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Help me set up FinLab and analyze 3363 上詮. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3363
3363
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 上詮 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 6th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -2.6%.
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Valuation is high.PE is in the 100th market percentile; within its own history, PE is around the 98th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.4% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price +70% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 永豐金證券 has accumulated 1,024 lots since the start (sold 12%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 1,585 lots, has sold 69%, 497 left, ~17 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.60pp, mid holders -1, retail +3.79pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -2,957 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 永豐金證券 +1,024
- 香港上海匯豐 +374
- 統一-仁愛 +349
- 國泰-敦南 +198
- 元大-龍潭 +189
- 新光 +131
Distributing
- 台灣摩根士丹利 497 left
- 新加坡商瑞銀 300 left
- 元大-忠孝鼎富 76 left
- 台新證券 260 left
- 港商野村 57 left
- 國票-敦北法人 106 left
Desks
- 美商高盛 -1,461
- 摩根大通 -650
- 美林 -521
- 元大-新竹經國 -414
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 361 | +47% | +6% | 57.9% | +29.1% |
| 20-40 | 113 | -17.9% | -20.5% | 13.3% | -54.1% |
| 40-60 | 387 | -0.1% | -5.6% | 45.7% | -8.1% |
| 60-80 | 355 | +59.5% | +15.5% | 77.7% | +41% |
| 80-100 You are here | 815 | +143.9% | +9% | 59.3% | +118% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 5331.25, at the 97.6th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 777 historical days, 120-day forward avg gained 86.8%, win rate 61.9%, beat the market by 69.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
21 times historically; 60-day forward avg +22.85%, win rate 70%, beating the market by +14.09 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
69 times historically; 60-day forward avg +12.7%, win rate 59.7%, beating the market by +7.43 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
56 times historically; 60-day forward avg +11.88%, win rate 63%, beating the market by +7.62 pts on average.
What does 上詮 do? Company profile
Overview
3363 對應證券為上詮，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1995 年 6 月 14 日，總部位於新竹市科學工業園區展業二路十八號，統一編號 84149462；上櫃日期為 2011 年 2 月 25 日。董事長為林松福，總經理為胡頂達。公開資料顯示 2026 年前後實收資本額約新台幣 11.36 億元、已發行普通股約 113,640,567 股；公司 2024 年報刊印日 2025 年 3 月 25 日員工數為 863 人，2024 年底為 648 人。公司關係企業包含 FIOPTEC INC.、上海上詮電信科技有限公司、江西上詮通信科技有限公司、中山上詮通信科技有限公司等，主要涵蓋投資控股與光通訊業務。年報揭露董事法人股東美好實業股份有限公司，其主要股東包含尚鏵股份有限公司、台灣苯乙烯工業股份有限公司等；完整前十大股東需以公開資訊觀測站/公司最新股東專欄為準。
Business
上詮主要從事光纖通信相關產品之研發、設計、製造與銷售，為國內早期投入光纖熔燒 FBT 與平面光波導 PLC 相關產品研製的廠商之一。主要產品包括光纖被動元件、光纖跳接線、光纖連接器、光纖耦合器、光分歧器、波長多工器、光隔離器、光循環器、準直器、固定/可調式衰減器、光收發模組、AOC 主動式光纜、光纖陣列 FA/FAU、矽光封裝 SiPh package 與 Co-Packaged Optics 相關模組。2024 年營收結構為：光纖跳接線約新台幣 10.502 億元、占 77.00%；光纖耦合產品約 0.688 億元、占 5.05%；光纖連結器約 0.569 億元、占 4.17%；其他光纖被動元件約 0.882 億元、占 6.47%；微光學光纖元件約 0.444 億元、占 3.26%；其他約 0.447 億元、占 3.28%；租賃收入約 0.105 億元、占 0.77%。地區別方面，2024 年外銷美洲約占 77.77%，內銷約 12.16%，中國大陸約 3.06%，其他地區約 7.01%。商業模式以 OEM/ODM、客製化光纖被動元件與整合模組供應為主，客戶多為國內外光纖通訊模組製造商、光纖通訊設備製造商、經銷商與高階資料中心/半導體封裝相關客戶。2024 年最大客戶以匿名 C 公司揭露，銷售占比約 71.56%，顯示客戶集中度高。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年的核心展望在於 AI 資料中心頻寬升級、3.2T 以上高階資料傳輸、矽光子與 CPO 共同封裝光學的商業化。公司年報指出，光通訊應用正由可插拔式光模組逐步往系統端與 CPO 發展，CPO 可降低功耗、提升熱效率並縮小尺寸；公司已推出符合半導體封裝環境需求的光纖陣列連接器產品，2024 年成功試產，並與國際級客戶討論量產時程。2025 年公開報導指出，公司預期矽光產品於 2025 年完成驗證後小量出貨，2026 年起放量生產；公司也規劃擴建無塵室、增加設備投資、導入產線數位化與智能化，並依客戶需求評估第三地生產基地。2026 至 2028 年產業面若 AI 光學互連與 CPO 採用率提高，上詮的 FA/FAU、ReLFACon、保偏光纖陣列與矽光封裝能力可能成為主要成長動能；外部券商與媒體亦將 2026 年視為 CPO 起飛關鍵年，並看好 2027 至 2028 年 AI 光學互連需求擴大。主要風險包括：CPO 量產時程延後、客戶驗證不如預期、最大客戶集中度過高、產品良率與自動化進度、台灣人力成本與人才競爭、廠房與無塵室投資壓力、匯率變動、地緣政治造成供應鏈遷移，以及中國大陸生產環境與美中科技管制變化。
Supply Chain
- US Conec 年報列為光纖被動元件主要供應商，非台股掛牌公司。
- Senko 年報列為光纖被動元件與 SiPh 元件供應商，非台股掛牌公司。
- Corning 年報列為光纖、光纜與光學元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- 統新光訊 6426 年報列為光學元件供應商，為台股上櫃公司。
- 鴻海精密 2317 年報列為金屬車件、彈片、陶瓷套頭等其他零組件供應商之一，為台股上市公司。
- Broadcom 年報列為光主動產品元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- Coherent / II-VI 年報列為光主動產品元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- MACOM 年報列為光主動產品元件供應商，美國上市公司，非台股掛牌。
- 奇景光電 年報列為 SiPh 元件供應商；奇景光電為美國掛牌公司，非台股掛牌。
- 匿名 C 公司 2024 年報揭露為最大銷貨客戶但未公布名稱，2024 年銷售占比約 71.56%；無法確認是否為台股公司。
- 國內外光纖通訊模組製造商 年報描述之主要銷售對象類型，含非上市與海外公司，未逐一揭露名稱。
- 國內外光纖通訊設備製造商 年報描述之主要銷售對象類型，產品用於通訊設備、資料中心與高速傳輸。
- Verizon 年報指出部分產品通過 Telcordia GR-326 認證，成為北美電信營運商 Verizon 佈建通訊設備所需光纖通訊被動元件的少數合格供應商之一；Verizon 為美國上市公司，非台股掛牌。
- 台積電 2330 媒體與法人報導將其列為矽光子/CPO 生態系重要關聯公司；公司年報僅稱深化與半導體大廠及國際級客戶合作，未直接官方揭露台積電為客戶。
- NVIDIA 媒體與法人報導將其列為 AI/CPO 終端需求與潛在生態系關聯公司；NVIDIA 為美國上市公司，非台股掛牌，且非公司年報直接揭露客戶。
Competitors
- 波若威 3163 台股上櫃光通訊與網通零組件廠，於光纖連接、資料中心高速傳輸供應鏈具競爭/比較關係。
- 光聖 6442 台股上市光通訊元件與資料中心光通訊供應鏈公司，屬高階光通訊/CPO 題材同業比較標的。
- 華星光 4979 台股上櫃光通訊模組與收發器相關廠商，終端應用與資料中心需求具重疊。
- 聯亞 3081 台股上櫃光通訊磊晶/雷射相關公司，位於光通訊上游但常被列為矽光子與高速光通訊同業比較。
- 眾達-KY 4977 台股上市光通訊收發模組廠，於高速資料中心光模組市場具同業比較關係。
- 前鼎 4908 台股上櫃光通訊設備與光模組相關公司，屬光通訊產業同業。
- 訊芯-KY 6451 台股上市半導體封裝與光通訊封裝相關公司，於矽光子/光通訊封裝議題具部分競爭或供應鏈比較關係。
Sources（10）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.