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Help me set up FinLab and analyze 6803 崑鼎. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6803
6803
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 崑鼎 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~81% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 4.9%.
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Valuation is neutral.PE is in the 28th market percentile; within its own history, PE is around the 28th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -4.8% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -7% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 玉山-左營 has accumulated 98 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 富邦-仁愛 peaked at 32 lots, has sold 38%, 20 left, ~67 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.09pp, mid holders +0, retail +0.26pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -169 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 玉山-左營 +98
- 統一-敦南 +70
- 亞東 +51
- 永豐金-松山 +49
- 凱基-豐中 +47
- 國票-南港 +43
Distributing
- 富邦-仁愛 20 left
- 富邦-竹科 7 left
- 永豐金-大園 18 left
- 元大-旗山 5 left
- 富邦-板橋 5 left
- 凱基-三多 4 left
Desks
- 新加坡商瑞銀 -307
- 美商高盛 -166
- 福邦證券 -163
- 中國信託 -101
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 432 | +9.9% | +6.6% | 93.1% | -9.3% |
| 20-40 You are here | 367 | +14.7% | +12.1% | 98.6% | +7.1% |
| 40-60 | 549 | +8.9% | +7.1% | 99.3% | -9.1% |
| 60-80 | 469 | +9.7% | +5.5% | 85.7% | -9.2% |
| 80-100 | 1130 | +9.4% | +10.6% | 75.1% | -7.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 15.49, at the 28.4th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 276 historical days, 120-day forward avg gained 6.1%, win rate 85.9%, lagged the market by 1.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
37 times historically; 60-day forward avg +1.51%, win rate 59.5%, beating the market by -1.15 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
33 times historically; 60-day forward avg +6.5%, win rate 77.4%, beating the market by +4.59 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
48 times historically; 60-day forward avg +2.48%, win rate 57.4%, beating the market by -0.04 pts on average.
What does 崑鼎 do? Company profile
Overview
6803 對應證券為崑鼎，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、特別股或權證。公司原名崑鼎投資控股股份有限公司，2023年5月31日股東會通過更名為崑鼎綠能環保股份有限公司。公司成立於1999年，為中鼎集團成員，總公司地址依114年年報為台北市士林區中山北路六段89號10樓。董事長為廖俊喆，總經理兼發言人為刁秀華。上櫃日期依公開市場資料為2010年5月27日。依114年年報，截至2026年3月9日附近資料，公司普通股流通在外72,654,180股，實收股本新台幣726,541,800元，核定股本120,000,000股、新台幣1,200,000,000元；截至2026年3月9日從業員工合計984人。主要股東依114年7月11日停止過戶股東名簿為中鼎工程股份有限公司持股38,457,105股、52.96%，柏惠投資1.46%，永豐商業銀行0.79%，臺灣人壽0.47%，統一國際開發0.46%，其餘主要股東持股均低於0.5%。公司章程現金股利不得低於股利總額20%，若有重大投資計畫且無法取得其他資金時可降至至少5%；公司年報並稱近年採高盈餘分配率，股東股利均以現金分配且不低於當年度可分配盈餘80%。董事會於2026年3月9日決議擬配發每股現金股利約15.81元。
Business
崑鼎定位為資源循環產業的投資與營運服務商，主要透過子公司與專案公司經營能資源、再生能源、循環再利用、系統設施建置與維護等業務。核心服務包括垃圾焚化發電廠、綜合廢棄物處理中心、污水與再生水處理廠、海水淡化廠、交通軌道與機場場站機電、公用設施、高科技產業公用設施、太陽能發電場站等的操作營運、維護保養、試運轉、年度檢修、整改、監管與技術服務。2025年合併營收新台幣9,656,402仟元，年增13.20%；營收結構為售電收入3,123,560仟元、32.35%，廢棄物處理收入2,745,191仟元、28.43%，服務特許權收入2,077,169仟元、21.51%，其他收入1,451,619仟元、15.03%，清運收入258,863仟元、2.68%。主要子公司與業務包括：信鼎技術服務負責焚化廠、綜合廢棄物處理、污水及再生水、海淡、公用設施與交通場站等操作維護，2025年營收5,579,137仟元，其中焚化廠相關收入74.98%；暉鼎資源管理負責廢棄物清除、管理及再利用媒合，2025年清運收入占94.85%；裕鼎為苗栗焚化廠BOT專案公司，收入為服務特許權；昱鼎電業負責國內外太陽光電開發、投資、營運、綠電銷售與儲能交易；嘉鼎綠能負責嘉義市綠能永續中心興建移轉與營運。2025年主要服務地區為台灣91.86%、澳門7.13%、美國1.01%。主要客戶集中於公部門與公用事業，2025年前五大銷貨客戶為台灣電力公司25.77%、嘉義市政府環境保護局19.06%、高雄市政府環境保護局7.02%、榮鼎綠能3.20%、苗栗縣政府環保局3.06%。商業模式以長約、BOT/ROT/OT、操作維護合約、售電、廢棄物處理與清運服務費為主，具公用事業、環保法規與長期合約特性，景氣循環敏感度相對低，但受政策、標案、設備妥善率、處理量、電價與專案進度影響。
Outlook 2025–2028
2025年已反映台東廠正式加入營運、創生中心建置案、林口水資中心擴建案進度增加，以及嘉義綠能循環中心興建啟動，帶動全年營收年增13.20%、營業淨利年增11.76%、稅後淨利年增6.53%，每股稅後盈餘18.44元並創高。2026至2028年主要成長動能包括：一、焚化廠與能資源中心方面，台灣未來5年營運中大型焚化廠約半數陸續進入整改期，崑鼎可爭取合約屆期焚化廠延役ROT/OT、老舊焚化廠機電升級維修，以及新建能資源中心BOT案；嘉鼎綠能短期維持嘉義舊廠每年7萬噸處理目標，中長期目標於合約規定4年內、即2028年底前完成新廠興建並順利運轉，垃圾設計日處理量由300噸提升至500噸，預估未來新廠完工後年可處理廢棄物量可達15.5萬噸。二、水資源方面，公司將配合政府推動海水淡化、再生水、污水下水道系統工程，偕同中鼎集團參與標案；高科技產業擴廠與缺水韌性需求將支撐再生水與污廢水處理營運服務。三、高科技循環經濟方面，公司已發展廢異丙醇、廢溶劑回收、廢液再利用與高科技零廢中心相關能力，半導體、AI與電子業擴廠對廢棄物處理、廢溶劑回收、公用設施維運需求有望成為中期成長來源。四、再生能源方面，昱鼎短期以有機成長、國內外太陽光電投資機會為主，中長期擴大至綠電、再生能源憑證、儲能系統與再生能源電力直供交易；年報揭露昱鼎電業與昱鼎能源合計已取得國內外太陽能開發權利約147.9MWp。五、海外方面，公司將結合既有技術經驗與中鼎集團資源，爭取東南亞、澳門、美國等市場能資源中心整改、技術服務與後續維運機會。主要風險與挑戰包括：國內政策長期不再大量新建都市垃圾焚化廠，需仰賴延役、整改、海外與橫向應用；環保抗爭與社會溝通可能影響場址與時程；太陽光電缺工、保險費、融資利率、環保生態議題與光電弊案造成政策信任度下降，可能壓縮投資效益；海外投資規模大並有資金成本、匯率、收入與政治法規風險；2025年台電與嘉義市環保局合計占營收44.83%，客戶與政策集中度需持續觀察。
Supply Chain
- 中鼎工程股份有限公司 9933 母公司與集團工程資源來源；崑鼎年報多處說明將偕同中鼎集團爭取焚化廠BOT、再生水、海水淡化、公用設施與高科技產業相關標案，並借重中鼎集團建廠、拆廠與工程統包經驗。
- 各縣市政府、環保局與水利單位 非上市櫃公部門；提供市政垃圾、污水、再生水、焚化廠與水資源中心等專案標案及廢棄物來源，例如嘉義市政府環保局、苗栗縣政府環保局、高雄市政府環保局、新北市政府水利局、台中市環保局等。
- 高科技與製造業廢棄物產源 多數為客戶或產源端；提供事業廢棄物、廢液、廢溶劑與公用設施維運需求。年報揭露聯華電子為2024年前五大銷貨客戶之一，但未完整揭露所有高科技客戶名單。
- 聯華電子股份有限公司 2303 台股上市半導體公司；年報列為2024年前五大銷貨客戶之一，屬高科技產業廢棄物、資源循環或環境服務需求來源之一。
- 太陽光電、焚化、機電與水處理設備供應商 公司年報未列出占進貨10%以上供應商，且載明環境保護服務業不適用主要進貨供應商揭露；此處僅概括為設備與工程供應鏈，未能確認具名上市櫃供應商。
- 台灣電力公司 非上市櫃國營事業；為焚化發電與太陽光電售電主要買方，2025年占崑鼎全年銷貨淨額25.77%，為最大客戶。
- 嘉義市政府環境保護局 非上市櫃公部門；2025年占全年銷貨淨額19.06%，嘉鼎綠能負責嘉義市綠能永續中心舊廠操作與新廠興建移轉案。
- 高雄市政府環境保護局 非上市櫃公部門；2025年占全年銷貨淨額7.02%，為廢棄物處理或環境服務客戶。
- 榮鼎綠能股份有限公司 未上市櫃關係企業；2025年占全年銷貨淨額3.20%，負責桃園市BOT生質能中心投資、開發、興建與營運。
- 苗栗縣政府環境保護局 非上市櫃公部門；2025年占全年銷貨淨額3.06%，裕鼎苗栗焚化廠BOT專案處理苗栗縣政府交付廢棄物並售電。
- 企業用電戶與綠電需求客戶 包含用電大戶、科技業及一般企業；昱鼎電業發展再生能源電力轉供、直供、綠電與再生能源憑證交易，具體客戶名單未完整公開。
Competitors
- 可寧衛股份有限公司 8422 台股上櫃廢棄物處理與掩埋業者，常與崑鼎、日友並列台灣主要廢棄物處理概念股；業務重點偏有害事業廢棄物、掩埋、清運與環保整治。
- 日友環保科技股份有限公司 8341 台股上市環保處理業者，主要聚焦醫療廢棄物、事業廢棄物處理及中國市場，與崑鼎同屬廢棄物處理與環保服務板塊。
- 山林水環境工程股份有限公司 8473 台股上市水資源與環境工程業者，與崑鼎在污水、再生水、環境工程操作維護及水資源標案上有部分競合。
- 國統國際股份有限公司 8936 台股上櫃水資源工程與管材廠商，非廢棄物處理直接同業，但在水資源、供水與再生水基礎建設商機中屬相關競爭或合作生態系成員。
- 達和環保服務股份有限公司 未上市櫃；MoneyDJ資料列為信鼎在都市垃圾資源回收廠經營管理、焚化廠操作與廢棄物收受領域的主要競爭對手。
- 中鼎工程股份有限公司 9933 崑鼎母公司，主要為工程統包與環境工程承攬商，更多是集團協同與上游工程資源；在水資源、環工與綠色工程市場亦屬同一產業鏈的重要上市櫃公司，非單純直接競爭者。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.