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Help me set up FinLab and analyze 2012 春雨. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2012
2012
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 春雨 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 27th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -0.6%.
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Valuation is high.PE is in the 85th market percentile; within its own history, PE is around the 96th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 1.6% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -18% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 中國信託-高雄 has accumulated 427 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 109 lots, has sold 78%, 24 left, ~3 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.01pp, mid holders +0, retail -0.15pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -11 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 中國信託-高雄 +427
- 第一金-嘉義 +169
- 花旗環球 +122
- 台新-府城 +108
- 元大-四維 +101
- 元大-文心興安 +72
Distributing
- 凱基-台北 24 left
- 摩根大通 63 left
- 美好-富順 12 left
- 宏遠證券 12 left
- 元富-大裕 8 left
- 玉山-台南 13 left
Desks
- 台新-高雄 -349
- 富邦-建國 -133
- 美商高盛 -114
- 元大-民生三民 -106
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 958 | +8.5% | +2.7% | 55.7% | -6.1% |
| 20-40 | 451 | +29.1% | +14.8% | 83.8% | +11.8% |
| 40-60 | 473 | -0.9% | -8.1% | 44.4% | -27.5% |
| 60-80 | 271 | +20.2% | +6.8% | 67.2% | +1.9% |
| 80-100 You are here | 168 | +4.1% | +6.9% | 64.3% | -11.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 75.5, at the 96.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 167 historical days, 120-day forward avg declined 0.7%, win rate 49.1%, lagged the market by 25.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
26 times historically; 60-day forward avg +3.06%, win rate 57.7%, beating the market by +1.78 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
49 times historically; 60-day forward avg +1.99%, win rate 52.1%, beating the market by +3.17 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg +3.2%, win rate 66.7%, beating the market by -0.44 pts on average.
What does 春雨 do? Company profile
Overview
2012 對應春雨工廠股份有限公司，為台灣證券交易所上市普通股。公司早期由李氏兄弟於 1949 年在高雄創立，公開資訊與股市資料所列公司成立日為 1965/03/27，上市日為 1991/10/17。總部／主要地址在高雄市岡山區大寶街100號，企業總部地址為高雄市岡山區新樂街169號。最新可查之公司資料顯示董事長為翁重鈞、總經理為吳居諺；2024 年永續報告書仍列董事長陳其泰，後續 2026/01/15 公告董事長改由翁重鈞擔任。實收資本額約新台幣 30.22 億元，已發行普通股 302,162,700 股。員工規模方面，2024 年永續報告書揭露合併員工總人數 501 人；113 年年報揭露 114/03/31 止從業員工人數 586 人。主要股東依 113 年年報截至 114/03/28：百佳圓投資 27.87%、金智富資產管理 9.43%、春雨投資 7.75%、億太昇 4.89%、昇上投資 4.22%、張靜琪 2.51%、張郁琪 1.92%、易昇鋼鐵 1.60%、倪連英 1.33%、陳聰信 1.26%。集團營運據點涵蓋台灣岡山、印尼、美國、東莞、上海等地，關係企業包括印尼雄獅工業、春日機械、春邦精密、美國春雨、春雨東莞、上海春日、上海統盛、上海友鉅等。
Business
春雨為扣件與線材製造商，主要業務包括各種鋼鐵、機械及工具製造買賣，螺絲、螺帽、木螺絲、磨光盤元、冷拉卷線、球狀化鋼材、鐵線製造買賣，熱處理、酸洗、表面處理，汽車與腳踏車零件，以及污染防治、水處理設備設計製造與承攬。113 年合併營收新台幣 9,165,105 仟元，產品結構為攻牙螺絲 31.52%、螺絲 16.68%、球化線材 14.82%、機器 12.37%、鋼胚 9.04%、磨光線材 7.14%、螺帽 5.19%、其他 3.24%。銷售地區為台灣 33.84%、香港大陸 24.30%、美國 5.40%、其他國家 36.46%。產品包括六角螺絲、高拉力螺絲、控制扭矩高強度螺栓螺帽、剪力釘、建築用螺絲螺帽、錨栓、攻牙螺絲、鑽尾螺絲、不鏽鋼扣件、鐵路扣件系統、磨光盤元與球狀化線材等。商業模式以鋼材線材採購、加工、扣件製造、熱處理／表面處理、品質認證與全球銷售通路為核心，並透過集團內機械、模具、海外製造與貿易據點整合產銷。主要終端應用包括建築、機械、航太、運輸、汽機車、醫療、鐵路／捷運、太陽能與新能源車。主要客戶名稱在年報中多以 A 公司、B 公司等代稱，未完整揭露；已揭露曾開發並交貨高速鐵路及高雄捷運用特殊螺絲，且 T.C.BOLTS 高強力螺栓組獲台電評鑑合格。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以扣件景氣復甦、利基產品、高值化、低碳轉型與海外通路為主軸。公司年報指出 2024 年下半年鋼材需求回升、客戶庫存回補，2025 年雖仍有高利率壓力，但通膨緩解、降息聲浪、鋼價回升與庫存觸底有助需求改善。產業面，全球工業扣件市場長期受汽車、航太、建築、基礎建設、太陽能、軌道交通與新能源車推動；建築扣件短期受歐美新屋開工與中國房地產疲弱影響較大，但歐盟對中國扣件反傾銷稅可能帶來轉單機會；航太、新能源車、太陽能與軌道交通扣件需求相對較具結構性成長。公司計畫開發精密機加工車修件、熱鍛組件與表面處理、綠能發電用螺絲、鐵路扣件及組合件系統、電動車用特殊螺絲螺帽、高速鐵路及捷運系統用途特殊螺絲，並提升球化產品技術與無重金屬污染表面處理。短期策略包括深耕海外事業、布局全球通路、投入研發創新、整合集團資源、強化關鍵產能與開發新市場；中期至 2030 年目標包括整合集團資源、強化產線稼動、降低營運風險、開發多元通路；長期目標為淨零轉型與循環經濟。風險包括中國與東南亞低價競爭、韓國 FTA 優勢、國內土地與人力成本上升、人才流失、產品價格與毛利受壓、碳費／CBAM 等碳成本、環保法規與污染防治支出、鋼材原料價格波動、主要客戶庫存循環、景氣與利率變動。
Supply Chain
- 中鋼 2002 年報稱主要原料現用料以國內大型鋼鐵公司為主並簽有長期供應合約；中鋼為台灣主要鋼鐵與線材供應商，為可能上游來源之一，未由公司逐名揭露。
- 中鴻 2014 台灣上市鋼鐵廠，供應鋼材、熱軋等上游材料；列為扣件與線材產業可能上游同業供應鏈，未由春雨年報逐名確認。
- 燁興 2007 台灣上市線材與盤元廠，產品與扣件上游盤元、線材相關；同時也可能在線材市場與春雨部分產品競爭。
- 官田鋼 2017 台灣上市鋼筋、線材與盤元相關廠商，為扣件產業上游盤元／線材鏈之一，未由春雨年報逐名確認。
- 豐興 2015 台灣上市鋼鐵廠，供應條鋼、鋼筋等鋼材；為金屬製品產業上游材料廠商之一，未由春雨年報逐名確認。
- 專業熱處理、電鍍、烤漆、表面處理與模具加工廠 螺絲產業鏈中由專業加工廠執行熱處理、電鍍、防蝕、烤漆、噴漆、模具等加工，多數為未上市櫃或未揭露名稱之協力廠。
- 未揭露之國內外建築扣件客戶與貿易商 年報主要銷貨客戶以代號揭露，實際名稱未公開；建築業為螺絲、螺帽、剪力釘、錨栓、高強度螺栓等主要下游應用。
- 未揭露之航太與高端工業扣件客戶 公司具 AS9100 等品質系統認證並將航太列為需求成長領域，但未揭露具體客戶名稱。
- 未揭露之汽機車與新能源車零件客戶 公司產品應用於汽機車特殊螺絲帽、引擎螺絲帽、電動車特殊螺絲及螺帽，具體客戶未揭露。
- 台灣高鐵 2633 公司年報稱已開發高速鐵路用途特殊螺絲並已交貨；台灣高鐵為台股上市軌道交通營運公司，但年報未明示其為直接客戶。
- 高雄捷運 公司年報稱高雄捷運用特殊螺絲已開發完成並已交貨；高雄捷運非台股上市櫃公司。
- 台灣電力公司 公司 T.C.BOLTS 高強力螺栓組獲台電公司評鑑合格；台電非台股上市櫃公司。
- 未揭露之太陽能與綠能發電系統客戶 公司計畫開發綠能發電用螺絲，並看好太陽能緊固件未來需求；具體客戶未揭露。
Competitors
- 世豐 2065 台股上市櫃扣件廠，產品與螺絲、螺帽、建築及工業扣件相關，為春雨扣件業務競爭者。
- 世鎧 2063 台股上市櫃螺絲與扣件廠，與春雨小五金扣件產品競爭。
- 晉椿 2064 台股上市櫃金屬線材與螺絲相關廠商，與春雨線材／扣件供應鏈部分重疊。
- 聚亨 2022 台股上市鋼鐵線材廠，與春雨磨光線材、球化線材及上游線材市場具競爭或供應鏈重疊。
- 燁興 2007 台股上市盤元、線材相關廠商，與春雨線材產品及扣件上游材料市場部分競爭。
- 官田鋼 2017 台股上市鋼鐵與線材相關廠商，與春雨線材業務部分競爭。
- 佳大 2033 台股上市鋼線鋼纜廠，與金屬線材領域部分重疊。
- 友力 台股上市鋼鐵／線材相關公司，第三方同業資料列為春雨線材業務競爭者。
- 中國、東南亞與韓國扣件廠商 非單一台股掛牌公司；公司年報明確指出中國、東南亞低價競爭與韓國 FTA 優勢為國際競爭壓力來源。
Sources（9）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.