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百德

4563 電機機械截至 2026-08-26 每日盤後更新

體質穩，估值中性。

1 個訊號亮起

外資連買5日

百德可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 53 百分位。最新一季 ROE 約 0.2%。
估值中性。本益比位居全市場第 69 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 75 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 18.2%（買超）。

今天有什麼變化？

資料日 2026-08-26，與前一交易日 2026-08-25 相比

量化訊號 1 → 1 與前一日相同歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌 +3.1% 還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌 +4.1% 近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌 +12.5% 近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日買賣超比 +18.2% 外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日買賣超比 +0.0% 投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率 5.5% 融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績外資連買5日樣本 15 次 60 日勝率 40% 對大盤 -6.94 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把百德加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

百德今天有 1 個訊號,看全市場還有誰觸發 →

同業比較

百德 vs 亞崴、程泰、東台一鍵對比 →

vs 亞崴 vs 程泰 vs 東台

百德（4563）合理價估算與估值河流圖

估值數據更新：2026-08-26 22:11（夜間）現價 41.1 元

淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 41.1

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價落在百德過去五年的股價淨值比慣常評價範圍內。

以過去五年的慣常評價換算合理價：以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 45.9 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，百德的應得價約 39.1 元；加上百德自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 42.8 至 49 元，現價低於慣常區間下緣約 4%。調整基本面後，百德目前比全市場約 57% 的股票貴（同業中約比 59% 貴）偏貴

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

偏空 -0.15

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
永豐金-苓雅持 208 張
派發者剩 117 張、最長約 160 日倒完

窗口 2026-03-26 起 · 股價 -5% · 分點至 2026-08-26· 集保至 2026-08-21

最大持有者永豐金-苓雅自起點累積 208 張（已賣 0%），近期略減
主要派發者臺銀-金山峰值囤過 161 張、已倒 75%，剩 41 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +0.00pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +1.74pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -149 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

永豐金-苓雅永豐金-新竹永豐金-市政美商高盛第一金-華江第一金-澎湖

派發

臺銀-金山凱基-松山國泰-敦南台灣摩根士丹利元大-復北華南永昌

交易台

獨立尺度

凱基-台北國泰-板橋美林第一金-頭份

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

永豐金-苓雅 +208

已賣 0%
永豐金-新竹 +160

已賣 1%
永豐金-市政 +112

已賣 0%· 仍在加碼
美商高盛 +98

已賣 17%
第一金-華江 +83

已賣 0%
第一金-澎湖 +72

已賣 8%

派發

臺銀-金山剩 41

已倒 75%· 近期停手
凱基-松山剩 16

已倒 87%· 約 160 日倒完
國泰-敦南剩 51

已倒 44%· 約 85 日倒完
台灣摩根士丹利剩 8

已倒 90%· 約 2 日倒完
元大-復北剩 35

已倒 50%· 近期停手
華南永昌剩 35

已倒 33%· 近期停手

交易台

凱基-台北 -170

隔日沖·賣壓
國泰-板橋 -83

未分類
美林 -82

避險台·會回補
第一金-頭份 -78

未分類

還在倒 117 張最長約 160 個交易日見底

近期買賣力道 +127 吸 / -101 倒買盤略勝

避險台淨空 -149 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

外資連續買超滿 5 個交易日

觸發中 · 目前 6%

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史事件 16 次（自 2020-04-10）

事件後 120 日，歷史上平均 +12.09%

20 日 -0.8%

60 日 +3.95%

120 日 +12.09%

20 日

60 日

120 日

勝率

40%

41.7%

樣本數

中位數

-1.52%

-0.96%

-6.45%

超額

-4.7%

-6.94%

-7.77%

贏大盤勝率

26.7%

20%

41.7%

過去 12 次觸發，120 日後平均上漲 12.09%、落後大盤 7.77 個百分點，勝率 41.7%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 樣本不足

20-40 樣本不足

40-60 -31.2%

60-80 -42.2% 現在

80-100 樣本不足

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	0	樣本不足
20-40	6	樣本不足
40-60	39	-31.2%	-36.3%	2.6%	-65.6%
60-80 現在在這裡	71	-42.2%	-46%	0%	-67.6%
80-100	29	樣本不足

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 31.73，落在自身歷史第 74.7 百分位，屬於 60-80 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

樣本不足
(2 天)

-7.7%

勝率 35.5% 超額 -9.2%

31 天

-23.6%

勝率 11.5% 超額 -18.5%

61 天

向下

-21.4%

勝率 5.8% 超額 -53.4%

103 天

-23%

勝率 1.9% 超額 -37.2%

52 天

現在

樣本不足
(16 天)

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 244 個月，每月平均約 405 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.97%，平均贏過大盤 2.28 個百分點，在 63.9% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 8 次，觸發後 60 日平均 +7.56%，勝率 50%，平均贏大盤 +5.51 個百分點。

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

未觸發

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史 40 次，觸發後 60 日平均 -0.12%，勝率 36.4%，平均贏大盤 -1.99 個百分點。

百德是做什麼的？公司基本資料

電機機械／工具機／CNC加工中心機櫃買中心上櫃

公司簡介

4563 對應證券為百德機械股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司由夏錫寶與謝瑞木於 1991 年 5 月創立，總部位於台中市大甲區幼獅工業區工六路 3 號。董事長為謝瑞木，總經理兼發言人為謝天昕。公司公開發行日期為 2016/04/12、興櫃日期為 2016/05/30、上櫃日期為 2018/07/12。實收資本額為新台幣 5.495 億元，流通在外普通股 54,950,000 股；截至 2025/04/10 年報刊印日員工數約 168 人。2025/03/31 主要股東包含業強科技 22.63%、謝瑞木 9.89%、旭德投資 9.29%、行政院國家發展基金管理會 2.96%、耀華玻璃管理委員會 2.96%、夏良駿 2.04%、謝天昕 1.59%、夏青璇 1.13%、國泰世華商銀受託謝天昕信託財產專戶 1.02%、廖子恩 0.78%。集團海外據點與關係企業包含瑞士／德國 Quaser Europe Technical Center、美國 Quaser America、中國昆山捷新德、英國與美國 Winbro Group Technologies；2019 年併購 Winbro，強化航太燃氣渦輪、雷射、EDM、ECM 等非傳統加工能力。

主要業務

百德主要從事 CNC 電腦數值控制工具機之設計、製造、銷售與售後服務，產品為金屬切削加工設備與高階加工解決方案。2024 年產品別營收為綜合加工機 11.9131 億元、佔 36.77%；航太加工機 9.14179 億元、佔 28.21%；其他 11.3453 億元、佔 35.02%；合計營收 32.40019 億元。主要產品線包含立式加工中心機、立式交換工作台加工中心機、五面加工中心機、五軸加工中心機、臥式加工中心機、臥加彈性製造單元、五面／五軸彈性製造單元與銑車複合機；Winbro 產品則涵蓋雷射、放電加工、電化學加工與多軸磨削系統。2024 年地區別營收：內銷 11.72%、歐洲 41.33%、亞洲 19.94%、美洲 26.60%、其他 0.41%，外銷為主。商業模式以自有品牌 QUASER、海外代理商與技術服務中心銷售高階 CNC 設備，搭配客製化、售後維修、零件與訓練服務；部分產品也曾為國際品牌 OEM／合作開發。應用產業包含航太、國防、汽車、模具、精密機械、半導體／電子、能源、醫療器材等。年報揭露 2024 年 G 公司與 R 公司銷售占比分別為 16.22% 與 11.85%，客戶名稱以代號揭露；官網揭露 Winbro 航太客戶應用涉及 GE、Rolls-Royce、Honeywell、Pratt & Whitney 等國際飛機引擎製造商。

2025–2028 展望

2025 年：公司原先看好航太、車用模具、精密機械、半導體設備、氫能源與醫療應用，但受到匯率、關稅與工具機循環影響，2025 全年營收約 28.7 億元、低於 2024 年 32.4 億元，EPS 約 -2.67 元，顯示短期景氣與匯兌壓力大於產品組合改善。2026 年：產業面受惠台美對等關稅降至 15% 且不疊加、工具機公會預估出口值年增 5% 至 10%、美國 AI／半導體／航太／新能源需求回溫；百德管理層在 2026 年初看好航太、半導體及能源帶動營收追求雙位數成長，並表示關稅負擔可降低約 10 個百分點。不過截至 2026 年 5 月累計營收約 10.07 億元、年減約 24%，短期接單、出貨遞延與產業庫存調整仍是主要風險。2026 重要布局包括中國廠區進入量產、波蘭銷售服務子公司、克羅埃西亞零件製造能力、歐洲軍工供應鏈、與台系電源供應商台達電在 SOEC／SOFC 固態氧化物電解／燃料電池相關應用合作，以及 SPEMA 超精密加工設備製造聯盟展示航太、醫療、半導體極端精度能力。2027 至 2028 年屬推估：若航太發動機零組件、歐洲軍工、半導體設備零件、氫能源與燃料電池設備需求逐步放量，百德可受惠高階五軸、雷射、EDM、ECM 與自動化彈性製造單元滲透率提升；中長期也可能透過關鍵零組件自製、加工廠規劃與海外製造分工改善交期與毛利。主要挑戰包含全球工具機循環波動、日圓／韓元與新台幣匯率競爭、歐美資本支出延後、關鍵控制器與主軸仰賴德日供應商、航太客戶驗證期長、客戶集中於匿名 G／R 公司、地緣政治與中國市場競爭。

產業上下游

上游

海德漢 HEIDENHAIN 控制器供應商；德國未上市公司，年報列為主要控制器來源之一。
三菱電機 Mitsubishi Electric 控制器供應商；日本上市公司，非台股掛牌，stock_id 依規則填 null。
NSK 日本精工滾珠螺桿與線軌供應商；日本上市公司，非台股掛牌。
THK 滾珠螺桿與線軌供應商；日本上市公司，非台股掛牌。
上銀科技 2049 滾珠螺桿與線軌供應商；台股上市精密傳動元件廠。
ABM 主軸供應商；年報列示，非台股掛牌或未能確認台股代號。
睿瑩精密主軸供應商；台灣未上市櫃或未能確認台股掛牌。
守成工業鑄件供應商；台灣鑄造供應鏈，未能確認為台股上市櫃。
中熒鈑金供應商；年報列示，未能確認為台股上市櫃。
引興鈑金／工具機防護與周邊供應商；未能確認為台股上市櫃。

下游

G 公司年報匿名揭露客戶；2024 年銷售占比 16.22%，未揭露實名，無法確認是否台股掛牌。
R 公司年報匿名揭露客戶；2024 年銷售占比 11.85%，未揭露實名，無法確認是否台股掛牌。
GE Aerospace／奇異航太 Winbro 航太燃氣渦輪引擎冷卻孔加工設備相關終端客戶之一；美國上市公司，非台股掛牌。
Rolls-Royce／勞斯萊斯 Winbro 航太引擎應用客戶之一；英國上市公司，非台股掛牌。
Honeywell／霍尼韋爾 Winbro 航太引擎應用客戶之一；美國上市公司，非台股掛牌。
Pratt & Whitney／普惠 Winbro 航太引擎應用客戶之一；屬 RTX 集團，美國上市，非台股掛牌。
台達電子工業 2308 2025 年媒體報導百德與台系電源供應商台達電展開氫能源 SOEC／SOFC 相關合作。
歐洲、北美、中國代理商與技術服務中心下游銷售與維修通路；百德透過海外代理商及美國、德國、中國技術中心服務終端客戶。
航太、國防、汽車、半導體、能源、醫療與模具零件加工廠終端應用產業；多數客戶未逐一揭露，包含未上市與海外企業。

競爭對手

亞崴機電 1530 台股上市 CNC 加工中心機與大型龍門、五軸加工機廠，與百德在中高階加工中心機市場競爭。
程泰機械 1583 台股上市工具機廠，產品含車削中心與五軸車削等，與百德同屬台灣工具機出口族群。
東台精機 4526 台股上市工具機與 PCB 鑽孔機設備廠；部分市場競爭，亦有歐洲市場策略合作報導。
高鋒工業 4510 台股上櫃工具機廠，產品涵蓋立式、臥式、龍門加工中心機。
喬福機械 1540 台股上市工具機廠，產品包含加工中心機與大型機台。
瀧澤科技 6609 台股上市 CNC 車床與工具機廠，屬台灣工具機同業。
福裕事業 4513 台股上市工具機廠，產品含磨床、車床等，為工具機族群同業。
恩德科技 1528 台股上市木工、複合材料與 CNC 加工設備廠，部分 CNC 加工設備市場重疊。
永進機械台灣大型工具機廠，未上市櫃；與百德在加工中心機與高階工具機市場競爭。
DMG MORI、Okuma、Mazak、Makino 等日德國際工具機廠國際中高階工具機競爭者；非台股掛牌，stock_id 填 null。

資料來源（20）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於百德（4563）的常見問題

百德(4563)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-08-26 的數據現況：品質中上、估值中性、外資買超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
百德股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-08-26 收盤 41.05 元，本益比 31.7、股價淨值比 1.6。目前本益比位於 2024 年以來自身分佈的第 75 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
百德的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 41.05 元與本益比 31.7 回推，百德近四季合計 EPS 約 1.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
百德合理價是多少？: 以近五年股價淨值比的慣常評價換算：若回到中位數 1.8 倍，對應股價約 46 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 39 至 56 元）。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-08-26）。
百德目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：百德若回到五年中位評價，約對應 46 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-08-26）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。