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Help me set up FinLab and analyze 4119 旭富. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4119
4119
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 旭富 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 58th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 0.4%.
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Valuation is neutral.PE is in the 77th market percentile; within its own history, PE is around the 95th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -6.5% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -20% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 第一金-安和 has accumulated 682 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 台灣摩根士丹利 peaked at 432 lots, has sold 31%, 298 left, ~31 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.46pp, mid holders +0, retail -0.92pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -622 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 第一金-安和 +682
- 第一金-中山 +656
- 群益金鼎-東大 +224
- 中國信託-新竹 +177
- 富邦-嘉義 +155
- 凱基-桃園 +139
Distributing
- 台灣摩根士丹利 298 left
- 新光 27 left
- 合庫-西台中 31 left
- 凱基-竹科 41 left
- 國泰-敦南 28 left
- 元大-竹南 5 left
Desks
- 凱基-台北 -324
- 台中銀 -308
- 摩根大通 -281
- 新加坡商瑞銀 -208
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 847 | +8.2% | +2% | 52.4% | -12.4% |
| 20-40 | 285 | +7% | +7.3% | 57.9% | -13.9% |
| 40-60 | 348 | +1.2% | +3.5% | 54.9% | -16.6% |
| 60-80 | 584 | +6.3% | +7.4% | 63% | -11.5% |
| 80-100 You are here | 822 | +10.6% | +11.3% | 62% | -1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 54.19, at the 94.7th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 557 historical days, 120-day forward avg gained 4.9%, win rate 68.4%, lagged the market by 2.1%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
29 times historically; 60-day forward avg -1.12%, win rate 37.9%, beating the market by -1.67 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
112 times historically; 60-day forward avg +7.56%, win rate 54.9%, beating the market by +3.48 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
53 times historically; 60-day forward avg +3.06%, win rate 64.2%, beating the market by +0.91 pts on average.
What does 旭富 do? Company profile
Overview
旭富製藥科技股份有限公司，股票代號4119，為台灣證券交易所上市普通股。公司由瑞士Siegfried集團於1987年9月18日在台灣創設，2002年7月26日公開發行，2004年1月7日上市。總部與主要廠址位於桃園市蘆竹區濱海里13鄰海湖北路309巷61號。董事長為翁維駿博士，總經理為周文智博士。公司英文全名為SCI Pharmtech, Inc.，統一編號22662545。公司網站揭露額定資本額新台幣16億元、實收資本額新台幣1,195,086,340元、普通股119,508,634股；法人簡報揭露員工數約268人。主要股東方面，2026年3月24日前十大股東資料顯示三商投資控股股份有限公司持股35,590,777股、持股29.78%，為最大股東；其他主要股東包含詹立偉、旭富員工持股會信託專戶、三商福寶、三商行、樹人投資、商林投資及董事長翁維駿等。重要子公司包含新高製藥股份有限公司，主要從事原料藥、製劑之研發製造及銷售。
Business
旭富定位為小分子化學合成型原料藥與中間體製造商，主要業務為原料藥、原料藥中間體、特殊及精密化學品之研發、製造及銷售，並承作客製化生產、CMO/CDMO與國內外廠商產品之報價、投標及經銷。公司網站營業概況揭露產品比重為原料藥約71.37%、原料藥中間體約27.31%、其他約1.32%；2025年11月法人簡報則揭露截至2025年11月產品結構為原料藥60.06%、中間體36.48%、其他化學品3.46%，顯示中間體與新專案比重上升。主要原料藥包含VA丙基正戊酸、Divalproex Sodium、Sodium Valproate、Probucol、Propafenone Hydrochloride、Duloxetine Hydrochloride、Allopurinol、Brinzolamide、Pentobarbital Sodium、Methylphenidate HCl、Cannabidiol、Adenine、Buprenorphine、Pimobendan等；中間體包含PENT-2、PGA、DEDPM、AL-1、NBE、S-2、Olivetol、PMDOL等。主要應用涵蓋癲癇、躁鬱症、偏頭痛、鎮定安眠、帕金森氏症、青光眼、重鬱症、焦慮症、糖尿病周邊神經痛、止痛、鴉片類物質成癮、心臟衰竭、缺鐵性貧血、阿茲海默症、嗜睡與猝倒症、自體免疫疾病及抗癌藥中間體。商業模式以取得DMF、CEP、ASMF、KDMF、MF、GMP等國際藥政與品質認證後，供應歐洲、美洲、亞洲及台灣藥廠；法人簡報顯示2025年11月銷售區域以歐洲約61.49%為最大，其次為美洲13.95%、亞洲12.51%、台灣9.49%、其他2.56%。客戶多為國際藥廠、新藥公司、學名藥廠或API製造商，部分因保密協議未公開名稱。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望重點在於本業回歸、產能恢復後的新產品與CDMO放量，以及觀音廠與法蘭摩沙循環經濟設施量產。2025年公司已脫離火災後保險理賠支撐，營運回到原料藥與中間體本業；財訊快報報導指出，2025年主要動能來自新產品與CMO/CDMO，包括VA系列與日本原發明人合作、與中國湖南湘中合作、阿茲海默症HMTM確效批出貨，以及美國新藥公司A Project免疫抑制劑中間體。2025年11月法人簡報列出新產品Buprenorphine、Adenine、Pimobendan、Iron sucrose，CDMO產品包含HMTM阿茲海默症藥物、X project嗜睡與猝倒症、N project抗癌藥中間體、A project自體免疫疾病原料藥中間體；其中HMTM標示2025年上市，A project與X project標示進入或準備進入臨床三期。2026年展望方面，法人簡報明確標示觀音廠與法蘭摩沙預計2026年量產，若認證、客戶驗證與稼動率爬升順利，2026至2028年可提供分散產能、提升批量與溶劑回收成本優勢。MoneyDJ於2026年1月報導指出，美國新藥客戶免疫系統乾癬三期臨床達標，若下半年送件並獲藥證，旭富相關中間體有機會轉入長期商業批出貨。中長期趨勢有利因素包括全球藥廠供應鏈分散、特殊原料藥與受管制中間體認證門檻高、少數供應商產品具黏著度，以及CDMO由研發批、確效批轉商業批的放大效應。主要風險包括單一或少數產品與客戶集中、臨床或藥證進度不確定、客戶拉貨時點波動、價格競爭、匯率、藥政查廠與GMP合規、觀音新廠折舊與初期稼動率壓力、環安衛事件、原物料與溶劑成本，以及2025全年營收年減與2026前五月累計營收仍年減所反映的訂單波動。2027至2028年能否明顯成長，核心變數在A project等CDMO案是否取得藥證並商業化、法蘭摩沙與觀音廠是否順利量產、VA/青光眼/阿茲海默症等品項需求是否穩定放大。
Supply Chain
- 國內外化學原料供應商 供應二乙基馬龍酸酯、乙醇鈉、金屬鈉、甲酸三乙酯、溴乙烷、甲基丙基酮、氰乙酸乙酯、AEHPA、DCQ等化學原料；公開資料未逐一揭露供應商名稱。
- 威立雅集團 Veolia 法國上市環境服務集團，與旭富合資法蘭摩沙，提供水、廢棄物、能源管理與溶劑回收技術；非台股掛牌公司。
- 法蘭摩沙股份有限公司 旭富與威立雅等共同成立之未上市合資公司，聚焦製藥製程溶劑回收、純化與循環再利用，為旭富觀音廠及製藥產業提供製程延伸與環保服務。
- 亞通利大能源股份有限公司 6179 承包法蘭摩沙觀音廠醫療溶劑純化循環經濟工程，屬工程設備與建置供應鏈關係。
- 歐洲、美洲、日本及亞洲醫藥大廠 旭富官網說明產品外銷歐、美、日醫藥大廠；客戶多為國際製劑廠、學名藥廠或API廠，未逐一公開名稱。
- 美國新藥公司客戶 A Project免疫抑制劑中間體客戶；公開報導稱其用於乾癬等自體免疫疾病的小分子口服新藥三期臨床達標，客戶名稱因保密未公開，非台股掛牌。
- 韓國API製造商 A Project相關基礎原料由旭富生產後運往韓國製成API；公開資料未揭露公司名稱，非台股掛牌或未確認。
- 日本原發明人或日本藥廠客戶 VA系列與日本原發明人開啟合作，計畫由丙戊酸小量供應擴展至API丙戊酸鈉；公開資料未揭露具體公司名稱。
- 湖南湘中製藥有限公司 中國國企製藥客戶，因遷廠及進入緩釋錠市場與旭富簽訂合作協議；非台股掛牌公司。
- 國內製藥或API合作廠商 N Project抗癌藥中間體與國內廠商合作，旭富負責氫化製程與代工；公開資料未揭露名稱。
Competitors
- 台灣神隆 1789 台股上市原料藥與CDMO公司，與旭富同屬台灣原料藥族群，競爭領域包含高附加價值API與代工。
- 台耀化學 4746 台股上市原料藥、特殊原料藥與中間體公司，與旭富在原料藥與中間體市場具可比性。
- 生泰合成工業 1777 上櫃原料藥公司，產品涵蓋學名藥API，屬台灣原料藥同業。
- 永日化學工業 4102 上櫃原料藥與中間體公司，為台灣原料藥族群競爭者。
- 中化合成生技 1762 上市公司，從事原料藥、中間體與受託製造，與旭富在API及CDMO市場部分重疊。
- 保瑞藥業 6472 上市製藥與CDMO公司，業務以製劑與CDMO為主，與旭富在藥品委託開發製造鏈上部分競合。
- Siegfried Holding AG 瑞士上市CDMO與原料藥公司，為旭富早期創設背景相關集團，也是全球CDMO/API市場大型競爭者；非台股掛牌。
- 印度、中國、歐洲及日本API製造商 旭富多項產品面臨國際學名藥原料藥廠競爭；公開資料僅概括提及地區，未能確認具體公司。
Sources（16）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.