立碁 8111
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
立碁可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 33% 的個股。最新一季 ROE 約 2.1%。
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估值偏貴。本益比落在全市場第 89 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 82 百分位。
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外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -0.2%（賣超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -8.8%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情至 09-14 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
立碁（8111）合理價估算與估值河流圖
估值至 09-14
現價落在立碁過去五年的本益比慣常評價範圍內。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 31.9 倍，對應股價約 36.3 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 15.7 至 112 元）；以每股淨值倍數中位數 1.9 倍換算約 24.3 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，立碁的應得價約 24.6 元；加上立碁自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 49.8 至 64.8 元，現價高於慣常區間上緣約 11%。調整基本面後，立碁目前比全市場約 95% 的股票貴（同業中約比 92% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +7% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者永豐金-潮州 自起點累積 1596 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者富邦證券 峰值囤過 1516 張、已倒 85%，剩 222 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -2.04pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +1.94pp，籌碼下沉散戶
- 外資避險型分點淨空淨空 -3173 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 永豐金-潮州 +1,596
- 玉山-新莊 +788
- 華南永昌-內壢 +510
- 玉山-板橋 +440
- 永豐金-竹科 +321
- 兆豐-大同 +314
派發
- 富邦證券 剩 222
- 新加坡商瑞銀 剩 528
- 玉山證券 剩 275
- 富邦-新莊 剩 181
- 永豐金-松山 剩 59
- 兆豐-復興 剩 180
交易台
- 美林 -1,236
- 美商高盛 -1,158
- 凱基-台北 -942
- 台灣摩根士丹利 -695
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 229 | +16.1% | +15.5% | 92.6% | -0.4% |
| 20-40 | 262 | +45.6% | +14.7% | 73.3% | +33.9% |
| 40-60 | 218 | +46.6% | +37.1% | 79.4% | +27.7% |
| 60-80 | 300 | +62.8% | +36.9% | 90% | +35.6% |
| 80-100 現在在這裡 | 403 | +66.8% | +56.7% | 98.5% | +17.5% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 62.89，落在自身歷史第 81.5 百分位，屬於 80-100 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 577 天樣本中，120 日後平均上漲 26.6%、勝率 73%，超越大盤 6.3%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 25 次，觸發後 60 日平均 +10.47%，勝率 52%，平均贏大盤 +5.94 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 40 次，觸發後 60 日平均 +9.96%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +6.32 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 37 次，觸發後 60 日平均 +4.92%，勝率 56.8%，平均贏大盤 -1.7 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究立碁。
帶入 Studio 研究 ↗立碁是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
8111 對應證券為立碁電子工業股份有限公司，為台灣上櫃普通股，非 ETF/ETN/權證等非營運證券。公司成立於1989年6月27日，2003年5月21日登錄興櫃，2004年2月9日上櫃；總部位於新北市樹林區博愛街238號。董事長及總經理均為童義興。官方基本資料揭露實收資本額為新台幣1,091,022,230元、員工人數296人，主要業務為發光二極體指示燈、顯示器之製造及買賣，以及電子零件之製造及買賣。已發行普通股數約109,102,223股。主要股東方面，公開資訊以內部人持股較可查：童義興持股約10,675,543股、約9.78%；周文宗約4,217,062股、約3.87%；劉于竹約1,419,259股、約1.30%；楊肇胤約743,062股、約0.68%；吳啟全約454,416股、約0.42%；董監持股比例約16%左右。公司主要生產基地以新北樹林為核心，集團另有中國大陸、香港、泰國等投資或關係企業資訊，但各據點產能占比未由官方完整量化揭露。
主要業務
立碁早期以LED元件與模組研發、生產、銷售為主，產品涵蓋大型全彩顯示板、街燈、顯示屏、月台警示燈、車用HUD、高功率LED模組、SMD LED、Through-hole LED、PLCC SMD、Invisible LED、Automotive LED、Array、Smart LED、LED display、Dot Matrix、LED Backlight等。2024年度合併營收為新台幣809,094千元，產品別為LED模組產品465,967千元、約57.6%；半導體相關產品149,740千元、約18.5%；其他產品193,387千元、約23.9%。銷售地區以台灣338,799千元、亞洲309,876千元、歐洲105,909千元、美洲50,523千元為主，無單一外部客戶達合併銷貨收入10%以上。商業模式為接單研發、客製化封裝與模組製造，銷售對象包含國內外代理商、經銷商與下游廠商；MoneyDJ指出主要客戶包含台灣網通、電子相關產業龍頭大廠等，但未揭露具名客戶。近年公司降低傳統標準LED元件比重，轉向不可見光、車用模組、工程標案、SiP系統封裝、影像系統、紅外線元件與矽光子相關模組。應用面包括電競與資訊產品、電動機車/電動自行車儀表與LED模組、汽機車內外燈與感測、公共工程LED看板與警示燈、監視器紅外線模組、AI影像辨識、AR/VR、生醫檢測、資料中心與AI伺服器高速光通訊。
2025–2028 展望
2025年營運基期方面，公開月營收資料顯示2025全年合併營收約新台幣853,019千元，年增約5.5%；媒體引述公司說法指出2025年毛利率約維持30%水準，但EPS受匯損、轉型成本與產品組合影響仍有波動。2026年展望重點為利基產品放量與矽光子研發推進。公司於2025年法說會表示已加入矽光子國家隊，獲經濟部產業升級創新平台支持，啟動3.2T以上高速矽光子光模組設計與產品開發，並規劃2026年第1季投入千萬元級資金建置無塵室、購置設備與擴編研發人才，目標2026年第4季推出矽光子產品樣品，營收貢獻時點則可能遞延。技術路線包含LPO與高頻光引擎，目標縮小模組尺寸、降低延遲與功耗、提升傳輸效率，鎖定資料中心、AI伺服器、車載感測與生醫檢測等高速需求。2027至2028年若3.2T矽光子模組開發案順利，潛在成長動能來自AI資料中心光互連升級、CPO/NPO/LPO架構滲透、不可見光IR模組在安控與AI影像辨識擴大、車用與電動二輪車模組導入、公共工程與客製化顯示/照明專案。但風險包括：矽光子仍處研發與樣品階段，尚未成為營收核心；3.2T量產、良率、客戶認證與規格變化不確定；傳統LED封裝市場競爭激烈且中國供給壓力仍在；客戶集中度雖未達10%揭露門檻但具名客戶透明度低；匯率波動、可轉債資金成本、研發與無塵室投資攤提可能壓抑短期獲利；若AI伺服器光通訊技術路線由銅互連、CPO、LPO或其他方案重新分配，將影響公司切入速度與商業化價值。
產業上下游
- 富采控股 3714 LED磊晶、晶粒、封裝與模組產業鏈代表廠；晶電與隆達合組富采後，晶電聚焦LED磊晶與晶粒、隆達聚焦封裝與模組。立碁年報僅揭露主要原料包含晶粒及載板等，未確認富采為立碁直接供應商。
- 台亞 2340 台灣LED/光電元件上游代表廠之一，可作為LED晶粒與光電元件供應鏈參考；未確認為立碁直接供應商。
- 鼎元 2426 台灣LED與光感測元件相關上市公司，屬光電/LED上游與元件供應鏈參考；未確認為立碁直接供應商。
- 未揭露之晶粒、載板、太陽能CELL、鋁框及封裝材料供應商 立碁年報揭露LED相關產品原料包含晶粒及載板等；太陽能模組主要原料包括太陽能電池CELL、鋁框及其他封裝材料，但未列具名供應商。
- 國內外代理商、經銷商及下游廠商 MoneyDJ與年報資料指出立碁產品主要銷售對象包含國內外代理商、經銷商及下游廠商；未揭露具名上市櫃客戶。
- 台灣網通、電子相關產業龍頭大廠 MoneyDJ指出主要客戶為台灣網通與電子相關產業龍頭大廠等，但未揭露具名公司，因此stock_id設為null。
- Gogoro 媒體曾報導立碁取得Gogoro儀表板電控系統訂單，切入二輪電動車領域；Gogoro非台股上市櫃公司。
- 國內外品牌監視器客戶 立碁年報與公司新聞提到紅外線模組提供國內外品牌客戶高階監視器產品紅外模組解決方案，但未揭露具名客戶。
- 公共工程、交通與照明工程業主 立碁產品含月台警示燈、公車資訊LED看板、戶外LED顯示屏、特殊照明與公共工程標案；業主多為政府或工程通路，未揭露具名上市櫃客戶。
競爭對手
- 光寶科 2301 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市公司。
- 億光 2393 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市公司。
- 佰鴻 3031 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市櫃光電公司。
- 華興 6164 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市櫃光電公司。
- 光鼎 6226 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市櫃光電公司。
- 琭旦 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上櫃公司。
- 宏齊 6168 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市公司。
- 李洲 3066 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上櫃公司。
- 富采控股 3714 晶電與隆達合組富采；隆達原為LED封裝與模組競爭者，現屬富采集團。
- 榮創 3437 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市櫃光電公司。
- 艾笛森 3591 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市櫃光電公司。
- 光鋐 4956 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手；台股上市櫃光電公司。
- 聯嘉 6288 MoneyDJ列為LED封裝競爭對手，亦具車用LED應用布局；台股上市櫃公司。
- 弘凱 5244 LED封裝廠，亦被媒體列為投入矽光子/高速傳輸轉型的同業參考。
- SHARP MoneyDJ列為太陽能電池模組競爭對手；日本公司，非台股上市櫃。
- Kyocera MoneyDJ列為太陽能電池模組競爭對手；日本上市公司，非台股上市櫃。
- Mitsubishi Electric MoneyDJ列為太陽能電池模組競爭對手；日本上市公司，非台股上市櫃。
資料來源（18）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於立碁（8111）的常見問題
- 立碁(8111)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資賣超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 立碁股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-14 收盤 70.7 元，本益比 62.0、股價淨值比 5.6。目前本益比位於 2019 年以來自身分佈的第 82 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 立碁的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 70.7 元與本益比 62.0 回推，立碁近四季合計 EPS 約 1.1 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 立碁合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 31.9 倍，對應股價約 36 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 16 至 112 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.9 倍換算約 24 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 立碁目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：立碁若回到五年中位評價，約對應 36 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。