威致 2028
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
威致可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 39% 的個股。最新一季 ROE 約 1.5%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 77 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 90 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 4.5%（買超）。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
威致（2028）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價比威致過去五年的本益比慣常評價高出約 22%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 18.9 倍，對應股價約 8.14 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 4.15 至 12.9 元）；以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 25.9 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，威致的應得價約 13.9 元；加上威致自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 16.1 至 18.2 元，現價低於慣常區間下緣約 2%。調整基本面後，威致目前比全市場約 63% 的股票貴（同業中約比 71% 貴）偏貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -14% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者福邦證券 自起點累積 439 張（已賣 0%），近期略減
- 主要派發者花旗環球 峰值囤過 180 張、已倒 28%，剩 130 張，依近期速度約 186 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.11pp、中實戶人數 +0 戶、散戶佔比 -0.15pp，籌碼往上集中
承接
- 福邦證券 +439
- 華南永昌-台南 +285
- 台灣摩根士丹利 +268
- 統一-新營 +259
- 玉山-高雄 +233
- 摩根大通 +195
派發
- 花旗環球 剩 130
- 台新-台中 剩 51
- 元大-府城 剩 46
- 第一金 剩 14
- 玉山-城中 剩 22
- 日茂-埔里 剩 22
交易台
- 富邦-竹北 -925
- 台新-埔里 -318
- 兆豐-小港 -118
- 富邦-中壢 -113
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 323 | +0.8% | +0.7% | 52% | -13.3% |
| 20-40 | 84 | -3.2% | +0.1% | 51.2% | -9.5% |
| 40-60 | 237 | -14.1% | -11.8% | 22.4% | -17.3% |
| 60-80 | 401 | +11.5% | +5% | 60.6% | -15.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 752 | +76.4% | -3.7% | 45.2% | +40.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 36.51，落在自身歷史第 89.6 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 576 天樣本中，120 日後平均上漲 9.6%、勝率 53.6%，落後大盤 7.1%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 17 次，觸發後 60 日平均 +19.33%，勝率 64.7%，平均贏大盤 +16.74 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 92 次，觸發後 60 日平均 +5.98%，勝率 41.7%，平均贏大盤 +5.05 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 49 次，觸發後 60 日平均 +6.99%，勝率 38.3%，平均贏大盤 +2.02 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究威致。
帶入 Studio 研究 ↗威致是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
2028 為威致鋼鐵工業股份有限公司普通股，簡稱威致，屬臺灣證券交易所上市鋼鐵股。公司成立於 1982 年 10 月 27 日，1996 年 12 月 13 日上市，總部位於臺南市官田區南廍里南廍 123 號。董事長兼總經理為郭素惠。依 2024 永續報告書，公司實收資本額為新臺幣 3,257,148 仟元，2024 年營業額為新臺幣 10,196,132 仟元，員工人數 383 人，廠區約 14 萬平方公尺。公司早期以黑鐵絲加工與盤元買賣為主，1991 年於臺南官田籌建煉鋼與軋鋼一貫廠，1994 年及 1996 年完成軋鋼廠與煉鋼廠建設及試車。主要股東依 113 年年報基準日 2024-04-22 包含惠淳投資 12.93%、恩惠投資 9.93%、乾耀科技 9.83%、理恩投資 7.98%、應誠窗簾 5.46%、頂廣投資 4.20%、郭素惠 3.69%。
主要業務
威致為電爐煉鋼、煉軋一貫作業鋼鐵廠，主要業務為鋼胚、鋼筋、直棒鋼、條鋼盤元、特殊合金鋼等鋼鐵製品之加工製造與銷售。113 年度營業比重為鋼筋 85.46%、棒鋼 9.37%、盤元 4.20%、鋼胚 0.91%、其他 0.06%。商業模式為採購國內外廢鐵、生鐵與副原料，透過煉鋼廠生產鋼胚，再由軋鋼廠軋製鋼筋、棒鋼與盤元；鋼胚多可自產自用，降低軋鋼原料供應風險。鋼筋用途為辦公大樓、住宅、廠房、道路、橋梁、隧道等營建與公共工程；棒鋼與盤元用途為螺絲螺帽、手工具、汽機車零件與機械製造。銷售地區以臺灣為主，國內早期偏中南部，近年中北部比重提升；外銷重點區域包括澳洲、香港、韓國。主要銷售對象為國內盤商、貿易商、軋鋼製造業、其他金屬製造業、機械製造業、螺絲螺帽製造業、公共工程及民間營造業；公司未公開主要客戶真實名稱，年報以 A/B/C 公司代稱。
2025–2028 展望
2025 年至 2028 年展望以鋼筋建材景氣、公共工程、外銷認證、高附加價值棒鋼/盤元、低碳鋼品與成型加工擴建為核心。公司 114 年度營業計畫目標為鋼筋內銷 40 萬噸、外銷 5 萬噸、棒鋼及盤元 10 萬噸，並依市場需求調整產品比重；經營方針包括提升國內鋼筋直接客戶市占、提升棒鋼與盤元高附加價值鋼品市占、改善製程效率、增設節能減碳設備、申請國際綠色鋼品認證。成長動能方面，AI 與低碳投資帶動廠商擴產、自動化設備需求、國際大廠擴大對臺投資、政府公共建設穩定成長，均可能支撐鋼筋與型鋼需求；公司亦已取得多國鋼筋認證、全品項產品碳足跡與 EPD、IATF 16949 汽車業品質管理系統，有利棒鋼/盤元切入較高附加價值與車用/工業應用。中期投資方面，財報揭露公司 111 至 114 年節能減碳設備與太陽光電/儲能投資預計購置機器設備新臺幣 1,559,667 仟元；為因應成型產品需求擴增，於臺南官田購地並計畫 113 至 116 年投入約新臺幣 911,000 仟元擴建裁剪廠，另規劃投入約新臺幣 80,000 仟元增設太陽能光電設備。2026 至 2028 年公司未公開量化財測，合理關注點為裁剪廠投產進度、成型加工比重、綠電/低碳設備效益、碳費與 CBAM 對成本及出口競爭力的影響。主要風險為中國產能過剩與低價鋼材外溢、全球鋼鐵產能增加與貿易保護、廢鋼與能源價格波動、臺灣電價調漲與碳費課徵、國內鋼筋產能過剩、公共工程與民間營建景氣波動、地緣政治及匯率風險。
產業上下游
- 國內廢鐵中盤商 主要原料廢鐵來源；年報指出國內主要由南部廢鐵中盤商供應，部分由北、中區廢鐵中盤商供應，未揭露具體公司名稱。
- 國外廢鐵供應商 進口廢鐵來源地包括香港、日本、美國、南非、澳洲、烏克蘭等地區；未揭露具體供應商名稱，多為境外或未上市供應商。
- 消耗性物料供應商 供應電極棒、耐火材、重油、輥輪等煉軋鋼消耗性物料；年報未揭露具名供應商。
- 副原料供應商 供應矽鐵、生石灰等煉鋼副原料；年報未揭露具名供應商。
- 乾耀科技股份有限公司 財報揭露為關係人交易對象之一，且為主要股東之一；是否為台股掛牌公司未能確認，故 stock_id 設為 null。
- 國內盤商與貿易商 鋼筋、鋼胚、盤元與棒鋼主要銷售對象之一；公司未揭露主要客戶真實名稱。
- 公共工程與民間營造業 鋼筋主要終端應用，包括辦公大樓、住宅、廠房、道路、橋梁、隧道等建築與基礎建設。
- 螺絲螺帽製造業 棒鋼與盤元下游應用，尤其南部螺絲、螺帽業客戶為公司積極開發方向。
- 手工具與機械製造業 棒鋼與盤元下游應用；年報指出公司積極布局中部手工具業客戶。
- 汽機車零件製造業 棒鋼與盤元終端應用之一；公司取得 IATF 16949 汽車業品質管理系統驗證，有助拓展車用供應鏈。
- 國外客戶 外銷重點地區包括澳洲、香港、韓國；多屬境外客戶，年報未揭露具名客戶。
競爭對手
- 東和鋼鐵 2006 臺灣上市鋼筋與鋼胚同業，櫃買產業鏈資料列為鋼筋本國上市公司。
- 燁興 2007 臺灣上市鋼筋、線材盤元同業。
- 豐興 2015 臺灣上市電爐鋼廠，鋼筋與棒鋼盤元同業。
- 官田鋼 2017 臺灣上市鋼筋與線材盤元同業，地理位置同在臺南官田區，具區域競爭關係。
- 海光 2038 臺灣上市鋼筋同業，與威致同屬南部鋼筋市場重要廠商。
- 雄順 2073 臺灣上櫃鋼筋、線材盤元與棒鋼盤元同業。
- 中鋼 2002 臺灣上市鋼鐵龍頭，為鋼胚、線材盤元等相關品項競爭或價格指標廠商。
- 聚亨 2022 臺灣上市線材盤元同業。
- 春雨 2012 臺灣上市線材盤元與螺絲相關供應鏈公司，與威致盤元下游應用部分重疊。
- 春源 2010 臺灣上市棒鋼盤元與鋼材加工相關同業。
資料來源（12）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於威致（2028）的常見問題
- 威致(2028)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 威致股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 15.65 元，本益比 36.4、股價淨值比 1.1。目前本益比位於 2018 年以來自身分佈的第 90 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 威致的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 15.65 元與本益比 36.4 回推，威致近四季合計 EPS 約 0.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 威致合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 18.9 倍，對應股價約 8 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 4 至 13 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 26 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 威致目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：威致若回到五年中位評價，約對應 8 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。