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Help me set up FinLab and analyze 2534 宏盛. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2534
2534
strong quality, fair valuation, no active signal today.
Is 宏盛 a buy? Fundamentals and valuation first
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Top-tier profitability.Operating margin beats ~93% of the market. Latest quarterly ROE ≈ -0.1%.
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Valuation is neutral.PE is in the 38th market percentile; within its own history, PE is around the 68th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -4.0% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -9% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-敦南 has accumulated 735 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 永豐金-南京 peaked at 1,192 lots, has sold 70%, 362 left, ~5 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.13pp, mid holders -9, retail +1.36pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,373 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-敦南 +735
- 統一-南京 +703
- 美林 +477
- 玉山-台南 +467
- 玉山-新莊 +348
- 兆豐-大安 +326
Distributing
- 永豐金-南京 362 left
- 凱基-台北 126 left
- 中國信託-忠孝 288 left
- 花旗環球 94 left
- 彰銀-台中 102 left
- 華南永昌-大安 97 left
Desks
- 台灣摩根士丹利 -2,727
- 摩根大通 -1,682
- 美商高盛 -1,114
- 永豐金證券 -1,005
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 554 | +28.1% | +32.4% | 70.9% | +8.7% |
| 20-40 | 398 | +1.9% | -1.9% | 47.2% | -21.9% |
| 40-60 | 729 | +2.9% | +1% | 51.3% | -12.6% |
| 60-80 You are here | 589 | +18.1% | +21.3% | 75.9% | +3% |
| 80-100 | 415 | -17.4% | -17.1% | 4.3% | -37.5% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 17.91, at the 67.7th percentile of its own history (60-80 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 186 historical days, 120-day forward avg declined 7.9%, win rate 19.9%, lagged the market by 9.8%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
27 times historically; 60-day forward avg +9.4%, win rate 77.8%, beating the market by +8.76 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
104 times historically; 60-day forward avg +2.9%, win rate 60.7%, beating the market by +0.78 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
65 times historically; 60-day forward avg +3.83%, win rate 63.1%, beating the market by +0.21 pts on average.
What does 宏盛 do? Company profile
Overview
2534 對應證券為宏盛建設，屬台灣證券交易所上市普通股。公司成立於 1986 年 7 月 9 日，上市日期為 1996 年 2 月 12 日，總部位於台北市松山區敦化北路 168 號 14 樓。董事長為林新欽，總經理為陸永富，發言人為陳育德。實收資本額約新台幣 47.42 億元，已發行普通股約 474,227,970 股。2024 年底員工 74 人，2025 年 3 月 31 日員工 71 人。公司主要股東依 2024 年 4 月 1 日停止過戶日資料，包括宏泰人壽保險 6.00%、全億投資 5.67%、漢寶實業 5.42%、寶慶投資 5.33%、旺興實業 4.55%、第一產物保險 3.28%、堉群實業 3.00%、堉寶實業 2.21%、宏佳投資 1.97%、銀豊實業 1.41%；2024 年年報另揭露截至 2025 年股東會資料時無持股超過 10% 以上股東。
Business
宏盛建設以委託營造廠興建國民住宅、集合住宅、住宅大廈、商業大樓出售或出租為核心，另包含房屋租售介紹、室內裝潢、建材與建設機械買賣、停車場投資經營等登記業務。2024 年營收 21.08 億元，其中營建類收入 16.82 億元、占 79.82%，租賃收入 4.19 億元、占 19.87%，工程收入 0.06 億元、占 0.31%；銷售地區主要集中大台北，市場為內銷 100%。商業模式為取得土地或合建權益後，進行市場調查、規劃設計、工程發包、施工管理、行銷銷售、完工交屋與售後服務；主要銷售對象為一般購屋個人與法人團體，因此無單一銷貨客戶占營收 10% 以上。近年重要資產與案源包括台北南京東路捷運聯開大樓「宏盛國際金融中心」出租滿租、淡水「海洋都心三期」出租與轉售、汐止「宏盛心」、淡水「水悅」、中山區「宏盛淬白」、內湖「宏盛掬白」、北投石牌合建分售案、新莊「蒲陽富都心」、淡水「水仙」與「新五」規劃案等。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以雙北建案完工交屋、成屋去化、租賃資產活化與都市更新案取得為主。2025 法說資料顯示，截至 2025 年 11 月底，成屋可售金額約 83 億元，包含汐止「宏盛心」約 25 億元、淡水「海洋都心三期」約 37 億元、淡水「水悅」店面約 4.2 億元、淡水「海上皇宮」約 16.8 億元；其中海洋都心三期出租率約 80%，並自 2025 年 8 月起陸續轉出售。興建中案源包括北投石牌合建分售案，預估可分得總金額 70.66 億元、預計 2026 年第 3 季完工；中山區「宏盛淬白」總銷約 4.2 億元、預計 2025 年第 4 季完工、2026 年第 2 季交屋；內湖「宏盛掬白」已完銷、已售總銷約 23 億元、預計 2027 年第 4 季完工、2028 年第 2 季交屋；新莊「蒲陽富都心」預估可售總銷約 2.5 億元、預計 2028 年第 2 季完工。2026 年股東會新聞指出，石牌案預計 2026 年底取得使照、最快 2027 年推出或完工，規劃三棟建築，其中一棟出租、兩棟銷售，宏盛分回比例約 35%，並與新加坡輝盛國際合作「台北輝盛庭國際公寓」，此為公司跨足酒店式住宅的重要嘗試；受房價上升與區位因素影響，媒體報導總銷有機會接近百億元，但此屬公司董事長對市場價格的展望，不宜視為已實現數字。2027 之後規劃中案源包括淡水「水仙」預估或可分得總金額 100 億元，預計 2026 年第 2 季動工、2031 年第 1 季完工；淡水「新五」預估總銷 80 億元，預計 2027 年第 1 季動工、2032 年第 3 季完工，雖完工超出 2028 年，但代表中長期土地庫存。主要成長動能為雙北核心區與淡水區庫存、成屋轉售、出租資產現金流、都更與合建案；主要風險為央行信用管制與限貸、房市量縮價穩、缺工缺料造成完工與交屋遞延、營建成本上升、囤房稅與豪宅稅等持有成本、利率風險、建案集中大台北及單一產業循環風險。
Supply Chain
- 助群營造股份有限公司 宏盛 100% 持有之子公司與主要工程承攬供應商，2023 年進貨占 90.39%、2024 年進貨占 69.43%；未上市櫃。
- 宏泰人壽保險股份有限公司 石牌合建分售案地主戶，媒體報導石牌案宏盛分回約 35%、其餘由地主戶宏泰人壽分回；未上市櫃。
- 地主、土地仲介商、不動產鑑價公司 建設業上游土地取得與合建來源，年報指出土地取得以自購為主、少部分與地主合建分屋。
- 建材原料、基礎工程、結構工程、機電工程及工程設計供應商 年報揭露之建設業上游類別；宏盛未逐一揭露具名台股上市櫃供應商。
- 一般購屋個人與法人團體 主要銷售對象；年報指出集合式住宅銷售對象眾多，無單一銷貨客戶占 10% 以上。
- 房屋仲介業與廣告代銷公司 建設業下游銷售與通路協力類別；年報以產業關聯圖揭露，未揭露具名上市櫃公司。
- 裝潢業、物業大樓管理業、保全業 建案交屋後之下游服務與社區營運相關產業；年報以產業關聯圖揭露，未揭露具名上市櫃公司。
- 輝盛國際 新加坡飯店及服務式公寓業者，與宏盛合作開發石牌案其中一棟「台北輝盛庭國際公寓」；非台股上市櫃。
Competitors
- 華固建設 2548 年報列為品牌建商案例，且同為雙北住宅與商辦開發商。
- 遠雄建設 5522 年報列為品牌建商案例，為大型住宅、商辦與造鎮開發競爭者。
- 長虹建設 5534 年報列為品牌建商案例，於大台北住宅與商辦市場與宏盛部分重疊。
- 昇陽建設 3266 年報列為品牌建商案例，為住宅建案競爭者。
- 皇翔建設 2545 台股上市營建公司，產品與區域市場部分重疊。
- 興富發建設 2542 台股上市大型建商，住宅推案量與全台布局規模較大。
- 國泰建設 2501 台股上市大型品牌建商，住宅與商用不動產開發競爭者。
- 潤泰創新 9945 台股上市不動產開發與營建相關公司，於都更與住宅開發具競爭關係。
- 大陸建設 年報列為品牌建商案例，未在台股以建設公司本體掛牌。
- 龍寶建設 年報列為品牌建商案例，主要為中部高端住宅品牌，未上市櫃。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.