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Help me set up FinLab and analyze 2916 滿心. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2916
2916
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 滿心 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 75th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 5.2%.
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Valuation is low.PE is in the 8th market percentile; within its own history, PE is around the 15th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -8.0% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -10% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 玉山證券 has accumulated 328 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 群益金鼎-丹鳳 peaked at 218 lots, has sold 39%, 134 left, ~25 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.09pp, mid holders -4, retail +3.21pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -104 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 玉山證券 +328
- 兆豐-天母 +119
- 第一金-自由 +114
- 富邦-台北 +89
- 中國信託-忠孝 +88
- 兆豐-竹北 +87
Distributing
- 群益金鼎-丹鳳 134 left
- 元大-成功 15 left
- 凱基-站前 7 left
- 兆豐-新莊 8 left
- 永豐金-大園 12 left
- 元大-樹林 13 left
Desks
- 元大-花蓮 -959
- 華南永昌 -549
- 宏遠-光隆 -475
- 富邦-花蓮 -399
Mixed direction: big-holder and retail changes are not aligned.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 You are here | 772 | +46.4% | +22.2% | 98.4% | +32.9% |
| 20-40 | 663 | +4.4% | 0% | 50.1% | -16.7% |
| 40-60 | 811 | +7.2% | +6% | 74.7% | -5.4% |
| 60-80 | 357 | +12.6% | +11.5% | 76.5% | -3.3% |
| 80-100 | 347 | +21.4% | +19.6% | 100% | -3.4% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 10.46, at the 15.0th percentile of its own history (0-20 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Cheap (own-history bottom 1/3) × 60-day momentum down”: across 447 historical days, 120-day forward avg gained 14.6%, win rate 81.2%, beat the market by 4.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
32 times historically; 60-day forward avg +8.71%, win rate 68.8%, beating the market by +7.7 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
30 times historically; 60-day forward avg +7.15%, win rate 66.7%, beating the market by +2.67 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg +6.39%, win rate 38.5%, beating the market by +2 pts on average.
What does 滿心 do? Company profile
Overview
2916 對應證券為滿心企業股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司可追溯至 1977 年設立，1984 年 6 月 16 日正式成立股份有限公司；公司網站與第三方資料列示上櫃時間為 2005 年 3 月 10 日，但櫃買中心「最近上櫃公司」查詢頁曾顯示 2005 年 12 月 6 日，兩者存在口徑差異，需以公開資訊觀測站歷史掛牌資料再核。總部位於新北市五股區五權六路 18 號。董事長為李俊良，總經理為後藤憲二，發言人郭建隆。實收資本額為新台幣 646,268,780 元，已發行普通股 64,626,878 股；2025 法說會列示員工約 690 人。簽證會計師事務所為安侯建業聯合會計師事務所，股務代理為福邦證券。主要股東與董監持股方面，公開資料顯示日商株式會社 DESCENTE 持有約 8,325 仟股、約 12.88%，傑克喜亞投資有限公司約 6,171 仟股，李俊良約 3,073 仟股，李德媖約 2,920 仟股，李健睿約 2,451 仟股；Yahoo 股市列示董監持股比例約 35.64% 至 35.65%。2024 年合併營收 1,920,166 仟元、營業毛利 1,041,483 仟元、營業利益 277,428 仟元、稅後淨利 248,074 仟元、EPS 4.19 元；2025 法說會列示 2024 年每股現金股利 3.6 元，公司股利政策為每年就可分配盈餘提撥不低於 50% 分配股東紅利。
Business
滿心為品牌服飾與配件代理、設計、銷售公司，主要經營各種成衣針織品製造買賣、代理國內外廠商產品經銷投標報價，以及進出口貿易。商業模式以代理國外服飾品牌、部分授權設計與委外生產、再透過百貨專櫃、購物中心、OUTLET、經銷店、加盟店、團體訂購、採購標案與線上通路銷售。2025 法說會列示公司全台百貨專櫃 211 櫃，資料截至 2025 年 10 月 31 日；通路包含新光三越、遠東百貨、SOGO、三井 LaLaport、微風、高島屋、美麗華、統一時代、京站、禮客、環球、台茂、大江、華泰、太平洋、廣三、中友、麗寶、夢時代、義大等。線上通路包含官方網站、Yahoo、momo、蝦皮與社群。品牌組合包含 Munsingwear、le coq sportif Golf、le coq sportif、McGREGOR、Felix Buhler、HAZZYS、NARA CAMICIE、As Know As、DANSKIN、Acupuncture 等；近年亦引進 and per se、PEARLY GATES、SCOTTISH HOUSE、Bossini X 等品牌。公司 2025 法說會列示 2024 年營收通路結構：直接銷售予客戶之商品如專櫃、電商、加盟店為 1,834,476 仟元，占 95.54%；透過經銷商銷售之商品為 68,787 仟元，占 3.58%；其他如副料、外接訂單、協力廠商為 16,903 仟元，占 0.88%；總計 1,920,166 仟元。產品面第三方資料列示 2024 年產品營收比重為服飾及代工 100%，另券商資料列示經營比重約服裝產品 91%、配件 9%，兩者可能因分類口徑不同。主要客群為中高收入、注重品牌與質感的服飾消費者，終端應用為高爾夫服飾、運動休閒、女裝、男裝、瑜伽運動服飾、團體制服與企業採購。制服與團購客戶公開資料曾列示中油、台塑、中華職棒統一獅隊、竹科園區管理中心、SOGO 百貨等。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望以多品牌、全通路與物流效率為核心。成長動能包括：一、持續引進日本、韓國、歐洲品牌，擴大高爾夫、運動休閒、瑜伽與中高價位時裝產品組合；市場新聞指出滿心 2025 年仍規劃新品牌與高級時裝布局，惟個別品牌如 Lanvin 首店時程屬媒體報導，仍需追蹤公司正式公告。二、全通路拓展，百貨與購物中心仍為核心現金流來源，OUTLET、加盟店與電商通路可提高觸及率並分散單一百貨通路風險。三、公司 2025 法說會明確提出加強開拓電商及加盟店市場、掌握商圈開發及新商場設立；全台 211 個百貨專櫃代表仍具實體通路規模。四、自建物流倉庫與商品集中管理有助於降低外部倉儲依賴、支援電商出貨與庫存調度；媒體與投資摘要提及楊梅倉儲物流中心投資約 1.56 至 1.7 億元並預計 2026 年啟用，金額與時程需以公司公告再確認。五、若新台幣升值或日圓、韓元等採購幣別走弱，對進口服飾成本與毛利率有利；2024 毛利率約 54.24%，公司在法說會中亦把提升毛利率、控管折扣、降低庫存列為重點。主要風險與挑戰包括：匯率波動影響進口商品成本；基本工資與勞保費率上升推高門市人事成本；專櫃裝潢、國內物流、包材等費用增加；物價上漲與消費力道減弱；服飾流行週期短、庫存跌價與折扣壓力；百貨抽成與租金成本；快時尚、品牌電商、自有品牌服飾與海外旅遊購物競爭。2026 至 2028 年若物流中心順利投用、電商占比提高、品牌汰弱留強，營收與毛利率有機會維持穩健；但若消費景氣轉弱或新品牌未達經濟規模，營業利益率可能受折扣、庫存與固定費用壓縮。上述 2026 至 2028 年屬研究推估，非公司正式財測。
Supply Chain
- 日商株式會社 DESCENTE 品牌原廠、供應商與滿心主要股東之一；非台股上市櫃，公開資料顯示為日本公司，供應或授權 le coq sportif、Munsingwear 等相關品牌資源。
- H.K. DESCENTE 公開資料列示之服飾產品供應商；非台股上市櫃。
- LF Corp 公開資料列示之服飾產品供應商，與韓系品牌供應鏈相關；非台股上市櫃。
- MAMMINA 公開資料列示之服飾產品供應商；非台股上市櫃或未能確認台股掛牌。
- LOUNIE 公開資料列示之服飾產品供應商；非台股上市櫃或未能確認台股掛牌。
- SUMISHO 公開資料列示之服飾產品供應商；非台股上市櫃。
- 紘瑋 公開資料列示之原料布供應商；未能確認為台股上市櫃公司。
- 麗達 公開資料列示之原料布供應商；未能確認為台股上市櫃公司。
- 世岸 公開資料列示之原料布供應商；未能確認為台股上市櫃公司。
- 和才 公開資料列示之原料布供應商；未能確認為台股上市櫃公司。
- 祥昇 公開資料列示之原料布供應商；未能確認為台股上市櫃公司。
- KIYOKAWA 公開資料列示之原料布供應商；非台股上市櫃或未能確認台股掛牌。
- 遠東百貨 2903 百貨專櫃與購物中心通路，滿心於遠百體系多個據點設櫃銷售。
- 富邦媒體科技 8454 momo 線上銷售通路；滿心法說會列示 momo 網站為線上通路之一。
- 新光三越 主要百貨專櫃通路；未上市櫃。
- 太平洋崇光百貨 SOGO 百貨專櫃通路與團體制服客戶之一；未上市櫃。
- 三井 LaLaport 購物中心通路；在台營運主體非台股上市櫃。
- Yahoo 奇摩購物 線上銷售通路；外商／非台股上市櫃。
- 蝦皮購物 線上銷售通路；母公司 Sea 為海外上市公司，非台股上市櫃。
- 台灣中油 公開資料列示之團體制服客戶；國營事業，未上市櫃。
- 台塑 1301 公開資料列示之團體制服客戶。
- 統一企業 1216 公開資料曾列中華職棒統一獅隊為制服客戶；統一獅為統一企業集團球隊，關係以團體訂購／制服客戶理解。
Competitors
- 高林實業 2906 MoneyDJ 列示之國內競爭者；同屬服飾、代理與貿易相關業者。
- 新光紡織 1419 MoneyDJ 列示之國內競爭者；具紡織、服飾與通路相關業務。
- 嘉裕 1417 MoneyDJ 列示之國內競爭者；男裝、服飾零售與品牌經營業者。
- 遠東新世紀 1402 MoneyDJ 列示之競爭者；其紡織與服飾相關供應鏈規模較大，與滿心的零售代理定位不完全相同。
- 潤泰全球 2915 MoneyDJ 列示之競爭者；具紡織、成衣與通路相關業務。
- 米斯特國際 2941 台股上櫃居家生活業者，經營 Life8 等自有服飾品牌與 OMO 全通路，與滿心在服飾零售、百貨與電商通路競爭。
- 美而快國際 5321 台股上櫃服飾電商與多品牌零售業者，旗下含 PAZZO 等品牌，與滿心在服飾電商與女裝市場競爭。
- ZARA MoneyDJ 列示之國際競爭者；母公司 Inditex 為海外上市公司，非台股上市櫃。
- FAST RETAILING／UNIQLO MoneyDJ 列示之國際競爭者；日本上市公司，非台股上市櫃。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.