燁興 2007
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
燁興可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 18% 的個股。最新一季 ROE 約 -4.9%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 99 百分位，比多數個股貴。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 3.4%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -21.4%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
燁興（2007）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價落在燁興過去五年的股價淨值比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1 倍換算約 7.03 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，燁興的應得價約 4.77 元；加上燁興自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 4.58 至 6.32 元，現價高於慣常區間上緣約 8%。調整基本面後，燁興目前比全市場約 76% 的股票貴（同業中約比 85% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -15% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者花旗環球 自起點累積 360 張（已賣 20%），近期略減
- 主要派發者美商高盛 峰值囤過 382 張、已倒 47%，剩 201 張，依近期速度約 53 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 +3 戶、散戶佔比 -0.38pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -30 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 花旗環球 +360
- 華南永昌-楠梓 +307
- 摩根大通 +263
- 新光-高雄 +239
- 富邦-台北 +233
- 台新-烏日 +231
派發
- 美商高盛 剩 201
- 台灣摩根士丹利 剩 243
- 新光-台中 剩 149
- 凱基-台北 剩 87
- 永豐金-彰化 剩 24
- 美林 剩 62
交易台
- 國票證券 -499
- 臺銀 -472
- 玉山-台南 -410
- 國泰-敦南 -393
方向分歧：大戶與散戶變化未同步。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 9 次，觸發後 60 日平均 +28.53%，勝率 55.6%，平均贏大盤 +22.74 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 66 次，觸發後 60 日平均 -4.73%，勝率 31%，平均贏大盤 -4.34 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 37 次，觸發後 60 日平均 +0.31%，勝率 41.2%，平均贏大盤 -3.87 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究燁興。
帶入 Studio 研究 ↗燁興是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
代號2007經台灣證券交易所個股資訊與公開資訊觀測站轉載資料確認為燁興企業股份有限公司，屬上市普通股，產業類別為鋼鐵工業，主要經營業務為線材。公司成立於1978年7月18日，為義聯集團創立早期公司之一，總部與岡山廠位於高雄市岡山區寶米路369號，另有屏南廠位於屏東縣枋寮鄉東海村永翔路4之5號。上市日期為1988年10月4日。台灣證券交易所2026年6月17日產製資料列示實收資本額為新台幣5,306,516,130元；公開資訊觀測站轉載資料列示普通股發行股數530,651,613股、特別股0股。公司官網董事會資料列示董事長為吳林茂；公開資訊觀測站轉載之2025年9月公司基本資料列示總經理為黃傳祥，惟2024永續報告書文字曾列總經理為陳森龍，故總經理欄以較新公開資訊為準。員工規模依2024永續報告書為456人（截至2024年12月31日）。主要股東依公司官網主要股東名單：燁輝企業股份有限公司持股57.41%、燁聯鋼鐵股份有限公司持股16.15%，其餘主要股東持股比例明顯較低。公司關係企業包含燁輝企業、燁聯鋼鐵等義聯集團鋼鐵體系公司。
主要業務
燁興為線材盤元專業製造商，產品涵蓋不銹鋼線材、碳鋼線材、合金鋼線材、快削鋼線材、鋼筋及直棒等。公司官網說明岡山不銹鋼線材廠及屏南線材廠合計年產能約55萬公噸，尺寸規格約5.5mm至38.0mm；2024永續報告書以年產能50萬公噸描述。產品行銷全世界，主要供應下游客戶加工製造螺絲、螺帽、鋼線、鋼纜、鋼網、鋼鎖、彈簧、汽車零件、機械零件、家庭五金、手工具、電子產品與航太基礎零件。MoneyDJ資料列示2024年營收比重為不鏽鋼線材57%、非不鏽鋼系列線材43%；銷售區域比重為台灣約84%、外銷約16%，外銷市場以美國、東南亞、東北亞及歐洲為主。不鏽鋼線材內銷量約占台灣市場23.83%。商業模式為採購不銹鋼或碳鋼小鋼胚等原料，經軋延、酸洗、檢驗與品管後銷售線材盤元予扣件、金屬加工、汽車零件、機械零件、五金與其他製造業客戶；公司定位屬中游單軋線材廠，獲利受原料成本、鋼價、鎳價、匯率、產能利用率與下游製造業景氣影響較大。
2025–2028 展望
2025至2028展望屬中期推估，確定性有限。2025年台灣不銹鋼與鋼鐵線材產業仍面臨需求疲弱、印尼與中國低價鋼品競爭、原料價格波動及終端去庫存壓力；燁興2025年月營收自年初約5億元水準回落至第4季較低水準，全年每股盈餘仍為虧損，顯示營運仍在低谷。2026年截至5月營收已有月增回升跡象，市場報導指出鋼價連續調漲、旺季需求啟動、中國出口秩序重整、地緣政治趨穩與重建需求等因素可能支撐鋼鐵族群；若不銹鋼盤元與碳鋼盤元報價能順利反映原料成本，燁興毛利率有機會自低檔改善。2027至2028的主要成長動能預期來自高附加價值線材、特殊鋼種、航太與汽車零件用材料、扣件出口回溫、客戶技術協助與海外市場拓展；公司2024永續報告書亦揭露因應營運衰退的措施包括積極拓展新市場及增加高附加價產品銷售量。潛在風險包括鋼胚、鎳、鉻、能源與運費價格波動，低價進口品壓力，主要國家關稅、反傾銷或反補貼政策變動，碳費/碳稅與節能減碳投資成本，匯率與利率波動，下游螺絲螺帽、汽車、機械、電子與建築需求不如預期，以及公司近年連續虧損導致財務彈性受限。未見公司已正式公告2025至2028具體擴產計畫；既有資料較多著重既有岡山、屏南產能、品質認證、設備效率與市場拓展。
產業上下游
- 燁聯鋼鐵股份有限公司 主要股東之一；MoneyDJ資料列示不鏽鋼小鋼胚主要由燁聯鋼鐵供應，小部分由國外進口。
- 燁輝企業股份有限公司 2023 最大股東與義聯集團關係企業；官網列為關係企業，主要持股57.41%，與燁興同屬鋼鐵體系，但未確認為主要原料供應商。
- 國外小鋼胚供應商 MoneyDJ資料列示碳鋼小鋼胚主要由國外進口，來源地包括俄羅斯、德國、英國、中國、日本等；未揭露具體供應商名稱。
- SMS group 未上市或非台股掛牌；公司沿革與徵才資料提及岡山廠採用德國SMS軋延設備，屬歷史設備供應與技術來源之一。
- 螺絲螺帽與扣件加工業者 主要下游應用族群；燁興線材供應客戶加工製造螺絲、螺帽等，未揭露具體直接客戶名單。
- 春雨工廠股份有限公司 2012 台股掛牌扣件與線材相關業者；屬下游扣件應用與同業競爭交集，未確認為燁興直接客戶。
- 世鎧精密股份有限公司 2063 台股掛牌不銹鋼螺絲與扣件業者；為燁興產品可服務之下游應用族群，未確認為直接客戶。
- 華祺工業股份有限公司 5015 台股上櫃不銹鋼螺絲與不銹鋼線材業者；同時可能位於下游扣件與線材競爭鏈，未確認為直接客戶。
- 汽車零件、機械零件、手工具、家庭五金、電子產品與航太零件製造商 公司官網與永續報告書列示之終端應用；多為加工廠或終端產業，未揭露具體公司名稱。
競爭對手
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 線材盤元與鋼鐵上游大型同業；在部分碳鋼、盤元產品與產業報價具指標性。
- 春雨工廠股份有限公司 2012 線材、螺絲螺帽與扣件相關同業；MoneyDJ列為線材盤元同業。
- 官田鋼鐵股份有限公司 2017 盤元線材、球化線材、鍍鋅鐵線及螺絲業者，與燁興在盤元線材市場競爭。
- 聚亨企業股份有限公司 2022 線材盤元類股同業，財報狗與MoneyDJ分類列為相關競爭族群。
- 強新工業股份有限公司 5013 不銹鋼線材與相關加工業者，凱基證券資料列其主要競爭對手包含燁興。
- 華祺工業股份有限公司 5015 不銹鋼螺絲與不銹鋼線材業者，凱基證券資料列其主要競爭對手包含燁興。
- 世鎧精密股份有限公司 2063 不銹鋼扣件業者；MoneyDJ列為不鏽鋼線材同業相關公司之一，亦為下游應用競爭鏈。
- 晉椿工業股份有限公司 2064 快削鋼、磨光棒、棒鋼與線材相關業者，屬線材盤元相關同業。
- 東明控股股份有限公司 5538 東明-KY，不銹鋼扣件與相關產品業者；凱基證券資料列於華祺競爭對手群，與燁興處於不銹鋼線材及扣件產業鏈競爭。
- 松和工業股份有限公司 5016 鋼線、鋼纜、棒鋼等相關業者；MoneyDJ列為線材、盤元同業之一。
資料來源（21）
- twse.com.tw
- fr.tradingview.com
- irplatform.tdcc.com.tw
- yheco.com.tw
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- moneydj.com
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- sinotrade.com.tw
- money.udn.com
- tw.stock.yahoo.com
- statementdog.com
- superpy.kgieworld.com.tw
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- superpy.kgieworld.com.tw
- superpy.kgieworld.com.tw
- cnyes.com
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於燁興（2007）的常見問題
- 燁興(2007)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 燁興股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 6.76 元，本益比 747.5、股價淨值比 0.9。
- 燁興的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 6.76 元與本益比 747.5 回推，燁興近四季合計 EPS 約 0.0 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 燁興合理價是多少？
- 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 0.9 倍，對應股價約 7 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 6 至 8 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 燁興目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：燁興若回到五年中位評價，約對應 7 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。