捷波 6161
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏便宜
捷波可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 75 百分位。最新一季 ROE 約 7.2%。
-
估值偏便宜。本益比落在全市場第 21 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 45 百分位。
-
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -18.2%（賣超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -18.4%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
捷波（6161）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價落在捷波過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 14.3 倍，對應股價約 58.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 43.8 至 69.9 元）；以每股淨值倍數中位數 2 倍換算約 46.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，捷波的應得價約 39.1 元；加上捷波自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 36.5 至 41.9 元，現價高於慣常區間上緣約 14%。調整基本面後，捷波目前比全市場約 68% 的股票貴（同業中約比 64% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +15% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者國票-北高雄 自起點累積 692 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者華南永昌-鳳山 峰值囤過 150 張、已倒 86%，剩 21 張，依近期速度約 19 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.98pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -254 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 國票-北高雄 +692
- 凱基 +250
- 新光-高雄 +142
- 永興 +108
- 合庫-鳳山 +72
- 富邦-台中 +58
派發
- 華南永昌-鳳山 剩 21
- 新光 剩 20
- 國泰-敦南 剩 16
- 統一-南京 剩 50
- 國泰-桃園 剩 12
- 凱基-市政 剩 43
交易台
- 國票-敦北法人 -286
- 富邦-南員林 -156
- 富邦-板橋 -139
- 富邦-陽明 -127
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 586 | +40.1% | +39.9% | 94.4% | +14.5% |
| 20-40 | 530 | +21.6% | +2.7% | 60.6% | +9% |
| 40-60 現在在這裡 | 445 | +18.8% | +6.7% | 57.8% | +10.4% |
| 60-80 | 506 | +26.3% | +27.7% | 78.1% | -8.1% |
| 80-100 | 685 | +16.7% | -2.5% | 45.1% | +4.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 11.55，落在自身歷史第 44.9 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向下」情境，歷史 318 天樣本中，120 日後平均上漲 7.7%、勝率 58.2%，超越大盤 1.2%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 29 次，觸發後 60 日平均 +6.83%，勝率 69%，平均贏大盤 +4.71 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 70 次，觸發後 60 日平均 +1.59%，勝率 52.5%，平均贏大盤 -3.26 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 59 次，觸發後 60 日平均 +2.77%，勝率 49.1%，平均贏大盤 -2.84 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究捷波。
帶入 Studio 研究 ↗捷波是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
6161 對應證券為捷波，櫃買中心與 TWSE ISIN 分類均顯示為上櫃股票，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立／核准設立日為 1986-08-04，統一編號 22178466，2002-03-01 上櫃，總部位於新北市新店區北新路三段207號9樓。英文名稱為 JETWAY INFORMATION CO., LTD.，公司網址為 https://jetwayipc.com/tw/。截至可查資料，董事長為莊永順，總經理為林建宏，發言人為財務長周倩竹。實收資本額為新台幣562,374,770元，核定股本新台幣2,000,000,000元；2024年8月完成現金減資後實收股本為56,237,477股、每股面額10元。2024年年報揭露，截至2025-03-31員工81人。主要股東方面，2024年年報揭露研揚科技持股19,845,958股、35.29%，為最大股東；其餘前十大股東包括鄭棍方、從慶洲、外資保管專戶與個人股東等，單一持股比例均低於2%。公司100%轉投資包括美國 JET WAY COMPUTER CO.、荷蘭 JET WAY COMPUTER B.V.、JET WAY (FAR EAST) INFORMATION CO. LTD.、TOP NOVEL ENTERPRISE CO.、SCORETIME INVESTMENT LTD.、CANDID INTERNATIONAL CO. 與福建欣億達實業有限公司等。2023年研揚科技併購入主，捷波成為研揚集團子公司，並間接受華碩集團資源影響。
主要業務
捷波是工業電腦與工業主機板廠，業務範圍涵蓋工業用電腦主機板及相關系統整合、ARM base 主機板、Panel PC、All-in-One PC、準系統、AI 智能產品、工業用無風扇準系統電腦、工業用 Touch Monitor、測溫考勤門禁一體機等。公司官網產品分類包括 x86 工業與嵌入式主板、x86 工業電腦系統、AI 平台、x86 工業平板電腦、ARM 系列電腦、工業顯示器與門禁管理系統，並提供設計製造、EMS、OEM/ODM 服務。2024年營收結構為 IPC 產品新台幣1,077,912千元、占86.12%，其他產品新台幣173,661千元、占13.88%，合計新台幣1,251,573千元。銷售區域方面，2024年內銷占10.66%，外銷占89.34%，其中歐洲27.98%、亞洲12.33%、美洲33.94%、其他15.09%。商業模式以少量多樣、長生命週期的工業電腦板卡與系統平台為核心，透過ODM/OEM/EMS、經銷通路、系統整合商與海外子公司銷售至全球終端應用。主要終端應用包括零售、博弈、網通、智慧製造、自動化控制、醫療設備、交通管理、智慧城市、智慧工地、智慧停車場、邊緣AI與物聯網等。2024年年報指出，最近二年度對外單一客戶銷貨收入均未逾合併營收10%，因此未揭露具名大客戶；下游客戶多為各國家地區通路商、系統整合商或具工程背景客戶。
2025–2028 展望
2025至2028年展望主軸為工業電腦景氣復甦、智慧製造、邊緣AI、AIoT、智慧城市與垂直應用需求。公司2024年年報引用產業研究指出，2024至2030年工業電腦市場預估年複合成長率約11.20%，2030年規模達116.9億美元；公司也指出2023至2024年庫存調整後，預期2025年開始供應量與需求逐步回升。產品與技術方向包括智慧工地管理、智慧停車場電動車自燃安全管理與警報、高效AI運算與擴展、支援高階顯卡與 HAILO-8 x4 的AI配置、採 Intel Arrow Lake S/U/H 平台且內建 NPU 的新一代AI主機板與無風扇系統、採 Intel Amston Lake 平台的寬溫寬壓工業級主機板。2025年12月法說會相關報導指出，總經理林建宏預期2025全年營收雙位數成長，2026年成長動能來自邊緣AI專案延續、歐美零售市場重要專案、美國訂單回籠，以及關稅明朗後客戶下單恢復；歐美截至2025年第3季合計占營收54%，歐洲、台灣與中國大陸表現較佳。中長期有利因素包括台灣IPC供應鏈完整、少量多樣產品生命週期較長、ODM/OEM/EMS能力、與關鍵零組件廠長期合作，以及與母公司研揚科技、最終母公司華碩集團在採購、技術與品牌上的合作。主要風險與挑戰包括：工業電腦市場參與廠商眾多且缺乏明確市占統計；相關產品生產規模較小不利品牌行銷；產品少量多樣導致零組件價格與庫存管理難度高；CPU/Chipset 技術路線受上游大廠影響，需快速取得新規格；匯率波動與大型專案毛利率較低可能壓抑毛利；美國關稅、地緣政治、客戶資本支出循環與記憶體等零組件供需波動仍需追蹤。公司在2025年法說報導中表示記憶體短缺因公司產品較少含記憶體，影響相對輕微，但此為管理層說法，仍需持續驗證。
產業上下游
- 建智 晶片組與處理器供應商；年報列示供應情形穩定正常，未確認為台股上市櫃公司。
- Fusion 晶片組供應商；年報列示供應情形穩定正常，未確認為台股上市櫃公司。
- 捷毅 晶片組與處理器供應商；年報列示供應情形穩定正常，未確認為台股上市櫃公司。
- 威剛科技 3260 DRAM／記憶體供應商；台股上櫃公司，年報列示供應情形穩定正常。
- 創見資訊 2451 DRAM／記憶體供應商；台股上市公司，年報列示供應情形穩定正常。
- 宜鼎國際 5289 工業用記憶體／DRAM供應商；台股上櫃公司，年報列示供應情形穩定正常。
- 廣穎電通 4973 記憶體供應商；台股上櫃公司，年報列示供應情形穩定正常。
- 盛通 處理器供應商；年報列示供應情形穩定正常，未確認為台股上市櫃公司。
- 勤洋 處理器供應商；年報列示供應情形穩定正常，未確認為台股上市櫃公司。
- ABLE Panel 面板供應商；年報列示供應情形穩定正常，未確認為台股上市櫃公司。
- 奇普仕 I/O IC 供應商；年報列示供應情形穩定正常，未確認為台股上市櫃公司。
- 系統整合商 工業電腦下游銷售對象，多為具工程背景的SI，經加值後銷售給終端使用者；年報未揭露具名客戶。
- 經銷商／通路商 公司下游多為各國家地區通路商；2024年外銷占89.34%，歐美為主要市場。
- 終端使用者 終端應用涵蓋零售、博弈、網通、智慧製造、醫療、交通、智慧城市、邊緣AI與IoT等；公司未揭露具名終端客戶。
競爭對手
- 研華 2395 台股上市工業電腦龍頭，全球通路與Edge AI平台完整度高，為主要同業。
- 研揚科技 6579 台股上櫃工業電腦廠，亦為捷波最大股東與母公司；在部分IPC與Edge AI領域同業競合。
- 新漢 8234 台股上櫃工業電腦與嵌入式平台廠，MoneyDJ列為同業。
- 友通資訊 2397 台股上市工業電腦／嵌入式板卡廠，屬DFI友通集團，為同業。
- 威強電 3022 台股上市工業電腦、醫療與嵌入式系統廠，為IPC同業。
- 建碁 3046 台股上市電腦系統與工業應用平台廠，為同業。
- 艾訊 3088 台股上櫃工業電腦、嵌入式平台與自動化應用廠，為同業。
- 融程電訊 3416 台股上櫃強固型工業電腦與垂直應用系統廠，為同業。
- 安勤科技 3479 台股上櫃嵌入式電腦與工業電腦廠，為同業。
- 磐儀科技 3594 台股上櫃工業電腦、醫療與嵌入式系統廠，為同業。
- 凌華科技 6166 台股上市量測、自動化、邊緣運算與工業電腦廠，為主要同業。
- 樺漢科技 6414 台股上市工業電腦與系統整合大廠，為同業。
- 醫揚科技 6569 台股上櫃醫療電腦與醫療顯示系統廠，屬工業／醫療電腦同業。
- 維田科技 6570 台股上櫃工業電腦與HMI廠，為同業。
- 勁豐電子 6577 台股上櫃POS與工業電腦相關廠，為同業。
- 鑫創電子 6680 台股上櫃嵌入式與工業電腦相關廠，為同業。
- 廣積科技 8050 台股上櫃工業電腦與嵌入式平台廠，為同業。
- 飛捷科技 6206 台股上市POS與工業電腦相關系統廠，部分市場重疊。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於捷波（6161）的常見問題
- 捷波(6161)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 捷波股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 47.6 元，本益比 11.6、股價淨值比 2.0。目前本益比位於 2014 年以來自身分佈的第 45 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 捷波的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 47.6 元與本益比 11.6 回推，捷波近四季合計 EPS 約 4.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 捷波合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 14.3 倍，對應股價約 59 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 44 至 70 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.9 倍換算約 47 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 捷波目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：捷波若回到五年中位評價，約對應 59 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。