環球晶 6488
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏貴
環球晶可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 59 百分位。最新一季 ROE 約 4.0%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 82 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 87 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -8.0%（賣超）。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
環球晶（6488）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比環球晶過去五年的本益比慣常評價高出約 63%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 18.5 倍，對應股價約 380 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 264 至 554 元）；以每股淨值倍數中位數 3.7 倍換算約 738 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，環球晶的應得價約 948 元；加上環球晶自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 557 至 663 元，現價高於慣常區間上緣約 36%。調整基本面後，環球晶目前比全市場約 49% 的股票貴（同業中約比 49% 貴）合理
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
主力派發中 — 偏空
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +81% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者港商麥格理 自起點累積 5914 張（已賣 13%），仍在加碼
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 8879 張、已倒 53%，剩 4206 張，依近期速度約 25 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.35pp、中實戶人數 +8 戶、散戶佔比 +0.07pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -2540 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 港商麥格理 +5,914
- 國泰證券 +2,531
- 國泰-敦南 +1,510
- (牛牛牛)亞證券 +674
- 元大-館前 +574
- 華南永昌 +492
派發
- 美商高盛 剩 4,206
- 台灣摩根士丹利 剩 3,289
- 富邦證券 剩 4,517
- 摩根大通 剩 2,324
- 元大證券 剩 1,584
- 新加坡商瑞銀 剩 1,051
交易台
- 香港上海匯豐 -3,273
- 兆豐證券 -2,973
- 合庫證券 -2,540
- 花旗環球 -2,145
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 434 | +25.9% | +24% | 86.2% | +0.6% |
| 20-40 | 350 | +16.4% | +8.3% | 56.3% | -12.1% |
| 40-60 | 474 | +39.4% | +21.8% | 71.7% | +11.7% |
| 60-80 | 409 | +23.9% | -18.6% | 39.6% | +2.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 6 | 樣本不足 | |||
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 43.79，落在自身歷史第 86.6 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 60 天樣本中，120 日後平均上漲 81%、勝率 56.7%，超越大盤 52.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +19.14%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +14.3 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 28 次，觸發後 60 日平均 +20.93%，勝率 75%，平均贏大盤 +17.38 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 43 次，觸發後 60 日平均 +16.79%，勝率 67.4%，平均贏大盤 +11.44 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究環球晶。
帶入 Studio 研究 ↗環球晶是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
環球晶圓股份有限公司為台灣上櫃普通股，證券代號6488，中文簡稱環球晶，英文名稱GlobalWafers Co., Ltd.，主要從事半導體晶棒與晶圓之研發、設計、製造與銷售。公司成立於2011年10月18日，係由中美矽晶製品股份有限公司（5483）半導體事業分割而來，總部位於新竹科學園區新竹市工業東二路8號。掛牌日期為2015年9月25日，市場別為上櫃。董事長為徐秀蘭（Doris Hsu），總經理為Mark England。實收資本額新台幣4,781,137,250元，已發行普通股478,113,725股。主要股東與集團關係方面，中美晶為母公司與主要法人股東，公開第三方資料顯示中美晶持股約46.64%；Yahoo股市揭露董監持股比例為46.96%。公司自稱為台灣最大、全球第三大、最大非日系半導體矽晶圓製造商，全球營運據點涵蓋台灣、中國、美國、日本、丹麥、韓國、義大利、馬來西亞、新加坡等9國18處生產據點。員工規模方面，Morningstar/PitchBook等第三方資料估計截至2026年3月31日合併員工逾7,084人；台灣本公司非主管職員工薪資揭露人數與合併人數口徑不同，故此處以合併估計值列示並於notes標示。
主要業務
環球晶的核心業務是半導體矽晶圓材料，產品涵蓋3吋至12吋矽晶圓，具備從晶棒長晶、切片、蝕刻、擴散、拋光、退火到磊晶的完整製程。主要產品包括拋光晶圓、磊晶晶圓、擴散晶圓、退火晶圓、SOI絕緣層覆矽晶圓、FZ區熔晶圓、矽晶棒及化合物晶圓；近年亦布局GaN、SiC、SOI、矽光子與高值化特殊晶圓。應用領域包括先進邏輯與晶圓代工、記憶體、電源管理IC、類比元件、車用功率元件、工業控制、資訊通訊、MEMS感測器、RF、矽光子、先進封裝與高效能運算。商業模式以全球多據點製造、長期供貨與客戶認證為主，矽晶圓屬半導體前段製造關鍵材料，客戶認證期長、轉換成本高，通常與晶圓代工、IDM、記憶體與類比/功率半導體大廠維持長期供應關係。營收結構方面，2025年全年合併營收為新台幣60,598百萬元，年減3.2%；2025年上半年合併財報揭露半導體部門外部收入為新台幣31,523,771千元，電廠部門外部收入為78,660千元，半導體部門占比約99.75%，電廠與其他占比極低。第三方產業資料指出其主要客戶包括台積電、聯電、三星、英特爾、美光、NXP、Infineon、STMicroelectronics、Texas Instruments、GlobalFoundries等；個別客戶銷售金額與占比未在公開資料完整揭露。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以「矽晶圓循環復甦加結構性AI需求」為主軸。2025年公司營收約新台幣605.98億元，仍受客戶庫存調整、成熟製程復甦不均、新廠折舊與爬坡成本影響，毛利率與營益率較2023高峰下滑；但2025下半年至2026年初，公司法說資料指出矽晶圓出貨已自2025年初起穩定並逐步回升，客戶庫存天數仍在正常化中。2026年第一季營收為新台幣139.85億元，季減3.6%、年減10.3%，毛利率20.8%、營益率10.5%、EPS 3.97元；管理層簡報強調AI、高效能運算、記憶體、先進封裝、車用電動化與軟體定義車提升單位含矽量，是中長期支撐。成長動能包括：一、12吋晶圓需求由AI、先進製程、記憶體與先進封裝推升，既有12吋產線除新增產能爬坡外維持高稼動，公司預期12吋產品貢獻占比由約五成提升至接近三分之二；二、美國德州GlobalWafers America 12吋新廠於2025年5月正式開業，且公司與美國商務部簽署CHIPS法案補助協議，最高可獲4.06億美元補助，有助美國在地供應鏈；三、義大利Novara FAB300於2025年10月啟用，強化歐洲300mm一貫化晶圓產能；四、日本、義大利、美國密蘇里與德州新產線陸續通過車規IATF 16949或進入客戶認證，有望在2026至2028年逐步貢獻；五、SOI、GaN與SiC高值化產品線是結構性升級方向，其中SOI新產能已呈現正毛利，GaN產能滿載且約30%擴充完成、另約20%擴充進行中，12吋SiC仍處客戶送樣/認證階段，潛在應用包括散熱、先進封裝、光學與穿戴等。主要風險包括：半導體庫存正常化慢於預期、成熟節點與消費性電子復甦不均、新廠折舊與爬坡成本壓抑毛利、能源/原料/物流/人力成本上升、匯率波動、地緣政治與關稅政策變動、中國本土矽晶圓廠擴產造成成熟製程價格壓力、客戶認證延後、政府補助認列時點不確定，以及矽晶圓產業高度寡占下主要競爭者的價格與長約策略。2027至2028年的推估展望偏向溫和至結構性成長，主要取決於AI資料中心、HBM/記憶體、先進封裝與美歐在地半導體製造投資是否如期轉化為晶圓材料出貨。
產業上下游
- 中美晶 5483 母公司與主要法人股東；環球晶由中美晶半導體事業於2011年分割成立，公開第三方資料顯示中美晶持股約46.64%，在集團資源、資本配置與半導體材料布局上具關聯。
- 高純度多晶矽與矽料供應商 矽晶棒長晶與矽晶圓製造的主要原料來源；公司公開資料未完整揭露主要供應商名單，故以產業類別列示。
- 晶圓製程設備與耗材供應商 提供長晶爐、切片、研磨、拋光、蝕刻、清洗、磊晶、量測與自動化設備及耗材；具高資本支出與長交期特性，公司未完整公開主要供應商名單。
- 特用化學品、研磨液、研磨墊與工業氣體供應商 供應拋光、蝕刻、清洗、磊晶與製程環境所需材料；公司供應鏈管理資料僅揭露供應商評鑑與永續政策，未公開主要供應商逐名清單。
- 鑫晶鑽科技 原為台灣掛牌公司，2023年11月環球晶以股份轉換取得100%股權後成為子公司；與藍寶石/晶體材料及集團材料布局相關，現非台股上市櫃公司。
- 台積電 2330 晶圓代工龍頭，屬矽晶圓下游客戶群；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- 聯電 2303 晶圓代工廠，屬8吋與12吋矽晶圓下游應用客戶群；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- 世界先進 5347 台灣8吋晶圓代工廠，屬電源管理、類比與成熟製程矽晶圓需求的下游潛在/同產業客戶群；未確認為公司逐名揭露客戶。
- 力積電 6770 台灣記憶體與晶圓代工廠，屬12吋矽晶圓下游需求端；未確認為公司逐名揭露客戶。
- 三星電子 韓國上市公司，記憶體、邏輯與晶圓代工大廠；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- 英特爾 美國上市公司，IDM與晶圓代工布局者；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一，且美國在地晶圓供應鏈與德州12吋產能具策略關聯。
- 美光科技 美國上市記憶體大廠；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- 德州儀器 美國上市類比與嵌入式半導體大廠；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- NXP Semiconductors 荷蘭/美國掛牌車用與工業半導體公司；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- Infineon Technologies 德國上市功率、車用與工業半導體公司；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- STMicroelectronics 歐洲上市半導體公司，功率、車用、工業與感測器應用；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
- GlobalFoundries 美國上市晶圓代工公司；第三方產業資料將其列為環球晶主要客戶之一。
競爭對手
- 台勝科 3532 台灣上市矽晶圓廠，與SUMCO集團關係密切，產品涵蓋8吋與12吋矽晶圓，是台灣主要同業之一。
- 合晶 6182 台灣上櫃矽晶圓廠，聚焦矽晶圓、晶棒與相關材料，是台灣矽晶圓族群主要競爭者之一。
- 嘉晶 3016 台灣上市磊晶與特殊晶圓相關廠商，在磊晶晶圓與化合物/特殊材料部分與環球晶部分產品線有競合。
- Shin-Etsu Handotai／信越化學 日本上市公司旗下半導體矽晶圓龍頭，全球市占率領先，非台股掛牌。
- SUMCO Corporation 日本上市矽晶圓大廠，全球前二大競爭者之一，非台股掛牌。
- Siltronic AG 德國上市矽晶圓大廠，全球前五大競爭者之一；環球晶曾持有/處分相關金融投資與交換債安排，非台股掛牌。
- SK Siltron 韓國SK集團旗下矽晶圓大廠，全球前五大競爭者之一，未在台灣掛牌。
- Soitec 法國上市特殊基板與SOI材料供應商，在SOI與特殊晶圓市場與環球晶部分產品線競爭，非台股掛牌。
- 中國本土12吋矽晶圓廠商 包括西安奕斯偉、滬硅產業、中環領先、杭州立昂微等；受中國供應鏈在地化政策推動，對成熟製程與中國市場價格可能形成壓力，非台股掛牌或非台灣上市櫃公司。
資料來源（20）
- tpex.org.tw
- tw.stock.yahoo.com
- cnyes.com
- sas-globalwafers.com
- sas-globalwafers.com
- sas-globalwafers.com
- sas-globalwafers.com
- sas-globalwafers.com
- sas-globalwafers.com
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- tw.stock.yahoo.com
- morningstar.com
- morningstar.com.au
- smart.businessweekly.com.tw
- sinotrade.com.tw
- technice.com.tw
- marklapedus.substack.com
- fortunebusinessinsights.com
- imarcgroup.com
- tomshardware.com
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於環球晶（6488）的常見問題
- 環球晶(6488)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 環球晶股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 900 元，本益比 43.7、股價淨值比 4.5。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 87 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 環球晶的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 900 元與本益比 43.7 回推，環球晶近四季合計 EPS 約 20.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 環球晶合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 18.4 倍，對應股價約 380 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 264 至 554 元）；另以每股淨值倍數中位數 3.6 倍換算約 738 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 環球晶目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：環球晶若回到五年中位評價，約對應 380 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。