用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
告訴你的AI：
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鈺寶
- 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 22% 的個股。最新一季 ROE 約 -0.1%。
- 估值偏貴。本益比落在全市場第 92 百分位，比多數個股貴。
- 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.3%（賣超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -4.8%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -6% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者兆豐-城中 自起點累積 290 張（已賣 1%），仍在加碼
- 主要派發者第一金-豐原 峰值囤過 40 張、已倒 25%，剩 30 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.64pp、中實戶人數 +2 戶、散戶佔比 -2.85pp，籌碼往上集中
派發者手上還有 203 張，實際還在賣的約 32 張，最長約 55 個交易日見底。 近期持有者吸收 +292 vs 派發 -23 張。
承接 · 持有者
- 兆豐-城中 +290
- 玉山-雙和 +154
- 國泰-高雄 +129
- 元大-新竹 +76
- 大昌 +66
- 第一金-路竹 +54
派發 · 倒貨者
- 第一金-豐原 剩 30
- 國票-和平 剩 21
- 富邦-陽明 剩 7
- 凱基-高美館 剩 17
- 元大-汐止 剩 3
- 統一 剩 16
交易台 · 淨空
- 新光-新竹 -232
- 玉山-台中 -181
- 元大-大灣 -164
- 富邦-嘉義 -107
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 11 次，觸發後 60 日平均 -16.26%，勝率 20%，平均贏大盤 -14.62 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 5 次，觸發後 60 日平均 -6.66%，勝率 40%，平均贏大盤 -17.43 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
鈺寶科技股份有限公司成立於1998年1月23日，股票代號3150，證券簡稱鈺寶-創，為臺灣證券交易所創新板上市普通股，上市日期為2024年6月27日，興櫃日期為2010年10月6日，公開發行日期為2002年1月17日。總部位於新竹市公道五路二段101號10樓之1。董事長為蔡玲君，總經理為黃良駿。公司實收資本額約新台幣4.4377億元，流通在外普通股44,377,001股；截至2026年4月27日員工合計53人，其中經理人10人、技術及研發人員26人、一般員工17人。主要股東截至2026年4月27日包括安國國際科技股份有限公司持股24.53%、許昱斌6.89%、陳麗真6.26%、群峰投資股份有限公司4.77%、嘉熙投資股份有限公司3.82%、許昱韡2.80%、承和投資股份有限公司1.56%、劉冠廷1.15%、羅森洲1.13%、凌旭投資股份有限公司1.13%。安國國際科技為主要法人股東，其主要股東含神盾股份有限公司20.15%。公司章程股利政策以現金股利為優先，股票股利比例原則上不高於股利總額50%；2025年度每股盈餘為-0.22元，董事會於2026年3月決議以盈餘每股配發現金0.05元、資本公積每股配發現金0.45元，合計每股0.50元。
主要業務
鈺寶為無線音訊控制晶片及模組IC設計公司，主要從事無線音訊傳輸晶片、無線通訊控制晶片、模組與系統設計服務之研發、設計與銷售，年報揭露其營運模式已由單一晶片供應，逐步跨足無線模組供應與系統設計服務，目標為全方位解決方案供應商。2025年度主要產品營業比重為模組58%、晶片42%。主要產品包括24位元高效能長距無線音訊傳輸晶片/模組、低耗能長距無線音訊傳輸晶片/模組、低耗能智能遙控器與控制訊號傳輸晶片/模組；支援解決方案包括家庭影音娛樂系統、電腦多媒體應用、電競低延遲耳機、無線麥克風、無線收發設備、智慧家庭控制、AR/VR互動設備及全方位低延遲高音質長距離方案。應用端包含Soundbar、家庭劇院、無線環繞與重低音喇叭、AI/AR眼鏡與穿戴裝置、機器人、無人機、電競週邊、電子樂器與智慧家庭。2025年營業收入新台幣301,815仟元，較2024年345,263仟元減少12.6%；毛利率約45%，稅後淨損新台幣9,933仟元。公司指出下滑主因為消費性電子市場銷售不如預期、終端客戶備貨轉趨保守、舊專案進入銷售尾聲且新專案尚在起步或尚未銜接。2025年銷售地區為內銷47.76%、亞洲外銷52.24%。主要客戶年報以匿名揭露，2025年前四大客戶A、B、C、D占銷貨淨額分別為34.76%、25.76%、19.28%、11.33%，顯示客戶集中度偏高；年報亦稱公司深耕日、韓市場，近年拓展中國與美國市場，並與中、美等地專業品牌上下游廠商合作。
2025–2028 展望
2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能方面，鈺寶將SYNIC品牌聚焦高音質、低延遲、一對多無線網路架構與軟體加值硬體模式，已投入SHDC、SynicSA空間音效、AI ENC降噪、2.4GHz/5GHz高資料量RF、IA11/IA12系列、低延遲私有協定與標準藍牙音訊整合。公司2026年營業方針包括研發整合私有協定與BT 8.0、Wi-Fi 7/8的單一晶片模組，推廣IA11/IA12系列支援5.1/7.1以上無線多聲道與Dolby Atmos 7.1.4全景聲，並布局智能眼鏡、家庭機器人、無人機、眼球追蹤與多感測器融合模組。2025年年報揭露IA11 2.4GHz多聲道方案已支援最高6CH，IA12 5.8GHz多聲道方案支援最高10CH，電競耳機方案已進入量產，Edge AI單麥克風低功耗降噪獲日系一線大廠Design-win；2026年IA11家庭劇院方案多項專案已進入Design-in，IA12高端多聲道家庭劇院方案推向全球市場。公司未來研發策略為高傳真無線音訊架構、高整合度SoC、AIoT智慧演算法、進階藍牙/寬頻通訊/低延遲核心IP整合，預計未來一年研發費用新台幣114,696仟元。產業趨勢方面，無線化、Soundbar與家庭劇院、電競週邊、AI/AR眼鏡、機器人、無人機、Edge AI與多裝置低延遲連接是主要機會。風險方面，2025年營收已年減，代表消費性電子終端需求、品牌客戶庫存與新舊專案交替仍是短期壓力；客戶高度集中，2025年前四大客戶合計約91.13%；供應端主要仰賴晶圓、封測、SMT與模組加工外包，進貨亦有集中風險；技術上面臨藍牙LE Audio、Wi-Fi及國際無線晶片大廠競爭；人才競爭、匯率波動、關稅與國際政經變動亦可能影響訂單與成本。2027至2028年未見公司正式量化財測，合理推估重點仍在IA11/IA12量產擴大、AIoT/AR/VR/機器人/無人機新應用導入與客戶分散，但實際成果取決於Design-in轉Design-win、品牌客戶量產時程與終端需求復甦。
產業上下游
- A供應商 2025年年報匿名揭露之主要供應商，2025年度進貨金額新台幣43,918仟元，占進貨淨額29.88%；年報未揭露實名，主要進貨項目包括晶圓、封測加工及SMT表面貼焊加工。
- 國內外晶圓代工廠 公司IC產品主要原料為晶圓，年報稱供應商為國內外知名晶圓廠、專業晶圓代工廠；未揭露具名公司。
- 台揚科技股份有限公司2314 年報列示委外加工合約對象，合約內容為模組加工測試；台股上市公司。
- 華泰電子股份有限公司2329 年報列示委外加工合約對象，合約內容為封裝測試；台股上市公司。
- 台灣典範半導體股份有限公司3372 年報列示委外加工合約對象，合約內容為封裝測試；台股上櫃公司。
- 金永瀚科技股份有限公司 年報列示委外加工合約對象，合約內容為模組加工測試；未確認為台股上市櫃公司。
- 倫輝實業股份有限公司 年報列示委外加工合約對象，合約內容為模組加工測試；未確認為台股上市櫃公司。
- 晶測電子股份有限公司 年報列示委外加工合約對象，合約內容為封裝測試；未確認為台股上市櫃公司。
- 榮康科技股份有限公司 年報列示委外加工合約對象，合約內容為模組加工測試；未確認為台股上市櫃公司。
- 客戶A 2025年年報匿名揭露之最大客戶，2025年度銷貨新台幣104,905仟元，占銷貨淨額34.76%；未揭露實名，推定為終端品牌或其供應鏈客戶。
- 客戶B 2025年年報匿名揭露之主要客戶，2025年度銷貨新台幣77,743仟元，占銷貨淨額25.76%；未揭露實名。
- 客戶C 2025年年報匿名揭露之主要客戶，2025年度銷貨新台幣58,195仟元，占銷貨淨額19.28%；未揭露實名。
- 客戶D 2025年年報匿名揭露之主要客戶，2025年度銷貨新台幣34,184仟元，占銷貨淨額11.33%；未揭露實名。
- 韓系品牌Soundbar客戶 媒體報導鈺寶已開始出貨韓系品牌Soundbar；未揭露具名公司，可能為海外品牌客戶或其供應鏈。
- 日系一線大廠 年報揭露Edge AI單麥克風低功耗降噪技術獲日系一線大廠Design-win；未揭露具名公司。
- 全球家電與音響品牌客戶 證交所與公司資料描述鈺寶提供全球家電與音響品牌低延遲、高音質、一對多且可客製化的無線傳輸方案；具名客戶未公開。
競爭對手
- 瑞昱半導體股份有限公司2379 台股上市IC設計公司，產品涵蓋網通、音訊與連接晶片；StockFeel將其列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手。
- 達發科技股份有限公司6526 台股上市IC設計公司，產品涵蓋網通、藍牙與音訊相關晶片；媒體報導其與鈺寶同受惠無線音訊傳輸及控制晶片需求，且達發取得索尼認證。
- 笙科電子股份有限公司5272 台股上櫃無線射頻IC設計公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手。
- 立積電子股份有限公司4968 台股上市射頻前端與無線通訊IC公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手，但與鈺寶產品重疊度需視具體應用判斷。
- 亞信電子股份有限公司3169 台股上櫃網通IC設計公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手。
- 聯傑國際股份有限公司3094 台股上櫃IC設計公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手。
- 揚智科技股份有限公司3041 台股上市IC設計公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手，實際競爭重疊度可能有限。
- 凱鈺科技股份有限公司5468 台股上櫃IC設計公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手。
- 宏觀微電子股份有限公司6568 台股上櫃射頻IC公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手。
- 奇邑科技股份有限公司 台股上櫃無線通訊與射頻相關公司；StockFeel列為鈺寶網通射頻IC同業競爭對手。
- Skyworks Solutions, Inc. 美國上市公司；媒體報導鈺寶全球聲霸傳輸IC市占率僅次於Skyworks，屬國際競爭對手。
- Qualcomm Incorporated 美國上市公司；藍牙、Wi-Fi與低延遲音訊方案為鈺寶專用型無線音訊技術的替代競爭來源之一，但年報未將其具名列為競爭對手。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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幫我設定 FinLab，分析 3150 鈺寶，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=3150
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。