臻鼎-KY 4958

電子零組件業

體質穩，估值偏貴。

品質: 中上
估值: 偏貴

關鍵訊號

營收≥20%

495.00

臻鼎-KY可以買嗎？先看體質與估值定位

獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 54 百分位。最新一季 ROE 約 1.9%。
估值偏貴。本益比落在全市場第 88 百分位，比多數個股貴。以自身歷史看，目前本益比約在第 97 百分位。
外資近期偏賣。外資近 20 日買賣超約佔成交量 -3.3%（賣超）。
營收高成長。最新月營收年增率約 41.0%，超過 20% 的成長門檻。

今天有什麼變化？

行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

量化訊號 1 個訊號

1 日漲跌 +0.1%

5 日漲跌 +6.9%

20 日漲跌 +1.1%

外資 20 日 -3.3%

投信 20 日 +0.8%

融資使用率 12.5%

量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算

1 日漲跌還原股價，收盤對收盤

5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌

20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月

外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超

投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資

融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重

觸發中訊號的歷史戰績營收≥20% 樣本 63 次 60 日勝率 57.1% 對大盤 +1.88 個百分點勝率與超額為該訊號歷史觸發後相對大盤的統計，點訊號名稱查看完整定義與各期樣本；歷史統計不代表未來表現。

觀察清單

本頁數據每天盤後更新。把臻鼎-KY 加入觀察清單，下次回來直接看訊號變化。

臻鼎-KY 今天 1 個訊號，全市場還有誰？ →

同業比較

臻鼎-KY vs 欣興、健鼎、華通一鍵對比 →

vs 欣興 vs 健鼎 vs 華通

臻鼎-KY（4958）合理價估算與估值河流圖

估值預計 18:30 更新

估值數據更新：2026-09-13 22:11（夜間）現價 495 元

本益比換算（五年）淨值比換算（五年）模型慣常區間

現價 495

色帶＝各估值方法換算出的慣常價位區，短豎線＝區間中點，黑線＝現價。現價越靠色帶右側，代表以該方法看相對越貴。

現價比臻鼎-KY過去五年的本益比慣常評價高出約 238%。

以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 12.2 倍，對應股價約 103 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 79.4 至 146 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 161 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。

依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，臻鼎-KY的應得價約 687 元；加上臻鼎-KY自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 290 至 365 元，現價高於慣常區間上緣約 36%。調整基本面後，臻鼎-KY目前比全市場約 29% 的股票貴（同業中約比 29% 貴）合理

目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。

這些數字可用 finlab 套件重現 → 安裝教學

以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。

籌碼流向

三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新

偏空 -0.28

偏空中性偏多

大戶派發、籌碼倒給散戶 — 偏空

香港上海匯豐持 15958 張
派發者剩 2338 張、最長約 1140 日倒完

窗口 2026-04-11 起 · 股價 +92% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11

最大持有者香港上海匯豐自起點累積 15958 張（已賣 7%），近期略減
主要派發者凱基峰值囤過 6841 張、已倒 29%，剩 4824 張、近期停手
集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 -6.28pp、中實戶人數 -43 戶、散戶佔比 +9.28pp，籌碼下沉散戶
外資避險型分點淨空淨空 -111449 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）

分點庫存重建

承接持有者 窗口內累積買進後仍留有正庫存的分點，可視為正在吸收籌碼的一方。

派發倒貨者 曾累積大量庫存、近期持續賣出的分點；「剩」是估計尚未出完的張數。

交易台淨空 交易台分點呈現負庫存或淨賣出，多見於避險、對沖或短線部位，不直接等同看空。

承接

香港上海匯豐永豐金證券國泰-敦南富邦證券華南永昌凱基-站前

派發

凱基統一兆豐證券台新-台北元大-土城永寧群益金鼎-台北

交易台

獨立尺度

摩根大通台灣摩根士丹利新加坡商瑞銀花旗環球

股價承接與派發共用尺度可互比；交易台為獨立尺度。零為基準線

分點明細單位：張

承接

香港上海匯豐 +15,958

已賣 7%
永豐金證券 +7,572

已賣 13%· 仍在加碼
國泰-敦南 +4,660

已賣 12%
富邦證券 +3,773

已賣 23%· 仍在加碼
華南永昌 +3,420

已賣 1%· 仍在加碼
凱基-站前 +2,492

已賣 7%

派發

凱基剩 4,824

已倒 29%· 近期停手
統一剩 4,590

已倒 31%· 近期停手
兆豐證券剩 499

已倒 70%· 近期停手
台新-台北剩 890

已倒 27%· 近期停手
元大-土城永寧剩 110

已倒 89%· 近期停手
群益金鼎-台北剩 226

已倒 67%· 近期停手

交易台

摩根大通 -34,584

避險台·會回補
台灣摩根士丹利 -32,235

避險台·會回補
新加坡商瑞銀 -22,767

避險台·會回補
花旗環球 -11,401

避險台·會回補

還在倒 2,338 張最長約 1140 個交易日見底

近期買賣力道 +10,396 吸 / -1,088 倒買盤略勝

避險台淨空 -111,449 張潛在回補買盤，非賣壓

集保大戶 · 絕對持股交叉驗證

千張大戶佔比散戶(<400張)佔比股價（右軸）

方向偏弱：大戶佔比下降，散戶佔比上升。

描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。

歷史證據：接下來通常怎麼走

量化分析預計 22:10 更新

目前正在發生的訊號

以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計

月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）

觸發中 · 目前 41.05%

單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊

歷史事件 66 次（自 2011-12-26）

事件後 120 日，歷史上平均 +13.74%

20 日 +3.32%

60 日 +5.77%

120 日 +13.74%

20 日

60 日

120 日

勝率

60%

57.1%

56.5%

樣本數

中位數

+2.74%

+1.69%

+3.25%

超額

+1.62%

+1.88%

+6.78%

贏大盤勝率

52.3%

49.2%

43.5%

過去 62 次觸發，120 日後平均上漲 13.74%、超越大盤 6.78 個百分點，勝率 56.5%。

估值位階與後續報酬

把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。

0-20 +18.6%

20-40 +40.3%

40-60 +55.5%

60-80 +12%

80-100 +18% 現在

本益比百分位區間	樣本日數	240 日平均報酬	中位數	上漲機率	平均超額（對大盤）
0-20	864	+18.6%	+11.2%	67.7%	-1.4%
20-40	539	+40.3%	+16.8%	77.6%	+25.9%
40-60	265	+55.5%	+11.6%	72.1%	+30.9%
60-80	617	+12%	+1%	50.7%	-11.8%
80-100 現在在這裡	305	+18%	-1.4%	46.2%	+2%

百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。

目前本益比約 58.58，落在自身歷史第 96.6 百分位，屬於 80-100 區間。

估值 × 動能的歷史對照

把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。

估值

動能

便宜

中等

昂貴

向上

+10.9%

勝率 69% 超額 +8.9%

722 天

-1.2%

勝率 31.9% 超額 -8.1%

204 天

+15.6%

勝率 43.1% 超額 +0.9%

608 天

向下

+10.7%

勝率 67.4% 超額 +0.3%

602 天

+16%

勝率 73.7% 超額 +0.5%

251 天

現在

+36.9%

勝率 45.3% 超額 +23.6%

322 天

目前處於「昂貴（自身歷史後 1/3） × 60 日動能向下」情境，歷史 322 天樣本中，120 日後平均上漲 36.9%、勝率 45.3%，超越大盤 23.6%。

天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。

這個訊號在全市場是否站得住腳

「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。

每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數

目前未成立的訊號（歷史統計供參）

這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照

股價創 252 日新高（突破日）

未觸發

還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次

歷史 19 次，觸發後 60 日平均 +20.75%，勝率 72.2%，平均贏大盤 +14.35 個百分點。

外資連續買超滿 5 個交易日

未觸發

外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次

歷史 61 次，觸發後 60 日平均 +3.35%，勝率 47.5%，平均贏大盤 +0.43 個百分點。

帶著上方證據，繼續研究臻鼎-KY。

帶入 Studio 研究 ↗

臻鼎-KY是做什麼的？公司基本資料

電子零組件業；印刷電路板（PCB）臺灣證券交易所上市

公司簡介

4958 對應臻鼎科技控股股份有限公司（臻鼎-KY），為臺灣證券交易所上市普通股，非 ETF/ETN/權證。公司成立於 2006 年 6 月 5 日，註冊地為開曼群島，臺灣主要地址為桃園市大園區三石里三和路 28 巷 6 號，股票於 2011 年 12 月 26 日在臺灣證券交易所掛牌上市。董事長為沈慶芳；總經理為簡禎富，年報揭露沈慶芳兼任總經理職務自 2025 年 3 月 1 日起解任，改由簡禎富擔任總經理。2026 年 3 月底股本約新台幣 107.06 億元、普通股約 1,070,598,156 股；2025 年底員工 52,108 人，2026 年 3 月 31 日員工 55,030 人。主要製造與投資主體包含鵬鼎控股（深圳，002938.SZ）、禮鼎半導體科技（深圳）、先豐通訊等；生產/營運據點涵蓋臺灣桃園、觀音、高雄，中國深圳、淮安、秦皇島，印度清奈及泰國巴真府。主要股東方面，2026 年 3 月 31 日 FOXCONN (FAR EAST) LTD 持股 305,515,627 股、28.54%，為前十大股東中最大股東；其後包含台新託管國泰台灣 ESG 永續高股息 ETF 專戶 3.90%、渣打託管列支敦士登銀行 1.92%、新制勞工退休基金 1.73%等。公司自 2017 年起依 Prismark 營收排名連續九年為全球第一大 PCB 生產企業。

主要業務

臻鼎為全球大型 PCB 製造商，核心業務為各式印刷電路板之設計、開發、製造與銷售。主要產品包括軟性電路板 FPC、類載板 SLP、高密度連接板 HDI、高多層板/硬板 RPCB/HLC、IC 載板 ICS、軟硬結合板 Rigid-Flex、模組產品及半導體相關高階產品。應用領域涵蓋 AI 手機、折疊手機、AI 穿戴裝置、AR/VR/AI 眼鏡、平板、筆電、伺服器、儲存器、網通設備、基地台、光通訊、汽車、工業、醫療與航太。2025 年合併營收新台幣 1,825.22 億元，年增 6.33%，再創歷史新高；年報以產品別揭露各式印刷電路板為 100% 營收。法說會進一步以應用別揭露：2025 年行動通訊 61.3%、電腦消費 27.0%、IC 載板 6.4%、伺服器/光通訊及其他 5.3%；2024 年對應為行動通訊 64.2%、電腦消費 25.9%、IC 載板 5.2%、伺服器/光通訊及其他 4.7%。商業模式為以 One ZDT 一站式購足平台服務全球品牌客戶與 EMS/ODM/OEM 客戶，參與品牌客戶設計與開發，提供從研發、設計、製造到銷售的解決方案；年報指出超過 60% 營業收入來自國際品牌客戶指定生產製造。客戶集中度高，2025 年 X 客戶銷貨金額約新台幣 1,360.68 億元、占銷貨淨額 74.55%，但公司依契約未揭露該客戶名稱。

2025–2028 展望

2025 年公司在行動通訊、伺服器/光通訊及 IC 載板營收均創新高，AI 相關產品營收占比提升至近 70%。2026 年起的主要動能為 AI 伺服器、光通訊、IC 載板、AI 手機、折疊機與 AI 眼鏡。公司法說資料指出，2026 年客戶高階 AI 需求強勁、訂單能見度與出貨動能提升，預期為新一輪高速成長週期啟動年；2026 年資本支出規劃提升至新台幣 500 億元以上。產能方面，2025 下半年至 2028 年預計於淮安園區投入人民幣 80 億元擴充高階 PCB 產能，規劃至 2026 年底淮安 iHDI 與 HLC 有 6 座新廠完成建設；泰國一廠預期 2026 年第二季滿產，泰國二廠規劃 2027 年量產且產值預期為一廠 2 倍，三廠、五廠與機械鑽孔中心同步建置；高雄 AI 園區分階段擴大高階 ABF 載板與高階 PCB 產能，軟板產線已量產貢獻營收，高階 ABF 載板與高階 PCB 產能於 2026 年第一季進入打樣階段。技術方面，GPU 與 ASIC 架構演進帶動 iHDI、HLC、大尺寸高層數 ABF 載板需求；公司揭露 ABF 最大尺寸達 158 x 158mm、最高 28 層，ABF 載板營收約 60% 以上來自 AI 算力相關產品。光通訊方面，800G、1.6T 高速率板訂單能見度佳，並已開始預訂 2027 年產能；AI 眼鏡營收預期 2026/2027 年保持快速成長。主要風險包含：單一大客戶銷貨占比高、消費電子循環與新品節奏不確定、AI 伺服器/光通訊/載板擴產若需求不如預期可能造成產能利用率壓力、同業價格競爭、原物料與設備供應、匯率波動、地緣政治與關稅/供應鏈在地化要求、環保及低碳法規、資安與客戶機密保護風險。上述 2026 至 2028 展望多來自公司法說與年報之預測性陳述，仍需追蹤實際訂單、稼動率與資本支出執行。

產業上下游

上游

台光電子材料 2383 年報列為銅箔基板主要供應商之一，台股上市公司。
台虹科技 8039 年報列為銅箔基板主要供應商之一，台股上市公司。
杜邦年報列為銅箔基板主要供應商之一；非台股掛牌公司，美國企業。
力森諾科年報列為銅箔基板主要供應商之一；非台股掛牌公司，日本材料企業。
安美特年報列為化學品主要供應商之一；非台股掛牌公司。
JCU 年報列為化學品主要供應商之一；非台股掛牌公司，日本企業。
H供應商 2025 年報揭露 2024 年進貨占比 11.51%、2025 年 7.35%；因契約約定以代號揭露，無法確認公司名稱。

下游

X客戶 2025 年報揭露單一 X 客戶 2025 年銷貨占比 74.55%、2024 年 75.60%；因契約約定以代號揭露，無法確認是否為台股或外國上市公司。
國際品牌客戶公司年報稱超過 60% 營業收入來自國際品牌客戶指定生產製造；具體客戶多未公開。
EMS/ODM/OEM 組裝廠公司產品出貨對象可為國際電子專業代工大廠、品牌客戶指定 ODM/OEM 或品牌客戶自有組裝廠；年報未逐一揭露公司名稱。
AI伺服器、GPU/ASIC、光通訊與IC載板客戶法說資料稱已與多家關鍵客戶就中長期 AI 相關應用需求達成合作共識，並有伺服器與光通訊全球領先客戶認證中；名稱未公開。

競爭對手

欣興電子 3037 台股上市 PCB/IC 載板同業，與臻鼎在高階 PCB、載板與伺服器相關應用競爭。
健鼎科技 3044 台股上市 PCB 大廠，主要競爭於硬板、多層板與終端電子應用。
華通電腦 2313 台股上市 PCB 廠，產品涵蓋 HDI、軟硬板與通訊/消費電子應用。
南亞電路板 8046 台股上市 IC 載板與 PCB 廠，與臻鼎 IC 載板布局有競爭關係。
景碩科技 3189 台股上市 IC 載板廠，與臻鼎在 ABF/BT 載板領域競爭。
燿華電子 2367 台股上市 PCB 廠，涉及 HDI、汽車與電子產品板材。
台郡科技 6269 台股上市軟板廠，與臻鼎在 FPC、行動裝置與穿戴應用競爭。
嘉聯益科技 6153 台股上市軟板廠，與臻鼎在 FPC 及消費電子應用競爭。
瀚宇博德 5469 台股上櫃 PCB 廠，與臻鼎在電腦、消費電子及通訊應用部分重疊。
揖斐電日本上市 PCB/IC 載板業者，非台股掛牌；在高階載板與伺服器相關材料板領域為國際競爭者。

資料來源（10）

本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。

關於臻鼎-KY（4958）的常見問題

臻鼎-KY(4958)現在可以買嗎？: 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質中上、估值偏貴、外資賣超，1 個量化訊號觸發中。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
臻鼎-KY股價合理嗎？本益比多少？: 截至 2026-09-11 收盤 495 元，本益比 58.6、股價淨值比 3.6。目前本益比位於 2015 年以來自身分佈的第 97 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
臻鼎-KY的每股盈餘（EPS）大約是多少？: 以收盤價 495 元與本益比 58.6 回推，臻鼎-KY近四季合計 EPS 約 8.4 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
臻鼎-KY合理價是多少？: 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 12.2 倍，對應股價約 103 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 79 至 146 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 161 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
臻鼎-KY目標價怎麼估？: 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：臻鼎-KY若回到五年中位評價，約對應 103 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。

方法與限制

所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。

本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。