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Help me set up FinLab and analyze 3540 曜越. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3540
3540
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 曜越 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 25th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.6%.
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Valuation is high.PE is in the 88th market percentile; within its own history, PE is around the 93th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 0.5% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -26% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 國泰-館前 has accumulated 182 lots since the start (sold 13%), now trimming.
- Main distributor 富邦-新竹 peaked at 165 lots, has sold 73%, 45 left, ~4 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.13pp, mid holders -1, retail +0.87pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -829 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 國泰-館前 +182
- 中國信託 +165
- 元大-內湖 +138
- 國泰-敦南 +118
- 凱基 +100
- 凱基-中壢 +99
Distributing
- 富邦-新竹 45 left
- 富邦-桃園 24 left
- 元大-大雅 74 left
- 凱基-高美館 32 left
- 新百王 43 left
- 凱基-板橋 15 left
Desks
- 凱基-台北 -392
- 港商野村 -383
- 新加坡商瑞銀 -284
- 摩根大通 -233
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1055 | +16.9% | +1.6% | 52.4% | +4.1% |
| 20-40 | 313 | +28.8% | -5.3% | 44.4% | +21.7% |
| 40-60 | 407 | +56.7% | +15.7% | 56% | +18.4% |
| 60-80 | 274 | +18.5% | +24.1% | 54.7% | -21.2% |
| 80-100 You are here | 274 | +33.9% | +38.5% | 87.2% | +7.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 89.48, at the 93.0th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 282 historical days, 120-day forward avg gained 10.2%, win rate 48.2%, lagged the market by 16.7%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
15 times historically; 60-day forward avg +8.49%, win rate 40%, beating the market by +5.9 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
70 times historically; 60-day forward avg +8.05%, win rate 54.8%, beating the market by +2.35 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
50 times historically; 60-day forward avg +5.71%, win rate 50%, beating the market by +2.36 pts on average.
What does 曜越 do? Company profile
Overview
曜越科技股份有限公司為台灣上櫃營運公司，成立於1999年11月30日，股票於2007年12月12日在櫃買中心掛牌。公司總部位於台北市內湖區堤頂大道二段185號5樓，董事長兼總經理為林培熙，發言人為劉建邦。依公開資訊與股市資料，實收資本額約新台幣7.24億至7.31億元，已發行普通股約7,245.85萬至7,306.65萬股；差異來自不同網站資料更新時點，較新的股市資料顯示實收資本額724,585,480元、已發行普通股72,458,548股。員工規模依113年度年報，截至2025年5月16日為213人，113年度為214人。主要股東依113年度年報2025年4月11日資料包括林培熙10.97%、黃慧嘉4.96%、潘建銘4.14%、林娉婷1.86%、陳秋偉0.69%、葉政毅0.57%、花旗託管柏克萊資本證券有限公司投資專戶0.52%、林詩穎0.45%、蔡江漢0.42%、黃暉文0.40%。公司透過Thermaltake、TT Premium、Tt eSPORTS、LCGS等品牌與海外子公司經營全球市場。
Business
曜越為自有品牌電競與高階PC零組件公司，主要產品為電腦機殼、電源供應器、散熱器、水冷散熱、風扇、記憶體散熱與模組、電競鍵盤、滑鼠、耳機、電競椅、電競桌、模擬賽車與飛行模擬周邊、AI Workstation相關機殼與散熱產品，並新增高端單車成車與配件代理及通路服務。依113年度年報，2024年營收3,980,028仟元，產品營收比重為電源供應器44.62%、電腦機殼38.47%、散熱器13.32%、電競產品及其他3.59%。商業模式以研發設計、自有品牌行銷、全球經銷與電商通路、海外子公司銷售服務為主，生產端採專業分工與供應商合作。終端應用以高階桌上型電腦、電競PC、AI PC、AI工作站、筆記型電腦與伺服器周邊散熱、模擬競速與消費電子周邊為主。2025年全年營收約5,137,922仟元，年增28.43%；2026年前5月累計營收約1,893,929仟元，年減12.4%，顯示2025年回升後，2026年初受到高基期、拉貨節奏或需求調整影響。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望可分為成長動能、產品升級與風險三部分。成長動能方面，AI PC、NVIDIA RTX 50系列新顯卡與高階GPU換機潮，有利高瓦數電源供應器、ATX 3.0/更新電源規格、散熱器、水冷與大尺寸高通風機殼需求；公司亦將AI Workstation納入產品分類，研發計畫包含高功率電源在人工智慧運算中的智能監測與輸出控制、單相浸沒式冷卻單元於高階工作站的模組化設計與高功率熱交換應用、LCD智能軟體控制模組、模組化可攜式電競電腦等。產品與通路方面，公司短期策略為參與全球展覽、網路行銷、建立多品牌管理、提高採購與品質能力、控制庫存；長期策略為透過海外子公司提供行銷、運籌與售後服務，擴大多品牌與通路布局，並推動單車、模擬賽車與沉浸式電競生態系。2025年實際營收年增28.43%，但2026年前5月累計年減12.4%，因此2026至2028是否延續成長，需觀察RTX 50與AI PC換機是否轉化為穩定出貨、電源供應器與散熱產品毛利率是否改善、庫存與應收帳款是否受控。主要風險包括PC與電競消費景氣循環、客戶庫存調整、同業價格競爭壓縮毛利、原材料銅鐵鋁及零組件價格波動、匯率、全球關稅與地緣政治、AI題材無法形成實際訂單、品牌通路費用增加、單車與模擬賽車新事業回收期不確定。2027至2028屬中期推估，尚無公司正式財測，可信度低於已揭露年度與月營收資料。
Supply Chain
- 銅、鐵等金屬材料供應商 年報揭露主要產品原料為銅、鐵，市場無單一壟斷供應商；實際供應商名稱未揭露。
- 熱導管、風扇、導熱片、鋁銅片等散熱零組件供應商 散熱模組上游零組件，年報說明屬產業上游材料與零組件，未揭露具名供應商。
- A廠商（年報匿名） 113年度年報揭露113年度進貨占比14.37%，114年度截至前一季止進貨占比15.18%，與公司無關係；公司未揭露真實名稱。
- B廠商（年報匿名） 112年度進貨占比12.36%，113年度與114年度截至前一季止未達揭露門檻或不適用；公司未揭露真實名稱。
- 電源供應器、機殼、散熱器代工與零組件合作廠商 公司採專業分工生產模式並與主要供應商長期配合，但具名合作廠未公開確認。
- A客戶（年報匿名） 113年度年報揭露113年度銷貨占比23.49%，114年度截至前一季止銷貨占比21.26%，與公司無關係；公司未揭露真實名稱。
- B客戶（年報匿名） 113年度銷貨占比10.72%，112年度與114年度截至前一季止未達揭露門檻或不適用；公司未揭露真實名稱。
- 全球經銷商、電商與零售通路 公司以海外子公司、線上電商與線下渠道銷售自有品牌產品，終端面向電競玩家、高階PC DIY、AI PC與工作站使用者。
- NVIDIA生態系與高階GPU使用者 新聞指出曜越品牌曾出現在NVIDIA展示的台灣供應鏈背板，公司說明位列電競GPU生態系，但與NVIDIA並無直接往來；屬應用生態與需求帶動，不是已確認直接客戶。
Competitors
- 華碩 2357 台股上市公司，ROG與TUF Gaming涵蓋高階電競PC、機殼、電源、散熱與周邊，與曜越在電競品牌與DIY市場競爭。
- 微星 2377 台股上市公司，MSI Gaming產品涵蓋主機板、顯卡、機殼、電源、散熱與周邊，與曜越在電競硬體通路競爭。
- 技嘉 2376 台股上市公司，AORUS與GIGABYTE產品涵蓋高階PC零組件、電源、機殼與散熱，與曜越在DIY與電競市場競爭。
- 全漢 3015 台股上市公司，電源供應器品牌與OEM/ODM廠，與曜越在PC電源供應器市場競爭。
- 康舒 6282 台股上市公司，電源供應器與電力電子廠，部分應用與高階電源市場具競爭或替代關係。
- 台達電 2308 台股上市公司，電源與散熱解決方案龍頭，主要偏工業、伺服器與電力電子，但在電源技術與散熱供應鏈具廣義競爭。
- 建準 2421 台股上市公司，風扇與散熱產品供應商，與曜越散熱風扇、散熱器產品在部分市場有競爭或供應鏈替代關係。
- 奇鋐 3017 台股上市公司，散熱模組廠，主要偏伺服器與電子散熱，與曜越在高階散熱技術與AI工作站散熱趨勢上有廣義競爭。
- 雙鴻 3324 台股上櫃公司，散熱模組廠，主要偏NB、伺服器與電子散熱，與曜越散熱產品有部分技術與市場重疊。
- Cooler Master（訊凱國際） 台灣未上市品牌，機殼、電源、散熱與電競周邊為曜越高度直接競爭對手。
- Corsair 美國上市公司，股票代號CRSR；在電源、機殼、散熱、記憶體與電競周邊與曜越直接競爭，非台股掛牌故stock_id為null。
- Lian Li（聯力） 台灣未上市品牌，主要競爭領域為高階PC機殼、散熱與DIY通路。
- NZXT 未上市品牌，機殼、水冷、電源與電競PC整機業務與曜越在全球DIY市場競爭。
- Sea Sonic（海韻） 台灣未上市電源供應器品牌，與曜越在高階PC電源市場競爭。
Sources（11）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.