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群益證 6005

金融保險業

體質強，估值偏便宜。

品質
頂級
估值
偏便宜
關鍵訊號
營收≥20%
31.50

群益證可以買嗎？先看體質與估值定位

  • 獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 95% 的個股。最新一季 ROE 約 9.7%。

  • 估值偏便宜。本益比落在全市場第 4 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 1 百分位。

  • 外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -9.8%（賣超）。

  • 營收高成長。最新月營收年增率約 45.3%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號
1 日漲跌 -0.3%
5 日漲跌 -3.8%
20 日漲跌 +1.9%
外資 20 日 -9.8%
投信 20 日 -3.1%
融資使用率 1.0%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績 營收≥20% 樣本 100 次 60 日勝率 61% 對大盤 +0.7 個百分點 勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。
觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把 群益證 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

群益證 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →
同業比較
群益證 vs 元大金、富邦金、凱基金 一鍵對比 →
vs 元大金 vs 富邦金 vs 凱基金

群益證（6005）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間） 現價 31.5 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間
現價 31.5
色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比群益證過去五年的本益比慣常評價低了約 31%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 10.6 倍，對應股價約 56.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 45.5 至 66.2 元）；以每股淨值倍數中位數 1 倍換算約 23.4 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，群益證的應得價約 40.5 元；加上群益證自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 34.9 至 39.6 元，現價低於慣常區間下緣約 10%。調整基本面後，群益證目前比全市場約 34% 的股票貴（同業中約比 19% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏空 -0.56
偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

  • 國泰-敦南 持 4069 張
  • 派發者剩 9355 張、最長約 605 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +12% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

  • 最大持有者國泰-敦南 自起點累積 4069 張（已賣 0%），仍在加碼
  • 主要派發者摩根大通 峰值囤過 14349 張、已倒 63%，剩 5372 張，依近期速度約 56 日倒完
  • 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -7.94pp、中實戶人數 +18 戶、散戶佔比 +7.13pp，籌碼下沉散戶
  • 外資避險型分點淨空淨空 -14102 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
分點庫存重建
承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。
派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。
交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。
承接
國泰-敦南群益金鼎-彰化臺銀元大-中崙港商麥格理華南永昌-基隆
派發
摩根大通國泰證券港商野村台新-板橋凱基-大安新光
交易台
獨立尺度
元大證券統一富邦證券群益金鼎
股價 承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線
分點明細 單位：張

承接

  • 國泰-敦南 +4,069
    已賣 0%· 仍在加碼
  • 群益金鼎-彰化 +2,447
    已賣 0%
  • 臺銀 +2,270
    已賣 15%
  • 元大-中崙 +1,638
    已賣 0%
  • 港商麥格理 +1,499
    已賣 0%
  • 華南永昌-基隆 +1,006
    已賣 0%

派發

  • 摩根大通 剩 5,372
    已倒 63%· 約 56 日倒完
  • 國泰證券 剩 7,496
    已倒 34%· 近期停手
  • 港商野村 剩 1,764
    已倒 82%· 近期停手
  • 台新-板橋 剩 377
    已倒 73%· 近期停手
  • 凱基-大安 剩 408
    已倒 69%· 近期停手
  • 新光 剩 711
    已倒 38%· 約 142 日倒完

交易台

  • 元大證券 -45,714
    未分類
  • 統一 -18,426
    未分類
  • 富邦證券 -18,013
    未分類
  • 群益金鼎 -17,257
    未分類
還在倒 9,355 張 最長約 605 個交易日見底
近期買賣力道 +3,162 吸 / -2,608 倒 買盤略勝
避險台淨空 -14,102 張 潛在回補買盤，非賣壓
集保大戶 · 絕對持股交叉驗證
千張大戶佔比 散戶(<400張)佔比 股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 45.34%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 110 次 （自 2007-04-23）
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）出現後的平均前瞻報酬走勢。20 日: 勝率 53.9%, 樣本數 102, 中位數 +0.46%, 超額 +0.01%, 贏大盤勝率 42.2%；60 日: 勝率 61%, 樣本數 100, 中位數 +3.58%, 超額 +0.7%, 贏大盤勝率 40%；120 日: 勝率 64.9%, 樣本數 97, 中位數 +7.66%, 超額 +0.73%, 贏大盤勝率 44.3%

事件後 120 日，歷史上平均 +9.34%

20 日 +1.76%
60 日 +5.82%
120 日 +9.34%
20 日
60 日
120 日
勝率
53.9%
61%
64.9%
樣本數
102
100
97
中位數
+0.46%
+3.58%
+7.66%
超額
+0.01%
+0.7%
+0.73%
贏大盤勝率
42.2%
40%
44.3%

過去 97 次觸發，120 日後平均上漲 9.34%、超越大盤 0.73 個百分點，勝率 64.9%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

本益比百分位區間樣本日數240 日平均報酬中位數上漲機率平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡1198+7.2% -2.7% 46.2% -0.6%
20-40 854+25% +19% 83.4% -1.1%
40-60 516+19.1% +19.1% 83.3% -3.5%
60-80 308+37.6% +29.9% 90.6% +11.3%
80-100 122+39.9% +55% 95.1% +12.3%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 5.86，落在自身歷史第 0.6 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值
動能
便宜
中等
昂貴
向上
+10.2%
勝率 57.3% 超額 +1.8%
958 天
+7%
勝率 65.1% 超額 -5.6%
664 天
+15.9%
勝率 94% 超額 +4.3%
217 天
向下
現在
+8.2%
勝率 64.3% 超額 +1.1%
956 天
+12%
勝率 83% 超額 -1.3%
212 天
+7.5%
勝率 74.8% 超額 +2.9%
111 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 956 天樣本中，120 日後平均上漲 8.2%、勝率 64.3%，超越大盤 1.1%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 24 次，觸發後 60 日平均 +6.09%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +0.77 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 72 次，觸發後 60 日平均 +4.7%，勝率 64.3%，平均贏大盤 -0.17 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究群益證。

帶入 Studio 研究 ↗

群益證是做什麼的？公司基本資料

金融保險業／證券業 上市

公司簡介

6005 對應證券為群益金鼎證券股份有限公司，股票簡稱群益證，為台灣證券交易所上市普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1988/06/21，公開發行日期 1989/08/08，上櫃日期 1995/08/29，轉上市日期 2005/11/21；總部位於台北市民生東路三段156號14樓之3。董事長為周秀真，總經理為李文柱，發言人為曹光志，統一編號 22956035。實收資本額約新台幣 217.09 億元，已發行普通股約 2,170,908,097 股，每股面額新台幣 10 元，無特別股。員工規模公開資料不完全一致：104 人力銀行揭露約 2,000 人，個股資料來源曾列約 1,848 人，故以約 1,800 至 2,000 人區間看待。主要股東公開資料可見富鼎投資、寶座投資、寶盛投資、泰盛投資、宏佳投資等投資公司持股，但最新持股比率仍應以公司年報與公開資訊觀測站為準。重要轉投資包括上市公司群益期貨及群益投信、群益投顧、群益保險經紀人、香港與海外相關據點等。

主要業務

群益證為大型獨立綜合券商，核心業務涵蓋證券經紀、電子交易與行動下單、融資融券、證券自營、債券與衍生性商品、權證發行、承銷與 IPO/上櫃輔導、股務代理、期貨交易輔助、財富管理、信託、複委託、基金、債券、結構型商品、保險經紀與投顧研究服務。公司商業模式主要來自交易佣金與手續費、融資融券及客戶分戶帳利息收入、自營與債券部位投資損益、權證與衍生性商品造市收益、承銷與股務代理費、財富管理商品銷售與管理相關收入，以及群益期貨、群益投信等轉投資收益。公開個股資料顯示其營收比重曾以營業證券出售損益、經紀手續費、利息收入為主要來源；2026 年法說摘要則揭露 2026Q1 獲利結構約為經紀 47%、自營及債券 26%、轉投資收益 18%、承銷 9%，2026 年 1 至 4 月經紀約 39%、自營及債券約 38%，顯示獲利對台股成交量、指數行情、利率及自營操作環境高度敏感。主要客戶為台灣散戶、專業投資人、高資產客戶、法人與機構投資人，以及需要承銷、股務代理、財務顧問與掛牌輔導的企業。終端應用為台股、海外股票、ETF、基金、債券、權證、期貨、信託及全球資產配置等投資理財場景。

2025–2028 展望

2025 至 2028 年展望以財富管理、海外資產配置、AI 金融科技與台灣資本市場擴張為主軸。成長動能包括：一、台灣推動亞洲資產管理中心，政策方向包含擴大跨境金融服務、OAMU 一站式境外資產管理平台、財富管理促進計畫、台版 TISA、主動式 ETF 與多資產 ETF、REITs 等，對券商財管、信託、複委託及高資產服務有中長期利多；二、群益證法說摘要指出公司 2026 年策略以財富管理為核心、AI 為主要驅動力，發展智能投顧、精準行銷、自營交易輔助與客戶服務效率，並規劃外幣分戶帳、複委託融資等新業務；三、若台股成交量與市值維持高檔，經紀、融資融券、權證、自營與承銷業務均受惠；四、群益期貨、群益投信等轉投資可提供集團交叉銷售與產品線綜效。潛在風險包括：台股成交量萎縮或指數大幅回檔造成經紀與自營獲利下滑；利率、匯率與債券殖利率波動影響債券及衍生性商品評價；財富管理競爭加劇，金控型券商具銀行、保險與資本優勢；AI 與數位交易投入需持續資本支出並承擔資安、反詐與系統穩定壓力；權證與衍生性商品業務受監理、造市風險與市場波動影響；海外複委託及跨境財管需面對法規、稅務、匯率及客戶適合度管理。整體而言，2025 至 2028 年公司具備大型獨立券商的彈性與完整牌照，但獲利週期性仍高，需觀察台股成交值、資本適足率、財管 AUM、複委託成長、自營風控與主管機關新業務開放進度。

產業上下游

上游
  • 臺灣證券交易所 證券集中交易市場與上市制度基礎設施，群益證之經紀、自營、承銷與上市公司服務均依賴其交易、資訊揭露與市場制度；非台股掛牌公司。
  • 證券櫃檯買賣中心 上櫃、興櫃、債券與衍生性商品等市場基礎設施，支援群益證上櫃輔導、債券與櫃買商品業務；非台股掛牌公司。
  • 臺灣期貨交易所 期貨與選擇權市場基礎設施，透過群益證期貨交易輔助業務與子公司群益期貨連結；非台股掛牌公司。
  • 臺灣集中保管結算所 證券集保、結算、股務與資產管理平台基礎設施，為券商交易後台及 TISA 等資產管理制度重要參與者；非台股掛牌公司。
  • 國內外交易所、保管銀行、基金公司、債券與結構型商品發行機構 提供複委託、基金、債券、結構型商品、信託與高資產客戶服務所需商品與交易通道；多數非台股掛牌或為海外機構。
  • 金融資訊、資安、雲端與交易系統供應商 支援電子下單、行動交易、AI 應用、反詐與資安控管；具體供應商名單未完整公開。
下游
  • 散戶與高資產投資人 主要經紀、財富管理、複委託、信託、基金、債券、權證及融資融券客戶；非公司實體。
  • 法人與機構投資人 經紀交易、研究服務、債券、衍生性商品、承銷配售與資產配置客戶；包含投信、保險、銀行、企業與海外機構。
  • 上市櫃與興櫃發行公司 承銷、IPO/上櫃輔導、股務代理、法人說明會與資本市場顧問服務對象；個別客戶依專案而異。
  • 汎德永業 2247 公開徵才資料列為群益證歷史輔導成功掛牌上市案例之一。
  • 美達科技 6735 公開徵才資料列為群益證歷史主辦掛牌上櫃案例之一。
  • 叡揚資訊 6752 公開徵才資料列為群益證歷史輔導成功掛牌上櫃案例之一。

競爭對手

資料來源（13）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於群益證（6005）的常見問題

群益證(6005)現在可以買嗎？
本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
群益證股價合理嗎？本益比多少？
截至 2026-09-11 收盤 31.5 元，本益比 5.9、股價淨值比 1.3。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 1 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
群益證的每股盈餘（EPS）大約是多少？
以收盤價 31.5 元與本益比 5.9 回推，群益證近四季合計 EPS 約 5.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
群益證合理價是多少？
以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 10.6 倍，對應股價約 57 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 45 至 66 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.0 倍換算約 23 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
群益證目標價怎麼估？
本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：群益證若回到五年中位評價，約對應 57 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

  • 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
  • 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
  • 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
  • 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
  • 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。