華容 5328
- 開盤
- 50.00
- 最高
- 50.10
- 最低
- 48.35
- 昨收
- 50.30
- 成交量
- 1,339 張
- 成交值
- 6569.92萬
- 振幅
- 3.48%
- 市值
- 84.02億
- 本益比
- 68.5
- 淨值比
- 3.7
- 殖利率
- 0.70%
- 近四季 EPS
- 0.71
- 月營收年增
- +9.2%
- 外資持股
- 6.37%
華容可以買嗎？先看體質與估值定位
量化分析預計 22:10 更新
估值偏貴。
本益比 70.85 倍，高於全市場 90% 的個股。
估值 偏貴 殖利率普通，本益比昂貴。
品質 中性 ROE良好，但營業利益率普通。
成長 中性 月營收年增率普通。
動能 中性 近 240 日報酬頂尖，但近 60 日報酬落後。
籌碼 中性 外資 20 日買超強度普通。
華容（5328）今日重點
華容（5328）合理價估算與歷史估值定位
估值至 10/29
- 現價
- 48.7 元 盤後更新 10/29 18:32
- 本益比換算合理價
- 33.4 元 五年中位 47 倍 × 近四季 EPS 0.71 元
- 現價比合理價
- +45.8%高於五年區間 五年慣常區間 22.8–46.8 元
- 同業模型應得價
- 32.2 元 含自身溢價習慣的區間 26–40.8 元
近五年本益比河流（月線）
五年慣常區間（偏低～偏高） 中位 收盤價
三種方法換算的價位
色帶＝慣常價位區間，短線＝中位換算，圓點＝模型應得價，直線＝現價。
現價比華容過去五年的本益比慣常評價高出約 4%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 47 倍，對應股價約 33.4 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 22.8 至 46.8 元）；以每股淨值倍數中位數 1.4 倍換算約 18.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，華容的應得價約 32.2 元；加上華容自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 26 至 40.8 元，現價高於慣常區間上緣約 19%。調整基本面後，華容目前比全市場約 78% 的股票貴（同業中約比 75% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
華容（5328）EPS 與獲利能力
華容 2026 年第 2 季每股盈餘（EPS）0.29 元，近四季合計 0.71 元，2025 年全年 EPS 0.39 元。
2026 年第 2 季毛利率 24.4%、營業利益率 5.1%、稅後淨利率 17.4%、單季 ROE 2.3%。
| 季別 | EPS（元） | 毛利率 | 營業利益率 | 稅後淨利率 | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026 年第 2 季 | 0.29 | 24.4% | 5.1% | 17.4% | 2.3% |
| 2026 年第 1 季 | 0.11 | 22.9% | -0.6% | 8.7% | 1.0% |
| 2025 年第 4 季 | 0.18 | 29.1% | 3.9% | 13.7% | 1.7% |
| 2025 年第 3 季 | 0.13 | 25.6% | 2.6% | 10.2% | 1.3% |
| 2025 年第 2 季 | 0.03 | 28.8% | 7.0% | 2.4% | 0.3% |
| 2025 年第 1 季 | 0.05 | 25.7% | 2.9% | 4.5% | 0.5% |
| 2024 年第 4 季 | 0.26 | 27.1% | 1.8% | 18.8% | 2.4% |
| 2024 年第 3 季 | 0.05 | 26.0% | 5.7% | 3.5% | 0.5% |
歷年全年 EPS
- 2025 年0.39 元
- 2024 年0.39 元
- 2023 年0.46 元
- 2022 年0.43 元
- 2021 年0.20 元
EPS、獲利率與 ROE 取自公司公告的合併財務報告（單季數字），單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
華容（5328）月營收
華容 2026 年 9 月營收 0.88 億元，較去年同月成長 9.2%；近 12 個月中有 9 個月年增率為正。
逐月營收明細（12 個月）
| 月份 | 營收（億元） | 去年同月增減 |
|---|---|---|
| 2026 年 9 月 | 0.88 | +9.2% |
| 2026 年 8 月 | 1.00 | +28.3% |
| 2026 年 7 月 | 0.99 | +42.0% |
| 2026 年 6 月 | 1.04 | +63.5% |
| 2026 年 5 月 | 0.92 | +23.1% |
| 2026 年 4 月 | 0.94 | +13.4% |
| 2026 年 3 月 | 0.87 | +8.3% |
| 2026 年 2 月 | 0.57 | -6.0% |
| 2026 年 1 月 | 0.90 | +35.4% |
| 2025 年 12 月 | 0.81 | +2.7% |
| 2025 年 11 月 | 0.80 | -7.9% |
| 2025 年 10 月 | 0.66 | -15.5% |
月營收取自每月 10 日前的營收公告，單位為新台幣。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
華容（5328）股利政策、配息與殖利率
華容近 12 個月已除息的現金股利合計 0.35 元，交易所以 2026-10-28 收盤價計算的殖利率為 0.70%，2026 年已除息 1 次、現金股利合計 0.35 元。
近五年中有 4 年配發現金股利，最近一次除息日為 2026-09-10（114年），年度合計最早可回溯到 2022 年。
歷年股利合計（4 年）
| 除息年度 | 現金股利（元/股） | 次數 |
|---|---|---|
| 2026 年 | 0.35 | 1 |
| 2025 年 | 0.6 | 1 |
| 2024 年 | 0.35 | 1 |
| 2022 年 | 0.15 | 1 |
近期除息紀錄（4 次）
| 除息日 | 股利所屬期間 | 現金股利（元/股） |
|---|---|---|
| 2026-09-10 | 114年 | 0.35 |
| 2025-09-09 | 113年 | 0.6 |
| 2024-09-16 | 112年 | 0.35 |
| 2022-09-05 | 110年 | 0.15 |
股利以除息（權）交易日歸入年度，金額含盈餘分配與公積發放；殖利率為交易所依最近一年已發放股利與當日收盤價公告的數字，與未來配息無關。本段只整理數據現況，不構成投資建議。
華容（5328）三大法人買賣超與融資融券
三大法人暫行版 · 融資券預計 21:40 更新
截至 2026-10-28，三大法人近 5 個交易日合計買超華容 281 張（外資 +322、投信 0、自營商 -41），近 20 個交易日合計賣超 1,722 張，已連續 2 日買超。
融資餘額 7,000 張，近 20 日增加 360 張，融券餘額 218 張（近 20 日增加 72 張），融資使用率 16.2%（截至 2026-10-28）。
| 日期 | 外資 | 投信 | 自營商 | 合計 | 融資餘額 | 融券餘額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10-28 | +395 | 0 | -6 | +389 | 7,000 | 218 |
| 10-27 | +256 | 0 | -21 | +235 | 7,048 | 199 |
| 10-22 | -305 | 0 | -14 | -319 | 7,096 | 164 |
| 10-21 | -178 | 0 | -1 | -179 | 7,179 | 155 |
| 10-20 | +154 | 0 | +1 | +155 | 7,172 | 154 |
| 10-19 | +203 | 0 | -31 | +173 | 7,161 | 162 |
| 10-16 | +77 | 0 | -3 | +74 | 7,294 | 214 |
| 10-15 | -229 | 0 | -17 | -246 | 7,242 | 220 |
| 10-14 | +745 | 0 | +8 | +754 | 7,238 | 233 |
| 10-13 | +233 | 0 | -28 | +205 | 7,233 | 223 |
| 10-12 | -32 | 0 | -6 | -38 | 7,296 | 242 |
| 10-08 | -8 | 0 | +20 | +12 | 7,317 | 243 |
| 10-07 | -533 | 0 | +11 | -523 | 7,263 | 251 |
| 10-06 | +161 | 0 | -4 | +158 | 7,104 | 241 |
| 10-05 | -24 | 0 | -108 | -132 | 7,180 | 216 |
| 10-02 | -2,557 | 0 | -112 | -2,669 | 7,357 | 300 |
| 10-01 | -817 | 0 | +333 | -484 | 6,836 | 233 |
| 09-30 | +488 | 0 | -1 | +487 | 6,731 | 141 |
| 09-29 | +25 | 0 | -18 | +8 | 6,664 | 142 |
| 09-24 | +219 | 0 | 0 | +219 | 6,640 | 146 |
買賣超單位為張（1 張 = 1,000 股），外資含外資自營商，自營商含自行買賣與避險部位；融資融券餘額為交易所盤後公告值。法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向，本段不構成投資建議。
華容（5328）同業比較與追蹤
記下你的判斷
11/26 收盤時，華容會跑贏 0050 嗎？
以 10/29 收盤起算，到期用含息收盤價自動對答案，紀錄只存在這部瀏覽器。這是判斷練習，不是投資建議。
華容（5328）主力分點與大戶籌碼
三大法人暫行版 · 融資券預計 21:40 更新
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-05-28 起 · 股價 +40% · 分點至 2026-10-28· 集保至 2026-10-22
- 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 782 張（已賣 12%），近期略減
- 主要派發者元大-竹科 峰值囤過 1814 張、已倒 51%，剩 884 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -9.58pp、中實戶人數 -13 戶、散戶佔比 +11.90pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -6306 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
看分點庫存與集保大戶明細
承接
- 國泰-敦南 +782
- 凱基 +475
- 凱基-虎尾 +425
- 元大-草屯 +418
- 永豐金-松山 +301
- 中國信託 +290
派發
- 元大-竹科 剩 884
- 富邦-嘉義 剩 253
- 永豐金證券 剩 145
- 華南永昌-古亭 剩 168
- 群益金鼎-內湖 剩 232
- 台新-安南 剩 81
交易台
- 摩根大通 -2,636
- 凱基-台北 -1,934
- 元大證券 -1,587
- 美商高盛 -1,576
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
華容（5328）量化訊號回測
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 3 | 樣本不足 | |||
| 20-40 | 331 | +63.1% | +26.8% | 94.9% | +26.2% |
| 40-60 | 466 | +70.3% | +28.2% | 73% | +36.2% |
| 60-80 現在在這裡 | 443 | +10.3% | -8.2% | 47% | +2.6% |
| 80-100 | 691 | +24.6% | +26.4% | 61.1% | -3.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 70.85，落在自身歷史第 79.3 百分位，屬於 60-80 區間。
更多歷史統計：估值 × 動能的歷史對照、這個訊號在全市場是否站得住腳、目前未成立的訊號（歷史統計供參）
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 495 天樣本中，120 日後平均上漲 4.2%、勝率 49.7%，落後大盤 3.8%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 246 個月，每月平均約 409 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.22 個百分點，在 63.0% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +1.05%，勝率 44.8%，平均贏大盤 -3.43 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 54 次，觸發後 60 日平均 +5.21%，勝率 51.4%，平均贏大盤 +0.5 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 31 次，觸發後 60 日平均 +2.85%，勝率 53.3%，平均贏大盤 -1.3 個百分點。
請 AI 幫我看這檔
複製提示詞，整理近期事件、歷史反應與研究摘要。
告訴你的AI：
請研究 華容（5328），依本頁整理近期事件、歷史反應、資料日期與風險。，請讀：https://finlab.finance/setup?relatedUrl=/stocks/5328
華容（5328）做什麼？公司簡介與主要業務
公司簡介
華容股份有限公司成立於1983年4月20日，1997年8月28日上櫃，英文簡稱HJC，統一編號76409479，總部登記地址為高雄市大寮區民貴街60巷5號1樓。櫃買中心OpenAPI資料顯示，董事長為瑞軒科技股份有限公司代表人吳春發，總經理為許志彰，發言人為陳淑芬，股務代理為福邦證券，簽證會計師為安永聯合會計師事務所；實收資本額新台幣1,727,107,240元，已發行普通股172,710,724股，每股面額10元，無私募股、無特別股。公司官網稱華容為薄膜電容器製造商之一，工廠位於中國東莞，並列示台北辦公室、華容電子（廣東）有限公司及昆山分公司。114年年報揭露114年度從業員工465人，115年2月28日為459人；官網另稱全球員工約1000人，兩者口徑可能不同。115年3月24日前十大股東包含瑞軒科技股份有限公司54,575,709股、持股31.60%，匯豐（台灣）商業銀行股份有限公司受託保管1.15%，陳淑芬1.05%，元大證券0.95%，吳岳真0.83%，利偉投資0.76%，易利投資0.73%，吳春發0.70%，劉淑娟0.54%，高鴻0.45%。
主要業務
華容以塑膠薄膜電容器製造與銷售為核心業務，產品類別包含金屬化聚酯電容器、金屬化聚丙烯電容器、EMI抑制電容器與Power Film電容器等。114年年報指出，主要產品為塑膠薄膜電容器，具有儲存並快速釋放電荷、阻擋低頻信號等功能，應用於監視器、電源供應器、傳真機、交換機、電視機、電子安定器、太陽能、LED、車用電子、UPS、電動車、5G通信、儀器儀表、家電、光伏儲能等。114年度營業收入淨額為883,716仟元，較113年866,507仟元成長1.99%；營業毛利241,441仟元，毛利率較113年改善；營業利益36,222仟元，稅前淨利86,250仟元，EPS為0.39元。銷售區域以外銷亞洲為主，114年亞洲外銷768,234仟元、占86.93%，內銷45,229仟元、占5.12%，歐洲55,463仟元、占6.28%，美洲7,064仟元、占0.80%，其他7,726仟元、占0.87%。商業模式上，公司多透過三角貿易接單、大陸生產出貨，主要供應電源供應器及照明產業，並逐步擴展至新能源、AI伺服器、車用、儲能、工控與高壓電力應用。114年主要銷貨客戶以匿名揭露：乙公司169,549仟元、占19.19%，甲公司134,235仟元、占15.19%，丁公司54,379仟元、占6.15%，其他客戶占59.47%。
2025–2028 展望
2025至2028年展望重點在高階薄膜電容需求升級。公司114年年報指出，114年塑膠薄膜電容產業成長動能聚焦電動車、AI伺服器與再生能源，但仍未出現AI帶動的超級景氣循環，且關稅不確定性使客戶備貨保守。公司對115年（2026年）的營業計畫聚焦高階新能源與AI伺服器市場、開拓歐美高毛利市場、降低成本、強化研發、提升自動化生產效率與品管，並引進具潛力的電子產品與被動元件代理業務。研發方向包括綠色新能源、戶外高溫高濕長壽命、125度耐高溫、車規、5G通信、電動車電擎控制與充電樁、工控電源、UPS、大功率逆變器、軌道交通及儲能配套用電容器，115年預計研發費用約新台幣8,800仟元。產業趨勢方面，AI資料中心供電架構往高壓直流、800V供電、BBU/UPS與高效率電源轉換發展，將提高高耐壓、低損耗、長壽命薄膜電容的規格要求；再生能源、儲能、電動車與工控自動化則提供中長期需求。MoneyDJ於2026年5月報導稱，公司2025年AI伺服器相關產品營收占比約10%，2026年可望提高，但此為媒體報導而非年報正式財測。2027至2028年可期待AI伺服器電源、儲能、車用與高壓工業應用帶動產品組合改善；主要風險包括中國大陸供應商崛起、同業削價競爭、工資上漲、原物料價格與油價波動、匯率升值、電源供應器產業成長趨緩、關稅與地緣政治不確定性，以及高階產品導入速度不如預期。
產業上下游
- 丁公司（年報匿名揭露） 114年度第一大供應商，進貨金額72,302仟元、占進貨淨額17.57%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
- 己公司（年報匿名揭露） 114年度第二大供應商，進貨金額49,404仟元、占進貨淨額12.01%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
- 金屬化塑膠薄膜與MPP/MPE材料供應商群 塑膠薄膜電容器主要原料包含MPE、AL、MPP、PP、鋅錫線、塑膠盒子、金屬化膜、導線、環氧樹脂等；年報稱多來自國內外知名大廠、貨源穩定，但未揭露公司名。
- 乙公司（年報匿名揭露） 114年度第一大銷貨客戶，銷貨金額169,549仟元、占銷貨淨額19.19%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
- 甲公司（年報匿名揭露） 114年度第二大銷貨客戶，銷貨金額134,235仟元、占銷貨淨額15.19%；年報未揭露實名，無法確認是否為上市櫃公司。
- 電源供應器、照明、新能源、AI伺服器與工控客戶群 公司主要供貨對象包括電源供應器及照明產業，並往太陽能、儲能、電動車、5G、工業自動化、UPS、大功率逆變器、AI伺服器電源等應用延伸；具體客戶名多未公開。
競爭對手
- 國巨股份有限公司 2327 台股上市被動元件龍頭，產品涵蓋MLCC、鉭電容、電阻、電感等；與華容在廣義被動元件及高階電源應用市場競爭，但產品組合不完全相同。
- 華新科技股份有限公司 2492 台股上市被動元件廠，主力含MLCC、晶片電阻、電感等；在AI、車用、工控等高階被動元件需求上與華容間接競爭。
- 凱美電機股份有限公司 2375 台股上市電容與被動元件廠，主力含鋁電解電容、電阻與風扇；在電源、工控、車用與AI相關被動元件市場與華容間接競爭。
- 禾伸堂企業股份有限公司 3026 台股上市利基型被動元件與MLCC廠，受惠AI伺服器與高階電源需求；與華容在高階電源用被動元件市場具間接競爭關係。
- 立隆電子工業股份有限公司 2472 台股上市鋁質電解電容與相關元件廠，應用於電源、工控、車用等；產品不同但在電容解決方案與終端客戶預算中具替代或競爭關係。
- Panasonic、TDK、Vishay、KEMET等國際薄膜/被動元件廠 非台股掛牌或非台灣上市櫃公司；在全球薄膜電容、高耐壓電容與工業/車用/電源應用市場與華容競爭。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於華容（5328）的常見問題
- 華容(5328)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-10-28 的數據現況：估值偏貴，暫無量化訊號觸發。各項訊號的歷史統計見本頁「量化訊號回測」段，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 華容股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-10-29 收盤 48.65 元，本益比 68.5、股價淨值比 3.7。目前本益比位於 2016 年以來自身分佈的第 79 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「量化訊號回測」段。
- 華容的每股盈餘（EPS）是多少？
- 華容 2026 年第 2 季單季 EPS 0.29 元，近四季合計 0.71 元，2025 年全年 0.39 元。逐季 EPS、毛利率與淨利率見本頁「EPS 與獲利能力」段。
- 華容最新月營收表現如何？
- 華容 2026 年 9 月營收 0.88 億元，較去年同月成長 9.2%。近 12 個月的逐月營收與年增率見本頁「月營收」段。
- 華容配息多少？殖利率多少？
- 華容近 12 個月已除息的現金股利合計 0.35 元，交易所公告殖利率 0.70%（截至 2026-10-28）；2026 年現金股利合計 0.35 元、除息 1 次。歷年股利與每次除息日見本頁「股利政策、配息與殖利率」段，殖利率依過去股利計算，與未來配息無關。
- 華容外資最近是買超還是賣超？
- 截至 2026-10-28，三大法人近 5 個交易日合計買超華容 281 張（外資 +322、投信 0、自營商 -41 張），近 20 日合計賣超 1,722 張；融資餘額 7,000 張。逐日買賣超與融資融券見本頁「三大法人買賣超與融資融券」段，法人動向是籌碼現況，不等於後續漲跌方向。
- 華容合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 47.0 倍，對應股價約 33 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 23 至 47 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.4 倍換算約 18 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算與歷史估值定位」段（截至 2026-10-29）。
- 華容目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：華容若回到五年中位評價，約對應 33 元（詳見「合理價估算與歷史估值定位」段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-10-29）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。