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和桐

1714 化學工業 截至 2026-07-20 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 和桐 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 看今日全市場訊號 →
估值 53品質 54成長 89動能 93籌碼 12

和桐可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 52 百分位。最新一季 ROE 約 2.3%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 55 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 62 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -7.2%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 73.4%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏空 -0.71
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
  • 國泰-敦南 持 8891 張
  • 派發者剩 11823 張、最長約 77 日倒完

窗口 2026-02-20 起 · 股價 +61% · 分點至 2026-07-20· 集保至 2026-07-17

  • 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 8891 張（已賣 2%），仍在加碼
  • 主要派發者摩根大通 峰值囤過 19830 張、已倒 74%，剩 5081 張，依近期速度約 3 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.69pp、中實戶人數 -55 戶、散戶佔比 +5.70pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -7637 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國泰-敦南永豐金-板盛統一-台中香港上海匯豐國泰-高雄國票證券
派發
摩根大通元大證券富邦證券國票-北高雄港商野村富邦-南京
交易台
獨立尺度
華南永昌-鳳山台灣摩根士丹利元大-六合兆豐-忠孝
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國泰-敦南 +8,891
    已賣 2%· 仍在加碼
  • 永豐金-板盛 +2,008
    已賣 14%
  • 統一-台中 +1,368
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 香港上海匯豐 +1,328
    已賣 0%
  • 國泰-高雄 +1,243
    已賣 0%
  • 國票證券 +1,067
    已賣 0%· 仍在加碼

派發

  • 摩根大通 剩 5,081
    已倒 74%· 約 3 日倒完
  • 元大證券 剩 3,926
    已倒 61%· 近期停手
  • 富邦證券 剩 1,074
    已倒 87%· 近期停手
  • 國票-北高雄 剩 3,389
    已倒 43%· 約 68 日倒完
  • 港商野村 剩 733
    已倒 86%· 約 2 日倒完
  • 富邦-南京 剩 720
    已倒 80%· 近期停手

交易台

  • 華南永昌-鳳山 -6,025
    未分類
  • 台灣摩根士丹利 -5,384
    避險台·會回補
  • 元大-六合 -5,324
    未分類
  • 兆豐-忠孝 -4,447
    未分類
還在倒 11,823 張 最長約 77 個交易日見底
近期買賣力道 +12,870 吸 / -22,230 倒 賣壓略勝
避險台淨空 -7,637 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 73.41%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 68 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 51.9%, 樣本數 54, 中位數 +0.81%, 超額 +1.06%, 贏大盤勝率 44.4%；60 日: 勝率 53.8%, 樣本數 52, 中位數 +1.59%, 超額 +0.6%, 贏大盤勝率 32.7%；120 日: 勝率 48%, 樣本數 50, 中位數 -0.31%, 超額 -2.54%, 贏大盤勝率 42%

事件後 120 日，歷史上平均 +0.34%

20 日 +1.2%
60 日 +2.41%
120 日 +0.34%
20 日
60 日
120 日
勝率
51.9%
53.8%
48%
樣本數
54
52
50
中位數
+0.81%
+1.59%
-0.31%
超額
+1.06%
+0.6%
-2.54%
贏大盤勝率
44.4%
32.7%
42%

過去 50 次觸發，120 日後平均上漲 0.34%、落後大盤 2.54 個百分點，勝率 48%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 241+5.9% +9.2% 65.6% -9.8%
20-40 362-6.5% -5.7% 19.9% -21.4%
40-60 711+6.5% +7.1% 63.4% -14.5%
60-80 現在在這裡546+6.9% +2.8% 57.5% -12.5%
80-100 983+2.2% +2.7% 52.1% -15.9%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 23.44，落在自身歷史第 62.3 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
-2.6%
勝率 41.7% 超額 -15.9%
230 天
現在
+8.1%
勝率 59.5% 超額 -7.6%
613 天
-1.3%
勝率 39.3% 超額 -8.7%
646 天
向下
+6.8%
勝率 70% 超額 +1.1%
150 天
+2.3%
勝率 46.3% 超額 -2.9%
691 天
+1.8%
勝率 54.2% 超額 -7.8%
633 天

目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 613 天樣本中，120 日後平均上漲 8.1%、勝率 59.5%，落後大盤 7.6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 27 次，觸發後 60 日平均 +3.38%，勝率 54.2%，平均贏大盤 -0.85 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 71 次，觸發後 60 日平均 +0.66%，勝率 46.4%，平均贏大盤 -4.45 個百分點。

和桐是做什麼的？公司基本資料

化學工業 台灣證券交易所上市

公司簡介

1714 對應之證券為和桐化學股份有限公司普通股，屬台灣證券交易所上市化學工業公司，非 ETF、ETN 或權證。公司創立於1980年8月，1991年8月30日在台灣證券交易所上市；公司網站揭露總部/主要聯絡地址為新北市五股區中興路一段6號8樓，TWSE與公司登記資料列示公司地址為高雄市仁武區竹後里竹工二巷1號。董事長為張立秋，總經理為陳怡如；2026年5月27日股東會後公告董事長續任。TWSE個股資訊於2026-06-17產製資料列示實收資本額新台幣9,918,248,080元，主要經營業務為石油化工原料、其他石油及煤製品、清潔用品製造、化學品與清潔用品批發及國際貿易。2024年年報列示集團員工人數：2023年底901人、2024年底895人、2025年3月31日889人。2025年3月31日前十大主要股東包括：恆益投資10.000%、群益金鼎證券託管群益證券香港客戶投資專戶5.957%、炳榮5.102%、集吉4.202%、洽和投資3.094%、花旗台灣商銀託管元大證券香港投資專戶2.314%、大通託管先進星光先進總合國際股票指數1.222%、摩根大通台北分行託管梵加德新興市場股票指數基金1.116%、林錦花1.036%、洽和興業0.945%。

主要業務

和桐定位為亞洲大型清潔劑與界面活性劑原料供應商，主要產品包括正烷屬烴（NP）、直鏈烷基苯（LAB）、直鏈烷基苯磺酸（LAS）、醇醚（AEO）、醇醚磺酸鹽（AES/SLES）、脂肪醇、兩性/陽離子界面活性劑及環保溶劑，另有台中港油品與化學品倉儲、碼頭裝卸、轉口、轉運、摻配加工等業務，並透過轉投資經營水泥相關業務。2024年度合併營收新台幣206.19億元，產品營收比重為化學品93.18%、油品0.62%、水泥6.20%；地區別為台灣7.54%、中國大陸72.90%、東南亞8.55%、其他地區11.01%。2025年法說資料列示總營收新台幣240.21億元，其中銷貨收入238.91億元、租賃收入1.30億元；地區別為台灣6.3%、中國73.2%、東南亞9.9%、其他10.5%；產品線為化學品94.2%、水泥5.1%、倉儲0.1%。商業模式以石化中間原料與界面活性劑原料量產、區域供應鏈布局與長約/長期客戶關係為核心，主要生產據點包含台灣高雄NP、台中油品/儲槽、中國南京LAB/LAS、天津/安徽/成都/廣州LAS/AES、上海/惠州AEO/AES等。產業鏈包含兩條主軸：煤油經煉製/分離為正烷屬烴，再加工為LAB與LAS，供洗衣粉、洗衣精、洗潔精；棕櫚仁油/椰子油衍生脂肪醇，再製成AEO、AES，供洗衣精、洗髮精、沐浴乳與個人護理品。公司年報與過往公開報導提及下游客戶包含P&G、UNILEVER等國際清潔用品品牌；年報中2024年單一最大銷貨客戶以代號S069匿名揭露，占銷貨淨額13.80%。

2025–2028 展望

2025至2028年展望偏穩健成長但受原料與區域競爭牽動。成長動能包括：一、清潔劑、個人護理與家庭清潔產品屬民生必需品，和桐主力LAB/LAS/AEO/AES需求受景氣循環影響相對低；二、亞太仍是界面活性劑與LAB最大成長區域，外部市場研究預估全球界面活性劑市場2023至2028年約4.9% CAGR，LAB市場2026至2034年約3%至6% CAGR不等，LAS市場亦受家用清潔需求支持；三、和桐已在中國多地建立LAB/LAS/AEO/AES生產與銷售據點，2026年法說揭露中國磺化產能中和桐約76萬噸/年，為中國第二大磺化產能者；四、公司中長期策略為開發新品項界面活性劑、擴充台中港倉儲能力、優化碼頭裝卸服務、發展海外市場、提高高值化與環保應用產品比重。2026年截至5月TWSE月營收資料顯示1至5月合計約新台幣139.42億元，較2025年前五個月約89.70億元大幅增加，短期營收動能明顯。主要風險與挑戰包括：一、煤油、正烷屬烴、硫磺、脂肪醇、環氧乙烷等原料與油價波動，若無法即時轉嫁將壓縮利差；二、中國與東南亞界面活性劑產能競爭，產品差異化不足時價格競爭加劇；三、中國市場占比高，地緣政治、關稅、ECFA或貿易政策變化可能影響競爭力；四、下游品牌客戶提高低碳、可持續、天然/生質界面活性劑要求，若研發與製程改善不及，可能失去高階訂單；五、年報揭露進貨與銷貨集中風險，最大進貨來源金陵石化2024年占進貨12.78%，最大銷貨客戶S069占銷貨13.80%，仍需開拓原料來源、新客群與新市場。

產業上下游

上游
  • 中國石油化學股份有限公司金陵分公司（金陵石化） 2024年年報揭露為和桐主要進貨對象，2024年進貨新台幣22.70億元、占進貨淨額12.78%；屬中國上市/國有石化體系相關公司，非台股掛牌。
  • 台灣中油股份有限公司 年報與產業資料說明正烷屬烴主要原料煤油來自煉油廠，和桐高雄廠鄰近中油且原料/成品可透過管線與碼頭降低運輸成本；台灣中油為國營未上市公司。
  • 台塑石化股份有限公司 6505 台灣上市煉油與石化上游公司，為油品、石化原料與儲運市場的重要供應/同業參考；未確認為和桐直接供應商，列為產業上游關係企業。
  • 脂肪醇、棕櫚仁油、椰子油供應商 和桐AEO/AES產業鏈上游原料，棕櫚仁油/椰子油經脂肪醇再製成AEO/AES；具體供應商未公開揭露，可能多為海外油脂化學或農產原料供應商。
  • 硫磺、環氧乙烷供應商 LAS/AES等界面活性劑製程相關原料；年報僅揭露主要來源為台灣/中國/日本或國內外進口，未逐一公開供應商名稱。
下游
  • 寶僑／Procter & Gamble（P&G） 公司年報供應鏈敘述與過往公開報導提及P&G為下游清潔劑產品製造商/主要客戶之一；P&G為美國上市跨國消費品公司，非台股掛牌。
  • 聯合利華／Unilever 公司年報供應鏈敘述提及UNILEVER為下游清潔劑產品製造商；Unilever為海外上市跨國消費品公司，非台股掛牌。
  • 獅王／Lion Corporation 過往公開報導列為和桐主要客戶之一；日本上市消費品公司，非台股掛牌。
  • 洗衣粉、洗衣精、洗潔精、洗髮精、沐浴乳品牌與代工廠 和桐LAB/LAS/AEO/AES主要終端應用為家庭清潔與個人護理配方；2024年最大銷貨客戶以S069匿名揭露，占銷貨13.80%，具體名稱未公開。
  • 石化品、油品貿易商與倉儲客戶 台中港儲槽與碼頭業務服務油品、化學品之儲存、裝卸、轉口、轉運與摻配；具體客戶名單未公開。

競爭對手

  • 和益化學工業股份有限公司 1709 台灣上市化工公司，主力烷基苯、烷基苯磺酸、壬酚與石油樹脂；烷基苯與清潔劑原料業務與和桐重疊。
  • 磐亞股份有限公司 4707 台灣上櫃化工公司，EOD、界面活性劑與清潔/個人護理原料相關，為國內界面活性劑同業。
  • 東聯化學股份有限公司 1710 台灣上市石化公司，環氧乙烷及衍生物、乙二醇等產品與界面活性劑原料鏈相關，為上游/同業參考。
  • 台塑石化股份有限公司 6505 台灣上市煉油、油品與石化原料公司；在油品銷售、上游石化料與儲運市場具競爭/替代關係。
  • 元禎企業股份有限公司 1725 台灣上市油品、化學品銷售公司；MoneyDJ產業資料列為油品銷售同業之一。
  • 台灣中油股份有限公司 國營未上市公司；正烷屬烴與油品銷售/供應鏈重要同業與上游。
  • Cepsa Química 西班牙石化公司，國際LAB/烷基苯競爭者；非台股掛牌。
  • Sasol 南非上市國際化工與能源公司，LAB/界面活性劑原料國際競爭者；非台股掛牌。
  • Huntsman 美國上市化學公司，MoneyDJ產業資料列為烷基苯/界面活性劑相關國際競爭者；非台股掛牌。
  • 中國石油化工集團／中國石化體系 中國大型石化集團，LAB、LAS與相關上游原料產能龐大；非台股掛牌。
資料來源（16）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於和桐（1714）的常見問題

和桐(1714)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-20 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
和桐股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-20 收盤 15 元，本益比 23.4、股價淨值比 1.1。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 62 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
和桐的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 15 元與本益比 23.4 回推，和桐近四季合計 EPS 約 0.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。