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Help me set up FinLab and analyze 6143 振曜. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6143
6143
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 振曜 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 62th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 4.1%.
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Valuation is low.PE is in the 19th market percentile; within its own history, PE is around the 41th percentile.
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Foreign investors are net selling.Foreign 20-day net flow ≈ -0.8% of volume (net sell).
Chip flow
Distribution to retail — bearish
Window from 2026-01-17 · Price -19% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 兆豐-永和 has accumulated 562 lots since the start (sold 0%), holding.
- Main distributor 宏遠證券 peaked at 572 lots, has sold 57%, 247 left, paused recently.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders -15.21pp, mid holders -1, retail +12.15pp — drifting down to retail.
- Foreign hedge-desk net short Net short -1,744 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 兆豐-永和 +562
- 凱基-三重 +474
- 土銀-建國 +384
- 統一-中壢 +383
- 華南永昌 +370
- 港商野村 +328
Distributing
- 宏遠證券 247 left
- 統一-新竹 204 left
- 富邦-敦南 17 left
- 第一金-嘉義 30 left
- 台新-三民 55 left
- 國票-博愛 21 left
Desks
- 兆豐-竹北 -2,679
- 新加坡商瑞銀 -2,565
- 美林 -1,657
- 兆豐證券 -1,294
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 482 | +10.7% | -3.7% | 48.1% | +1.5% |
| 20-40 | 375 | +13.7% | +13.6% | 57.1% | -5.9% |
| 40-60 You are here | 482 | +17% | +12.6% | 66% | -5.4% |
| 60-80 | 699 | +34% | +26.3% | 82.8% | +14.5% |
| 80-100 | 975 | +8.1% | +5.4% | 55.3% | -6.1% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 13.34, at the 41.4th percentile of its own history (40-60 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum down”: across 432 historical days, 120-day forward avg gained 19.4%, win rate 79.9%, beat the market by 8.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
30 times historically; 60-day forward avg +8.19%, win rate 50%, beating the market by +4.21 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
96 times historically; 60-day forward avg +5.58%, win rate 50%, beating the market by +1.06 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
59 times historically; 60-day forward avg +2.46%, win rate 50%, beating the market by -0.44 pts on average.
What does 振曜 do? Company profile
Overview
6143 對應振曜科技股份有限公司，為櫃買中心上櫃普通股，非 ETF、ETN、權證或特別股。公司成立於 1997 年 6 月 6 日，2000 年 6 月公開發行，2002 年 1 月 28 日上櫃，總部與主要廠址位於新竹縣竹北市博愛街 945 號。公司官網揭露董事長為宗緒福、總經理為呂信勇、發言人為黃子瑋；2024 年報揭露發言人電話為 03-553-5565，會計師為安侯建業聯合會計師事務所。公開資訊與股市資料站顯示實收資本額約新台幣 8.61 億元、已發行普通股約 86,058,897 股；2024 年報於 2025 年 4 月 15 日股東名簿揭露主要股東包括呂俊德 7,023,882 股、元瀚材料 5,309,198 股、陳詩雲 3,095,000 股、柯家禎 2,598,044 股、蕭智文 2,364,000 股、葉立邦 2,168,000 股、陳淑琪 2,102,000 股、全球人壽 1,880,000 股、勞退新制基金委任台新投信帳戶 1,749,000 股、倪張凱 1,000,000 股。員工規模方面，2024 年報揭露截至 2025 年 4 月 15 日集團員工 1,310 人，其中研發 146 人、管理行政 507 人、製造 657 人。集團長期投資與關聯企業包括 Longshine Technologie GmbH、Easylink Technology Ltd.、Media Champion Corp.、LOBOS TECHNOLOGY, INC.、沛亨半導體、台灣生醫材料等；法說會亦將沛亨 6291、台生材 6649 列為集團成長動能。
Business
振曜集團主要從事電子紙應用產品、電腦周邊與消費性電子/網通產品之設計、製造、加工、銷售與 OEM/ODM 服務。2024 年報揭露 2024 年營收結構為電子紙應用產品 69.62%、電腦周邊產品 16.00%、消費性電子產品 10.22%、其他 4.16%。主要產品包括電子書閱讀器 E-Reader、電子筆記 E-Note、電子貨架標籤 ESL、電子行李標籤 EBT、彩色電子紙廣告看板/數位看板、微型/車用/智慧電聲元件、網路卡、交換器、路由器、閘道器、POS、Panel PC、Box PC、客製化 Android/Linux 開發板等。商業模式以替品牌客戶 ODM/OEM 為核心，並透過台灣、德國、美國等通路與子公司拓展銷售；年報指出主要銷售區域為歐洲、美國、日本，並持續開發東歐、中東、拉丁美洲等新興市場。2024 年報揭露振曜為全球前三大電子書閱讀器供應商之一；網通與 POS 產品主要替品牌廠 ODM/OEM，非自有品牌為主。2024 年採購端最大供應商以 Supplier A 匿名揭露，佔採購 48.68%；銷售端最大客戶以 Customer A 匿名揭露，佔銷售 60.42%，年報說明成長主因為新機種與彩色電子書閱讀器帶動換機潮。公司官網新聞曾揭露振曜與元太科技及樂天 Kobo 合作電子書行動閱讀專案，說明振曜負責閱讀器設計製造與硬體組裝，元太供應電子紙面板，樂天 Kobo 提供軟體介面與內容。
Outlook 2025–2028
2025 年：公司 2025Q4 法說會揭露 2025 全年合併營收 85.2 億元、年增 15%，全年合併毛利率 22.2%，合併營業淨利率 12%，第四季合併營收 25.7 億元、單季 EPS 2.74 元。成長主軸為彩色電子書閱讀器換機潮、電子紙廣告看板專案導入破千台、沛亨與台生材等子公司貢獻。2026 年：公司 2026Q1 法說會揭露第一季合併營收 20 億元、年增 25%，毛利率 22%，營業利益 2 億元、年增 32%，EPS 1.41 元；電子書閱讀器第一季出貨量年增 34%，公司表示客戶彩機滲透率持續提升、第二季合併營收可望優於第一季、對下半年展望有信心。2025 年報與法說會指出大型彩色電子紙數位看板為新成長線，產品採用元太 Spectra 6 等彩色電子紙，應用於零售、交通、公共資訊、醫療、教育、商業廣告與 ESG 低碳顯示；公司規劃透過歐美子公司品牌與 CMS 平台推廣。2027 至 2028 年並無公司正式量化指引；依可查證產業趨勢推估，成長動能將來自彩色電子紙閱讀器持續滲透、電子紙看板由專案導入轉向規模化、ESL/E-Note/EBT 應用擴張、AI NB 對電聲元件需求提升，以及 2.5G/10G、PoE、Panel PC/Box PC 需求。主要風險包括單一大客戶與單一供應商集中度高、電子紙面板供應與良率、彩色電子紙商用看板滲透速度、低階交換器受中國品牌價格競爭、匯率波動、勞動成本上升、電子產品生命週期短與價格下滑、地緣政治與客戶供應鏈轉移要求。
Supply Chain
- 元太科技 8069 電子紙面板與彩色電子紙技術供應商；振曜官網新聞揭露 Kobo 專案由元太供應電子紙面板，2024 年報亦提及振曜 AI 電子紙看板採用元太 Spectra 6 新世代面板。
- 沛亨半導體 6291 振曜持有之關聯企業，從事類比 IC；法說會列為子公司成長動能。其與振曜終端產品之直接供料範圍未能由年報完全確認。
- Supplier A 年報匿名揭露之主要供應商，2024 年佔採購 48.68%，關係為無；名稱未公開，無法判定是否台股掛牌。
- PCB、IC、電源供應器、外殼、光纖、音膜等材料供應商 年報揭露主要原物料與關鍵零組件類別包含面板、IC、PCB、電源、外殼、光纖與音膜，但未逐一揭露具名供應商。
- 樂天 Kobo 非台股掛牌；公司官網新聞揭露振曜、元太與樂天 Kobo 合作電子書閱讀器與閱讀專案，振曜負責閱讀器設計製造與硬體組裝。
- Customer A 年報匿名揭露之最大客戶，2024 年佔銷售 60.42%，關係為無；名稱未公開，無法判定是否上市或台股掛牌。
- 歐美與日本電子書品牌客戶 年報與法說會指出主要銷售區域為歐洲、美國、日本，電子書產品以 ODM/OEM 供應品牌客戶；具名客戶多未公開。
- 系統整合商與加值經銷商 數位看板產品主要鎖定 SI 與 VAR 客群，用於零售、交通、醫療、公共資訊與商業廣告；多數為通路/專案客戶，年報未揭露具名名單。
Competitors
- 鴻海 2317 大型 EMS/ODM 製造商，可能在消費性電子與電子閱讀器組裝代工市場形成廣義競爭；非公司年報具名競爭者。
- 和碩 4938 大型電子產品 ODM/EMS 廠，與振曜在品牌客戶硬體代工領域具廣義競爭關係；非公司年報具名競爭者。
- 仁寶 2324 大型電子產品與電腦周邊 ODM 廠，與振曜部分產品線具廣義競爭關係；非公司年報具名競爭者。
- 研華 2395 工業電腦、Panel PC、嵌入式系統供應商，與振曜 POS、Panel PC、Box PC 與工業應用產品有部分競爭。
- 振樺電 8114 POS 與商用終端設備供應商，與振曜 POS/商用顯示終端產品線有部分競爭。
- 友通 2397 工業電腦與嵌入式主板供應商，與振曜客製化開發板、Panel PC/Box PC 有部分競爭。
- 明泰 3380 網通設備 ODM/製造商，與振曜交換器、路由器、閘道器等網通產品有部分競爭。
- 智邦 2345 網通交換器與資料中心網路設備廠，與振曜網通產品屬同一大產業，但產品層級與客戶結構不完全相同。
- 美律 2439 電聲元件與聲學模組廠，與振曜電聲元件產品線有部分競爭。
- SES-imagotag / VusionGroup 法國上市公司，電子貨架標籤與智慧零售解決方案主要國際競爭者；非台股掛牌。
- SOLUM 韓國上市電子貨架標籤與電子紙應用供應商；非台股掛牌。
Sources（13）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.