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Help me set up FinLab and analyze 3548 兆利. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=3548
3548
quality needs a look, premium valuation, no active signal today.
Is 兆利 a buy? Fundamentals and valuation first
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Weak profitability.Operating margin is in the 20th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ -1.5%.
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Valuation is high.PE is in the 100th market percentile; within its own history, PE is around the 100th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -2.4% of volume (net sell).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -4% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-中壢 has accumulated 564 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 港商野村 peaked at 271 lots, has sold 51%, 133 left, ~39 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -0.49pp, mid holders +0, retail +0.77pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,039 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-中壢 +564
- 永豐金-新店 +253
- 富邦-竹北 +124
- 永豐金-新莊 +88
- 兆豐證券 +81
- 兆豐-桃鶯 +73
Distributing
- 港商野村 133 left
- 凱基-城中 49 left
- 統一 125 left
- 美林 97 left
- 國泰-敦南 66 left
- 凱基-湖口 23 left
Desks
- 凱基-台北 -453
- 新加坡商瑞銀 -317
- 兆豐-板橋 -282
- 台灣摩根士丹利 -255
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 729 | +62.9% | +15.3% | 60.4% | +49.6% |
| 20-40 | 536 | +37.3% | +24.4% | 71.1% | +25.8% |
| 40-60 | 454 | +13% | +9.6% | 60.4% | -8.3% |
| 60-80 | 639 | +24.2% | +0.9% | 50.5% | +4.8% |
| 80-100 You are here | 531 | -9.4% | -14.9% | 26.2% | -27.8% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 1798.0, at the 99.5th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 638 historical days, 120-day forward avg gained 27.8%, win rate 45.9%, beat the market by 19.4%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
20 times historically; 60-day forward avg +16.04%, win rate 60%, beating the market by +12.58 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
72 times historically; 60-day forward avg +7.04%, win rate 49.2%, beating the market by +2.93 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
65 times historically; 60-day forward avg +8.97%, win rate 55.4%, beating the market by +4.45 pts on average.
What does 兆利 do? Company profile
Overview
3548 對應證券為兆利科技工業股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股。公司法定設立日為 2004-07-07，股票上櫃日期為 2008-03-27，總部位於新北市新莊區五工五路 13 號。公司英文名稱為 JARLLYTEC CO., LTD.，統一編號 27393491。依公司投資人關係基本資料及櫃買中心資料，實收資本額約新台幣 677,441,750 元至 677,442 仟元，董事長為張台沅，總經理亦為張台沅，發言人為財務長陳穎萱。依 114 年度年報，截至 2026-04-30 從業員工合計 3,422 人，2025 年底為 2,526 人。主要股東方面，公司主要股東名單列示旭日東升投資股份有限公司、德爾森投資股份有限公司、詠旺資產管理股份有限公司、野村中小基金專戶、歐瑞雲、野村高科技基金專戶、台新國際商業銀行受託劉光華信託財產專戶、永立興投資股份有限公司等；公司登記及年報亦顯示德爾森投資股份有限公司為董事長法人股東，旭日東升投資股份有限公司與詠旺資產管理股份有限公司為主要董事法人股東。公司主要生產據點與投資布局涵蓋台灣、中國大陸、越南、泰國、新加坡等子公司或據點。
Business
兆利主要業務為沖壓件、樞紐組件及金屬射出成型（MIM）等研發、設計、生產、組裝、測試及買賣，主要產品包括筆記型電腦樞紐、LCD Monitor/AIO/LCD TV 樞紐、手機與 3C 電子樞紐、車用系統樞紐、液晶顯示器支架及光纖連接器。依 114 年度年報，2025 年合併營收為新台幣 9,405,433 仟元，其中樞紐為 8,796,124 仟元、占 93.52%，光纖連接器為 609,309 仟元、占 6.48%；2024 年樞紐占 96.89%、光纖連接器占 3.11%，顯示光纖連接器比重在 2025 年明顯提升。銷售地區方面，2025 年中國占 89.41%、泰國占 4.94%、越南占 3.21%、美國占 1.40%、台灣占 0.67%、其他占 0.37%。商業模式為與品牌或系統廠協同開發機構設計，負責精密零件加工、MIM、組裝、測試與量產交付。年報揭露 2025 年任一年度銷售占比逾 10% 客戶包含匿名之「客戶己」與「客戶甲」；2025 年客戶己銷售 4,391,969 仟元、占 46.70%，客戶甲銷售 974,174 仟元、占 10.36%，客戶集中度高。公司公開徵才資料曾列示主要客戶包括鴻海、廣達、英業達、仁寶、緯創、佳世達、冠捷及華碩等大廠，但年報對實際大客戶採匿名揭露，因此不可直接等同於 2025 年前二大客戶。終端應用以摺疊手機、液晶顯示器、AIO、筆記型電腦、3C 消費電子、車用螢幕/機電樞紐及光通訊設備為主。
Outlook 2025–2028
2025 年營運重點為 NB 樞紐與其他類產品線成長，3C 樞紐維持穩健，光纖類產品營收較前一年呈三位數成長且占集團營收約 6.48% 至約 7%。2026 年公司展望為產品組合多元化，摺疊手機樞紐仍為重要支柱；NB 與 LCD 樞紐持續參與高階電競筆電及顯示器樞紐設計；光纖產品則擴大投入既有光通訊零組件，並與主要客戶針對光通訊精密機構件研發合作，瞄準 AI 專用伺服器高速傳輸升級趨勢。2025-2028 主要成長動能包括：一，摺疊手機由高階利基市場逐步擴大，年報引用 IDC、Counterpoint、TrendForce 等資料指出 2026 年全球摺疊手機仍有雙位數成長，且美國大品牌若切入摺疊產品，可能推升滲透率與鉸鏈需求；二，NB、AI PC、電競筆電、摺疊筆電及高階顯示器對高可靠度、輕薄化與高開闔壽命樞紐需求仍在；三，光通訊連接器受 AI 資料中心、DCI、400G/800G 高速傳輸與高密度 MPO/MTP 需求帶動；四，公司持續導入台北廠區 NB 樞紐全自動化組裝設備與產線，並布局車用螢幕機電樞紐。主要風險與挑戰包括：筆電與 AIO/Monitor 成熟市場需求可能低成長或修正、記憶體/儲存/CPU 等零組件成本上升影響終端需求、客戶降價與資訊電子產品生命週期短造成毛利壓力、客戶集中度高、匯率波動、原材料成本、人力成本、關稅與地緣政治不確定性、新產品導入初期成本與良率壓力、摺疊手機市場基期仍小且品牌產品時程可能延遲。2027-2028 的量化財測公司未公開，能見度主要來自產業趨勢與公司既有研發/產能布局，故屬中度信心推估。
Supply Chain
- 鋼鐵板材、鋼鐵鎳棒材及金屬材料供應商群 年報列示樞紐上游包含鋼鐵板材、鋼鐵鎳棒材、公母軸、心軸、鑄件、鐵片、墊片、螺絲、螺帽、套筒、金屬粉末射出等；公司表示每樣原料皆有兩間以上供應商，未有 2024-2025 任一年度進貨總額占 10% 以上供應商。
- 中鋼 2002 年報產業鏈圖列示之國內鋼鐵鎳棒材供應商之一；台股上市公司。
- 華新麗華 1605 年報產業鏈圖列示之國內鋼鐵鎳棒材供應商之一；台股上市公司。
- 住友 年報產業鏈圖列示之外國鋼鐵板材供應商之一；非台股掛牌或未確認台股代號。
- 浦項 年報產業鏈圖列示之外國鋼鐵鎳棒材供應商之一，推定為韓國 POSCO 系列供應；非台股掛牌。
- 得裕、璨郁、炤榮、一龍、紳暉等零件供應商 年報產業鏈圖列示之鋅合金、螺絲螺帽、鐵片墊片套筒等上游零件供應商；未確認為台股上市櫃公司。
- 廣達 2382 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；台股上市公司，應用包括 NB、3C、LCD 等終端系統。
- 仁寶 2324 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；台股上市公司。
- 緯創 3231 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；台股上市公司。
- 和碩 4938 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；台股上市公司。
- 英業達 2356 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；台股上市公司。
- 佳世達 2352 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；台股上市公司。
- 鴻海／富士康 2317 年報產業鏈圖列示富士康為下游系統廠商，104 徵才資料亦列鴻海為主要客戶；鴻海為台股上市公司。
- 華碩 2357 104 徵才資料列為主要客戶之一；台股上市公司，年報未以實名確認為 2025 年主要客戶。
- 冠捷 年報產業鏈圖及 104 徵才資料列為下游/主要客戶之一；非台股上市櫃或未確認台股代號。
- 華勤 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；中國大陸上市或未確認台股掛牌，stock_id 置 null。
- 聞泰 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- 立訊集團 年報產業鏈圖列示之下游系統廠商；中國大陸上市公司，非台股掛牌。
- 可成 2474 年報產業鏈圖列示之下游關聯廠商之一；台股上市公司。
Competitors
- 新日興 3376 年報產業鏈圖列示之樞紐成品同業；市場報導亦常與兆利、富世達並列摺疊手機/鉸鏈概念股。
- 信錦 1582 年報產業鏈圖列示之樞紐成品同業；以顯示器樞紐、底座及機構件為主要競爭領域。
- 富世達 6805 年報產業鏈圖列示之樞紐零件/樞紐相關同業；市場報導指出其在摺疊手機鉸鏈與伺服器相關機構件布局快速成長。
- 鑫禾 4999 年報產業鏈圖列示之 NB/3C/LCD 樞紐相關同業；台股上市公司。
- 連鋐科技 年報產業鏈圖列示之 NB/3C/LCD 樞紐相關同業；台股興櫃公司。
- 安飛諾 年報產業鏈圖列示之樞紐相關同業；若指 Amphenol，為美國上市連接器/零組件公司，非台股掛牌。
- Molex／莫仕 光纖連接器與高速連接器國際競爭者；非台股掛牌，未在兆利年報中列為直接競爭者，屬產業競爭推估。
Sources（14）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.