用 AI 分析這檔股票
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龍邦
- 獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 50 百分位。最新一季 ROE 約 1.4%。
- 估值偏便宜。本益比落在全市場第 3 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 41 百分位。
- 外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 1.1%（買超）。
- 營收衰退。最新月營收年增率約 -4.4%，較去年同月下滑。
體質定位
估值
同組指標用市場百分位排序，估值指標越低越好。
籌碼：誰在進、誰在出
法人輪動、集中度維穩 — 中性偏穩
窗口 2026-01-18 起 · 股價 -10% · 分點至 2026-06-18· 集保至 2026-06-18
- 最大持有者統一-敦南 自起點累積 4254 張（已賣 0%），仍在加碼
- 主要派發者(牛牛牛)亞-鑫豐 峰值囤過 119 張、已倒 55%，剩 53 張，依近期速度約 66 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -0.59pp、中實戶人數 -2 戶、散戶佔比 +0.54pp，集中度維穩
- 外資避險型分點淨空淨空 -35 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
派發者手上還有 568 張，實際還在賣的約 318 張，最長約 140 個交易日見底。 近期持有者吸收 +1661 vs 派發 -195 張。
承接 · 持有者
- 統一-敦南 +4,254
- 統一-南京 +882
- 凱基-中壢 +413
- 台新-西松 +351
- 國票-北高雄 +215
- 國泰-敦南 +163
派發 · 倒貨者
- (牛牛牛)亞-鑫豐 剩 53
- 臺銀 剩 25
- 凱基-台北 剩 52
- 日茂 剩 40
- 富邦-嘉義 剩 11
- 新光 剩 47
交易台 · 淨空
- 台灣企銀-北高雄 -2,501
- 台灣企銀-嘉義 -2,339
- 元大-忠孝 -913
- 玉山-高雄 -449
方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 483 | -3.5% | -4.5% | 29.2% | -16.6% |
| 20-40 | 504 | -0.7% | -4.2% | 43.5% | -16.3% |
| 40-60 現在在這裡 | 426 | 0% | -8.1% | 35.2% | -29.3% |
| 60-80 | 801 | +0.5% | -3.7% | 44.8% | -19.1% |
| 80-100 | 378 | +3.3% | +9.5% | 56.1% | -11.8% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 7.78，落在自身歷史第 41.4 百分位，屬於 40-60 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 250 天樣本中，120 日後平均下跌 6.9%、勝率 13.2%，落後大盤 13.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 242 個月，每月平均約 404 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.94%，平均贏過大盤 2.37 個百分點，在 64.5% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 15 次，觸發後 60 日平均 +13.29%，勝率 60%，平均贏大盤 +13.4 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 100 次，觸發後 60 日平均 -1%，勝率 34.7%，平均贏大盤 -4.43 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 49 次，觸發後 60 日平均 +3.31%，勝率 38.8%，平均贏大盤 -1.41 個百分點。
公司基本資料
公司簡介
2514 對應證券為龍邦國際興業股份有限公司普通股，證交所上市，ISIN 為 TW0002514007，上市掛牌日為 1992/09/26。公司成立於 1988/01/22，原以不動產開發、建設與物業相關業務為主，近年轉型為多角化控股平台，旗下/關係企業涵蓋瑞助營造、泰山企業、休閒球場、殯葬服務及不動產資產。總部位於台北市中正區忠孝西路一段50號9樓。董事長與總經理為劉偉龍，發言人為董一清。實收資本額約新台幣39.47億元，已發行普通股約394,729,278股；特別股為0股。公開資料顯示主要董監/法人股東包含福座開發股份有限公司、國寶服務股份有限公司等，2026年5月全體董監持股約33.9%，其中質押比例偏高；主要股東完整名冊仍應以最新年報及股東會停止過戶日股東名冊為準。員工規模方面，單體公司非主管職員工人數公開資料顯示2024年約18人；若納入合併子公司與食品、營造等事業體，規模顯著較大，但最新合併員工總數未能由單一官方來源確認。
主要業務
龍邦目前較接近控股公司與不動產資產開發商，營收與獲利來源包含：1. 不動產開發與租賃：購地自建、都市更新、危老重建、商辦/不動產租售與車位出租，持有或營運台中「龍邦世貿」、台北「亞洲廣場」、「時代金融廣場」等物業；2025年上半年不動產事業營收因缺少2024年同期一次性土地出售收入而大幅下滑，租賃為主要穩定收入來源。2. 營造工程：透過重要子公司瑞助營造承攬公共工程、民間建築、廠辦及大型建築案；2025年前三季法說摘要指出新承攬3件工程、金額約45.48億元，截至2025年9月底累計承攬工程案數與金額龐大。3. 食品事業：透過泰山企業（1218）切入食用油、點心、茶飲、純水、代理酒品與果汁等食品飲料市場；2025年上半年食品營收略減但毛利率改善。4. 育樂與殯葬服務：包含高爾夫球場、南投「中投福座」、北部三芝「慈安園」等生命事業相關服務。公開資料顯示2024年產品/事業營收結構約為營建工程45%、食品企業部門43%、育樂事業1%、殯葬服務1%，其餘為不動產、租賃及其他項目。2025年全年合併營收約216.13億元，年減約13.18%；2025年上半年合併營收約101.1億元、EPS約0.80元，年減主因為2024年同期有約12億元土地出售一次性收入墊高基期。商業模式上，龍邦以持股與子公司營運整合為核心，透過不動產資產活化、營造工程承攬、食品品牌現金流與殯葬/育樂資產形成多元收入。主要客戶與終端應用包括不動產買方與承租戶、公共與民間工程業主、科技/廠辦建築客戶、食品飲料消費者與零售通路、生命事業服務客群。
2025–2028 展望
2025至2028年展望以「資產活化、工程承攬、食品事業整頓與控股整合」為主。成長動能包括：1. 不動產：台北萬華都更案「龍邦豐馥」已動工，公開法說摘要指出總銷約19.6億元、銷售率逾八成、預計2031年第1季完工；雖完工入帳時間可能落在2028年之後，但2025至2028年間可提供預售/工程進度與品牌能見度，其他都更、危老與商辦出租案則支撐中期資產活化。2. 營造：瑞助營造具大型工程履約能力，若公共工程、科技廠房、廠辦與民間建築需求維持，工程承攬與在手案可支撐合併營收；但毛利率受缺工、工資、鋼筋水泥等建材成本、工期延宕與業主付款條件影響。3. 食品：泰山事業若持續改善產品組合、拓展代理品項如馬祖高粱與果汁產品、提升毛利率，可提供較不受房市循環影響的消費品現金流；風險在原物料價格、匯率、通路費用、品牌競爭與食品安全管理。4. 租賃與資產：亞洲廣場、龍邦世貿、時代金融廣場等滿租或高出租率資產可提供穩定租金，但仍受商辦景氣、承租戶續約與利率影響。主要風險與挑戰包括：房市政策與央行信用管制、利率維持高檔造成融資成本壓力、都更整合與建照時程不確定、建材/人力成本波動、工程履約與應收帳款風險、泰山經營整合與潛在訴訟/治理議題、董監持股質押比例偏高對市場信心的影響，以及控股結構下各子公司資訊透明度與資本配置效率。2026至2028未見公司發布完整量化財測，因此上述為依公開法說、營收與產業趨勢所作之研究推估。
產業上下游
- 瑞助營造股份有限公司 龍邦重要子公司與內部營造平台，承攬公共及民間建築工程，未上市；對龍邦不動產開發案屬施工與工程管理能力來源。
- 台灣水泥股份有限公司1101 水泥與混凝土為營建工程上游關鍵材料；台泥為台股上市水泥代表公司，未確認為龍邦或瑞助之直接供應商。
- 亞洲水泥股份有限公司1102 水泥與混凝土為營造工程上游材料；亞泥為台股上市水泥代表公司，未確認為直接供應商。
- 中國鋼鐵股份有限公司2002 鋼筋、鋼構與鋼材為建築工程重要上游原料；中鋼為台股上市鋼鐵龍頭，未確認為直接供應商。
- 大統益股份有限公司1232 食品事業涉及食用油脂、黃豆與油脂加工供應鏈；大統益為台股上市油脂加工公司，屬相關上游/同業供應鏈代表，未確認為泰山直接供應商。
- 福壽實業股份有限公司1219 食品油脂、穀物與飼料相關供應鏈公司；與泰山食品油品業務存在供應鏈/同業關聯，未確認為直接供應商。
- 泰山企業股份有限公司1218 龍邦重要轉投資/控制性食品事業平台，產品面向家庭消費、食品飲料與通路銷售，屬龍邦食品事業核心下游市場入口。
- 台灣積體電路製造股份有限公司2330 公開法說摘要提及瑞助營造客戶包含台積電等知名企業；屬營造工程下游客戶之一，具科技廠房/工程需求。
- 統一超商股份有限公司2912 食品飲料終端零售通路代表；泰山產品可透過便利商店、量販與經銷通路觸及消費者，但是否為直接合約通路需依個別合約確認。
- 全家便利商店股份有限公司5903 食品飲料終端零售通路代表，櫃買上市；泰山歷史上曾投資全家並與通路市場高度相關，是否為龍邦/泰山直接銷售通路需依合約確認。
- 喜威世流通股份有限公司 泰山重要子公司，負責食品飲料流通/通路相關業務，未上市；屬食品事業下游通路與配送平台。
- 個人購屋戶、商辦承租戶及殯葬服務消費者 不動產銷售、商辦租賃、停車位租售及生命事業服務的最終客群，非掛牌公司。
競爭對手
- 國泰建設股份有限公司2501 台股上市建設開發同業，與龍邦不動產開發、都更及住宅/商辦資產活化業務具比較性。
- 興富發建設股份有限公司2542 台股上市大型建設公司，住宅推案與土地開發能力強，為不動產開發同業。
- 華固建設股份有限公司2548 台股上市建設公司，商辦、住宅與都更開發能力強，為雙北精華區開發同業。
- 遠雄建設事業股份有限公司5522 台股上市建設公司，住宅、商辦與大型開發案同業。
- 根基營造股份有限公司2546 台股上市營造工程公司，與瑞助營造在公共/民間建築工程承攬市場具同業比較性。
- 統一企業股份有限公司1216 台股上市食品飲料龍頭，與泰山食品飲料、油品及通路品牌業務存在競爭。
- 愛之味股份有限公司1217 台股上市食品飲料公司，與泰山在飲品、食品罐頭及通路品牌市場具競爭。
- 味全食品工業股份有限公司1201 台股上市食品公司，與泰山在飲料、乳品及食品消費市場部分重疊。
- 福壽實業股份有限公司1219 台股上市食品油脂及飼料公司，與泰山食用油脂等業務具同業關聯。
- 大成長城企業股份有限公司1210 台股上市食品與農畜加工公司，與泰山消費食品及油脂相關市場部分競爭。
資料來源（16）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。