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Help me set up FinLab and analyze 7704 明遠精密. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=7704
7704
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 明遠精密 a buy? Fundamentals and valuation first
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 74 百分位。最新一季 ROE 約 2.0%。
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估值中性。本益比位居全市場第 55 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.5%（賣超）。
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price +24% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 元大-民生三民 has accumulated 396 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 國泰-敦南 peaked at 75 lots, has sold 53%, 35 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.89pp, mid holders +1, retail -1.03pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -82 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 元大-民生三民 +396
- 凱基-台南 +199
- 福勝 +117
- 宏遠證券 +105
- 聯邦-雙和 +98
- 凱基-豐中 +76
Distributing
- 國泰-敦南 35 left
- 凱基-台北 37 left
- 台新-台南 20 left
- 新光 10 left
- 元大-北三重 30 left
- 富邦-竹東 5 left
Desks
- 永豐金-竹科 -185
- 凱基-竹北 -162
- 元大-竹南 -121
- 第一金-彰化 -114
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
Pending還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
Pending單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
外資連續買超滿 5 個交易日
Pending外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
What does 明遠精密 do? Company profile
Overview
7704 對應明遠精密科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，股票屬上櫃股票。公司成立於 2010 年 9 月 21 日，總公司及工廠位於新竹縣竹北市中和街 191 巷 31 號；公司亦揭露上海、日本熊本、南科、彰化等辦公或營運據點。董事長為寇崇善，年報揭露其兼任策略長；總經理為焦元煜。公司於 2023 年 12 月 1 日登錄興櫃，2024 年 12 月 16 日上櫃。115 年 3 月 25 日年報揭露流通在外普通股 33,769,804 股，核定股本 50,000,000 股；114 年底股本約新台幣 337,698 仟元。員工規模：114 年度 148 人，115 年 2 月 28 日 145 人，平均年齡 37 歲、平均服務年資 6.4 年。主要股東截至 115 年 3 月 20 日包括日揚科技 30.17%、寇崇善 7.45%、鄭淑蕙 4.92%、馬薏明 3.28%、原見科技投資 2.66%、德麥思資本 2.63%、元大壹創業投資 1.75%、陳秀珍 1.60%、翔宣投資 1.47%、得弘企業 1.38%。公司 100% 持有明遠精密科技上海、Highlight Tech System International、立盈電子科技上海、日本 Finesse Technology，並持有青輝半導體 52.78%、實密科技 15.18%。
Business
公司核心為射頻、微波、電漿技術、高電壓、電子電路與微處理器控制，提供半導體製程設備相關遠端電漿源、射頻電源、微波源、臭氧產生器等關鍵系統零組件供應與技術服務，並發展自有品牌產品。主要服務與產品包括：半導體及光電製程設備電子副系統技術服務及銷售、自有品牌半導體臭氧供氣系統 AOS、自有品牌遠端電漿產生器 RPS、自有品牌高效節能射頻電源 ACME、半導體製程電漿特性量測與分析。2025 年營收 671,073 仟元，年減 12%，毛利率 33%，EPS 2.07；營收結構依年報產品項目為半導體設備子系統銷售 295,675 仟元、占 44.06%，半導體設備技術服務 375,398 仟元、占 55.94%。公司年報另揭露 2026 年營業收入結構估計為技術服務約 53%、自有品牌約 31%、備品買賣及其他約 16%。商業模式包含維修與改善既有半導體設備關鍵部件、銷售自有品牌子系統、備品買賣、OEM/ODM 合作與客戶端製程驗證後導入。ACME 用於 HDPCVD 製程射頻電源替換，主打節能與高性價比，2025 年底安裝套數超過 300 套；ALD 臭氧供氣系統累積銷售突破 100 套；RPS 仍處客戶驗證與認證階段。主要客戶年報以 A/B/C 客戶匿名揭露，2025 年 A 客戶占 31%、B 客戶占 11%、C 客戶占 9%；其他公開資料顯示技術服務客戶包含台灣、中國大陸、日本、東南亞、歐洲晶圓廠，並提及 Intel、Micron、Panasonic 等客戶群。
Outlook 2025–2028
2025 年為營運調整與挑戰年，衰退主因為客戶裝機驗收 ACME 進度影響收入認列，以及部分半導體關鍵部件維修品項市占率下滑；公司表示 2025 年第二季為營運谷底，全年費用較 2024 年下降 13%，第四季毛利率回穩至 35%。2026 年公司計畫聚焦：深化客戶服務、降低維修保固率、擴大技術服務市占、拓展國際客戶、持續開拓中國大陸市場；2025 年中國大陸營收成長 15%，公司希望 2026 年維持成長。中長期 2025-2028 成長動能包括：半導體前段製程部件國產化與在地化服務需求、AI/HPC 與先進製程帶動沉積/蝕刻/腔體清潔需求、綠色製造與節能設備升級、ACME 與 AOS 自有品牌滲透率提升、RPS 與新式臭氧/遠端電漿維修技術驗證後導入、海外技術服務中心與 OEM/ODM 合作、可能併購標的。研發方向包括奈米世代微波遠程電漿源、新式高濃度臭氧發生器維修、新式遠端電漿源維修、遠端電漿源反應腔保護膜、高濃度臭氧傳感器與壓力調節閥。主要風險包括：半導體景氣與資本支出循環、客戶驗收與認列時程、主要客戶與供應商集中、射頻產生器等關鍵零組件供應與漲價、國際大廠競爭、地緣政治與供應鏈在地化合規成本、匯率通膨與終端需求波動、人才招募困難。2027-2028 未見公司公開量化財測，本段屬依公司揭露策略與產業趨勢延伸之定性推估。
Supply Chain
- 甲供應商（年報匿名揭露） 2024、2025 年任一年度占進貨總額逾 10% 之主要供應商；2025 年進貨 87,336 仟元、占進貨淨額 38.76%，主要供應半導體射頻電源產生器；年報未揭露公司全名與是否掛牌。
- 日揚科技股份有限公司 6208 明遠最大股東，持股 30.17%；同屬半導體設備、真空與零組件相關產業鏈，董事席次與集團關係密切，但年報主要進貨供應商以匿名揭露，未確認日揚為主要原料供應商。
- MKS Instruments 國際半導體設備零部件供應商，產品類別含射頻、電漿、真空與製程控制相關零部件；為美國上市公司，年報列為產業零部件主要廠商之一，非台股掛牌。
- VAT Group 國際真空閥門與半導體設備零部件供應商；為瑞士上市公司，年報列為產業零部件主要廠商之一，非台股掛牌。
- Advanced Energy Industries 國際電源與射頻電源相關供應商；為美國上市公司，年報列為產業零部件主要廠商之一，非台股掛牌。
- 金屬、塑料、金屬部件、電子元件與機械加工供應商 公司製造遠端電漿源、射頻電源、微波源、臭氧產生器等半導體製程部件與副系統所需上游原物料與加工服務；多為年報未具名供應商。
- A 客戶（年報匿名揭露） 2025 年最大銷貨客戶，銷貨 210,225 仟元、占 31%；年報未揭露公司名稱、國別與是否掛牌。
- B 客戶（年報匿名揭露） 2025 年銷貨 72,578 仟元、占 11%；增加主因產品組合中半導體射頻電源產生器較前期增加且單位售價較高；年報未揭露公司名稱。
- C 客戶（年報匿名揭露） 2025 年銷貨 58,328 仟元、占 9%；年報未揭露公司名稱。
- Intel 公開產業資料提及之技術服務客戶群之一；美國上市半導體公司，非台股掛牌。
- Micron Technology 公開產業資料提及之技術服務客戶群之一；美國上市記憶體公司，非台股掛牌。
- Panasonic 公開產業資料提及之技術服務客戶群之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- 國際半導體製程設備商與半導體生產公司 年報表示前 10 大客戶多為國際半導體製程機台設備與半導體生產公司；公司可作為設備大廠供應商，也可直接供應半導體生產商。
Competitors
- 宏碩系統股份有限公司 6895 公開說明書選為業務型態、產品性質、公司規模及營業項目較相近之採樣同業；主要產品包含高功率微波加熱模組、真空微波管與半導體設備零組件。
- 華景電通股份有限公司 6788 公開說明書選為相近採樣同業；主要從事半導體設備及系統整合、微污染防治設備。
- 弘塑科技股份有限公司 3131 公開說明書與 MoneyDJ 皆列為相近同業或競爭者；主要提供半導體濕式製程設備與相關工程、買賣及維修。
- Applied Materials 國際半導體製程設備大廠，亦提供設備服務；美國上市公司，非台股掛牌。
- Lam Research 國際半導體製程設備大廠，年報列為製程機台主要廠商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- Tokyo Electron 國際半導體製程設備大廠，年報列為製程機台主要廠商之一；日本上市公司，非台股掛牌。
- MKS Instruments 國際半導體零部件與製程控制供應商，年報列為零部件主要廠商之一；美國上市公司，非台股掛牌。
- Advanced Energy Industries 國際精密電源與射頻電源供應商，與明遠射頻電源等產品領域部分重疊；美國上市公司，非台股掛牌。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。