%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 13.75，落在自身歷史第 43.3 百分位，屬於 40-60 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+5.7%
勝率 64.5% 超額 -3.5%
677 天
現在
+9.2%
勝率 91.9% 超額 -14.5%
173 天
-1.9%
勝率 23.1% 超額 -27.6%
65 天
向下
+6%
勝率 68.5% 超額 -6.5%
400 天
+8%
勝率 100% 超額 -21.6%
80 天
樣本不足
(12 天)

目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 173 天樣本中，120 日後平均上漲 9.2%、勝率 91.9%，落後大盤 14.5%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 36 次，觸發後 60 日平均 +3.72%，勝率 79.2%，平均贏大盤 -4.24 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 49 次，觸發後 60 日平均 +2.49%，勝率 54.3%，平均贏大盤 -2.42 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究王道銀行。

帶入 Studio 研究 ↗

王道銀行是做什麼的？公司基本資料

金融保險業／銀行業 臺灣證券交易所上市

公司簡介

2897 為王道商業銀行股份有限公司普通股，簡稱王道銀行，於臺灣證券交易所上市，非 ETF、ETN、權證或特別股。王道銀行前身為臺灣工業銀行，成立日期為 1999 年 7 月 27 日，2017 年 1 月改制為商業銀行並更名為王道商業銀行，2017 年 5 月 5 日上市。總部位於臺北市內湖區堤頂大道二段 99 號。董事長為駱怡君，總經理為李芳遠。依 2026 年 6 月可查公開資料，實收資本額約新臺幣 305.54 億元；2025 年報列示截至 2025 年底非主管職全時員工 1,006 人，此數未包含海外分支機構員工，其他公開股市資料顯示集團或銀行及子公司員工約 1,500 人以上，口徑不同。2025 年報列示 2026 年 4 月 14 日主要股東包含明山投資 12.64%、怡昌投資 9.11%、台軒投資 9.01%、亨通機械 4.74%、中國鋼鐵 3.40%、台雅投資 2.94%、三和塑膠 1.99%、辰宇開發 1.71%、鄭重明 1.70%、大台北瓦斯 1.59%、其後尚有奇異投資、台泥、明棋企業、仁和投資、卓成投資等。集團關係企業包括 IBT Holdings Corp.、台灣工銀科技顧問、陽信?（年報列 Infinite Finance）、中華票券、台灣行動支付、北京陽光消費金融、台灣工銀柒創投等；其中王道銀行持有中華票券約 28.37%、日盛台駿／Infinite Finance 約 41.64%、北京陽光消費金融 20%。2025 年合併總資產約新臺幣 7,013 億元，合併淨收益 99.66 億元，合併稅後淨利 31.49 億元；個體總資產約 4,165 億元，個體稅後淨利 18.31 億元，EPS 0.61 元。2026 年股東會普通股現金股利每股 0.52 元，創上市以來新高。

主要業務

王道銀行是以數位金融與企業金融為特色的商業銀行。主要業務包括收受存款、金融債券、放款、貼現及承兌、國內外匯兌及保證、信用狀、代收付款、證券投資與承銷、債券自行買賣、應收帳款承購、財務顧問、財富管理、人身及財產保險代理、簽帳金融卡、外匯存款與外幣貸款、信託、衍生性金融商品及主管機關核准業務。年報將核心業務分為企業金融、個人金融、信託、投資業務與權益法投資。2025 年個體淨收益 66.90 億元，按收益科目看，利息淨收益 31.35 億元占 47%，手續費淨收益 8.86 億元占 13%，透過損益按公允價值衡量金融資產及負債損益 3.13 億元占 5%，出售透過其他綜合損益金融資產利益 3.73 億元占 5%，匯兌淨利益 14.86 億元占 22%，權益法投資收益 3.89 億元占 6%，其他利息以外淨收益約 1.06 億元占 2%。按業務別看，2025 年企業金融服務收入 44.18 億元占 66%，消費金融 10.09 億元占 15%，財務管理 1.08 億元占 2%，股債投資 2.50 億元占 4%，其他投資 9.68 億元占 14%，信託業務約 0.14 億元，權益法及其他為負 0.77 億元。2025 年主要資產與負債結構中，企業金融放款約 1,896.76 億元、個人金融放款約 464.10 億元、企業存款約 2,290.90 億元、個人存款約 855.19 億元、投資約 1,128.59 億元、權益法投資約 232.05 億元。商業模式上，企業金融以聯貸、專案融資、貿易融資、現金管理、外匯與金融商品為核心，個人金融則以數位帳戶、存款、房貸、消費貸款、支付、保險與財富管理切入；銀行並透過中華票券、美國華信銀行、日盛台駿／Infinite Finance、創投與海外據點拓展票券、租賃、消費金融、美國華人金融、香港與亞太企業金融等場景。公司未公開揭露具名主要客戶，年報只揭露授信曝險產業分布：2025 年扣除定存單全額擔保後，金融保險業約 24.80%、個人約 24.41%、不動產業約 20.04%、製造業約 12.32%、批發零售約 5.47%，其餘為電力燃氣、營造、資通訊、住宿餐飲等。

2025–2028 展望

2025 年已知營運結果顯示，王道銀行核心本業持續調整結構：一方面因美國關稅、匯率波動及中國經濟影響，採較審慎授信策略，租賃轉投資收益下滑拖累獲利；另一方面，存款結構改善使淨利息收入年增逾 36%，零售存款年底突破新臺幣 1,000 億元、年增逾 40%，存放比改善至 75%，房貸與消費貸款餘額年增約 17%。2026 年公司明確策略為：提高數位與零售存款占比、優化資產負債結構、推展輕資本業務如 TMU、應收帳款、信託與財富管理、申請財管 2.0 與高雄亞灣專區、優化行動銀行與數位平台、建立數位發展委員會、推動 24 小時數位貸款、導入 AI Agent 改善流程效率、關注 Web3 與虛擬資產趨勢、加速雪梨代表處升格分行、以新加坡戰略平台開拓東南亞市場，並透過美國華信銀行服務赴美投資客戶。2026 年第一季法說資料顯示，受惠銀行本業及轉投資獲利挹注，個體稅後淨利約 7.66 億元、年增 42.7%；利息淨收益因存款結構改善年增約 11%，手續費淨收益因放款手續費增加年增約 11%，權益法認列淨收益因華票獲利增加及去年同期日盛台駿虧損基期影響年增約 128%。2027 至 2028 年公司尚未提供具體量化財測；依其公開策略推估，成長動能將集中在數位存款基盤、個人金融、財富管理、TMU／信託／應收帳款等低資本耗用收入、海外分行與東南亞平台、美國華信銀行客群，以及永續金融與 ESG 相關融資。主要風險包括利率循環轉向壓縮利差、金融商品與債券評價波動、臺灣房市與企業授信資產品質、香港或中國相關曝險、租賃轉投資收益波動、銀行業資本與流動性監理、數位金融資安與個資風險、純網銀與大型金控銀行競爭、財富管理與衍生商品銷售適合度風險。整體判斷：2025 是獲利受轉投資拖累但本業結構改善的一年；2026 之後若能維持低成本零售存款成長、提升手續費與輕資本收入占比，ROE 與資本效率有改善空間，但 2027 至 2028 的具體獲利幅度仍需視利率、信用成本、租賃轉投資與海外布局執行而定。

產業上下游

上游
  • 存款戶與金融市場資金提供者 銀行主要資金來源為企業與個人存款、同業及資本市場資金；此為客群與市場類別，非單一掛牌公司。
  • 財金資訊股份有限公司 臺灣金融支付與跨行清算基礎設施供應者，王道銀行電子支付、跨行交易與支付服務依賴此類金融基礎設施；未上市。
  • 台灣票據交換所 提供 ACH／eACH 等收付款與交換清算服務，王道銀行年報提及企業收付款與 eACH 服務；未上市。
  • 財團法人金融聯合徵信中心 提供授信徵信與信用資料查詢基礎設施，支援個人及企業授信風控；非上市櫃公司。
  • 中國信託商業銀行股份有限公司 擔任王道銀行股務代理機構；中國信託商業銀行本身非單獨上市，其母公司中信金控為上市公司 2891。
  • 勤業眾信聯合會計師事務所 財務報告簽證會計師事務所；非上市櫃公司。
下游
  • 企業金融客戶 王道銀行主要下游客群之一，涵蓋聯貸、專案融資、貿易融資、外匯、現金管理與金融商品；公司未揭露具名主要客戶。
  • 個人金融與數位銀行客戶 下游客群之一，使用數位帳戶、存款、房貸、消費貸款、支付、保險與財富管理服務；非單一公司。
  • 中華票券金融股份有限公司 2820 王道銀行持股約 28.37% 的重要轉投資與集團金融服務平台，提供票券金融與證券相關業務，對集團獲利有重大貢獻。
  • 日盛台駿國際租賃股份有限公司／Infinite Finance Co., Ltd. 6958 王道銀行持股約 41.64% 的租賃與分期金融轉投資，提供車輛、設備、企業與綠能相關融資；2025 年受中國經濟與租賃事業因素影響轉投資收益。
  • 美國華信商業銀行 EverTrust Bank 由 IBT Holdings 持有的美國銀行子公司，服務美國華人與赴美投資客戶；美國當地銀行，非台股掛牌。
  • 北京陽光消費金融股份有限公司 王道銀行持股 20% 的中國消費金融轉投資，屬海外消費金融布局；非台股掛牌。

競爭對手

  • 臺灣中小企業銀行 2834 同屬臺灣上市銀行，企業金融與中小企業授信客群重疊。
  • 遠東國際商業銀行 2845 臺灣上市商業銀行，企業金融、個金、財富管理與數位金融均與王道銀行競爭。
  • 台中商業銀行 2812 臺灣上市銀行，在中小企業金融、個人金融、區域型銀行服務與王道銀行競爭。
  • 京城商業銀行 2809 臺灣上市銀行，存放款、財富管理與企業金融業務具競爭關係。
  • 高雄銀行 2836 臺灣上市銀行，區域企金、個金與財富管理服務具部分競爭。
  • 中國信託金融控股 2891 大型金控旗下中信銀行在個人金融、支付、信用卡、財富管理與企業金融均具規模優勢。
  • 玉山金融控股 2884 大型金控旗下玉山銀行在數位金融、財富管理、信用卡與企金均為主要競爭者。
  • 永豐金融控股 2890 旗下永豐銀行在數位帳戶、證券銀行整合、企金與財富管理具競爭關係。
  • LINE Bank 連線商業銀行 臺灣純網銀，未上市；在數位帳戶、個人貸款與年輕客群爭奪上與王道銀行競爭。
  • 樂天國際商業銀行 臺灣純網銀，未上市；在數位存款、貸款與支付生態圈服務上競爭。
  • 將來商業銀行 臺灣純網銀，未上市；與王道銀行在數位金融、線上開戶、個金與創新金融服務上競爭。
資料來源（15）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於王道銀行（2897）的常見問題

王道銀行(2897)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
王道銀行股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-11 收盤 11 元，本益比 13.8、股價淨值比 0.7。目前本益比位於 2020 年以來自身分佈的第 43 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
王道銀行的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 11 元與本益比 13.8 回推，王道銀行近四季合計 EPS 約 0.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
王道銀行合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 12.3 倍，對應股價約 10 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 9 至 11 元）；另以每股淨值倍數中位數 0.7 倍換算約 11 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
王道銀行目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：王道銀行若回到五年中位評價，約對應 10 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。