用 AI 分析這檔股票
讓 AI 研究近期事件與歷史反應，產生圖文報告。
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長佳
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 70 百分位。最新一季 ROE 約 2.4%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 21 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 80 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.9%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -5.3%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -7% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者台新-敦南 自起點累積 189 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者台新-建北 峰值囤過 81 張、已倒 37%，剩 51 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -1.38pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -1 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 170 張，實際還在賣的約 39 張，最長約 47 個交易日見底。 近期持有者吸收 +268 vs 派發 -15 張。
承接 · 持有者
- 台新-敦南 +189
- 群益金鼎-內湖 +161
- 富邦-永和 +141
- 國票-南京 +116
- 統一-中壢 +68
- 富邦-南京 +57
派發 · 倒貨者
- 台新-建北 剩 51
- 中國信託-嘉義 剩 38
- 臺銀-臺中 剩 28
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 3
- 元大-莒光 剩 6
- 元大-南屯 剩 3
交易台 · 淨空
- 美好 -200
- 元大-新生 -172
- 永豐金-台南 -96
- 富邦-台北 -72
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 344 | +19.3% | +5.9% | 68.9% | -12.8% |
| 20-40 | 322 | +19.1% | +6.2% | 63.7% | -12.6% |
| 40-60 | 526 | +17.4% | +3.7% | 64.1% | +1.9% |
| 60-80 現在在這裡 | 390 | +8% | -1% | 48.7% | -3.9% |
| 80-100 | 172 | +14.4% | +9.9% | 100% | -9.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 13.93，落在自身歷史第 79.5 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 208 天樣本中，120 日後平均下跌 2.5%、勝率 41.8%，落後大盤 10.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 14 次，觸發後 60 日平均 +4.04%，勝率 50%，平均贏大盤 -1.34 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 45 次，觸發後 60 日平均 +2.88%，勝率 53.7%，平均贏大盤 -1.3 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 10 次，觸發後 60 日平均 +5.71%，勝率 55.6%，平均贏大盤 -0.96 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
長佳機電工程股份有限公司，統一編號84271478，成立於1993年5月17日，2015年3月18日由興櫃轉上櫃掛牌。公司總部位於台北市內湖區基湖路10巷1號8樓。董事長為王才翔，總經理為吳陽明。公司登記資本總額新台幣5億元，實收資本額約新台幣3.7838783億元，已發行普通股約3,783.88萬股。依113年年報，2024年底員工237人，2025年4月30日為224人。主要股東依公司官網113年4月15日前十大股東名冊包括長羽投資9.74%、東寶投資9.68%、王才翔9.36%、敦乾投資9.04%、大欣投資受託信託財產專戶5.29%、王才羚4.89%、白孟弘2.75%、黃添春2.35%、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶1.38%、佳鼎廣告行銷1.08%。關係企業包括長佳開發股份有限公司（運動休閒事業）、Changjia Holding Co., Ltd.（投資控股）、佳固（上海）管理諮詢有限公司（管理諮詢）。2024年合併營收新台幣12.49583億元、營業毛利1.99619億元、營業利益9,989.8萬元、稅前利益1.52975億元、歸屬母公司淨利1.19627億元、EPS 3.16元；2025年前三季依法說整理營收約5.86398億元、稅後淨利約2,473.9萬元、EPS 0.65元，全年月營收累計約9.19055億元，年減約26.45%。
主要業務
公司為甲級機電工程執照承商，主要業務分為機電系統整合工程與運動場館營運管理。機電工程涵蓋電氣、自來水、消防、監控、空調、無塵室等系統整合，服務範圍包括賣場、量販店、百貨公司、觀光飯店、醫院診所、辦公大樓、集合住宅、高科技廠房、電子業無塵室、公共工程及特殊機電，提供設計規劃、施工管理、測試驗收、教育訓練、保養維護等服務。工程商業模式以公開招標、指定邀標或議價取得專案，經投標前業主信用評估、圖面數量清算、工程成本評估、簽約後採購發包、工程施工、設備驗證測試、完工驗收及保固認列收入；收入會隨大型工程進度集中認列。運動場館營運自2013年投入，透過委外經營管理模式經營國民運動中心、籃球館等場域，收入來源包含政府委辦營運、場館使用、課程、活動與相關服務。2025年前三季依第三方整理，委辦營運收入占比約44.47%，商辦大樓約24.70%，廠房及其他約30.83%；此占比受工程缺工遞延影響，未必代表長期結構。公司2024年年報揭露近兩年無單一供應商進貨占比超過10%，進貨對象分散；2024年銷貨客戶以代號揭露，UL占24.26%、FE占10.12%、TK占10.02%，因契約約定未揭露完整客戶名稱。主要終端應用為商辦、廠辦、物流中心、高科技廠房、百貨商場、運動休閒場館與公共設施。
2025–2028 展望
2025年至2028年展望以工程進度恢復、商辦與廠辦需求、物流中心投資、半導體及高科技廠務機會、運動場館智慧化為核心。公司113年年報指出，台商回流、觀光與航空復甦、商辦與廠辦需求增長有助國內機電工程市場，但需留意外部政經與供應鏈成本變動。公司短期策略為爭取廠辦及商辦短期建案、選擇信譽良好的長期合作客戶與優質業主；長期策略為強化系統整合、研發新工法、導入BIM建築資訊模型、培養機電工程人才。運動場館方面，公司短期將參與各縣市國民運動中心及大型複合式體育館OT投標，長期推行大數據、AI、智慧設備、智慧客服、泳池防溺、空氣品質偵測等智慧場館方案，並規劃新型態運動場館。2025年營收下滑主因包括新承攬工程可認列收入較少、營建缺工造成工程進度遞延、板橋運動中心ROT整修影響部分營運；2026年起若聯華食品富岡物流中心、酷澎彰化物流中心、遠東SOGO大巨蛋裝修、遠東國際會議中心等短工期案按期完工，營收認列可望改善；台肥南港C4商辦大樓預計2028年第一季完工，屬較長期工程動能。公司2025年12月通過台積電新建工程合格廠商評鑑並開始參與相關投標，若能取得高科技廠房案，將提高成長彈性，但目前尚不能視為已確定訂單。主要風險包括工程缺工、原物料及設備價格波動、工程低價競爭、專案認列集中導致營收波動、業主信用與驗收時程、公共場館委外標案續約與投標風險、智慧場館投資效益不確定、供應鏈成本受匯率與國際政經影響。
產業上下游
- 分散之國內材料設備供應商 公司年報揭露主要採購包括各式主機、空調箱、風機設備、泵浦、水塔、發電機、電線電纜、管材、閥類、配電盤、匯流排、高架地板、避震器材、控制器具、照明設備、內裝材料、消防器材等；近兩年無單一供應商占進貨總額10%以上，故無法確認特定上游公司名稱。
- 協力廠商與勞務包 工程成本除原料採購外，亦常以連工帶料方式分包予協力廠商；供應商依工程性質、業主需求、施工地點、品質及配合度變動，未揭露個別公司。
- 台灣肥料1722 在建／承攬相關商辦工程；法說整理提及台肥南港C4商辦大樓預計2028年第一季完工，年報與外部資料亦提及台肥相關工程實績。
- 遠東百貨／遠東集團2903 法說整理提及遠東SOGO大巨蛋裝修、遠東國際會議中心等商辦與商業設施案；遠東百貨為台股上市公司，遠東集團內個別業主可能不同，客戶對應需以實際合約為準。
- 台積電2330 2025年12月媒體報導公司通過台積電新建工程合格廠商評鑑，開始參與相關投標；屬未來投標資格與潛在客戶，非已確認重大訂單。
- 聯華食品1231 法說整理提及聯華食品富岡物流中心，預計2026年第二季完工；屬物流中心機電工程下游客戶。
- 台中商業銀行2812 法說整理與歷史資料提及台中商銀總部大樓暨旅館新建機電工程，屬商辦／旅館工程客戶。
- 華碩電腦2357 法說整理提及華碩電腦蘆竹廠，屬廠辦大樓工程客戶。
- 拓凱實業4536 法說整理提及拓凱實業后里廠，屬廠辦園區工程客戶。
- Coupang／酷澎 法說整理提及酷澎彰化物流中心預計2026年第一季完工；Coupang為美國上市公司（NYSE: CPNG），非台股掛牌。
- 永聯物流開發 法說整理提及永聯物流楊梅廠；永聯物流為台灣物流地產／開發業者，非台股上市櫃公司。
- 地方政府與運動中心使用者 運動場館營運下游客戶包含臺北市大安運動中心、新北市板橋國民運動中心、新北市新店國民運動中心、桃園市蘆竹國民運動中心及臺北和平籃球館等委外營運場域；業主多為地方政府，終端客戶為場館消費者。
競爭對手
- 漢唐集成2404 高科技廠房整廠、無塵室、控制、機電、特殊製程系統建造、設計、規劃、顧問及維護運轉服務；在高科技廠房機電與無塵室領域為主要同業。
- 聖暉工程科技5536 承攬電子及生技醫藥等高科技產業無塵室及相關機電、製程管線之設計與建造；與長佳在機電與廠房工程部分重疊。
- 亞翔工程6139 提供工業機電系統整合工程、生化無菌室、電子業無塵室及相關機電製程管線設計與建造；為機電系統整合與無塵室工程同業。
- 洋基工程6691 主要從事高科技廠房無塵室及機電空調統包工程與建議服務；在高科技廠房案源上可能競爭。
- 帆宣系統科技6196 半導體及高科技廠務、設備與系統整合服務商；在高科技廠房與廠務工程領域具競爭或替代關係。
- 漢科系統科技3402 高科技產業廠務、無塵室、機電及系統整合相關服務商；屬半導體與電子廠務工程同業。
- 潤弘精密工程事業2597 營建工程與機電相關整合能力較強，於商辦、住宅及公共工程場域可能形成部分競爭；業務結構與長佳並非完全相同。
資料來源（13）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。