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Help me set up FinLab and analyze 6183 關貿. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6183
6183
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 關貿 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~92% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 5.5%.
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Valuation is neutral.PE is in the 49th market percentile; within its own history, PE is around the 71th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.5% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台新證券 has accumulated 428 lots since the start (sold 3%), holding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 56 lots, has sold 27%, 41 left, ~27 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.07pp, mid holders +0, retail +0.20pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -11 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台新證券 +428
- 花旗環球 +85
- 台新-成功 +74
- 國泰-台南 +69
- 群益金鼎-潭子 +55
- 富邦-台南 +29
Distributing
- 台灣摩根士丹利 41 left
- 摩根大通 31 left
- 凱基-台北 18 left
- 康和-台南 11 left
- 永豐金-市政 2 left
- 新光-台中 8 left
Desks
- 凱基-台南 -228
- 新加坡商瑞銀 -92
- 玉山-城中 -75
- 統一-土城 -59
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 111 | +27% | +24.6% | 100% | +21.9% |
| 20-40 | 444 | +18.3% | +16.8% | 100% | +9.7% |
| 40-60 | 669 | +16.8% | +15.2% | 99.3% | +8.6% |
| 60-80 You are here | 697 | +14.4% | +11.6% | 81.9% | +2.3% |
| 80-100 | 1122 | +14.6% | +13.4% | 84% | -13.7% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 22.15, at the 70.6th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 419 historical days, 120-day forward avg gained 5.6%, win rate 79%, lagged the market by 9.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
38 times historically; 60-day forward avg +4.06%, win rate 68.4%, beating the market by +1.96 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
56 times historically; 60-day forward avg +3.34%, win rate 66%, beating the market by +0.61 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
44 times historically; 60-day forward avg +2.43%, win rate 56.1%, beating the market by -3.09 pts on average.
What does 關貿 do? Company profile
Overview
6183 對應證券為關貿網路股份有限公司，股票簡稱關貿，屬臺灣證券交易所上市普通股，產業別為資訊服務業。公司前身為財政部貨物通關自動化規劃推行小組，1996年8月民營化成立關貿網路股份有限公司，統一編號97162640，總部位於台北市南港區三重路19-13號6樓。成立日為1996/08/06，公開發行日為1998/07/15，上櫃日為2002/05/31，轉上市日為2011/12/01。實收資本額15億元，已發行普通股150,000,000股。董事長張陸生，總經理高國峰，發言人陳雪桃。主要經營業務為電子資料交換服務、專案承包與設備設施管理。公開資料顯示財政部為最大股東，鉅亨網資料列示財政部持有54,162,436股，約36.1%；台灣陸地投資股份有限公司亦為董事法人股東之一。員工規模不同來源口徑差異較大，104人力銀行與資安大會徵才頁列示約670人，部分金融資料庫列示376人；本研究採「約數百至670人」並在 notes 標示口徑差異。
Business
關貿是台灣進出口通關自動化與政府/企業資訊服務平台業者，核心商業模式包含ASP加值服務、系統整合/專案承包、平台維運與逐步產品化/SaaS化的自有解決方案。2025年年報揭露114年度營收結構：電子資料交換服務1,278,780千元、占46.44%；專案承包1,420,404千元、占51.59%；設備設施管理34,026千元、占1.24%；租金收入20,051千元、占0.73%。2025年合併營收2,753,275千元，稅後淨利585,559千元，EPS 3.90元。主要服務領域包括貿易通關、關港貿單一窗口、電子報稅、電子發票、地政傳輸、供應鏈/流通電子商務、保險資料交換、資安服務、政府專案、數位發放、AIoT與文件辨識。2025年年報指出服務網絡串聯超過99個政府單位、791萬名個人會員與6.5萬家企業客戶；EZWay易利委會員數已突破791萬人，電子發票年度累計傳輸量12.61億張，約占全國開立總量12.28%。主要客戶與終端應用以政府機關、進出口業者、報關/承攬/船務/倉儲/物流業者、零售通路與供應商、保險業、金融與民生數位服務使用者為主。
Outlook 2025–2028
2025年已見營收與EPS續創新高，營收年增7.77%，公司稱連續九年營收成長。2025至2028年主要成長動能包括：一、ASP與SI雙主軸持續受惠於政府數位治理、報稅系統、關港貿單一窗口、內政國土、交通、保險、健康、國有財產與數位發放等公共系統維運與改版需求；二、跨境電商與全球供應鏈分散化推升EZWay、跨境物流隱碼、關稅支付、BoniGO航港共用作業平台、貨櫃文件數位化等需求；三、電子發票MIG 4.1改版、B2C 48小時與B2B 7日內上傳等法規趨嚴，有利具規模與資安能力的加值中心；四、AI Family、readAI、readForm、thinkAI、AI網頁竄改監控、MDR、SOC、紅隊演練、EZSign、EZESG等自有產品若能標準化、模組化與訂閱化，可提高重複導入與毛利結構；五、上市櫃永續揭露、碳盤查、資安法規與零信任架構需求，支撐資安與ESG產品線。潛在風險包括：政府標案遞延或價格競爭、公共系統SLA與資安事件責任升高、個資法與AI治理法規帶來合規成本、電子發票/通關政策變動、AI與資安產品商品化速度不如預期、人才招募與薪資成本上升、系統整合案毛利波動，以及國際貿易與跨境電商景氣受關稅與地緣政治影響。2026至2028的具體財務預測未見公司公開發布，本段屬依公司年報策略、法說資料與產業法規趨勢所作之研究推估。
Supply Chain
- Microsoft 雲端平台/技術合作來源之一；財政部電子發票加值中心資料曾列示關貿電子發票方案搭配 Microsoft Azure 提供SaaS雲端電子發票系統。Microsoft為美國上市公司，非台股。
- 資安設備、端點防護、SOC/MDR與雲端基礎架構原廠及合作夥伴 公司2025年年報提到結合原廠合作資源提供SOC監控、MDR端點威脅偵測應變、弱點評估、AI網頁竄改監控等服務，但未完整揭露各供應商名稱；因此不填台股代號。
- 財政部及所屬關務、賦稅相關機關 政府資訊服務與關鍵公共系統客戶/使用方，包含通關自動化、電子報稅、電子發票政策與關港貿資料交換等應用；政府機關非上市櫃公司。
- 交通部航港相關機關與航港業者 BoniGO航港共用作業平台、貨櫃裝箱單與貨櫃交接驗收單數位化、關港貿單一窗口等下游場域；多為政府機關或未明確揭露客戶。
- 進出口、報關、承攬、船務、倉儲與跨境物流業者 通關網路、EZWay易利委、跨境物流隱碼、稅單電子化與快遞支付等服務使用者；涵蓋大量企業客戶，個別名稱未完整揭露。
- 零售、電商、供應鏈與電子發票客戶 電子發票、E-HUB 2.0供應鏈平台、Hander多通路訂單整合等服務下游客戶；官方電子發票查詢平台可見樂購蝦皮、格上汽車租賃、天下雜誌等使用情境，但多數非台股上市櫃或未逐一揭露契約關係。
- 保險、金融、醫療與政府便民服務單位 保險核心傳輸、AI/OCR理賠與投保流程、APAY醫療支付、數位發放等場域客戶；多數具體客戶名稱未完整公開。
Competitors
- 凌群電腦 2453 台股上市資訊服務/系統整合業者，與關貿在政府、金融與企業SI專案有競爭關係。
- 大綜電腦 3147 台股上櫃資訊服務與系統整合業者，屬企業IT建置與維運競爭者。
- 中菲電腦 5403 台股上櫃資訊服務業者，與關貿同屬政府及企業資訊系統服務競爭族群。
- 華經資訊 2468 台股上市資訊服務業者，提供系統整合、維運與資訊委外服務。
- 凌網科技 5212 台股上櫃資訊服務業者，強項含政府、圖書館、雲端與平台服務。
- 晉泰科技 6221 台股上櫃資訊服務/系統整合業者。
- 訊達電腦 6140 台股上櫃資訊服務與系統整合業者。
- 國眾電腦 5410 台股上櫃資訊服務與IT通路/系統整合業者。
- 凱衛資訊 5201 台股上櫃資訊服務業者。
- 敦陽科技 2480 台股上市系統整合與資訊服務業者，企業與政府IT服務競爭者。
- 資通電腦 2471 台股上市軟體與資訊服務業者，提供企業軟體、系統整合與資訊服務。
- 聚碩科技 6112 台股上櫃IT服務與通路/系統整合業者。
- 驊宏資通 6148 台股上櫃資訊服務、網路與系統整合業者。
- 神通資訊科技 台灣大型系統整合業者，屬神通集團，非以神通資訊本體掛牌之台股上市櫃公司；MoneyDJ列為國內競爭廠商之一。
Sources（18）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.