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Help me set up FinLab and analyze 6201 亞弘電. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=6201
6201
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 亞弘電 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 63th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.1%.
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Valuation is low.PE is in the 25th market percentile; within its own history, PE is around the 84th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 4.1% of volume (net buy).
Chip flow
Institutional rotation, concentration steady — neutral
Window from 2026-01-17 · Price -12% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 富邦-員林 has accumulated 124 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 華南永昌-高雄 peaked at 81 lots, has sold 83%, 14 left, ~2 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +0.00pp, mid holders +0, retail +0.02pp — little change.
- Foreign hedge-desk net short Net short -41 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 富邦-員林 +124
- 宏遠-台南 +70
- 花旗環球 +53
- 群益金鼎-新莊 +38
- 台灣摩根士丹利 +37
- 元大-左營 +37
Distributing
- 華南永昌-高雄 14 left
- 國泰-敦南 5 left
- 第一金-台南 13 left
- 摩根大通 5 left
- 華南永昌-台中 4 left
- 兆豐-天母 2 left
Desks
- 群益金鼎-市府 -79
- 永豐金-新竹 -68
- 元大-三民 -64
- 富邦-陽明 -64
Weak direction: big-holder share fell while retail share rose.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 673 | +17.1% | +9.3% | 93.2% | +0.3% |
| 20-40 | 643 | +16.6% | +9.8% | 71.9% | -0.1% |
| 40-60 | 560 | +18.8% | +13.7% | 88.6% | -1.4% |
| 60-80 | 553 | +11.4% | +6.9% | 86.8% | -1.6% |
| 80-100 You are here | 610 | +9.2% | +7.8% | 67.5% | -6.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 14.67, at the 83.8th percentile of its own history (80-100 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Expensive (own-history top 1/3) × 60-day momentum down”: across 282 historical days, 120-day forward avg gained 0.5%, win rate 45.7%, lagged the market by 8.9%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
34 times historically; 60-day forward avg +5.4%, win rate 67.6%, beating the market by +2.4 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
41 times historically; 60-day forward avg +6.22%, win rate 70.3%, beating the market by -0.07 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
16 times historically; 60-day forward avg +1.87%, win rate 57.1%, beating the market by -3.59 pts on average.
What does 亞弘電 do? Company profile
Overview
6201 對應證券為亞弘電科技股份有限公司普通股，為台灣證券交易所上市公司。公司成立日期多數股市資料與公開資訊揭露為1981/11/25，總部位於台南市安定區中沙里沙崙35號，前身為亞弘電器工業股份有限公司，1990年4月更名為亞弘電科技股份有限公司。董事長為黃晉益，副董事長為許文鼎，總經理與發言人為許瑞峯；2026/06/12 董事改選後由黃晉益續任董事長、許文鼎續任副董事長。上市日期為2004/09/27；Goodinfo另列上櫃日期2002/12/27、興櫃日期2002/07/05、公開發行日期2000/12/04。實收資本額約新台幣8.92億元，已發行普通股約8,920萬股，每股面額新台幣10元。2025Q4法說資料列員工總數約1,170人，營運據點包括台灣台南、中國東莞與菲律賓；法說資料列台灣約410人、東莞約480人、菲律賓約280人。股權方面，鉅亨網截至查詢頁面列股東人數約5,902人、前十大持股約41.63%；公開頁面可查之主要董監經理人與大股東包括黃晉益、許文鼎、智懋投資等，但未能在本次搜尋中取得完整且最新的前十大股東明細。
Business
亞弘電是以ODM/OEM為主的電子製造商，核心業務分為電子音訊產品、小家電產品、家庭保健/醫療器材產品。2024年產品營收比重依MoneyDJ資料約為音訊類產品83%、小家電11%、其他6%；2025法說與新聞則顯示營運主軸逐步聚焦音訊與智慧醫材雙主軸。音訊產品包括DJ/樂器設備、混音機、黑膠唱盤、MIDI控制器、多媒體播放器、擴大機、電子琴、監聽喇叭等，終端應用包含消費娛樂場所、廣播電台、錄音室、PUB、劇院、演唱會與個人視聽娛樂。小家電產品包括果汁機、食物料理機、咖啡機、電毯、除濕機、除濕輪、空氣清淨機、氣炸鍋等。家庭保健與醫療器材包括血壓計、體脂計、額溫槍、沖牙機、電動牙刷、沖鼻器、沖喉器，並延伸至體溫、血氧、心電圖等生理訊號監測與IoT/雲端連結。商業模式以替國際品牌客戶進行設計、研發、製造與組裝為主，收入高度外銷；MoneyDJ列2024銷售地區比重為美國66%、日本9%、法國7%、加拿大7%、中國大陸5%、其他6%；2025/12 MoneyDJ新聞列2025年前三季銷售地區為歐洲44%、美國37%、加拿大5%、日本4%、中國含香港4%、其他6%，顯示區域結構可能受客戶出貨與統計口徑影響而變動。主要客戶/合作品牌依富邦公司互動與法說摘要包含Audio-Technica、Bunn-O-Matic、Denon DJ、Elaraby Group、Fluance、M-Audio、Moog、Numark、Rane、AKAI、Yamaha、Withings、Garmin等；其中多數為海外品牌或集團，非台股掛牌。
Outlook 2025–2028
2025至2028年展望以三條主線判斷：第一，專業音訊仍是營收主力，亞弘電持續開發高階音訊產品，包含直驅馬達/全自動唱盤、DJ控制器、混音器與配重型電子琴鍵等，若國際品牌客戶新品週期恢復，音訊ODM出貨可望維持基本盤；但終端消費電子需求、歐美通膨與庫存循環仍是主要變數。第二，家庭保健與智慧醫療為中長期成長方向。公司自2006年投入醫材研發，官方產品頁強調血壓、體溫、血氧、心電圖等生理訊號監測，2023年完成歐盟MDR相關準證要求；2025/12法說與新聞指出，公司規劃2026年以ISO 13485醫療製造資格與菲律賓第三地平台為核心，讓菲律賓廠取得醫療保健品生產/認證能力，擴大智慧醫材與居家照護產品生產彈性。第三，非紅供應鏈與產能重配置是關鍵策略。公司2019年設立菲律賓廠，2022年菲律賓子公司取得75年長期租賃土地使用權，2024年起擴大菲律賓產能並評估後續產能規劃；管理層表示將分階段降低中國單一產地依賴，鞏固台灣研發與品質管理核心，擴大東南亞製造能力，以降低美中貿易戰、關稅與地緣政治風險。主要風險包括：全球消費需求疲弱、客戶議價與關稅轉嫁造成毛利率壓力、新台幣升值對毛利率不利、IC/PCB/鋁圓盤/ABS防火材料等成本波動、醫療器材認證時程與法規合規不確定、菲律賓產能爬坡與供應鏈配套成本、客戶集中與外銷市場集中風險。富果法說摘要顯示2025Q3毛利率受產品組合、匯率、關稅與部分原物料上漲影響下滑；管理層對2025Q4與2026年初營運看法較保守、預期以持平為主。2027至2028年尚無公司公開量化財測，本段對後續年度屬依既有法說策略與產業趨勢推估。
Supply Chain
- 微端科技股份有限公司 3285 富邦公司互動頁列為亞弘電供應商；微端為上櫃公司，產品含液晶顯示模組、PCB組裝、專業影音產品設計組裝，與亞弘電音訊/顯示模組供應鏈相近。
- 未揭露之IC、PCB、顯示模組、面板、中盤與機構件供應商 MoneyDJ列亞弘電重要原物料包含基板組品、顯示模組、IC、面板、中盤；富果法說摘要另提及IC、PCB、鋁圓盤、ABS防火材料等成本壓力。公開資料未揭露完整公司名稱，故stock_id設為null。
- 亞弘（東莞）電器有限公司 亞弘電中國生產子公司，非台股掛牌；主要承擔電子音訊、小家電、健康產品組裝製造，屬集團內製造供應節點。
- YAHORNG PHILIPPINES 亞弘電菲律賓生產基地，非台股掛牌；2019年設立，主力生產專業音訊產品，2025至2026年規劃醫療保健產品認證與產能彈性。
- Audio-Technica 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；日本音訊品牌，非台股掛牌。
- Bunn-O-Matic 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；美國商用咖啡/飲品設備公司，非台股掛牌，對應小家電/咖啡機相關業務。
- Denon DJ 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下專業DJ音訊品牌，非台股掛牌。
- Numark 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下DJ設備品牌，非台股掛牌。
- M-Audio 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下音訊介面與音樂製作品牌，非台股掛牌。
- Moog 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下電子樂器品牌，非台股掛牌。
- Rane 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；屬inMusic旗下DJ/專業音訊品牌，非台股掛牌。
- AKAI Professional 富果法說摘要列為主要合作夥伴；屬inMusic旗下音樂製作與電子樂器品牌，非台股掛牌。
- Yamaha 富果法說摘要列為主要合作夥伴；日本上市公司，非台股掛牌，故stock_id設為null。
- Withings 富果法說摘要列為醫療保健領域合作夥伴；法國健康裝置公司，非台股掛牌。
- Garmin 富果法說摘要列為醫療保健領域合作夥伴；美國NASDAQ上市公司，非台股掛牌，故stock_id設為null。
- Elaraby Group 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；埃及家電/消費電子集團，非台股掛牌。
- Fluance 富邦公司互動頁列為亞弘電客戶；北美音訊品牌，非台股掛牌。
Competitors
- 漢平電子工業股份有限公司 2488 MoneyDJ明確列亞弘電主要競爭對手為漢平；漢平為專業音訊/DJ產品ODM製造商，台股上市櫃公司。
- 錩新科技股份有限公司 2415 音訊、揚聲器與金屬沖壓件相關同業；第三方研究資料列為亞弘電音訊產品競爭對手之一。
- 美律實業股份有限公司 2439 聲學零組件與耳機/揚聲器相關廠商；第三方研究資料列為音訊/聲學競爭對手之一，但產品層級與亞弘電ODM成品業務不完全相同。
- 美隆工業股份有限公司 2477 音響、揚聲器與電子產品相關廠商；第三方研究資料列為音訊產品競爭對手之一。
- 東科控股股份有限公司 5225 東科-KY，音響及聲學產品代工相關同業；第三方研究資料列為音訊產品競爭對手之一。
- 元山科技工業股份有限公司 6275 小家電、散熱與生活家電相關台股公司；在小家電產品線可能構成部分競爭。
- 東元電機股份有限公司 1504 家電與馬達相關台股公司；在小家電/家電終端市場可能構成部分競爭，但商業模式與亞弘電ODM不完全相同。
- 聲寶股份有限公司 1604 家電品牌與製造商；第三方資料列為小家電競爭者之一。
- 大同股份有限公司 2371 家電與機電品牌；第三方資料列為小家電競爭者之一。
- 台灣三洋電機股份有限公司 1614 家電品牌與製造商；第三方資料列為小家電競爭者之一。
Sources（19）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.