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力智 6719

半導體業

體質穩，估值中性。

品質
中上
估值
中性
關鍵訊號
外資連買5日
180.00

力智可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 79 百分位。最新一季 ROE 約 1.6%。

  • 估值中性。本益比位居全市場第 57 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 12 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -2.3%（賣超）。

  • 營收衰退。最新月營收年增率約 -16.0%，較去年同月下滑。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 -2.4%
5 日漲跌 -5.8%
20 日漲跌 -12.2%
外資 20 日 -2.3%
投信 20 日 +0.5%
融資使用率 15.7%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 外資連買5日 樣本 21 次 60 日勝率 28.6% 對大盤 -14.83 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 力智 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

力智 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
力智 vs 矽力*-KY、致新、茂達 一鍵對比 →
vs 矽力*-KY vs 致新 vs 茂達

力智（6719）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 180 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 180
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比力智過去五年的本益比慣常評價低了約 24%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 51.2 倍，對應股價約 455 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 237 至 859 元）；以每股淨值倍數中位數 2.3 倍換算約 300 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，力智的應得價約 368 元；加上力智自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 173 至 233 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，力智目前比全市場約 10% 的股票貴（同業中約比 11% 貴）便宜

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏空 -0.50
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 華南永昌-基隆 持 260 張
  • 派發者剩 1152 張、最長約 370 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +14% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者華南永昌-基隆 自起點累積 260 張（已賣 13%），近期略減
  • 主要派發者元大證券 峰值囤過 1219 張、已倒 33%，剩 813 張，依近期速度約 370 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.63pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +2.80pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -1495 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
華南永昌-基隆永豐金-匯立福勝富邦-中壢中國信託美林
派發
元大證券富邦證券凱基-台北國泰-敦南元大-新莊台新-城東
交易台
獨立尺度
台新-台北永豐金證券美商高盛永豐金-敦南
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 華南永昌-基隆 +260
    已賣 13%
  • 永豐金-匯立 +180
    已賣 0%
  • 福勝 +145
    已賣 0%
  • 富邦-中壢 +136
    已賣 7%
  • 中國信託 +125
    已賣 0%
  • 美林 +118
    已賣 22%· 仍在加碼

派發

  • 元大證券 剩 813
    已倒 33%· 約 370 日倒完
  • 富邦證券 剩 126
    已倒 81%· 約 42 日倒完
  • 凱基-台北 剩 319
    已倒 35%· 近期停手
  • 國泰-敦南 剩 229
    已倒 32%· 近期停手
  • 元大-新莊 剩 89
    已倒 50%· 約 111 日倒完
  • 台新-城東 剩 106
    已倒 28%· 近期停手

交易台

  • 台新-台北 -1,185
    未分類
  • 永豐金證券 -904
    未分類
  • 美商高盛 -845
    避險台·會回補
  • 永豐金-敦南 -680
    未分類
還在倒 1,152 張 最長約 370 個交易日見底
近期買賣力道 +282 吸 / -167 倒 買盤略勝
避險台淨空 -1,495 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 6%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 22 次 （自 2022-01-21）
外資連續買超滿 5 個交易日出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 33.3%, 樣本數 21, 中位數 -2.5%, 超額 -4.96%, 贏大盤勝率 19%；60 日: 勝率 28.6%, 樣本數 21, 中位數 -11.55%, 超額 -14.83%, 贏大盤勝率 19%；120 日: 勝率 26.3%, 樣本數 19, 中位數 -12.25%, 超額 -25.74%, 贏大盤勝率 15.8%

事件後 120 日，歷史上平均 -13.85%

20 日 -2.66%
60 日 -10.08%
120 日 -13.85%
20 日
60 日
120 日
勝率
33.3%
28.6%
26.3%
樣本數
21
21
19
中位數
-2.5%
-11.55%
-12.25%
超額
-4.96%
-14.83%
-25.74%
贏大盤勝率
19%
19%
15.8%

過去 19 次觸發，120 日後平均下跌 13.85%、落後大盤 25.74 個百分點，勝率 26.3%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡0樣本不足
20-40 0樣本不足
40-60 103+9.6% +6.3% 65% -82.9%
60-80 38-0.3% +4.7% 57.9% -81.4%
80-100 0樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 20.27，落在自身歷史第 12.0 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
樣本不足
(0 天)
+3.8%
勝率 50% 超額 -37.2%
68 天
樣本不足
(22 天)
向下
現在
樣本不足
(15 天)
+9.8%
勝率 63.4% 超額 -29.1%
142 天
樣本不足
(14 天)

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 41 次，觸發後 60 日平均 -10.99%，勝率 25%，平均贏大盤 -16.06 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究力智。

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力智是做什麼的？公司基本資料

半導體業；IC設計；電源管理IC與功率半導體 上市

公司簡介

力智電子為台灣上市普通股公司，股票代號6719，英文簡稱uPI。公司成立於2005年12月23日，公開發行日為2018年11月7日，興櫃日為2021年3月12日，上市掛牌日為2022年1月13日。總部位於新竹縣竹北市台元一街5號9樓，另有中國、日本、美國、英國、韓國等營運、研發、客戶服務或技術支援據點。董事長為許先越，總經理為黃學偉，發言人邱建邦。實收資本額約新台幣10.55億元，已發行普通股105,483,989股，其中含私募21,000,000股。依公司2025年報，115年3月22日主要股東為國巨股份有限公司21,009,000股、持股19.92%，華碩電腦股份有限公司20,135,968股、持股19.09%，華誠創業投資2.85%，英屬維京群島商寶興投資台灣分公司1.81%，寶興業1.23%，國新投資1.11%，鄧玉星0.87%，兩檔外資保管指數基金專戶分別0.78%與0.76%，群光電子0.72%。依公司年報，截至2026年3月31日從業員工約288人，平均年齡43.67歲，平均年資7.03年。公司主要子公司包括力群半導體香港有限公司與力智電子深圳有限公司。

主要業務

力智是Fabless IC設計公司，主要從事電源管理IC、功率元件MOSFET、Battery PTIC、Power Stage、GaN Driver IC等功率半導體產品之設計、研發與銷售。公司營運模式為電路設計、軟韌體整合、客戶客製化功能開發，再委外晶圓製造與封裝測試後銷售；公司年報明載無自有廠房。2025年產品營收為新台幣45.81285億元，其中電源管理IC為34.87737億元、占76.13%，功率元件MOSFET為10.93548億元、占23.87%；2024年電源管理IC占69.16%、MOSFET占30.84%。主要產品包括CPU/GPU高效能多相位Vcore Buck Regulator、高電流Buck Converter、快速充電IC、Power Device Driver、Battery Protection IC、Smart Power Stage、Lite Power Stage、低Qg/低RDS(on) MOSFET、電池保護用CSP MOSFET、100-700V中高壓MOS等。主要應用在主機板、筆記型電腦、繪圖卡、高度運算、高效能運算、伺服器、網通、工業、車用與其他消費性電子產品。公司短期策略是擴大運算與消費性應用平台市占，開拓通訊與工業應用，並與CPU/GPU國際大廠進行先期合作、提供參考設計服務系統大廠；長期策略是發展中高階高效能、高密度電源產品，推進第三類半導體製程與車用規格布局。年報揭露2025年主要銷售客戶以匿名A/B/C/D公司表示，第一大銷貨客戶占33.82%，第二大18.06%，第三大11.07%，第四大10.13%，顯示銷售經由代理商與終端客戶共同開發並存，具一定集中度。

2025–2028 展望

2025至2028年展望重點在AI/HPC、伺服器、資料中心、邊緣運算、AI Client、工業與車用電源升級。公司2025年營收45.81285億元，較2024年36.97963億元成長約23.89%，稅後淨利6.92687億元、EPS 6.58元；成長來自市場需求回溫、AI等新興科技應用擴展、客戶銷售增加與存貨跌價損失減少。公司2026年5月法說指出，AI應用營收占比於2026年第1季突破5%，年度目標朝雙位數比重邁進；AI相關產品涵蓋終端裝置、邊緣伺服器、雲端資料中心，提供CPU、GPU、AI加速器電源管理方案，並延伸至電源模組、伺服器電源供應與BBU。成長動能包括低電壓、高電流、多相位、高整合度電源架構需求提升，高階Power Stage、Vcore控制器、Power Switch、GaN Driver IC、工業級MOSFET與第三類半導體產品放量。公司2025年報列示開發方向包括CPU/GPU Multi-Phase Digital/Hybrid Digital Vcore PMIC、Server/Datacom/PC用Next-Gen Smart Power Stage與DrMOS、Server用eFuse、Multi-Cell Battery PTIC、25V/30V至150V工業級MOSFET、車用/馬達/電源供應/BBU應用MOSFET。MoneyDJ與經濟日報報導指出，GaN Driver IC已切入大型雲端CSP的AI加速器應用，客戶為全球Tier 1伺服器電源供應器系統廠與品牌廠，並自2025年開始貢獻營收；Power Switch亦已導入CPU相關平台，2026年出貨量預期逐步提升。風險方面包括：成熟製程8吋/12吋晶圓與封測價格上升壓縮毛利；記憶體與處理器漲價使PC、筆電與消費性顯卡需求偏保守；年報揭露2025年第一大供應商占進貨61.96%、第一大銷售客戶占銷貨33.82%，具供應與銷售集中風險；匯率波動、關稅政策、地緣政治、供應鏈重組、競爭者增加、IC設計人才不足、智慧財產權與營業秘密訴訟風險亦需追蹤。2027至2028年的營收與獲利數字公司未提供正式財測，本研究僅能推論AI/HPC與車用/工業高壓功率產品若持續Design Win轉量產，將是主要中期成長來源。

產業上下游

上游
  • 未具名國內晶圓代工大廠甲公司 上游晶圓供應商；公司年報以甲公司匿名揭露，2025年進貨金額新台幣799,738仟元、占進貨淨額61.96%，供應品質與貨源穩定；無法確認實際公司名稱。
  • 未具名國內晶圓代工大廠乙公司 上游晶圓供應商；公司年報以乙公司匿名揭露，2025年進貨金額新台幣396,478仟元、占進貨淨額30.72%；無法確認實際公司名稱。
  • 未具名封裝測試大廠 上游/製造委外夥伴；力智採Fabless模式，晶圓製造後委外封裝測試，年報未揭露封測廠名稱。
  • 國巨股份有限公司 2327 主要股東與策略夥伴；2024年認購力智私募股成為最大單一股東，雙方規劃透過共同開發與全球銷售通路整合擴大電子零組件高成長市場份額。國巨本身為被動元件大廠，與力智電源解決方案在系統客戶端具互補性。
下游
  • 華碩電腦股份有限公司 2357 主要股東、PC與系統品牌生態系關係企業；2026年3月22日持股19.09%。第三方資料亦稱其為力智主要客戶之一，但公司年報未具名確認銷貨客戶。
  • 未具名A公司 主要銷貨客戶；年報以A公司匿名揭露，2025年銷貨新台幣1,549,166仟元、占銷貨淨額33.82%，與發行人無關係；實際公司名稱未揭露。
  • 未具名B公司 主要銷貨客戶；年報以B公司匿名揭露，2025年銷貨新台幣827,161仟元、占18.06%，與發行人無關係；實際公司名稱未揭露。
  • 未具名C公司 主要銷貨客戶；年報以C公司匿名揭露，2025年銷貨新台幣507,245仟元、占11.07%，與發行人無關係；實際公司名稱未揭露。
  • 未具名D公司 主要銷貨客戶；年報以D公司匿名揭露，2025年銷貨新台幣464,319仟元、占10.13%，與發行人無關係；實際公司名稱未揭露。
  • 全球Tier 1伺服器電源供應器系統廠與品牌廠 AI/HPC下游客戶群；2026年法說報導指出GaN Driver IC已切入大型雲端CSP AI加速器應用，主要客戶為全球Tier 1伺服器電源供應器系統廠與品牌廠，但未具名。
  • NVIDIA Corporation 美國上市GPU/AI加速器平台公司；第三方資料稱力智產品與其GPU/AI平台供應鏈相關，但公司年報未直接揭露為客戶，故列為需驗證之潛在終端平台關係。
  • 廣達電腦股份有限公司 2382 台股上市ODM/伺服器系統廠；第三方資料稱其為力智客戶之一，年報未具名確認。
  • 技嘉科技股份有限公司 2376 台股上市主機板、顯示卡與伺服器品牌/系統廠；第三方資料稱其為力智客戶之一，年報未具名確認。
  • 仁寶電腦工業股份有限公司 2324 台股上市NB與系統ODM；第三方資料稱其為力智客戶之一，年報未具名確認。

競爭對手

  • 英飛凌 Infineon Technologies AG 德國上市國際功率半導體與電源管理大廠；公司年報列為全球主要競爭者。
  • 安森美 onsemi 美國上市功率半導體、類比與感測元件供應商；公司年報列為全球主要競爭者。
  • Toshiba 日本功率半導體供應商；公司年報列為全球主要競爭者。
  • STMicroelectronics 歐洲上市IDM，產品涵蓋功率、類比、MCU與車用半導體；公司年報列為全球主要競爭者。
  • Vishay Intertechnology 美國上市分離式半導體與被動元件供應商；公司年報列為全球主要競爭者。
  • 矽力-KY 6415 台股上市電源管理IC與類比IC同業；公司年報列為國內同業。
  • 致新科技股份有限公司 8081 台股上櫃類比IC、電源管理與驅動IC同業；公司年報列為國內同業。
  • 茂達電子股份有限公司 6138 台股上櫃電源管理IC、風扇馬達驅動與類比IC同業；公司年報與其他公開文件列為可比同業。
  • 富鼎先進電子股份有限公司 8261 台股上市MOSFET與功率元件同業；公司年報列為國內同業。
  • 尼克森微電子股份有限公司 3317 台股上櫃MOSFET與功率元件同業；公司年報列為國內同業。
  • 大中積體電路股份有限公司 6435 台股上櫃功率半導體與MOSFET同業；公司年報列為國內同業。
  • 杰力科技股份有限公司 5299 台股上櫃MOSFET、Power IC與功率半導體同業；公司年報列為國內同業。
  • 來頡科技股份有限公司 6799 台股上櫃電源管理IC設計公司；公開承銷/興櫃文件常與力智、茂達同列為PMIC可比同業。
資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於力智（6719）的常見問題

力智(6719)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值中性、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
力智股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-11 收盤 180 元，本益比 20.3、股價淨值比 1.4。目前本益比位於 2025 年以來自身分佈的第 12 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
力智的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 180 元與本益比 20.3 回推，力智近四季合計 EPS 約 8.9 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
力智合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 51.2 倍，對應股價約 455 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 237 至 859 元）；另以每股淨值倍數中位數 2.3 倍換算約 300 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
力智目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：力智若回到五年中位評價，約對應 455 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。