億泰 1616
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏貴
億泰可以買嗎？先看體質與估值定位
-
獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 50% 的個股。最新一季 ROE 約 2.2%。
-
估值偏貴。本益比落在全市場第 81 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 69 百分位。
-
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 10.3%（買超）。
-
營收衰退。最新月營收年增率約 -6.0%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
億泰（1616）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價比億泰過去五年的本益比慣常評價高出約 50%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 19 倍，對應股價約 8.34 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 6.45 至 12.5 元）；以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 17 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，億泰的應得價約 9.04 元；加上億泰自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 14 至 18 元，現價高於慣常區間上緣約 5%。調整基本面後，億泰目前比全市場約 89% 的股票貴（同業中約比 93% 貴）昂貴
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-04-11 起 · 股價 -19% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者中國信託-高雄 自起點累積 908 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者永豐金-台中 峰值囤過 490 張、已倒 34%，剩 324 張、近期停手
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.54pp、中實戶人數 -1 戶、散戶佔比 +0.82pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -1237 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 中國信託-高雄 +908
- 新加坡商瑞銀 +331
- 元大-南投 +330
- 台灣摩根士丹利 +266
- 元大-基隆孝二 +239
- 華南永昌-彰化 +239
派發
- 永豐金-台中 剩 324
- 富邦-南京 剩 95
- 永豐金-竹科 剩 29
- 元大-新營 剩 29
- 永豐金-大園 剩 45
- 凱基-中壢 剩 16
交易台
- 凱基-台北 -1,056
- 美商高盛 -737
- 美林 -483
- 華南永昌-大安 -389
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 131 | +1.2% | -4.8% | 44.3% | -76.7% |
| 20-40 | 592 | +36.9% | +37.1% | 78.5% | +15.8% |
| 40-60 | 97 | +44.6% | +67.6% | 60.8% | +36.2% |
| 60-80 現在在這裡 | 98 | +58.1% | +3.2% | 60.2% | +45.5% |
| 80-100 | 52 | +129.6% | +135.9% | 90.4% | +99.6% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 42.73，落在自身歷史第 69.0 百分位，屬於 60-80 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
(12 天)
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 27 次，觸發後 60 日平均 -1.26%，勝率 37%，平均贏大盤 -3.82 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 70 次，觸發後 60 日平均 +0.51%，勝率 39.7%，平均贏大盤 -2.66 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 40 次，觸發後 60 日平均 +7.98%，勝率 53.8%，平均贏大盤 +3.43 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究億泰。
帶入 Studio 研究 ↗億泰是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
1616 對應億泰電線電纜股份有限公司，為臺灣證券交易所上市普通股，產業別為電器電纜。公司成立於1988年3月21日，公開發行日為1994年11月24日，上櫃日為1997年5月19日，上市日為2000年9月11日；營運總部及登記地址為臺北市中正區仁愛路二段91巷1號1樓。董事長為王銀河，總經理為張程浩（代理），發言人為王銀河，代理發言人為鄒玫君。實收資本額為新臺幣1,941,485,150元，已發行普通股194,148,515股，每股面額新臺幣10元。112年報揭露員工人數為213人；公司簡報揭露資本額約新臺幣19.41億元。主要股東依112年報主要股東資訊包括明浩投資股份有限公司持股8.29%、張程浩7.37%、張明泉6.65%、張程煌6.49%、億鋒投資股份有限公司5.51%。
主要業務
億泰為電線電纜製造商，主要從事裸銅線、鍍錫線、電源線、電腦線、隔離線、同軸電纜、PVC電線電纜、交連聚乙烯高低壓電力電纜、耐熱電纜、耐燃電纜、低煙無鹵素電纜、橡膠電纜、太陽能電纜、通信電纜、光纖光纜等製造、加工、買賣及安裝工程。112年度營收結構為電力電纜89%、通信電纜4%、光纖電纜3%、橡膠電纜1%、裸銅線1%、其他2%；112年度合併外部客戶收入中，電力電纜約36.51億元、通信電纜約1.67億元、光纖電纜約1.05億元、橡膠電纜約0.64億元、裸銅線約0.48億元、其他約0.77億元。114年第三季公司法說簡報揭露銷售比例為電力電纜88%、通信電纜3%、光纖電纜2%、橡膠電纜1%、其他6%。商業模式以接單製造、工程標案及通路銷售為主，需求來源包括台電與公共工程、電信與光纖網路建設、建築配線、捷運與軌道、石化與電廠、太陽能與風電等綠能應用。112年報揭露重要客戶以代碼列示，單一客戶BAA001、AAE037營收分別約10.99億元與5.23億元，未揭露實名；合併應收票據及帳款總額對前十大客戶集中度約77%。
2025–2028 展望
2025至2028年展望偏正向但具原料與價格風險。成長動能方面，公司114年法說簡報指出，政府發展風電綠能及台電「強化電網韌性建設計畫」未來十年投入5,645億元，預計2022年至2032年汰換老舊電纜，將帶動電纜相關業務；此政策週期涵蓋2025至2028年，對電力電纜、耐燃/耐熱/低煙無鹵素電纜、鎧裝電纜、太陽能電纜、離岸風機電纜等需求有利。產品與技術方面，112年報列示計畫開發液冷電纜與NACS線纜，已開發或認證產品包含太陽能電纜、電動車電源線、CCS1/CCS2充電樁線纜、離岸風機電纜、5G hybrid cable、耐火光纜、捷運電聯車內部用線等，顯示公司嘗試切入新能源車充電、綠能、5G與交通建設用線。產業趨勢方面，電力基礎建設、再生能源併網、資料傳輸與5G/光纖寬頻升級、公共安全法規提高，有助高附加價值線纜需求；傳統銅通信電纜則受光纖替代與需求飽和影響。潛在風險包括國際銅價與匯率波動、銅/鋁/PE/PVC等原料多仰賴進口、國內低壓建築用線與民營市場價格競爭、公共工程投標與交貨時程不確定、房地產景氣走弱影響中低壓線材、客戶集中度與應收款風險、勞動成本上升，以及國際競爭壓力。2027至2028未見公司提供量化財測，以上為依公司已揭露政策與產品布局所作之產業展望推估。
產業上下游
- 台灣電力公司 未上市國營事業；電力電纜、橡膠電纜、電網韌性、輸配電與電廠更新擴建為主要終端需求來源之一。
- 中華電信 2412 臺灣上市電信商；億泰年報提及中華電信光世代、NGN及FTTx網路建設帶動光纖光纜需求，但未確認為直接客戶。
- 遠傳電信 4904 臺灣上市電信商；5G、光纖與通訊網路建設為通信/光纖電纜終端應用，未確認為直接客戶。
- 台灣大哥大 3045 臺灣上市電信商；5G、固網與寬頻基礎建設為通信/光纖電纜終端應用，未確認為直接客戶。
- 政府公共工程、捷運/軌道、石化、建築與綠能工程業主 包含公共安全、捷運、高鐵、科學園區、石化廠、太陽能與風電等終端應用；多數標案或業主未在年報以實名揭露。
競爭對手
- 華新麗華 1605 上市電線電纜與金屬材料大廠，與億泰在電力電纜、工程與材料供應鏈上具競爭關係。
- 華榮 1608 上市電線電纜廠，同業競爭者。
- 大亞 1609 上市電線電纜廠，產品涵蓋電力電纜、漆包線、能源相關業務，為主要同業。
- 宏泰 1612 上市電線電纜廠，產品包括電力電纜、通信電纜、太陽能線纜等，為主要同業。
- 台一 1613 上市電線電纜及銅線材廠，為同業競爭者。
- 大山 1615 上市電線電纜廠，為同產業競爭者。
- 榮星 1617 上市電線電纜相關廠商，為同業競爭者。
- 合機 1618 上市電線電纜與機電工程相關廠商，為同業競爭者。
- 萬泰科 6190 上櫃線纜與電子線材廠，在部分線材、網通與特殊應用線材市場具競爭關係。
資料來源（10）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於億泰（1616）的常見問題
- 億泰(1616)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏貴、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 億泰股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 18.8 元，本益比 42.7、股價淨值比 1.7。目前本益比位於 2021 年以來自身分佈的第 69 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 億泰的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 18.8 元與本益比 42.7 回推，億泰近四季合計 EPS 約 0.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 億泰合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 19.0 倍，對應股價約 8 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 6 至 13 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.6 倍換算約 17 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 億泰目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：億泰若回到五年中位評價，約對應 8 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。