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Help me set up FinLab and analyze 3501 維熹. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3501
3501
quality needs a look, fair valuation, no active signal today.
Is 維熹 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 36th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.2%.
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Valuation is neutral.PE is in the 52th market percentile; within its own history, PE is around the 100th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -5.8% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -26% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 新光 has accumulated 708 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 152 lots, has sold 54%, 70 left, ~10 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -2.16pp, mid holders -1, retail +2.37pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -619 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 新光 +708
- 新光-台南 +420
- 凱基-永康 +400
- 第一金-彰化 +271
- 台新 +172
- 兆豐-鹿港 +127
Distributing
- 台灣摩根士丹利 70 left
- 元大-花蓮 30 left
- 玉山-城中 28 left
- 國泰-板橋 8 left
- 元大-東泰 21 left
- 元大-中壢 18 left
Desks
- 元大-土城 -2,627
- 摩根大通 -453
- 大昌-新竹 -337
- 富邦-嘉義 -215
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 496 | +15.4% | +11.2% | 82.9% | -8.8% |
| 20-40 | 398 | +9.5% | +7% | 69.8% | -19% |
| 40-60 | 430 | +9.8% | +7.5% | 84.9% | -12.1% |
| 60-80 | 734 | +8.9% | +12.2% | 66.3% | -9.1% |
| 80-100 You are here | 985 | +2.4% | +2.8% | 54.9% | -1.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 23.88, at the 99.9th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 602 historical days, 120-day forward avg gained 0.3%, win rate 44.4%, beat the market by 1.3%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
20 times historically; 60-day forward avg +4.58%, win rate 60%, beating the market by +0.66 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
44 times historically; 60-day forward avg -1.04%, win rate 51.3%, beating the market by -0.22 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
68 times historically; 60-day forward avg +2.01%, win rate 52.2%, beating the market by -2.45 pts on average.
What does 維熹 do? Company profile
Overview
3501 對應證券為維熹，係台灣證券交易所上市普通股，產業類別為電子零組件業。公司成立於 2002-09-03，上市掛牌日為 2007-09-20，總部位於台北市內湖區新湖三路 196 號，另年報揭露彰化工廠位於彰化縣福興鄉麥厝村沿海路一段 1 號。董事長為吳瑞雄，總經理亦為吳瑞雄；年報說明董事長兼任總經理係為提升經營效率與決策執行力。實收股本為新台幣 1,182,579,270 元，已發行普通股 118,257,927 股，核定股本 160,000,000 股。員工規模依 114 年報為 2025 年底 2,253 人，2026-04-30 為 1,955 人。主要股東依 2026-04-25 年報揭露，前十大包括正崴精密工業 18.84%、台灣富麟投資 4.43%、吳瑞雄 3.18%、施鳴季 2.89%、彥毅投資 2.40%、彥霆投資 2.40%、正發投資 2.14%、禾豐聯合 2.11%、金勝投資 2.06%、維鴻投資 1.85%。正崴精密為最大股東，維熹屬正崴集團相關公司。股利政策方面，章程授權董事會配發現金股利；年報揭露 2025 年度盈餘分配案為每股現金股利 2 元，Yahoo 股市資料則揭露 2024 年度現金股利 4 元。
Business
維熹為電源連接線與電源周邊產品製造商，主要產品包括消費性產品及電機家電類電源線組、塑膠射出件、插座、各國轉接頭、電源供應器、電子產品組裝代工、延長線組、Surge Protector、橡膠線、室外發電機用電源傳輸線、無線路由器及藍牙傳輸應用產品等。依 114 年報，2025 年產品營收為資訊及電機電器類電源線組新台幣 5,162,261 仟元、占 93.18%；插座、插頭、轉接頭、組合類 302,113 仟元、占 5.45%；其他 75,481 仟元、占 1.37%；合計 5,539,855 仟元。公司商業模式以 OEM/ODM、客製化電源傳輸產品、安規認證、垂直整合製造與少量多樣產品服務為核心，年報強調由原料進口、模具製造到成品出貨整合，以降低成本並縮短開發時程。應用終端涵蓋家電、資訊 3C、通訊、消費性電子、機電、醫療、車輛船舶、發電機、水泵、伺服器、資料中心、低軌衛星、電動車與充電相關產品。依 2025 年底法說摘要，2025 年前三季應用別約為家電 44%、機電 15%、通路貿易 14%、其他 11%、消費性電子 8%、電腦網通 8%；主要營收仍來自 AC 電源線與線束。主要客戶名稱多未公開，年報僅揭露 2024 與 2025 年均有一名代號 SH0011 的客戶超過銷貨總額 10%，2025 年對 SH0011 銷售 1,060,582 仟元、占 19%，較 2024 年 1,303,863 仟元、占 22% 下滑，主因終端客戶需求減少。生產據點方面，年報及法說摘要顯示公司主要生產基地包含中國東莞、昆山、台灣彰化，並推動越南與美國布局；法說摘要稱 2025 年前三季廠區生產占比約東莞 48%、昆山 40%、彰化 12%。公司自有品牌/產品線包括 Conntek、PLUGO、SmartBears、JDB 等，其中 Conntek 主要面向北美利基型電源線、RV、醫療級線材與通路市場。
Outlook 2025–2028
2025 年已呈現營收與獲利承壓：114 年報揭露 2025 年合併營業收入淨額為新台幣 5,539,855 仟元、稅後淨利 354,488 仟元、EPS 3 元；法說摘要指出 2025 年前三季營收 42.88 億元、毛利率 20.39%、稅後淨利 3.06 億元、EPS 2.59 元，主要壓力來自輸美關稅、匯率、銅價與消費市場動能疲弱。2026 年公司展望不悲觀，主要成長動能包括風力發電/儲能、冷凍貨櫃、資料中心/PDU/AI 伺服器電源線、電腦網通、電動車與機器人內部線束等；公司策略為加速台灣、越南、美國產能分散，以降低中國出貨關稅與地緣政治風險，並深化國際大型客戶合作。2027 至 2028 年未見公司正式量化指引，合理推估重點仍在三方向：一是非中國產能占比提升後，若越南與美國廠順利量產，可改善接單彈性與關稅風險；二是 AI 伺服器、資料中心、PDU、冷凍貨櫃、風電儲能等機電與基礎建設型需求若延續，產品組合有機會從傳統家電與消費電子轉向較利基應用；三是車用、充電槍、交直流充電連接器、低軌衛星與機器人線束仍屬中長期選項，但貢獻需觀察客戶導入與量產進度。主要風險包括銅材、PVC、塑化油等原物料價格波動；美元、人民幣、新台幣匯率波動；美國關稅與貿易政策變動；中國產能轉移成本；家電與消費電子需求不振；低軌衛星訂單波動；主要客戶 SH0011 需求下滑或轉單；以及電源線組產品占比超過九成造成產品集中度偏高。公司已提出自動化、統購管理、計畫性專案生產、開發利基型高毛利產品與分散生產基地作為因應。
Supply Chain
- 華新麗華股份有限公司 1605 年報列為銅條 2.6mm 與 8.0mm 供應商；台股上市公司。銅材為電源線組主要原料，銅價波動會影響成本與毛利。
- 聯成化學科技股份有限公司及其中國子公司 1313 年報列示鎮江聯成、珠海聯成、泰州聯成、中山聯成等為 DPHP/DOTP 油、TOTM 油、DOA 油供應來源；台灣母公司聯成化科為台股上市公司，實際供應主體多為中國子公司。
- 科城精銅（廣州）有限公司 年報列為銅條供應商；非台股掛牌公司。
- 南京華新有色金屬有限公司 年報列為銅條供應商；非台股掛牌公司，名稱顯示可能與華新麗華集團供應鏈相關，但本研究未進一步確認股權關係。
- 寧波世茂銅業股份有限公司 年報列為銅條供應商；非台股掛牌公司。
- 蘇州華蘇塑料有限公司 年報列為 PVC 粉供應商；非台股掛牌公司。
- 鑫廣實業有限公司 年報列為 PVC 粉供應商；未確認為台股上市櫃公司。
- 昆山三文林化工原料有限公司 年報列為 PVC 粉與 DOA 油相關供應商；非台股掛牌公司。
- 南通百川新材料有限公司 年報列為 TOTM 油供應商；非台股掛牌公司。
- SH0011 年報揭露之匿名主要客戶代號，2025 年銷售金額 1,060,582 仟元、占銷貨淨額 19%；名稱未公開，無法確認是否上市櫃。
- 國內外電腦製造業與電腦周邊品牌/代工客戶 年報描述產品供應電腦製造業、顯示器、Printer、Scanner、HUB、ADSL、路由器、筆記型電腦等相關產業使用；個別公司名稱多未揭露。
- 家電製造業客戶 家電為 2025 年前三季最大應用別，占比約 44%，產品包括冰箱、洗衣機等家電電源線；客戶名稱未完整公開。
- 大型伺服器、PDU 與資料中心建置客戶 法說摘要指出通路貿易及電腦網通受惠資料中心、PDU、伺服器電源線需求，AI 伺服器為 2026 年成長機會；具體客戶多未揭露。
- 冷凍貨櫃與航運相關客戶 法說摘要指出冷凍貨櫃橡膠電源線近三年持續成長，主要航運業者多已是公司客戶；個別公司名稱未揭露。
- 風力發電、儲能與新能源客戶 法說摘要與年報均提及新能源、風力發電與儲能相關業務，預期 2026 年為成長動能；個別客戶未揭露。
- 低軌衛星、電動車、充電樁與機器人線束客戶 公司已開發低軌衛星星鏈線組、車用線束、充電槍、交直流充電連接器與機器人內部配線等新應用；多數客戶未公開。
Competitors
- 良得電 2462 台股上市電源線與線束廠，產品與維熹在 AI 伺服器電源線、低軌衛星、電動車等應用部分重疊。
- 貿聯-KY 3665 台股上市連接線、線束與互連解決方案廠，布局資料中心、工業、車用與高階線束，與維熹在電源/線束應用有部分競爭。
- 信邦 3023 台股上市連接線組、連接器與整合線束廠，應用涵蓋工業、醫療、綠能、車用等，與維熹在利基型線束和電源連接應用部分競爭。
- 正崴 2392 台股上市連接器與電子零組件集團，為維熹最大股東；因集團內產品線涵蓋連接器、線材與電源周邊，部分領域存在供應鏈協同與潛在重疊。
- 宣德 5457 台股上櫃連接器與線材組件廠，在電子連接與線材組件領域與維熹部分應用重疊。
- 胡連 6279 台股上市車用連接器廠，與維熹在電動車、車用線束與充電相關連接產品屬相鄰競爭/替代供應鏈。
Sources（8）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.