福邦證 6026

金融業

體質強，估值偏便宜。

品質: 頂級
估值: 偏便宜

關鍵訊號

營收≥20%

15.10

福邦證可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力頂尖。營業利益率贏過全市場約 99% 的個股。最新一季 ROE 約 6.7%。
估值偏便宜。本益比落在全市場第 3 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 13 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 26.3%（買超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 231.8%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號

1 日漲跌 -0.7%

5 日漲跌 -0.3%

20 日漲跌 +3.1%

外資 20 日 +26.3%

投信 20 日 +0.6%

融資使用率 3.0%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 64 次 60 日勝率 62.5% 對大盤 +2.69 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把福邦證加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

福邦證今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

福邦證 vs 群益證、統一證、宏遠證一鍵對比 →

vs 群益證 vs 統一證 vs 宏遠證

福邦證（6026）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 15.1 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 15.1

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在福邦證過去五年的本益比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 9.4 倍，對應股價約 25.9 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 15 至 43.8 元）；以每股淨值倍數中位數 0.9 倍換算約 14.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，福邦證的應得價約 17.7 元；加上福邦證自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 15.5 至 19.7 元，現價低於慣常區間下緣約 3%。調整基本面後，福邦證目前比全市場約 40% 的股票貴（同業中約比 33% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏多 +0.64

偏空中性偏多

大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多

福邦證券持 11702 張
派發者剩 518 張、最長約 110 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +3% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者福邦證券自起點累積 11702 張（已賣 0%），仍在加碼
主要派發者凱基-士林峰值囤過 2400 張、已倒 33%，剩 1601 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.13pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -2.09pp，籌碼往上集中
外資避險型分點淨空淨空 -8766 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

福邦證券永豐金證券統一-新竹台新元大-東港永豐金-台南

派發

凱基-士林元大-斗六兆豐-復興國票-北高雄富邦-南京元大-沙鹿

交易台

獨立尺度

台灣摩根士丹利新加坡商瑞銀元大證券凱基-台北

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

福邦證券 +11,702

已賣 0%· 仍在加碼
永豐金證券 +1,994

已賣 13%
統一-新竹 +889

已賣 0%· 仍在加碼
台新 +809

已賣 7%
元大-東港 +760

已賣 1%
永豐金-台南 +564

已賣 3%

派發

凱基-士林剩 1,601

已倒 33%· 近期停手
元大-斗六剩 333

已倒 65%· 近期停手
兆豐-復興剩 417

已倒 55%· 近期停手
國票-北高雄剩 330

已倒 34%· 近期停手
富邦-南京剩 74

已倒 82%· 近期停手
元大-沙鹿剩 232

已倒 39%· 近期停手

交易台

台灣摩根士丹利 -4,823

避險台·會回補
新加坡商瑞銀 -1,424

避險台·會回補
元大證券 -1,342

未分類
凱基-台北 -1,246

隔日沖·賣壓

還在倒 518 張最長約 110 個交易日見底

近期買賣力道 +1,036 吸 / -374 倒買盤略勝

避險台淨空 -8,766 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 231.77%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 85 次（自 2016-01-27）

事件後 120 日，歷史上平均 +12.45%

20 日 +3.59%

60 日 +8.69%

120 日 +12.45%

20 日

60 日

120 日

勝率

58.5%

62.5%

59.7%

樣本數

中位數

+1.56%

+7.6%

+10.8%

超額

+1.21%

+2.69%

+0.53%

贏大盤勝率

47.7%

48.4%

43.5%

過去 62 次觸發，120 日後平均上漲 12.45%、超越大盤 0.53 個百分點，勝率 59.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +2.8% 現在

20-40 +38.4%

40-60 +25.5%

60-80 +54.7%

80-100 +18.8%

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20 現在在這裡	357	+2.8%	-4.6%	44%	-4.6%
20-40	118	+38.4%	-2.3%	44.9%	+4.4%
40-60	354	+25.5%	+10.2%	73.7%	-2.7%
60-80	355	+54.7%	+48.8%	99.7%	+3.7%
80-100	176	+18.8%	+16.5%	95.5%	-20.8%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 5.47，落在自身歷史第 12.6 百分位，屬於 0-20 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

-6.5%

勝率 41.1% 超額 -1.3%

146 天

+15.5%

勝率 59% 超額 -0.6%

300 天

+13.6%

勝率 80.1% 超額 -10.7%

346 天

向下

現在

+8.8%

勝率 53.9% 超額 -0.1%

295 天

+28%

勝率 52.9% 超額 +12.4%

187 天

+16.5%

勝率 93.7% 超額 -5.5%

206 天

目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 295 天樣本中，120 日後平均上漲 8.8%、勝率 53.9%，落後大盤 0.1%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +8.82%，勝率 60%，平均贏大盤 +2.38 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 42 次，觸發後 60 日平均 +9.02%，勝率 63.4%，平均贏大盤 +2.6 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究福邦證。

帶入 Studio 研究 ↗

福邦證是做什麼的？公司基本資料

金融保險業／證券業上櫃

公司簡介

6026 對應福邦證券股份有限公司，為上櫃普通股，簡稱福邦證。公司成立於1989年9月5日，原名三陽證券，2003年8月更名為福邦證券股份有限公司；2014年9月30日登錄興櫃，2016年1月27日上櫃掛牌。總部位於台北市忠孝西路一段6號5、6、7樓；官方網站揭露總公司另含14樓。英文簡稱 GFS，英文全名 Grand Fortune Securities Co., Ltd.。截至公開資料，董事長為黃炳鈞，總經理為陳松正，發言人朱室澄。實收資本額新台幣3,961,618,410元，已發行普通股396,161,841股。113年報揭露112年底員工220人，平均年齡40.86歲、平均服務年資6.27年；114年報可下載但文字抽取異常，未以其更新員工數。113年報基準日2024-03-02主要股東包括黃顯華7.15%、宏泰電工4.39%、中央投資2.99%、瑞利投資1.92%、誠曄投資1.92%、吳美玉1.91%、欣光華1.82%、中影1.52%、匯豐投資0.77%、鑫明企業0.66%。子公司與關係企業包括福邦證券投資顧問、福友資本、福邦創業投資管理顧問、福友創投、福友私募股權、倍利生技投資等。

主要業務

福邦證為綜合證券商，核心業務包括經紀、自營、承銷、債券、股務代理、財務顧問、期貨交易輔助與主管機關核准之證券相關業務。113年報揭露112年度營收結構為：自營業務含債券新台幣546,727千元、占40.03%；承銷業務含股務515,378千元、占37.73%；經紀業務156,147千元、占11.43%；其他業務含轉投資147,607千元、占10.81%，合計1,365,859千元。經紀業務以法人客戶為主，提供集中市場與櫃買市場受託買賣、電子下單、自辦融資融券、集保交割、新股申購、競價拍賣與期貨輔助。承銷業務定位為投資銀行型服務，辦理上市櫃規劃、興櫃推薦、IPO、SPO、現增、可轉債、公司債與財務顧問，協助企業籌資、併購、組織重組與策略合作。自營業務投資上市、上櫃、興櫃股票、ETF、海外有價證券與國內期貨避險，債券業務含政府公債、公司債、附條件交易、初級標購及次級市場買賣。股務代理提供發行公司一般股務、股東會、除權息、委託書與股務諮詢。公司表示客戶群分散，無法明確區分前十大銷售客戶；主要服務對象為國內外法人機構、公開發行公司、中小型與中型企業、一般投資大眾及高資產客戶。2025年前11月新聞資料顯示，福邦證承銷、股務代理與財顧服務持續成長，股務代理家數達346家、服務股東人數逾700萬人。

2025–2028 展望

2025至2028年展望以投資銀行、承銷股務、財顧、資產管理與轉投資收益為主要觀察軸。成長動能包括：第一，台灣多層次資本市場、創新板、戰略新板、新經濟產業掛牌與中小企業籌資需求，支撐IPO、SPO、興櫃推薦與財務顧問案源。第二，福邦證近年在承銷與股務代理形成利基，113年報揭露112年IPO主辦4件、SPO主辦14件，承銷金額合計135.34億元；MoneyDJ報導2025年前11月IPO主辦送件6件、SPO主辦送件11件，管理層預期2026年IPO送件可維持6至7件、SPO約10至15件。第三，股務代理具黏著度，2025年前11月已達346家，若新掛牌與既有客戶轉移持續，可提供較穩定手續費收入。第四，資產管理、私募基金、全權委託與創投平台是長期布局；公司規劃發展退休基金、私募股權基金等管理業務，旗下倍利生技創投於2025年12月登錄興櫃，報導稱規劃2027年申請上市或上櫃，可能帶來投資收益與評價貢獻。第五，AI、半導體、高速運算與產業供應鏈重組若延續台股資金行情，將有利經紀成交量、自營部位與承銷市場熱度。主要風險與挑戰包括：金融市場波動、Fed政策與利率走向、地緣政治、台股評價過高造成承銷與自營部位市價風險；中小型券商在經紀業務面臨大型金控券商低價競爭、銀行通路與數位平台投資差距；資產管理與創投收益具有不確定性，可能受退出時點與市場評價影響；證券業高度受主管機關規範、資安與公平待客要求影響。2027至2028年屬較遠期推估，較可靠的判斷是公司將延續投行利基、股務代理、資產管理與創投平台策略，但實際獲利仍取決於台股量能、IPO市場、承銷案件品質及自營投資績效。

產業上下游

上游

臺灣證券交易所非上市櫃市場基礎設施；提供集中交易市場、上市審查、交易制度與券商業務規範，是福邦證經紀、自營與承銷上市案件的重要平台。
財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心非上市櫃市場基礎設施；提供上櫃、興櫃、債券與店頭市場交易及審查平台，亦為6026掛牌市場。
臺灣集中保管結算所非上市櫃機構；提供有價證券集中保管、帳簿劃撥、股務與結算相關服務，支撐券商交割及股務代理流程。
臺灣期貨交易所非上市櫃市場基礎設施；福邦證經營期貨交易輔助業務並可使用期貨作為自營避險工具。
公開發行公司與資金需求企業非單一公司；為承銷、財顧、股務代理與資本市場籌資案源來源，包含準上市櫃、興櫃及中小型企業。
金融監督管理委員會證券期貨局主管機關，非上市櫃公司；證券商業務、資本適足、資安、公平待客、承銷及交易制度均受其法規監理。

下游

國內外法人機構經紀、債券、財顧與資產管理服務客戶；包含機構投資人、企業法人及金融同業。
一般投資大眾經紀與電子交易服務客戶，透過福邦證進行上市櫃、興櫃、ETF、申購及融資融券等交易。
公開發行及上市櫃發行公司承銷、SPO、公司債、股務代理、股東會、除權息與財顧服務客戶；公司揭露客戶群分散，未列前十大銷售客戶。
中型與中小型企業客戶福邦證投資銀行業務聚焦對象；協助IPO、興櫃、併購、策略合作、轉型與籌資。
高資產與資產管理客戶資產管理、全權委託、私募基金與財富管理潛在服務對象；屬公司長期布局方向。

競爭對手

元大證券元大金控旗下非單獨上市櫃券商；台灣經紀與承銷大型競爭者，2025上市承銷件數居前。
凱基證券中華開發金控旗下非單獨上市櫃券商；大型綜合券商，經紀、承銷、自營與財富管理均與福邦證競爭。
富邦證券富邦金控旗下非單獨上市櫃券商；大型金控券商，2025上市承銷件數亦居前。
群益金鼎證券 6005 上市證券商，經紀、承銷、自營及複委託等業務與福邦證競爭。
統一綜合證券 2855 上市證券商，獨立券商同業，經紀、自營、承銷及金融商品業務與福邦證競爭。
宏遠證券 6015 上櫃證券商，屬中小型券商同業。
康和綜合證券 6016 上櫃證券商，經紀、承銷、自營與股務等業務與福邦證部分重疊。
永豐金證券永豐金控旗下非單獨上市櫃券商；大型綜合券商，為經紀與承銷市場競爭者。
國泰綜合證券國泰金控旗下非單獨上市櫃券商；金控通路與財富管理具規模優勢。

資料來源（13）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於福邦證（6026）的常見問題

福邦證(6026)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質頂級、估值偏便宜、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
福邦證股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-11 收盤 15.1 元，本益比 5.5、股價淨值比 0.9。目前本益比位於 2019 年以來自身分佈的第 13 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
福邦證的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 15.1 元與本益比 5.5 回推，福邦證近四季合計 EPS 約 2.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
福邦證合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 9.4 倍，對應股價約 26 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 15 至 44 元）；另以每股淨值倍數中位數 0.9 倍換算約 15 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
福邦證目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：福邦證若回到五年中位評價，約對應 26 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。