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Help me set up FinLab and analyze 2063 世鎧精密. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2063
2063
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 世鎧精密 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 52th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 1.7%.
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Valuation is neutral.PE is in the 32th market percentile; within its own history, PE is around the 71th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 2.2% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -16% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金-高雄 has accumulated 336 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 富邦-左營 peaked at 14 lots, has sold 71%, 4 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -1.49pp, mid holders +1, retail -1.23pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -38 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金-高雄 +336
- 中國信託 +75
- 元大-北港 +62
- 合庫-鳳山 +62
- 凱基-市府 +49
- 兆豐-天母 +44
Distributing
- 富邦-左營 4 left
- 康和-嘉義 8 left
- 國泰-板橋 8 left
- 富邦-彰化 3 left
- 統一-新竹 6 left
- 永豐金-大園 1 left
Desks
- 富邦-竹科 -226
- 兆豐-復興 -110
- 凱基-中港 -98
- 群益金鼎-敦南 -61
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 822 | +17% | +14.2% | 73.4% | -2.7% |
| 20-40 | 733 | +0.8% | +8.4% | 59.3% | -18.7% |
| 40-60 | 498 | +17.3% | +19.1% | 91.4% | +7.6% |
| 60-80 You are here | 549 | +13.9% | +7.7% | 66.8% | -0.3% |
| 80-100 | 273 | -12.4% | -15% | 19.8% | -28.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 16.36, at the 71.0th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 393 historical days, 120-day forward avg declined 0.9%, win rate 34.9%, lagged the market by 14.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
23 times historically; 60-day forward avg -0.41%, win rate 43.5%, beating the market by -1.17 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
64 times historically; 60-day forward avg +0.72%, win rate 51.7%, beating the market by -1.38 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg +0.94%, win rate 53.8%, beating the market by -2.59 pts on average.
What does 世鎧精密 do? Company profile
Overview
2063 對應證券為世鎧精密股份有限公司普通股，股票簡稱世鎧，市場別為上櫃。公司成立於1992年4月28日，公開發行日2008年12月2日，興櫃日2009年4月28日，上櫃日2010年9月7日。總部及主要營運據點位於高雄市岡山區本洲里本工一路1號，另有岡山廠、包裝廠、路竹廠、竹南廠、複材廠等台灣營運據點，並有Bi-Metal Limited及世鎧貿易（上海）有限公司等轉投資或關係企業。董事長為杜泰源，總經理為林上安，發言人為鄭守傑。實收資本額為新台幣481,014,530元，已發行普通股48,101,453股。2024年度員工人數288人，2025年3月7日止286人。主要股東依2025年股東會前十大股東資料包含世豐螺絲4,762,000股、9.60%，承銘投資3,686,530股、7.43%，杜泰源本人3,285,000股、6.62%，另有隆源投資、冠逸投資、世鎧精密庫藏股或關係持股、謝爾利投資等，部分股東間具同一董事長或二親等內親屬關係。公司自稱為台灣最大出口不銹鋼與合金鋼複合螺絲及複合螺栓生產工廠，具ISO9001:2015、ISO14001:2015等管理系統認證。
Business
世鎧主要從事螺絲、螺帽、螺絲釘、鉚釘等製品製造，以及金屬線製品製造。2024年度合併營收新台幣1,122,574千元，主要產品營收結構為螺絲714,791千元、63.67%，線材362,023千元、32.25%，其他45,760千元、4.08%；2023年度結構為螺絲77.20%、線材19.73%、其他3.07%，顯示2024年螺絲產品衰退但線材占比提高。螺絲類產品包含不銹鋼複合鑽尾螺絲、半自攻不銹鋼複合螺絲、不銹鋼螺絲、碳鋼螺絲、複合螺栓及全碳鋼螺栓，主要應用於化工廠房、機場建築、電力系統、重工廠房、捷運站台、住宅別墅、屋頂太陽能板、節能隔熱建築、帷幕牆與水泥錨栓系統等高耐腐蝕或高強度建築扣件場景。線材包含沃斯田體系300系列及200系列不銹鋼線材，應用於製造螺絲、彈簧線、排釘及五金零件。其他產品包括水泥鑽頭、鑽頭棒材、線材代工、盤元及華司買賣。商業模式以自有製程、設備設計與品質認證能力為核心，向國內鋼廠採購不銹鋼盤元、碳鋼盤元、華司等原料，製造成複合螺絲、螺栓與線材後銷往歐美市場及國際扣件客戶；2024年度沒有單一客戶占銷貨淨額10%以上，前兩大匿名客戶S2公司及E公司分別占9.67%及2.11%。公司產品已取得或申請ETA、ICC、PGM等歐美認證，認證門檻是切入歐盟、美國建築扣件市場的重要條件。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為成長動能與風險兩面。成長動能方面，世鎧的複合螺栓、碳鋼螺栓及水泥錨栓產品在2024年逆勢成長，公司年報指出螺栓產品已取得水泥螺栓ETA與ICC認證、水泥鑽頭取得德國PGM認證，並持續申請多規格、不同埋深的複合暨碳鋼螺栓ETA認證；若更多認證通過，將有助於擴大歐盟及美國高階建築扣件市場。美國基建需求在2024年帶動對S2客戶銷售增加，未來若基建、節能建築、太陽能支架、耐震與高耐腐蝕建築需求延續，世鎧高階螺絲螺栓可望受惠。公司計畫開發新產品包含各尺寸水泥鑽頭、各尺寸螺栓、汽車扣件和機械扣件，若量產與客戶認證順利，2026至2028年可能拓展至建築以外的汽車與機械扣件應用。產業趨勢方面，台灣扣件業正從中低階標準品轉向高值化、航太、汽車、醫療、特殊規格及區域化供應鏈，世鎧定位較偏高階複合螺絲與螺栓，策略方向與此趨勢一致。風險方面，2024年台灣螺絲扣件產業仍受景氣不佳、需求疲弱、大陸及東南亞低價競爭、歐洲需求偏弱與太陽能市場飽和影響；公司2024年合併營收年減約21.4%，螺絲營收年減約35%，毛利與稅後淨利亦大幅下滑。2025年後仍面臨全球利率、匯率、地緣政治、美國關稅政策、鋼鋁與盤元價格波動、客戶庫存調整及主要原料供應集中等挑戰。2026至2028年公司未揭露量化營收或獲利指引，因此對後續年度僅能以產品認證、新產品開發、歐美基建與高階扣件需求作方向性推估。
Supply Chain
- 華新麗華股份有限公司 1605 主要不銹鋼盤元供應商；2024年度進貨金額324,456千元，占進貨淨額77.61%，年報稱其品質穩定、交期短。
- 燁興企業股份有限公司 2007 主要不銹鋼盤元供應商；2024年度進貨金額44,765千元，占進貨淨額10.71%。
- 中國鋼鐵股份有限公司 2002 碳鋼盤元供應商，年報列示供應情形穩定。
- 高源 華司供應商；2023年度曾為主要進貨對象之一，公開資料未能確認是否為台股掛牌公司。
- 寶源複合材料 華司供應商，年報列示供應情形穩定；未確認為台股掛牌公司。
- S2公司 匿名主要客戶，2024年度銷貨108,570千元、占銷貨淨額9.67%；年報說明美國螺絲扣件市場因基建需求成長，使對S2公司銷貨增加。
- E公司 匿名客戶，2024年度銷貨23,656千元、占銷貨淨額2.11%；年報說明歐洲螺絲扣件市場需求疲弱與太陽能發電市場飽和，對E公司銷貨減少。
- 德國F公司、列支敦士登H公司、美國S公司等國際扣件業者 年報稱世鎧複合螺絲產品獲國際螺絲扣件領導製造商認可；公司未揭露完整客戶真名，可能為海外或未上市企業。
- 歐美建築、太陽能、基礎建設與電力系統應用客戶 終端應用包含化工廠房、機場、電力系統、重工廠房、捷運站台、住宅、屋頂太陽能板及節能建築扣件；非單一掛牌公司。
Competitors
- 世豐螺絲股份有限公司 2065 台股上櫃螺絲扣件公司，與世鎧同屬扣件產業；同時也是世鎧主要股東之一，存在關係企業或持股關係。
- 春雨工廠股份有限公司 2012 台股上市螺絲、線材與鋼鐵製品業者，為台灣扣件相關同業。
- 晉椿工業股份有限公司 2064 台股上櫃不銹鋼線材及金屬線材相關業者，與世鎧線材業務存在競合。
- 聚亨企業股份有限公司 2022 台股上市鋼鐵線材與螺絲螺帽相關供應鏈業者，屬扣件上游或同業競爭範圍。
- 佳大世界股份有限公司 2033 台股上市鋼線、線材相關業者，與世鎧線材產品及扣件供應鏈有部分重疊。
- 燁興企業股份有限公司 2007 台股上市不銹鋼盤元與線材業者，既是世鎧供應商，也在線材領域具同業競爭關係。
- 中國大陸及東南亞扣件廠商 年報明確指出中國大陸及東南亞業者以低價競爭，對中低階產品市場造成壓力；多數非台股掛牌或未能逐一確認。
Sources（12）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.