昭輝 1339
- 品質
- 中上
- 估值
- 偏便宜
昭輝可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 57 百分位。最新一季 ROE 約 1.4%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 6 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 8 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -13.4%（賣超）。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
昭輝（1339）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比昭輝過去五年的本益比慣常評價低了約 22%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 11.8 倍，對應股價約 68.8 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 55.1 至 111 元）；以每股淨值倍數中位數 0.9 倍換算約 49.6 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +5% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者兆豐-公益 自起點累積 485 張（已賣 5%），近期略減
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 201 張、已倒 69%，剩 62 張，依近期速度約 16 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.05pp、中實戶人數 +1 戶、散戶佔比 -0.76pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -24 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 兆豐-公益 +485
- 富邦-板橋 +455
- 美林 +113
- 元大-沙鹿 +81
- 元大-北投 +45
- 永豐金-敦北 +45
派發
- 台灣摩根士丹利 剩 62
- 美商高盛 剩 61
- 凱基-台北 剩 67
- 國泰-台中 剩 35
- 兆豐-鹿港 剩 15
- 群益金鼎-延平 剩 34
交易台
- 華南永昌-高雄 -571
- 玉山-板橋 -476
- 美好-高雄 -365
- 富邦-七賢 -174
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 782 | +20.6% | +11.1% | 67.3% | +3% |
| 20-40 | 614 | -0.9% | -10.2% | 30.8% | -27.9% |
| 40-60 | 346 | -11.5% | -11.5% | 23.1% | -46.9% |
| 60-80 | 365 | -4.9% | -4% | 42.7% | -18.7% |
| 80-100 | 394 | +1% | -6% | 46.7% | -9.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 7.39，落在自身歷史第 8.0 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 638 天樣本中，120 日後平均上漲 9.4%、勝率 52.8%，超越大盤 2.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 20 次，觸發後 60 日平均 +5.02%，勝率 40%，平均贏大盤 +0.9 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 32 次，觸發後 60 日平均 +1.32%，勝率 45.2%，平均贏大盤 -1.45 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 52 次，觸發後 60 日平均 +2.02%，勝率 50%，平均贏大盤 -0.77 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究昭輝。
帶入 Studio 研究 ↗昭輝是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
昭輝實業股份有限公司（英文 Y.C.C. Parts Mfg. Co., Ltd.，簡稱 Y.C.C.），成立於1986年3月，總部位於彰化縣鹿港鎮興業路8號（彰濱工業區）。2011年登錄興櫃、2012年4月24日於台灣證券交易所上市。實收資本額約新台幣7.41億元（741,238,750元），普通股74,123,875股。董事長為法人董事「禾翰投資股份有限公司」之代表人，總經理為林睿澤；公司網址 www.yccco.com.tw。產業類別為汽車零件業。生產以台灣彰濱廠為核心（含射出成型、電鍍、塗裝、模具、製袋等一貫化廠區），並於中國大陸設有常熟廠、遼寧廠、安徽懷寧廠。2025～2026年市值約43～44億元、股價約44～45元，每股淨值約53元、股價淨值比約1倍，現金殖利率約6.5%。（註：員工人數與主要股東明細未取得公開確切數字。）
主要業務
主力為汽車塑膠車體外觀零件之製造與銷售，核心產品為保險桿（約佔營收近七成、毛利率約30～35%，為主要獲利來源），其餘包含水箱護罩、下飾板、大燈支架等塑膠／鈑金零件。商業模式以售後維修市場（AM）為主（約佔九成），近年跨入OEM／ODM代工；產品多取得美國CAPA認證。市場高度集中於美國（美國／北美佔比約九成），主要透過北美最大AM零件通路商（如LKQ）銷售，最大客戶（市場通稱「N集團」）佔營收逾五成，客戶集中度偏高。內外銷比約四成內銷、近六成外銷，國內汽車零組件出口市占約9.6%。產業地位為台灣第二大汽車AM塑膠件廠（次於龍頭東陽）。
2025–2028 展望
成長動能來自北美AM碰撞件的結構性滲透率提升：美國最大產險公司State Farm自2022年起、並於2023年擴大以同等品質AM件理賠，加上車險保費通膨（美國車險成本一度年增逾22%），推升AM件滲透率（業界估自約20%升至2025年23～25%、2028年28～30%，等同整體市場再成長約25%）。昭輝受惠CAPA高毛利認證件放量、美國業務年增約15%，2026年第1季EPS約2.78元、連續成長創40季新高（近四季EPS約4.23元）。中長期動能含OEM／多角化布局與新模具開發（開模約9個月，研發費用創高預示後續訂單）。風險與挑戰：①客戶集中度過高（最大客戶逾五成，恐遭長期殺價）；②營收高度倚賴美國（約九成），易受美國汽車保險政策、景氣與美元匯率波動影響；③美國對等關稅與台美貿易協議（2026年稅率約降至15%）及中美貿易牽動成本與競爭力；④中國子公司營運拖累合併獲利；⑤擴廠折舊與塑化原料（油價連動）成本壓力。2025年營收一度走弱（如2025年11月單月營收約1.21億元、年減約32%，累計年減約12.7%），反映需求與基期波動。
產業上下游
- 台灣化學纖維（台化） 1326 ABS、PP等塑膠粒（射出成型主原料）供應商
- 榮星紙業 紙箱／包裝材料供應商（未在台股掛牌）
- 塑化原料及射出／電鍍／塗裝設備供應商 塑膠粒成本受國際油價連動；部分生產設備自國外進口
- LKQ Corporation 美國最大汽車AM零件通路商，公司主要客戶（美國那斯達克上市，代號LKQ；非台股掛牌）
- 北美汽車售後維修（AM）市場與保險理賠體系 終端應用，碰撞件／保險桿等售後維修需求，受State Farm等產險公司採用AM件理賠帶動
- OEM整車廠（GM、Ford、Honda、Toyota、VW／上海大眾等） 近年跨入OEM／ODM代工之終端整車客戶（皆非台股掛牌）
競爭對手
- 東陽實業（東陽） 1319 台灣及全球AM塑膠／鈑金件龍頭（塑膠AM件全球市占約70%），昭輝最主要競爭對手
- 帝寶工業（帝寶） 6605 AM車燈龍頭，同屬汽車售後維修零件同業（產品別不同）
- 堤維西交通工業（堤維西） 1522 AM車燈製造同業
- 中國大陸及海外AM塑件廠 中國大陸等地AM塑膠件廠商為價格競爭對手（多未於台股掛牌）
資料來源（8）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於昭輝（1339）的常見問題
- 昭輝(1339)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏便宜、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 昭輝股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 42.45 元，本益比 7.3、股價淨值比 0.8。目前本益比位於 2015 年以來自身分佈的第 8 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 昭輝的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 42.45 元與本益比 7.3 回推，昭輝近四季合計 EPS 約 5.8 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 昭輝合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 11.8 倍，對應股價約 69 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 55 至 111 元）；另以每股淨值倍數中位數 0.9 倍換算約 50 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 昭輝目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：昭輝若回到五年中位評價，約對應 69 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。