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幫我設定 FinLab，分析 6016 康和證，請讀：https://finlab.finance/setup?stock=6016
康和證
體質強，估值偏便宜，暫無訊號亮起。
康和證可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 99% 的個股。最新一季 ROE 約 9.6%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 1 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 0 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -12.8%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -46.8%，較去年同月下滑。
籌碼流向
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-02-28 起 · 股價 +16% · 分點至 2026-07-28· 集保至 2026-07-24
- 最大持有者永豐金-板新 自起點累積 10565 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者元大證券 峰值囤過 2572 張、已倒 71%，剩 746 張，依近期速度約 14 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -4.03pp、中實戶人數 -18 戶、散戶佔比 +5.53pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -19972 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永豐金-板新 +10,565
- 凱基-桃園 +3,955
- 元大-土城永寧 +2,949
- 國泰-敦南 +2,157
- 富邦-永和 +1,886
- 第一金-桃園 +1,638
派發
- 元大證券 剩 746
- 群益金鼎-大甲 剩 950
- 台新-府城 剩 478
- 元大-豐原站前 剩 583
- 永豐金-中正 剩 580
- 康和-嘉義 剩 107
交易台
- 台灣摩根士丹利 -15,760
- 美商高盛 -9,683
- 新加坡商瑞銀 -6,632
- 群益金鼎-鳳山 -6,208
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 989 | +18.9% | +8% | 60.3% | -0.9% |
| 20-40 | 392 | +21% | +29.2% | 67.6% | -7.2% |
| 40-60 | 145 | +60.6% | +34.9% | 97.9% | +19.7% |
| 60-80 | 160 | +33.7% | +36% | 97.5% | -1.3% |
| 80-100 | 266 | +33.4% | +18.2% | 84.6% | +9.7% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 4.74，落在自身歷史第 0.3 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 617 天樣本中，120 日後平均上漲 7.9%、勝率 38.7%，落後大盤 3.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 243 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.99%，平均贏過大盤 2.32 個百分點，在 64.2% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 21 次，觸發後 60 日平均 +7.44%，勝率 47.6%，平均贏大盤 -0.37 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 119 次，觸發後 60 日平均 +6.56%，勝率 58.7%，平均贏大盤 +2.18 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 64 次，觸發後 60 日平均 +2.41%，勝率 53.1%，平均贏大盤 -0.91 個百分點。
康和證是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
康和證為康和綜合證券股份有限公司之普通股，股票代號6016，於櫃買中心掛牌交易。公司成立於1990/07/25，公開發行日為1994/09/24，上櫃日為1996/12/04，總部位於臺北市信義區基隆路一段176號地下1樓、9樓部分、10樓部分、14樓部分、15樓。董事長為鄭大宇，總經理為陳志豪，發言人為康景泰。官方公司基本資料揭露實收資本額為新台幣6,865,955,080元，已發行普通股686,595,508股，特別股0股；簽證會計師事務所為勤業眾信聯合會計師事務所。2024年永續／公司資料曾揭露員工約807人（含證券643人、子公司164人），據點包含臺灣北、中、南及離島16個證券營業據點、3個期貨營業據點。2024年年報揭露主要股東與關係人資訊中，前十大股東含太洋開發31,027,926股（4.97%）、太明開發23,801,875股（3.81%）、大天投資20,130,378股（3.23%）、張怡13,037,180股（2.09%）、蕭祥玲12,299,763股（1.97%）、康聯投資11,815,186股（1.89%）等；法人股東結構另可見太昕投資、士凱投資、德業投資、太明開發等。康和證持有康和期貨95.71%、康和投顧100%、康聯資產管理100%、康和保代100%，屬以證券本業為核心、搭配期貨、投顧、資產管理與保代的中型綜合證券集團。
主要業務
主要業務為證券經紀、證券自營、承銷、股務代理、融資融券、借券、受託買賣外國有價證券、期貨交易輔助、財富管理、債券與衍生性金融商品等。2024年合併營業收入為新台幣3,938,237千元，較2023年3,424,191千元成長；依部門別，經紀部門2,242,302千元、占56.94%，自營部門1,608,344千元、占40.84%，承銷部門55,542千元、占1.41%，其他部門32,049千元、占0.81%。服務對象以國內外法人機構、一般投資大眾、高資產客戶及企業籌資客戶為主。經紀部門提供上市櫃股票、店頭市場、借券、融資融券、複委託、期貨IB、海外基金等交易服務；承銷部門提供上市上櫃規劃輔導、證券募集發行、興櫃推薦、企業財務顧問與併購服務；自營與債券部門從事證券、債券、可轉債、附條件交易、利率商品與避險交易；新金融商品部門涵蓋權證、股權衍生性商品、ETF套利與策略交易；財富管理部門提供境內外基金、海外債、複委託、借券及結合保代的保險行銷。公司收入高度連動台股成交量、金融市場波動、自營投資績效、承銷案源、ETF與高資產客戶業務發展。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以「台股成交活絡度、亞洲資產管理中心政策、ETF與多資產商品成長、財富管理及OSU業務開放、數位交易平台升級」為主要變數。公司2024年年報對2025年規劃指出，將提供信用戶、複委託線上開戶與臨櫃數位開戶，持續優化電子平台，並投入創新板與創櫃板業務開發；自營部將審視投資組合並強化風險管理；債券業務將擴大商品平台、外幣商品資產池與避險；新金融商品方面權證維持最低營運規模，CB與借券賣出策略型交易、ETF套利交易及流動量提供者契約為成長動能；財富管理將推廣境內外基金、借券、複委託、海外債及保險一站式服務；OSU將擴增外幣債、衍生性商品與海外ETF市場。外部政策面，金管會亞洲資產管理中心政策推動主動式ETF、多資產ETF、REIT基金架構、OSU跨境金融服務、高資產財富管理、PE/VC基金銷售等，對具證券、承銷、財富管理、ETF流動量提供與海外商品能力的券商有利。證交所與政策資料亦顯示臺灣ETF資產規模持續擴張、主動式ETF與多資產ETF已成新產品主軸，將帶動經紀、造市、ETF套利與財管通路需求。風險方面，康和證資本規模相對大型金控券商小，業務量能及獲利易受大盤成交量、利率、匯率、海外股債市波動、自營投資損益、主管機關法規變動、數位金融競爭、資安與詐騙風險影響；2026至2028具體財務預測未由公司公開揭露，故不得推估營收或EPS數字。
產業上下游
- 臺灣證券交易所 集中市場交易、上市股票交易制度、ETF與創新板等市場基礎設施提供者；非上市櫃公司。
- 證券櫃檯買賣中心 康和證掛牌市場及上櫃／興櫃／店頭市場交易、資訊揭露與監理平台；非上市櫃公司。
- 臺灣集中保管結算所 證券集中保管、交割結算、股務與投資人服務基礎設施；非上市櫃公司。
- 臺灣期貨交易所 期貨及選擇權交易市場基礎設施，支援康和證期貨IB、避險及集團期貨業務；非上市櫃公司。
- 勤業眾信聯合會計師事務所 康和證財務報表簽證會計師事務所；非台股上市櫃公司。
- 福邦證券股份有限公司股務代理部 康和證股票過戶機構；福邦證券為公開發行證券商但非台股上市櫃公司。
- 銀行、保管銀行、資訊系統與行情資料供應商 支援客戶款項、保管、交易系統、電子下單、資安與市場資料等營運投入；多數未揭露單一供應商，故以類別列示。
- 一般投資人 證券經紀、融資融券、借券、基金、海外債、複委託及財富管理服務之主要客戶群；非公司個體。
- 國內外法人機構 經紀、自營交易對手、債券與衍生性商品、研究與法人服務客戶；包含境內外金融機構與法人投資人。
- 上市櫃、興櫃及擬上市櫃企業 承銷、上市櫃輔導、興櫃推薦、募資、併購與財務顧問服務客戶；個別案源未完整公開，故以類別列示。
- 高資產客戶與境外客戶 財富管理、OSU外幣債、海外ETF、衍生性商品、基金與保險配置服務對象。
- 投信業者與ETF發行機構 ETF參與契約、流動量提供者契約、ETF套利與造市相關合作對象；年報未列完整名單。
- 境外基金公司與金融商品合作夥伴 康和投顧與康和證財富管理通路合作對象，年報提及境外基金總代理、境外基金行政服務與境外基金公司合作；多數非台股上市櫃公司。
競爭對手
- 統一證券 2855 台股上市證券業同業，經紀、自營、承銷與財富管理業務重疊。
- 群益金鼎證券 6005 台股上市證券業同業，規模較大，經紀、承銷、財管、期貨及多元金融商品競爭。
- 宏遠證券 6015 台股上市櫃證券業同業，經紀、自營與承銷等業務重疊。
- 大展證券 6020 台股上櫃證券業同業，區域券商與證券經紀業務競爭。
- 美好證券 6021 台股上櫃證券業同業，證券經紀與相關金融服務競爭。
- 元大期貨 6023 台股上櫃期貨業者，與康和集團康和期貨及期貨IB、衍生性商品服務競爭。
- 群益期貨 6024 台股上市櫃期貨業者，與康和期貨及期貨相關服務競爭。
- 元大證券 大型金控券商，證券子公司未單獨上市櫃；母公司元大金控為台股上市公司2885。
- 凱基證券 大型金控券商，證券子公司未單獨上市櫃；母公司中華開發金控為台股上市公司2883。
- 富邦證券 大型金控券商，證券子公司未單獨上市櫃；母公司富邦金控為台股上市公司2881。
- 永豐金證券 大型金控券商，證券子公司未單獨上市櫃；母公司永豐金控為台股上市公司2890。
資料來源（15）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於康和證（6016）的常見問題
- 康和證(6016)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-07-28 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 康和證股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-07-28 收盤 20 元，本益比 4.7、股價淨值比 1.1。目前本益比位於 2015 年以來自身分佈的第 0 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 康和證的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 20 元與本益比 4.7 回推，康和證近四季合計 EPS 約 4.2 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。