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通嘉

3588 半導體業 截至 2026-07-28 每日盤後更新

體質待觀察，估值偏貴。

1 個訊號亮起
營收≥20%
本頁數據每天盤後更新。把 通嘉 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。 通嘉 今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →
估值 32品質 43成長 81動能 39籌碼 30

通嘉可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 44% 的個股。最新一季 ROE 約 1.3%。

  • 估值偏貴。本益比落在全市場第 89 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 93 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.1%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 46.4%，超過 20% 的成長門檻。

籌碼流向

偏多 +0.60
偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

  • 大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
  • 美商高盛 持 762 張
  • 派發者剩 896 張、最長約 70 日倒完

窗口 2026-02-28 起 · 股價 -4% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24

  • 最大持有者美商高盛 自起點累積 762 張（已賣 21%），仍在加碼
  • 主要派發者凱基-台北 峰值囤過 961 張、已倒 64%，剩 349 張，依近期速度約 14 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.93pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -4.00pp，籌碼往上集中
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
美商高盛摩根大通凱基-大直美林永興-水湳元大-中壢
派發
凱基-台北新加坡商瑞銀台灣摩根士丹利港商野村國票證券永豐金-敦北
交易台
獨立尺度
國泰-敦南康和-台中國泰-高雄兆豐-新竹
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 美商高盛 +762
    已賣 21%· 仍在加碼
  • 摩根大通 +625
    已賣 25%
  • 凱基-大直 +508
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 美林 +280
    已賣 13%
  • 永興-水湳 +237
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 元大-中壢 +188
    已賣 0%

派發

  • 凱基-台北 剩 349
    已倒 64%· 約 14 日倒完
  • 新加坡商瑞銀 剩 131
    已倒 66%· 約 5 日倒完
  • 台灣摩根士丹利 剩 182
    已倒 45%· 約 28 日倒完
  • 港商野村 剩 203
    已倒 29%· 近期停手
  • 國票證券 剩 72
    已倒 73%· 約 26 日倒完
  • 永豐金-敦北 剩 143
    已倒 35%· 近期停手

交易台

  • 國泰-敦南 -192
    隔日沖·賣壓
  • 康和-台中 -185
    未分類
  • 國泰-高雄 -178
    未分類
  • 兆豐-新竹 -134
    未分類
還在倒 896 張 最長約 70 個交易日見底
近期買賣力道 +719 吸 / -703 倒 買盤略勝
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 46.38%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 58 次 （自 2009-08-14）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 54.4%, 樣本數 57, 中位數 +2.05%, 超額 +0.65%, 贏大盤勝率 47.4%；60 日: 勝率 50%, 樣本數 56, 中位數 +0.19%, 超額 +1.5%, 贏大盤勝率 46.4%；120 日: 勝率 40%, 樣本數 55, 中位數 -3.61%, 超額 +3.76%, 贏大盤勝率 38.2%

事件後 120 日，歷史上平均 +11.91%

20 日 +2.21%
60 日 +6.52%
120 日 +11.91%
20 日
60 日
120 日
勝率
54.4%
50%
40%
樣本數
57
56
55
中位數
+2.05%
+0.19%
-3.61%
超額
+0.65%
+1.5%
+3.76%
贏大盤勝率
47.4%
46.4%
38.2%

過去 55 次觸發，120 日後平均上漲 11.91%、超越大盤 3.76 個百分點，勝率 40%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 576+21.6% +20.7% 82.1% -4.6%
20-40 234+5.9% +10.2% 65% -4.4%
40-60 368-3.8% -12.4% 34.2% -25.2%
60-80 498-23.3% -26.3% 12.4% -38.5%
80-100 現在在這裡1233+49.8% +29% 59.1% +33.4%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 83.5，落在自身歷史第 92.7 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+12.4%
勝率 55.5% 超額 +1.8%
220 天
-5%
勝率 21.2% 超額 -13.2%
203 天
+17.3%
勝率 61.7% 超額 +8.3%
1077 天
向下
+7.3%
勝率 53.6% 超額 +0.9%
522 天
-6.6%
勝率 31.8% 超額 -17.5%
381 天
現在
+8%
勝率 49.2% 超額 -3.2%
626 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 626 天樣本中，120 日後平均上漲 8%、勝率 49.2%，落後大盤 3.2%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 20 次，觸發後 60 日平均 +13.49%，勝率 73.7%，平均贏大盤 +5.85 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 56 次，觸發後 60 日平均 +4.64%，勝率 54.5%，平均贏大盤 -0.09 個百分點。

通嘉是做什麼的？公司基本資料

半導體業；類比 IC／電源管理 IC 設計 上市

公司簡介

3588 對應通嘉科技股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股，產業別為半導體業。公司成立於 2002 年 9 月 18 日，上市日期為 2009 年 8 月 14 日，總部位於新竹縣竹北市台元二街 1 號 4F-1（新竹台元科技園區）。公開資訊觀測站上市公司基本資料顯示，董事長為高育坤，總經理為祁亨忠，發言人為余淑薇，統一編號 80254357，實收資本額為新台幣 619,931,820 元，已發行普通股 61,993,182 股。公司 2025 年 Q1 法說會揭露，截至 2025 年 5 月資本額約 6.04 億元、員工總人數 186 名；2024 年度年報文字可抽取內容顯示截至 2024 年 3 月 30 日員工約 180 人，研發人員約 97 人。公司官網 2026 年 3 月 30 日前十大股東資料顯示，主要股東包括捷能投資股份有限公司持有 4,977,635 股、持股 8.03%，李皓民持有 2,520,715 股、持股 4.07%，謝忠偉持有 1,931,000 股、持股 3.12%，戴圳家持有 1,529,939 股、持股 2.47%，東圳資產股份有限公司持股 1.46%，戴湘綺持股 1.22%，陳一峯持股 1.08%，褚珂真持股 1.04%，花旗託管柏克萊資本 SBL/PB 投資專戶持股 0.80%，台新銀行受託保管通嘉科技員工持股 0.68%。

主要業務

通嘉是無晶圓廠 IC 設計公司，專注 AC/DC 中大功率電源管理 IC，官網定位為提供 AC/DC 中大功率完整解決方案的電源管理 IC 設計公司。主要產品包括 Hi-Power 控制器、Mid-Power 控制器、同步整流控制器、USB PD & Type C 控制器、LED 應用產品；年報列示主要產品為 AC/DC converter、USB-PD/QC4.0+ total solution、LED driver for lighting field。產品應用涵蓋電視／顯示器、適配器、網通、LED 照明，以及 NB／平板／螢幕／印表機／POS／PC、Mobile／Accessory、TV／Lighting／Game／智慧家電／鋰電池充電系統／Speaker、醫療、電動工具、工業電源等。商業模式為完成電源管理 IC 設計後，委由晶圓代工、封裝、測試廠生產，再透過代理商或通路銷售至電源供應器廠、品牌客戶與終端系統供應鏈。2024 年度法說會與第三方資料均顯示產品營收高度集中於電源管理 IC；2025 Q1 合併財報顯示 2026 年第一季客戶合約收入皆為積體電路銷售，營收 397,055 仟元、年增約 15.2%，毛利率約 34%，EPS 0.37 元。依地區別，2026 年第一季中國大陸 197,537 仟元、台灣 194,660 仟元、美國 4,696 仟元、韓國 162 仟元。公司 2023 年年報揭露 2023 年前三大客戶以匿名方式列示，分別占銷貨淨額 27.71%、12.71%、11.00%，另 2023 年營收地區以台灣 598,364 仟元與中國大陸 534,307 仟元為主。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年展望重點在中大功率 AC/DC total solution、USB PD 3.1／3.2 高功率快充、GaN／高壓整合、PFC／LLC／AHB、高效率與高整合度產品，以及 AI PC、NB、5G、網通、TV、醫療、工控、Mini LED／LED 照明、電動工具等應用擴張。公司年報已揭露持續投入 AI 效率演算法、高頻化、耐高壓、智能化、高功率、高集成 total solution，並投入 PD3.1 EPR、48V 輸出與 240W PD 完整解決方案；官網新聞亦揭露 USB-C Power Delivery 3.2 控制晶片最高支援 48V／240W 應用。2025 Q1 法說會顯示公司仍以 AC/DC 相關電源管理 IC 為主，2025 年上半年受惠庫存逐步合理化、部分客戶提前備貨與高階 total solution 導入，但毛利率仍受產品組合、匯率與競爭影響。2025 年底市場法說整理資料指出，2025 Q3 受全球需求疲弱、補貨力道轉弱、中國同業削價與新台幣升值影響，毛利率與營業利益承壓；但 NB 完整解決方案、醫療、Mini LED 等高功率利基市場可能支撐 2026 年出貨成長。2026 至 2028 年中期機會包括：歐盟 USB Type-C 規格普及、筆電與行動裝置高瓦數快充升級、AI PC 與資料中心周邊電源效率需求提高、網通與高速網路設備電源升級、能源法規推動低待機功耗與高效率電源設計。主要風險包括：電源管理 IC 技術跟進快且規格可能商品化、中國成熟製程與同業價格競爭、晶圓代工／封測供應集中、主要客戶與代理商銷售集中、終端消費電子需求波動、美元與人民幣銷售計價下的新台幣升值壓力、GaN／高壓製程良率與安規認證時程、以及公司未逐項揭露主要客戶與供應商造成的能見度限制。

產業上下游

上游
  • 甲供應商 年報匿名揭露之主要進貨供應商；2023 年占進貨淨額 85.28%，公司未揭露真實名稱。依年報描述，通嘉屬 IC 設計公司，晶圓製造、封裝及測試均委外，該供應商可能屬晶圓代工或相關製程供應鏈，但不可確定。
  • 乙供應商 年報匿名揭露之主要進貨供應商；2023 年占進貨淨額 9.50%，公司未揭露真實名稱。
  • 晶圓代工廠 公司年報明確說明產品設計後需委由晶圓代工廠加工製造，且會依製程能力、產能、價格、品質良率與交期選擇合作對象；未揭露個別廠名。
  • 封裝測試廠 公司年報明確說明封裝及測試委外生產，但未揭露個別廠商名稱。
下游
  • 甲客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶；2023 年占銷貨淨額 27.71%，公司未揭露真實名稱。年報另說明公司銷貨透過代理商再銷售予終端客戶，主要代理商多為上市公司或上市公司 100% 持有子公司。
  • 乙客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶；2023 年占銷貨淨額 12.71%，公司未揭露真實名稱。
  • 丙客戶 年報匿名揭露之主要銷貨客戶；2023 年占銷貨淨額 11.00%，公司未揭露真實名稱。
  • 電源供應器廠與品牌客戶供應鏈 公司產品透過代理商導入各類電源供應器與品牌終端應用，包括 NB、手機快充、網通、TV、智慧家電、醫療、工控、LED 照明、電動工具等；公司未逐名揭露終端客戶。

競爭對手

  • 偉詮電 2436 台股上市 IC 設計公司，產品涵蓋電源管理與 USB／Type-C 相關控制 IC，為通嘉在電源管理與快充控制領域的可比同業。
  • 虹冠電 3257 台股上櫃電源管理 IC 設計公司，聚焦 AC/DC、PWM、PFC 等電源控制 IC，與通嘉產品定位相近。
  • 茂達 6138 台股上櫃類比 IC／電源管理 IC 供應商，產品涵蓋電源管理、馬達驅動等，屬可比同業。
  • 矽力*-KY 6415 台股上市電源管理 IC 公司，產品線廣、規模較大，與通嘉在部分 PMIC／電源管理應用競爭。
  • 致新 8081 台股上櫃類比與電源管理 IC 公司，產品涵蓋 DC/DC、LDO、電源開關等，與通嘉部分電源管理市場重疊。
  • 力智 6719 台股上市電源管理 IC 公司，聚焦電源轉換、電源管理與相關控制 IC，屬台灣 PMIC 可比同業。
  • Power Integrations 美國上市公司，提供高壓電源轉換與 AC/DC 電源 IC，年報與市場報導常將其視為高階 AC/DC 電源 IC 的國際競爭者。
  • onsemi 美國上市半導體公司，產品涵蓋電源管理、功率半導體與控制 IC，在高功率電源與工業應用與通嘉部分產品方向競爭。
資料來源（16）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於通嘉（3588）的常見問題

通嘉(3588)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
通嘉股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-07-28 收盤 50.1 元，本益比 83.5、股價淨值比 1.7。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 93 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
通嘉的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 50.1 元與本益比 83.5 回推，通嘉近四季合計 EPS 約 0.6 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。