股利與除權息

已通過驗證

上市除權息參考價、權息值與配息資料，存股與高股息策略的核心素材。

台股 13 個資料欄位 2003-05-06 ～ 2026-06-23 每日更新

資料快照截至 2026-06-24

股利與除權息資料，記錄的是上市公司每年把賺到的盈餘發還給股東的過程，以及發放當天股價的調整方式。對存股族與高股息策略來說，這是最核心的一份資料：你領到多少配息、除權息後股價怎麼變、換算成殖利率高不高，全都來自這裡。把這份資料用對，你才能算出一檔股票「含息」的真實長期報酬，而不是只看帳面價差。

這一類資料涵蓋什麼

股利與除權息資料主要包含三個面向。第一是配息金額，也就是每股配發的現金股利與股票股利。第二是除權息參考價與權值、息值，這是除權息當天股價要扣掉的部分，因為公司把現金發給股東，公司價值就等額減少，股價會跟著向下調整。第三是換算後的殖利率，把每年配息除以股價，就得到「我用現在的價格買進，一年能領回幾趴」。

舉個生活化的比喻：股利像是你持有的一棵果樹結的果子，除權息那天是採收日，採收後樹本身會輕一點（股價下調），但你手上多了一籃果子（配息）。殖利率則是在問「這棵樹的果子，相對它的售價划不划算」。殖利率、配息這類名詞的公式定義，可以參考名詞解釋。

怎麼看殖利率走勢

判讀的第一步，是看單一檔股票的殖利率隨時間怎麼變動。下面這張是台積電（2330）的殖利率走勢：

台積電 (2330) 殖利率走勢

看這張圖有兩個重點。一是看「水位」，台積電近期殖利率大約落在百分之零點九上下（近幾個交易日的真實數值約 0.93、0.92、0.91、0.88），屬於成長股的典型低殖利率，因為股價高、配息相對股價不算多。二是看「方向」：當殖利率被股價漲上去而往下壓，代表市場願意給更高的估值；反過來殖利率突然衝高，往往是股價大跌造成的，不見得是好消息，要回頭檢查基本面有沒有變壞。

殖利率多少算高？在市場中的位置

光看一檔的數字還不夠，要知道它在全市場落在什麼位置。下面這張是全市場最新殖利率的分布：

全市場最新殖利率分布（紅線為中位數）

從分布可以看出，大多數個股集中在偏左的低殖利率區，只有少數成熟、配息穩定的傳產與金融股落在右側的高殖利率尾巴。台積電那種百分之零點九的水位，明顯落在分布偏左側，屬於市場裡相對低殖利率的一群；而存股族鎖定的標的，通常是右側那條長尾。要提醒的是，落在右側不代表就該買，高殖利率有時是股價已經先反映了基本面轉壞，這正是下一段要談的陷阱。

存股回測最容易踩的雷

用這份資料做回測，最致命的錯誤是把股利當成天上掉下來的免費報酬，卻忘了除權息當天股價會等額蒸發。如果你用「沒有還原權值」的股價去回測，等於把同一筆配息算了兩次：一次是領到的現金，一次是股價沒被扣掉的虛胖，績效會嚴重灌水，實單根本複製不出來。正確做法是用還原股價計算總報酬，讓配息直接吃進價格序列，衡量的才是真實的含息報酬。

第二個常見陷阱是「只看當下殖利率高就買」。高殖利率有時是股價已先下跌的結果，而明年的配息未必延續，單一年度的高配息撐不起一套長期策略。比較穩健的做法，是看近幾年累積配息是否穩定，並疊上獲利與現金流濾網，避免買到靠借錢硬撐配息的公司。

怎麼用配息資料選股

實務上，配息資料很少單獨使用，而是當成多因子選股的其中一塊濾網。常見邏輯是：先用殖利率或近年累積配息篩出高息標的，再要求公司近年要真的有賺錢（獲利穩定）、現金流為正（配息來自本業而非舉債），最後才買進。這樣能擋掉高殖利率陷阱，留下真正能持續配息的好公司。

想看高股息怎麼從單純的買進持有，升級成可回測、可驗證的策略，可以讀 00919 高股息 ETF 復刻與優化與 00900 高股息 ETF 用 IC Decay 優化的長跑實測，再看金融股存股攻略的十年回測。想把配息因子接進完整的選股流程，把高股息和獲利品質、估值組成更穩健的組合，可以從台股選股策略完整指南入手。

怎麼自己取得這份資料

完成 FinLab 安裝設定後，登入只要一行，就能把整份股利資料抓回本機：

      
        顯示程式碼
        
      finlab.login()
data = data.get("dividend_tse:權值+息值")

想直接拿換算好的殖利率，也可以這樣取得：

      
        顯示程式碼
        
      yield_df = data.get("price_earning_ratio:殖利率(%)")

不會寫程式也沒關係，頁面下方可以把這件事直接交給 AI，幫你把資料抓下來、跑出走勢與分布，再一步步教你怎麼接成選股策略。

股利與除權息包含的資料欄位

這個分類是一張完整的資料表，取出整張表後再挑欄位使用。完整涵蓋範圍與更新狀態如下：

欄位數: 13 欄
時間範圍: 2003-05-06 ～ 2026-06-23
更新頻率: 每日更新
狀態: 已通過驗證

data.get("dividend_tse")

名詞速解

揭露與更新除權息資料於各公司除權息日前後公布。

除權息: 公司發放股利時股價依比例下調的動作；長期回測要用還原股價才正確。
殖利率: 一年現金股利 ÷ 股價，存股與高股息策略最看的數字。

看完整名詞解釋 →

如何取得股利與除權息

不會寫程式也沒關係，把下面這句話交給你的 AI，它會帶你完成設定並做出第一個策略。

免費試用

用 AI 開始 FinLab

把這句話交給你的AI，它會帶你完成設定並做出第一個策略。

告訴你的AI：

用 finlab 取得「股利與除權息」的資料,挑一個欄位畫出走勢圖,並示範一個用它選股的回測，請讀：https://finlab.finance/setup

免安裝，直接讓 AI 寫策略

想自己寫程式？看取得資料的程式碼

finlab Python 套件用一行 data.get() 就能取得這些資料；第一次使用時 finlab.login() 會自動引導登入，不需要手動處理 token。

from finlab import data

df = data.get("dividend_tse:")
df.tail()

用股利與除權息跑出的研究

金融股存股攻略：10年回測揭密最佳策略

新光金 20 年含息倒賠 1.94%，但 13 檔金控等權重 CAGR 9.40%、輸給 0050 的 13.02%。用 FinLab 回測 10 種金融股策略，找到年化 13.15%、MDD 僅 35% 的高殖利率前 5 名選法，附 IFRS 17 衝擊與稅務攻略。

台股 · 年化 13.2%00900 高股息 ETF 復刻：IC Decay 優化長跑策略

復刻富邦特選高股息 30（00900）選股邏輯：市值前 200、流動性前 90%、營業利益為正，再用 IC Decay 挑出七月股利率＋十二月股利率組合，120 天 IC IR 超過 1.5，打造長線高股息策略。

台股 · 年化 0.0%利用 0050 的概念，優化選股的績效：小市值策略打敗 ETF

先以市值乘公眾流通量複製 0050，再用五分位回測證實台股小市值報酬最高；加入日成交量 200 張、60/120/250 日均線與波動篩選後集中持 15 檔每季換股，年化從 13% 提升到 37%，最大回撤從 -33% 降到 -31%，勝過 0050 與 00639 台灣 50 正二。

台股 · 年化 37.0%00919 高股息 ETF 復刻與優化：玩轉精選高息策略

完整復刻 00919 群益台灣精選高息 ETF 的五月與十二月雙審核選股邏輯與 8 檔替換上限，再用 IC/IR 剔除負貢獻條件、加入 ROE 與年化股息率高預測力因子，年化報酬從原版拉高到約 47%、夏普比率從 1.16 提升至 1.83，最大回撤幾乎不變。

台股 · 年化 0.0%ADL騰落指標判斷台股盤勢｜順勢操作走出拉G盤迷霧

ADL 騰落指標用每日漲跌家數搭配 MA5/MA60 均線，判斷台股真正多空，避開只漲台積電的拉G盤。多方訊號加碼中小型股、空方期間改持有 0050 ETF，回測比一路持有 0050 報酬更穩定，金融海嘯期間也成功躲過大跌；文末附 plotly 互動圖表與 colab 完整程式範例連結。

台股 紅包行情完全攻略：用 AI 回測揭開封關抱股的真相

用 FinLab AI 回測 2016-2025 紅包行情，破除網傳 80% 勝率迷思——10 年真實勝率僅 60%、平均報酬 0.36%。同期長期持有 0050 年化 12.6%、夏普 0.93，遠勝春節擇時策略；附 0050 歷年走勢圖與完整 Python 程式碼。

台股 · 年化 12.6%