宏遠證 6015

金融業

體質強，估值偏便宜。

品質: 頂級
估值: 偏便宜

關鍵訊號

營收≥20%

16.95

宏遠證可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 99% 的個股。最新一季 ROE 約 15.3%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 1 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 12 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 0.6%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 140.5%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號

1 日漲跌 -1.2%

5 日漲跌 +0.9%

20 日漲跌 +3.0%

外資 20 日 +0.6%

投信 20 日 +0.0%

融資使用率 6.2%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 104 次 60 日勝率 51.9% 對大盤 +2.77 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把宏遠證加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

宏遠證今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

宏遠證 vs 群益證、統一證、康和證一鍵對比 →

vs 群益證 vs 統一證 vs 康和證

宏遠證（6015）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 17 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 17

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比宏遠證過去五年的本益比慣常評價低了約 42%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 11.6 倍，對應股價約 50.7 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 29.4 至 163 元）；以每股淨值倍數中位數 0.8 倍換算約 14.2 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，宏遠證的應得價約 19.5 元；加上宏遠證自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 17.2 至 19.1 元，現價低於慣常區間下緣約 2%。調整基本面後，宏遠證目前比全市場約 42% 的股票貴（同業中約比 50% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.55

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

永全-南崁持 1033 張
派發者剩 3550 張、最長約 61 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +28% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者永全-南崁自起點累積 1033 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者凱基-台北峰值囤過 3152 張、已倒 66%，剩 1076 張，依近期速度約 27 日倒完
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +2.32pp、中實戶人數 +5 戶、散戶佔比 -1.59pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -4420 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

永全-南崁合庫-基隆富邦-永和統一-新竹元大-館前元大-草屯

派發

凱基-台北美商高盛美林永豐金-員林台新-同大宏遠-桃園

交易台

獨立尺度

凱基-城中台灣摩根士丹利新加坡商瑞銀新光

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

永全-南崁 +1,033

已賣 0%· 仍在加碼
合庫-基隆 +978

已賣 0%
富邦-永和 +968

已賣 24%· 仍在加碼
統一-新竹 +801

已賣 0%· 仍在加碼
元大-館前 +697

已賣 0%· 仍在加碼
元大-草屯 +535

已賣 0%

派發

凱基-台北剩 1,076

已倒 66%· 約 27 日倒完
美商高盛剩 1,435

已倒 47%· 近期停手
美林剩 794

已倒 51%· 近期停手
永豐金-員林剩 597

已倒 48%· 約 14 日倒完
台新-同大剩 279

已倒 68%· 約 5 日倒完
宏遠-桃園剩 251

已倒 68%· 約 33 日倒完

交易台

凱基-城中 -3,666

未分類
台灣摩根士丹利 -2,910

避險台·會回補
新加坡商瑞銀 -1,510

避險台·會回補
新光 -1,263

未分類

還在倒 3,550 張最長約 61 個交易日見底

近期買賣力道 +2,297 吸 / -2,542 倒賣壓略勝

避險台淨空 -4,420 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 140.49%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 123 次（自 2007-04-23）

事件後 120 日，歷史上平均 +10.35%

20 日 +3.52%

60 日 +8.42%

120 日 +10.35%

20 日

60 日

120 日

勝率

57.1%

51.9%

53.5%

樣本數

105

104

101

中位數

+0.78%

+0.65%

+3.4%

超額

+1.35%

+2.77%

+0.9%

贏大盤勝率

42.9%

41.3%

34.7%

過去 101 次觸發，120 日後平均上漲 10.35%、超越大盤 0.9 個百分點，勝率 53.5%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 -28.4% 現在

20-40 +39.3%

40-60 +95.5%

60-80 +1.1%

80-100 +16.4%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡	191	-28.4%	-27.9%	1.6%	-19.3%
20-40	556	+39.3%	+9.4%	60.6%	-0.4%
40-60	220	+95.5%	+82.2%	70%	+50.7%
60-80	184	+1.1%	-10.5%	22.3%	-22.5%
80-100	413	+16.4%	+16.6%	80.9%	-28.7%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 3.88，落在自身歷史第 11.6 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

-16.7%

勝率 15.5% 超額 -17%

116 天

+0.1%

勝率 21.1% 超額 -6%

227 天

+25.1%

勝率 64.4% 超額 +0.1%

326 天

向下

現在

+6.3%

勝率 40.3% 超額 -0.1%

484 天

+36.5%

勝率 57.1% 超額 +14.5%

205 天

+21%

勝率 75.5% 超額 -13.3%

326 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 484 天樣本中，120 日後平均上漲 6.3%、勝率 40.3%，落後大盤 0.1%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 22 次，觸發後 60 日平均 +5.07%，勝率 50%，平均贏大盤 +1.17 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 66 次，觸發後 60 日平均 +6.35%，勝率 59.1%，平均贏大盤 +0.82 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究宏遠證。

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宏遠證是做什麼的？公司基本資料

金融業／證券業上櫃（證券櫃檯買賣中心）

公司簡介

6015 對應宏遠證券股份有限公司，為上櫃普通股，並非 ETF、ETN、特別股、權證或 REIT。公司成立於民國50年12月8日（西元1961年12月8日），原名大信證券，後曾更名吉祥證券，民國95年更名為宏遠證券；民國85年7月25日於櫃買中心掛牌交易。總部位於台北市信義路四段236號3至5樓及7樓。董事長姜克勤，總經理林禎民，發言人廖宏彬。公司統一編號03027502，資本總額新台幣60億元，實收資本額新台幣3,931,482,740元，已發行普通股約393,148仟股。依113年度年報，113年底資產總額約新台幣140億元、負債總額約86億元、股東權益約54億元、每股淨值13.88元、證券商資本適足率419%。員工規模方面，年報揭露113年度非擔任主管職務之全時員工451人，完整全體員工人數未在已查資料中明確確認。主要股東名單資料日期為114年3月24日：承達投資顧問股份有限公司持股35,160,200股、8.97%；三商福寶股份有限公司18,762,160股、4.79%；中國信託商銀受託宏遠證券股份有限公司員工專戶9,338,505股、2.38%；三商美邦人壽保險股份有限公司7,510,100股、1.92%；其後包括陳立民、花旗託管柏克萊資本SBL/PB投資專戶、曾世謙、賴蔡金桂、黃筱軒、唐愷鴻等。承達投資顧問之主要股東包括姜克勤、威林投資顧問、陳翔立、林禎民等；威林投資顧問主要股東包括姜克勤、江韶真、姜寧、姜雪影、姜雪芳。

主要業務

宏遠證券屬綜合證券商，主要業務包含證券經紀、證券自營、證券承銷、期貨經紀、期貨自營、期貨顧問、股務代理、財富管理、複委託、證券業務款項借貸、借券及私募股權相關業務。依113年度年報，113年經紀業務受託買賣總金額約新台幣1兆3,478億元，日成交均值約56億元，平均融資餘額約54億元；營業證券出售與評價利益合計約新台幣2.5億元；承銷業務總承銷金額約新台幣65億元，完成IPO與SPO主協辦案件共41件，財務顧問案件2案；股務代理業務代理136家公司，其中上市櫃50家、興櫃17家、公開發行及其他公司69家，服務股東約256萬戶；財富管理方面，子公司宏遠證券投顧完成併購瑞聯證券投顧，並取得瑞聯系列基金總代理，擴充基金銷售與財富管理業務。商業模式以交易手續費、融資融券與借貸相關收入、承銷與財務顧問費、股務代理費、自營投資損益、財富管理商品銷售與管理相關收益為主。客戶包含一般投資人、高資產與財富管理客戶、法人投資人、需要上市櫃興櫃輔導與籌資之發行公司、需要股務代理之公開發行公司，以及海外基金或資產管理商品之投資客群。113年營業收入約新台幣15.20億元、稅後淨利約3.37億元、EPS 0.91元；114年全年公開資訊顯示EPS約0.76元，115年1至5月累計營收約新台幣18.34億元，年增576.59%，但證券業營收受股市成交量、自營部位評價與資本市場案件時點影響大，月營收波動性高。

2025–2028 展望

2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。公司於113年度年報中對114年指出，全球政策與關稅不確定性提高，台股行情可能受影響，但公司將持續投入金融科技與數位平台、提升線上交易體驗、強化投資人數位服務與資訊安全；同時擴增複委託交易量、擴大財富管理業務、增加金融商品與服務、推動證券業務款項借貸、借券業務、分戶帳業務，並積極爭取承銷、財務顧問與股務代理案件。中期至2028年的核心動能包括：一、台股成交量若維持高檔，經紀手續費與融資相關收入可受惠；二、台灣資本市場活絡、創新板與興櫃市場發展，有助承銷、財顧與股務代理案件；三、財富管理業務與瑞聯UBP系列基金總代理導入，可提高非經紀手續費收入比重；四、複委託、借券、分戶帳、款項借貸與數位平台可提升客戶資產黏著度；五、私募股權子公司設立後，若能與承銷、財顧、創投及企業籌資服務串接，可延伸資本市場服務鏈。主要風險包括：一、證券業景氣高度連動台股指數、成交量與市場風險偏好，若2025至2028年出現升息、全球景氣下修、地緣政治或關稅衝擊，經紀與承銷收入可能下滑；二、自營部位受股價、利率、匯率與流動性波動影響，損益可能放大；三、大型券商與金控券商在通路、資本、數位投資與財富管理商品線較具規模優勢；四、資安、詐騙防制、洗錢防制、KYC與金融消費者保護要求提高，合規與系統投資成本上升；五、財富管理與複委託雖有成長空間，但需面對銀行、投信、保經與大型券商競爭。整體而言，宏遠證的中期策略重點是由傳統經紀與承銷，向數位交易、財富管理、海外商品、借貸與股務代理等多元手續費收入擴張；但2026至2028具體財務目標未見公司正式揭露，相關成長判斷屬分析推估。

產業上下游

上游

臺灣證券交易所證券集中市場交易平台與市場制度提供者，非台股上市櫃公司。
證券櫃檯買賣中心宏遠證掛牌市場與上櫃、興櫃、債券等市場基礎設施提供者，非台股上市櫃公司。
臺灣期貨交易所期貨與選擇權交易市場基礎設施，支援公司期貨經紀與期貨自營業務，非台股上市櫃公司。
臺灣集中保管結算所證券集中保管、帳簿劃撥與交割結算基礎設施，非台股上市櫃公司。
證券金融公司與往來銀行支援融資融券、款項借貸、資金調度、交割與金融交易服務；個別往來對象未完整揭露。
瑞聯資產管理公司 UBP Asset Management 瑞士資產管理機構；透過宏遠投顧擔任在台註冊系列基金總代理，提供財富管理產品來源，非台股上市櫃公司。
金融資訊、交易系統與資安服務供應商支援線上交易、行情資訊、風控、資安與數位平台，年報未揭露完整供應商名單。

下游

一般投資人與高資產客戶證券經紀、複委託、財富管理、借券、款項借貸與基金銷售服務對象，非單一上市櫃公司。
法人投資人證券、期貨、債券與海外商品交易服務對象，包含境內外機構投資人，未揭露完整客戶名單。
上市櫃、興櫃與公開發行公司承銷、IPO/SPO、財務顧問與股務代理服務客戶；113年股務代理136家公司，承銷IPO與SPO主協辦41件，但未完整揭露客戶名單。
私募股權與企業籌資客戶潛在資本市場、財顧、私募股權與籌資服務對象；具體客戶與案件未完整揭露。

競爭對手

群益證 6005 上市證券商，於經紀、承銷、自營、財富管理與法人業務等領域競爭。
統一證 2855 上市證券商，與宏遠證在經紀、承銷、自營及財富管理服務競爭。
康和證 6016 上櫃證券商，業務涵蓋經紀、自營、承銷與期貨相關服務。
致和證 5864 上櫃證券商，屬中小型券商競爭同業。
大展證 6020 上櫃證券商，為證券經紀與自營等領域競爭者。
美好證 6021 上櫃證券商，為證券經紀與財富管理相關競爭者。
福邦證 6026 上櫃證券商，於經紀、承銷與資本市場業務競爭。
元大證券大型券商，隸屬元大金控；元大金控為上市公司2885，但元大證券本體未單獨上市。
凱基證券大型券商，隸屬凱基金控；凱基金控為上市公司2883，但凱基證券本體未單獨上市。
富邦證券大型券商，隸屬富邦金控；富邦金控為上市公司2881，但富邦證券本體未單獨上市。

資料來源（12）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於宏遠證（6015）的常見問題

宏遠證(6015)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
宏遠證股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-11 收盤 16.95 元，本益比 3.9、股價淨值比 1.0。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 12 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
宏遠證的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 16.95 元與本益比 3.9 回推，宏遠證近四季合計 EPS 約 4.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
宏遠證合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 11.6 倍，對應股價約 51 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 29 至 163 元）；另以每股淨值倍數中位數 0.8 倍換算約 14 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
宏遠證目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：宏遠證若回到五年中位評價，約對應 51 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。