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Help me set up FinLab and analyze 1762 中化生. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=1762
1762
strong quality, premium valuation, no active signal today.
Is 中化生 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~86% of the market. Latest quarterly ROE ≈ 2.9%.
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Valuation is high.PE is in the 94th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.6% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +36% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-竹東 has accumulated 341 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 276 lots, has sold 85%, 41 left, ~2 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.07pp, mid holders +1, retail -0.90pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -241 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-竹東 +341
- 永豐金-員林 +162
- 統一-城中 +153
- 華南永昌 +145
- 台新-成功 +140
- 玉山-新竹 +140
Distributing
- 凱基-台北 41 left
- 摩根大通 107 left
- 元大證券 23 left
- 美林 67 left
- 富邦-仁愛 29 left
- 新加坡商瑞銀 19 left
Desks
- 富邦-陽明 -173
- 美商高盛 -160
- 玉山-台南 -136
- 港商野村 -124
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1047 | +24.8% | +10.6% | 70% | +10.7% |
| 20-40 | 550 | -20.2% | -23.5% | 12% | -36.1% |
| 40-60 | 223 | -6% | -5.9% | 27.8% | -22.8% |
| 60-80 | 208 | +12.3% | -1.4% | 48.1% | -6.8% |
| 80-100 You are here | 548 | +0.1% | +3.8% | 59.3% | -9.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 107.5, at the 95.6th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 571 historical days, 120-day forward avg declined 8%, win rate 31.7%, lagged the market by 11.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg +3.64%, win rate 58.3%, beating the market by +0.19 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
77 times historically; 60-day forward avg +4.31%, win rate 50.8%, beating the market by +0.7 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
57 times historically; 60-day forward avg -0.43%, win rate 37.5%, beating the market by -4.04 pts on average.
What does 中化生 do? Company profile
Overview
中化合成生技股份有限公司，簡稱中化生，英文簡稱 CCSB，為臺灣證券交易所上市普通股，代號 1762。公司成立於 1964/05/19，上市掛牌日為 2010/12/20，總部／公司地址為新北市樹林區東興街 1 號，統一編號 03088704。公開資料顯示實收資本額約新臺幣 769,180,000 元，已發行普通股約 76,918,000 股；董事長為王謝怡貞，總經理以 2026 年公開財經資料多數揭示為蕭文郁，發言人為陳應祈。員工規模不同來源有 260 人、358 人等口徑，推測差異來自年度與統計範圍不同，保守表述為約 260 至 360 人。主要股東／控制關係方面，公開董監持股資料與年報索引顯示中國化學製藥股份有限公司為重要法人股東，另有王民寧先生紀念基金會及王氏家族相關持股；中國化學製藥原為上市公司但已於 2024 年下市，故此處不列為台股上市櫃 stock_id。公司定位為專業原料藥製造商，具生物醱酵與有機合成技術，並曾為臺灣較早通過美國 FDA 查廠之原料藥廠。
Business
中化生主要業務為原料藥製造與銷售，產品以高技術門檻 API 為核心，涵蓋免疫抑制劑、抗真菌、腫瘤、心血管、胜肽藥物及免疫調節相關原料藥。公司官網產品線可見 Mycophenolate Mofetil、Mycophenolate Sodium、Rapamycin/Sirolimus、Tacrolimus、Everolimus、Caspofungin、Micafungin、Ethyl Icosapentate(EPA/EPAE)、Semaglutide 等品項或開發布局。營收結構依公開財經資料口徑，2025 年營收比重曾揭示為生技產品約 71.19%、非生技產品約 25.76%、勞務約 3.04%；另有 2024 年銷售地區比重資料顯示亞洲約 23%、美洲約 38%、歐洲約 26%、臺灣約 13%。商業模式以 B2B 原料藥供應為主，客戶包括原料藥經銷商、國際學名藥廠及製劑藥廠；部分產品需配合客戶製劑上市、DMF/CEP/各國法規註冊與客戶查廠後放量。核心競爭力在於醱酵、半合成與化學合成整合能力、GMP 品質系統、國際法規查核經驗，以及多品項 DMF 註冊。主要終端應用包括器官移植後免疫抑制、抗腫瘤、抗真菌、降三酸甘油酯／心血管用藥、糖尿病與減重相關 GLP-1 胜肽藥物原料等。
Outlook 2025–2028
2025 年公司營運承壓，公開法說整理指出上半年受 EPA 魚油產品出貨下滑、客戶庫存調整、庫存跌價與匯率因素影響而虧損，短期重點為去化魚油庫存與產品線重新定位。2026 年起公開新聞與月營收資料顯示營收有回升跡象，動能主要來自 Rapamycin/Sirolimus、Tacrolimus、Everolimus 等免疫抑制／腫瘤相關原料藥，以及日本、美國客戶需求；但部分法人觀點認為 2026 年第一季可能為全年高點，上半年優於下半年，全年恢復獲利機率較 2025 年提高。2025 至 2028 年中長期成長動能包括：一、Everolimus 製程放大與成本優化，若美國及其他市場客戶製劑放量，可提升市占與毛利；二、Semaglutide 等 GLP-1 胜肽原料藥布局，受全球糖尿病與減重用藥需求帶動，但須面對專利、法規、製程放大與競爭壓力；三、Setmelanotide acetate、Brivaracetam 等新產品 DMF 或法規送件為未來產品線鋪路；四、與 BioDuro/保諾-桑迪亞成立合資或合作平台，將早期藥物開發、CMC、起始物料／中間體與商業化 API 生產串接，切入 CRDMO/CDMO 供應鏈，受惠全球製藥供應鏈分散化與非單一地區採購趨勢。產能方面，媒體報導其 API 生產基地具多條 GMP 生產線、反應器容量逾 35 萬公升、年產能最高可達 200 噸，但此數字須視實際產品組合與產線配置而定。主要風險包括 EPA 魚油價格與需求波動、客戶集中與拉貨時程不確定、原料價格與供應穩定性、美元匯率、法規查廠／DMF 審查風險、學名藥價格競爭、印度與中國 API 廠競爭、產品開發失敗或放量延遲，以及高毛利新產品尚未貢獻前的產能利用率壓力。
Supply Chain
- 長期原料供應商（名稱未完整公開） 供應 Mycophenolic Acid、Compactin、Guaiacol、BU2SNO、MPE、魚油相關原料、菌種／發酵與化學合成所需原料；年報與產業資料多以原料名稱揭示，未完整揭露個別供應商名稱。
- BioDuro／保諾-桑迪亞 非台股掛牌；2026 年與中化生合作或成立合資平台，提供早期藥物發現、CMC、製程開發、起始物料與關鍵中間體能力，屬 CDMO/CRDMO 上游研發與製程來源。
- 國際原料藥經銷商 多數未揭露名稱；公司產品主要透過原料藥經銷商銷往美國、歐洲、日本等市場。
- 美國、日本、歐洲學名藥與製劑藥廠客戶 多數未揭露名稱；下游客戶將中化生 API 用於免疫抑制、抗腫瘤、抗真菌、心血管與其他製劑，客戶製劑上市與拉貨節奏影響公司營收。
- Pharmaports LLC 中化生美國子公司或轉投資據點，非台股掛牌；作為美國市場產品配銷與服務據點。
- 中國化學製藥股份有限公司／中化控股關係企業 關係企業，非目前台股上市櫃公司；可能在集團內製劑、開發或通路資源上形成協同，但中化生主要仍以外銷 API 為主。
Competitors
- 生泰 1777 台股上櫃原料藥廠，與中化生同屬 API 供應鏈。
- 神隆 1789 台股上市原料藥／高活性 API 廠，於腫瘤與特殊原料藥領域具競爭關係。
- 永日 4102 台股上櫃原料藥與製藥公司，部分 API 業務與中化生競爭。
- 旭富 4119 台股上市原料藥與中間體廠，屬臺灣 API 競爭者。
- 松瑞藥 4167 台股上櫃原料藥／製劑相關公司，部分產品與中化生處於相近供應鏈。
- 台耀 4746 台股上市原料藥、高活性原料藥與 CDMO 公司，為中化生在 API 與 CDMO 領域的重要競爭者。
- 王子製藥 台股興櫃或公開市場生技製藥公司；部分原料藥／製藥業務與中化生產業相近，實際掛牌狀態需依 2026/06/17 公開資訊確認。
- Sandoz 瑞士上市／國際學名藥與原料藥供應鏈企業，非台股掛牌；在免疫抑制與學名藥供應鏈具有國際競爭。
- Astellas Pharma 日本上市製藥公司，非台股掛牌；Tacrolimus 等免疫抑制劑相關領域具競爭或原廠影響力。
- 華北製藥 中國 A 股製藥公司，非台股掛牌；於部分免疫抑制／抗感染原料藥領域為國際競爭者。
Sources（23）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.