除權息公告

除權息公告，記錄的是上市櫃公司「宣布要配息配股」這件事本身：董事會或股東會決議分配後，公司公告每股配發多少現金與股票、哪一天除權、哪一天除息、現金股利哪一天入帳。這是一份事件流資料，每一筆對應一次公告，時間軸從消息公開的那一刻開始。它和股利與除權息資料分工不同：那一頁的權值與息值是把配息接回價格序列、還原含息報酬的原料；本頁則是事件的行事曆與訊號來源，回答「誰宣布了、何時公告、何時除權息」。

這一類資料涵蓋什麼

每一筆公告大致包含三個面向。第一是分配內容：盈餘分配的現金股利、盈餘轉增資配股與公積轉增資配股分列開來，能看出公司是用當期賺到的錢、還是動用老本在配。第二是事件時點：公告時間、權利分派基準日、除權交易日、除息交易日、現金股利發放日，一次公告就攤開整條時間軸。第三是伴隨的籌資資訊：若公司同案辦理現金增資，認股比率與認購價也記錄在同一筆公告裡。除權、除息、殖利率這些名詞的公式定義，可以查名詞解釋。

為什麼公告時點這麼重要

除權息公告的價值在「時間差」。市場對配息的反應從公告那一刻就開始，除息日只是股價被機械性調整的日子；公告日到除息日之間往往有一段值得研究的行情，除息之後則是市場熟知的填息與貼息之爭。要驗證這些說法，先要有一份把「何時公告、何時除息」記錄清楚的事件表，才能把每一次事件對齊到正確的交易日，統計事件前後的報酬，讓結論有數據支撐。

最容易踩的雷

第一個雷是前視偏差：除息交易日與基準日都是「事件發生日」，資訊真正公開的時點是公告時間。如果回測把進場訊號對齊到除息日之前好幾天，等於假設你提早知道尚未公告的內容，績效會灌水到實單複製不出來。正確做法是以公告時間當作資訊可得日，之後的交易日才能動作。第二個雷是把事件表當成一檔一筆：同一家公司一年可能公告好幾次，季配息、盈餘與公積分列、增資與配息同案都會各自成列，直接用股票代號去重或樞紐，金額會被覆蓋或重複計算，彙總前要先依股利所屬期間整理。

怎麼接上選股與策略

想看除權息事件實際拿去回測長什麼樣子，可以讀除權息行情策略回測，它用長期真實資料檢驗高殖利率選股與抱息、棄息的迷思；想把「配多少」換算成「貴不貴」，可以用台股殖利率排行工具看全市場的殖利率分布與排行，再回頭挑值得追蹤公告的名單。

怎麼自己取得這份資料

完成 FinLab 安裝設定後，一行就能把整份公告事件表抓回本機，每一列是一筆公告：

from finlab import data
 
df = data.get("dividend_announcement")
df[["stock_id", "公告時間", "除息交易日", "盈餘分配之股東現金股利(元/股)", "現金股利發放日"]].tail()

這份資料的涵蓋年限、筆數與更新狀態，本頁下方有即時健檢可以查。不會寫程式也沒關係，頁面下方可以把這件事直接交給 AI，幫你把公告事件抓下來、對齊除息日計算事件前後的報酬，再一步步接成可回測的策略。