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Help me set up FinLab and analyze 4163 鐿鈦. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=4163
4163
steady quality, fair valuation, no active signal today.
Is 鐿鈦 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 66th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.3%.
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Valuation is neutral.PE is in the 54th market percentile; within its own history, PE is around the 89th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -3.4% of volume (net sell).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price +24% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 凱基-南崁 has accumulated 268 lots since the start (sold 20%), now trimming.
- Main distributor 凱基-永康 peaked at 152 lots, has sold 83%, 26 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +4.80pp, mid holders +1, retail -1.90pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -68 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 凱基-南崁 +268
- 富邦-三重 +205
- 凱基-屏東 +109
- 元大-北投 +80
- 台新 +74
- 宏遠證券 +57
Distributing
- 凱基-永康 26 left
- 國泰-館前 20 left
- 華南永昌 29 left
- 玉山-城中 42 left
- 元大-彰化民生 7 left
- 凱基-城中 21 left
Desks
- 富邦-陽明 -105
- 台新-台中 -90
- 台新-城東 -80
- 台新-三民 -79
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1033 | +5.3% | -3.1% | 43.8% | -20% |
| 20-40 | 394 | +7.7% | -3.4% | 36.8% | -10.5% |
| 40-60 | 314 | -7.7% | -7.7% | 14% | -23.6% |
| 60-80 | 396 | +6.5% | +0.7% | 52% | -4.9% |
| 80-100 You are here | 185 | +2.7% | +8.5% | 58.4% | -9.9% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 25.16, at the 88.6th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum up”: across 175 historical days, 120-day forward avg declined 9.8%, win rate 6.9%, lagged the market by 14.6%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
13 times historically; 60-day forward avg +5.56%, win rate 66.7%, beating the market by +2.47 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
46 times historically; 60-day forward avg +3.92%, win rate 54.8%, beating the market by -1.72 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
45 times historically; 60-day forward avg +2.01%, win rate 46.7%, beating the market by -1.38 pts on average.
What does 鐿鈦 do? Company profile
Overview
4163 對應證券為鐿鈦科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、特別股或權證。公司設立日期為 2004 年 10 月 21 日，總部位於台中市南屯區精科路 9 號，2011 年 9 月公開發行，2011 年 10 月興櫃，2012 年 11 月 15 日上櫃。董事長為鍾兆塤，總經理為林俊男。2024 年永續報告書揭露資本額為新台幣 497,242 仟元，員工人數截至 2024 年 12 月 31 日為 708 人；公開資訊觀測站/公司基本資料後續顯示實收資本額約新台幣 4.97 億元至 5.07 億元區間，需以最新 MOPS 公告為準。營運據點包含台中精科廠、台中工業區廠、中科后里廠；子公司包含 Aoltec International Inc.（美國）、Ever Golden International Limited（香港）、瑞鈦醫療器材股份有限公司（台灣）、INTAI Japan 株式會社（日本，2024 年設立）。主要董監事與經理人持股方面，公開股市資料顯示林寶彰、鍾兆塤、陳孝湧、林俊男等為主要內部持股人；另有市場資料列示鴻偉投資、可耀等為大股東，但本研究未取得完整最新版股東名冊，因此主要股東資訊信心僅中等。
Business
鐿鈦定位為高端精密金屬產品與醫療器材零組件製造商，提供 OBM、ODM、OEM 全方位模式，核心能力包含銑削、車削、研磨、雷射切割/焊接/標記、熱處理、金屬射出成型、塑膠射出與包覆成型、表面處理、精密組裝、潔淨室製造、供應鏈管理、滅菌與最終包裝管理等。主要產品分為三大類：一、醫療器材，包含微創手術、內視鏡與腹腔鏡器械、手術機器人輔助器械、開腹手術器械、心血管射頻消融、乳房活檢、Seldinger 類診斷器械、超音波刀/諧波刀與 RF 治療相關零組件，以及牙科、骨科、創傷、脊椎、髖膝、運動醫學、顱顎顏面等植入物與手術器械。二、工業應用/精密扣件，起家於螺絲、螺栓、螺帽、DIY 包裝等精密五金，後續延伸至汽車、航太、工業 4.0、自動化、機器人與 A.I. 應用所需零件、次組裝、測試與驗證服務，並具 IATF 16949 與 AS 9100 等認證。三、RF Microwave/微波開關，包含同軸開關、Switch Matrix、天線與被動元件、地面站解決方案，頻率最高可至 DC 67GHz，應用於量產測試、ATE、AI 測試、通訊、衛星資料接收、軍工/國防/緊急通訊等。2024 年產品營收結構依公司法說/市場整理約為醫療器材 76%、精密扣件/工業應用 19%、微波開關 5%；2026Q1 市場報導指出醫療器材約 76%、工業應用約 17%、微波開關約 7%。銷售地區以外銷為主，2024 年美洲約 84%，歐洲約 6%，整體外銷超過九成；醫療器材客戶多在北美成熟市場，公司稱為多家國際醫療集團前五大金屬類醫療零組件供應商之一。商業模式重點在高門檻驗證、長產品生命週期、深度共同開發與一站式製造服務，而非單純標準品代工。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年展望可分為三條主軸。第一，醫療器材仍是核心成長引擎。全球人口老化、慢性病與手術量增加、微創手術滲透率提升、手術機器人與高階耗材升級，支持高階醫材零組件需求；鐿鈦近年醫療器材營收占比維持 75% 以上，毛利結構優於傳統精密扣件。市場報導指出手術機器人相關產品預計 2027 年開始貢獻營收，若通過客戶驗證與量產爬坡，2027 至 2028 年有機會形成新增長曲線。第二，RF 微波開關可能由低基期轉成高成長。2026 年法說相關報導指出微波開關已完成部分客戶驗證並進入準量產，應用包含 AI 伺服器、矽光子高速測試、ATE、全球前三大儀器廠、晶圓代工與軍工/航太測試裝置；若新產品線放量，微波開關占比可能自 2024 年約 5% 回升。第三，工業應用與半導體設備關鍵零組件具拓展空間。公司將精密扣件事業更名/定位為工業應用，並強調次組裝、測試、驗證、汽車、航太、半導體與自動化應用；市場報導稱半導體已切入先進製程，工業應用占比有機會增加 6 至 10 個百分點，但此屬公司法說與媒體轉述，需以後續訂單與財報驗證。產能方面，中科后里廠提供擴產與高階製程空間，有助承接醫療、半導體與微波開關新案。主要風險包括：美國與歐洲醫材客戶集中與專案驗證時間長；醫材法規與品質系統要求高，任何品質事件均可能影響客戶資格；美元匯率與外銷比重高造成匯兌波動；精密金屬材料、鈦合金、不鏽鋼與加工設備成本波動；微波開關與半導體/AI 測試新案若驗證、準量產或客戶拉貨不如預期，成長時程可能遞延；全球醫材大廠供應鏈議價與庫存調整可能壓抑短期營收。
Supply Chain
- 材料商、協力廠、物料廠、服務性供應商 公司 2024 年永續報告書揭露上游供應商類型分為材料商、協力廠、物料廠、服務性供應商；未揭露具名供應商。材料面推估包含醫療級不鏽鋼、鈦合金、特殊鋼、陶瓷、塑膠材料、包材與清潔/滅菌相關服務。
- 精密加工與自動化設備供應鏈 鐿鈦核心製程仰賴 CNC 車銑、研磨、雷射、熱處理、金屬射出、塑膠射出、潔淨室與自動化檢測設備；未查得公司具名揭露直接設備供應商。
- 華新麗華 1605 台股上市不鏽鋼與特殊鋼材料廠，屬精密金屬加工產業可能上游；未確認為鐿鈦直接供應商。
- 榮剛 5009 台股上櫃特殊鋼廠，屬航太、醫療與工業零件可能上游材料供應鏈；未確認為鐿鈦直接供應商。
- 東台 4526 台股上市工具機與自動化設備廠，屬精密加工設備可能上游；未確認為鐿鈦直接供應商。
- 上銀 2049 台股上市線性傳動與自動化零組件廠，屬工具機與自動化設備供應鏈可能上游；未確認為鐿鈦直接供應商。
- 國際醫療器材品牌與美國主要醫材廠商 公司永續報告書稱長期供應國際知名醫療器械品牌，並與美國主要醫材廠商保持穩定合作，為多家國際集團前五大金屬類醫療零組件供應商之一；未揭露客戶名稱，多數應為海外上市或大型未具名集團。
- 北美、歐洲與亞洲醫療、牙科、骨科客戶 下游應用包含微創手術、腹腔鏡/內視鏡、手術機器人、心血管、乳房活檢、牙科植入、骨科創傷、脊椎、髖膝、顱顎顏面與運動醫學等。
- 汽車、航太與工業應用客戶 精密扣件/工業應用主要客戶來自美國、德國、台灣等國家的汽車與航太工業，並延伸至北歐、東歐、東南亞與中東地區；具名客戶未揭露。
- 通訊、電子、半導體測試、AI/ATE 與軍工航太客戶 微波開關與 RF 產品下游包含全球知名通訊、電子與工業應用領導廠商、儀器測試商、ATE/AI 測試、衛星地面站、國防與緊急通訊應用；媒體報導提及全球前三大儀器廠、晶圓代工龍頭與美國軍工大廠，但未具名，需視後續公告確認。
Competitors
- 聯合骨科 4129 台股上櫃骨科植入物與手術器械公司，與鐿鈦在骨科/植入醫材部分應用有競爭或客戶重疊可能，但聯合骨科品牌與產品定位較偏自有醫材。
- 台微醫 6767 台灣掛牌醫材公司，產品聚焦微創與醫療器材領域，與鐿鈦醫療器材零組件/系統化產品在部分應用可能競爭；掛牌市場與最新交易狀態需以公開資訊觀測站為準。
- 邦特 4107 台股上櫃醫療器材公司，產品偏醫療耗材與導管，與鐿鈦非完全同產品，但同屬台灣醫材供應鏈競爭族群。
- 世德 2066 台股上櫃汽車與工業扣件廠，與鐿鈦精密扣件/工業應用部分業務存在競爭。
- 恒耀 8349 台股上櫃扣件與金屬零件廠，與鐿鈦精密扣件業務部分競爭。
- 昇達科 3491 台股上櫃微波/毫米波通訊零組件公司，與鐿鈦 RF Microwave 業務在高頻元件與通訊應用上屬相近競爭族群，但產品型態不完全相同。
- 國際醫材與精密代工廠 包含全球大型醫材 OEM/ODM、精密金屬加工與手術器械代工廠，多為海外上市或未上市公司；鐿鈦實際競爭常取決於客戶專案、品質認證、製程能力與成本。
Sources（18）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.