單井 3490
- 品質
- 偏弱
- 估值
- 偏便宜
單井可以買嗎？先看體質與估值定位
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獲利能力偏弱。營業利益率僅勝過全市場約 10% 的個股。最新一季 ROE 約 15.3%。
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估值偏便宜。本益比落在全市場第 4 百分位，相對多數個股便宜。以自身歷史看，目前本益比約在第 4 百分位。
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外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 2.9%（買超）。
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營收衰退。最新月營收年增率約 -5.3%，較去年同月下滑。
今天有什麼變化？
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
單井（3490）合理價估算與估值河流圖
估值預計 18:30 更新
現價比單井過去五年的本益比慣常評價低了約 43%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 13.8 倍，對應股價約 87.5 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 73.5 至 108 元）；以每股淨值倍數中位數 1.2 倍換算約 33 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，單井的應得價約 51.8 元；加上單井自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 38.2 至 48.9 元，現價位於慣常區間之內。調整基本面後，單井目前比全市場約 36% 的股票貴（同業中約比 41% 貴）合理
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
籌碼流向
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +45% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
- 最大持有者新加坡商瑞銀 自起點累積 671 張（已賣 18%），仍在加碼
- 主要派發者台灣摩根士丹利 峰值囤過 2201 張、已倒 56%，剩 959 張，依近期速度約 12 日倒完
- 集保大戶（絕對持股）千張大戶佔比 +1.46pp、中實戶人數 +7 戶、散戶佔比 -7.08pp，籌碼往上集中
- 外資避險型分點淨空淨空 -117 張（依分點身分推估、多為對沖，未必看空——非個案確認）
承接
- 新加坡商瑞銀 +671
- 台新-林園 +632
- 富邦-永和 +631
- 永興 +558
- 富邦-公益 +439
- 元大-福營 +310
派發
- 台灣摩根士丹利 剩 959
- 摩根大通 剩 111
- 美商高盛 剩 483
- 永豐金-內湖 剩 71
- 華南永昌-板橋 剩 161
- 元大-屏南 剩 85
交易台
- 凱基-台北 -895
- 國票-博愛 -609
- 永豐金-板盛 -493
- 凱基-鳳山 -445
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
歷史證據：接下來通常怎麼走
量化分析預計 22:10 更新
估值位階與後續報酬
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 現在在這裡 | 181 | -29% | -35.5% | 21% | -48.2% |
| 20-40 | 480 | -12.7% | -3.9% | 34.2% | -50.7% |
| 40-60 | 514 | -4.9% | -10.7% | 42.2% | -18.1% |
| 60-80 | 432 | +24.1% | +1.6% | 50.5% | +5.4% |
| 80-100 | 412 | +115.9% | +13.3% | 76% | +78.3% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 6.57，落在自身歷史第 3.7 百分位，屬於 0-20 區間。
估值 × 動能的歷史對照
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「便宜（自身歷史前 1/3） × 60 日動能向上」情境，歷史 85 天樣本中，120 日後平均下跌 8.8%、勝率 43.5%，落後大盤 17.5%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
這個訊號在全市場是否站得住腳
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
目前未成立的訊號（歷史統計供參）
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
股價創 252 日新高（突破日）
未觸發還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
歷史 16 次，觸發後 60 日平均 +31.98%，勝率 66.7%，平均贏大盤 +23.25 個百分點。
月營收年增率 ≥ 20%（公告截止日起算）
未觸發單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 77 次，觸發後 60 日平均 +9.42%，勝率 52.8%，平均贏大盤 +7.78 個百分點。
外資連續買超滿 5 個交易日
未觸發外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 48 次，觸發後 60 日平均 +1.45%，勝率 39.1%，平均贏大盤 -2.85 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究單井。
帶入 Studio 研究 ↗單井是做什麼的？公司基本資料
公司簡介
單井工業股份有限公司為台灣上櫃普通股，股票代號 3490，產業別為光電業。公司設立於 1989/07/20，公開發行日期 2005/08/10，興櫃日期 2006/05/10，上櫃掛牌日期 2007/10/15。總部位於新北市土城區中山路77號，統一編號 23393652；董事長王祥亨，總經理游孟哲，發言人亦為游孟哲。實收資本額新台幣 550,064,350 元，流通在外普通股 55,006,435 股，無特別股、公司債及海外存託憑證。員工規模依 114 年報：2025 年底 96 人，2026/03/31 為 93 人；2025 年底員工組成為行政 22 人、研發 11 人、製造 63 人。主要股東依 2026/03/29 年報資料：王祥亨 4.01%、玉山銀行受託單井工業員工持股會信託財產專戶 3.25%、葉龍雄 2.75%、邱振德 2.57%、鄒麗芬 2.40%、花旗託管柏克萊資本證券有限公司投資專戶 1.45%、平果投資有限公司 1.21%、林國棟 1.10%、彭春翊 0.67%、陳嘉臨 0.67%。2025 年擬配現金股利每股 0.5 元；股利政策原則上優先配發現金，剩餘可分配盈餘原則上優先分派 50% 以上為股東股利，但仍視資本支出、投資環境及營運資金需求決定。
主要業務
單井主要從事 LED 光電與 IC/半導體封裝模具、自動化後段製程設備、光電太陽能電站維運與售電。2025 年營收新台幣 255,765 仟元，年減 8.56%；營收結構為光電/半導體封裝模具 69,540 仟元、占 27%，光電/半導體自動化設備 20,462 仟元、占 8%，光電太陽能 82,295 仟元、占 32%，其他零組件、修繕等 83,468 仟元、占 33%。產品包括半導體 P-DIP、SOIC、TSOP、TQFP、BGA、MMC 等封裝模具，光電 SMD、IRM、IRDA、LED、EMC/SMC 等封裝模具，Leadframe 自動排片機、自動切彎腳成型機、LED 自動測試分類機、SMD 自動包裝機、自動點膠機、自動雷射印碼機、自動料片分裝機、P/H 雷射/測試一貫機、LED 自動下料機等。商業模式以客製化接單設計、製造、加工、銷售為主，模具與設備通常依客戶規格開發；太陽能業務則為持有及維運分布式/屋頂型太陽能光伏發電系統並售電予供電單位。2025 年銷售地區為內銷 137,697 仟元、占 54%，亞洲外銷 118,068 仟元、占 46%。年報揭露主要銷貨客戶以代碼表示，2025 年 FL013 占銷貨淨額 11%，其餘客戶合計 89%；2024 年 FL013 占 18%、FR001 占 14%、其他占 68%。公司未揭露 FL013/FR001 真實公司名稱。
2025–2028 展望
2025 年本業仍承壓：全年營收 255,765 仟元、營業損失 35,196 仟元，稅後淨利僅 3,022 仟元，主要因去年度處分投資性不動產的業外收益基期較高，2025 年營業外收入大幅下降；本業營收則受市場需求下滑影響。公司在 2025 年度營業計畫強調深化研發、提升品質與技術、拓展國內外市場、投入再生能源、數位轉型與智慧管理。2026 年官方展望指出，AI 商機、低碳發展、自動化需求強勁，可能推升 LED 與 IC 封裝廠資本支出；公司將強化 LED/IC 封裝技術服務，並持續增加太陽能發電系統設備以擴大再生能源收入。2026 年研發計畫包括全自動收捲帶機、電子凸輪 D/T 沖壓系統、IC/PHOTO COUPLER 自動取放至壓模機系統、PCB 自動取放至壓模機系統、自動智慧顆粒選取機，預計投入合計約 13,383 仟元，多數預計於 2026 年第 2 至第 3 季完成。2026 年太陽能投資計畫為由公司或太陽能子公司共同投資太陽能發電案場，預計投入新台幣 3 億元以內，資金規劃為自有資金 20%、銀行融資 80%。2027-2028 年未見公司公開財測；依年報揭露的產業趨勢推估，中長期動能來自 Mini/Micro LED、車用照明、IR/UV LED、AI/HPC、5G/6G、車用電子、SiC/GaN 功率半導體、Fan-out、2.5D/3D、Chiplet 等封裝技術需求提升，對高精密封裝模具、自動化設備與檢測需求有利；太陽能電站可提供較穩定售電收入。主要風險包括中國中低階競爭者價格壓力、日本與德國高階精密模具技術競爭、人工成本高、高技術人才招募困難、全球景氣與封裝廠資本支出循環、客製化訂單波動、匯率與利率、太陽能案場投資帶來借款及利率風險。
產業上下游
- 五金零件業者 年報揭露為模具與自動化設備上游；提供五金零件，未揭露具體供應商名稱。
- 一般鋼材與工具鋼供應商 年報揭露為模具上游主要原料來源；2025 年供應充足，未揭露具體供應商名稱。
- 電機控制器材供應商 年報揭露為模具與設備上游；用於電控與自動化設備，未揭露具體供應商名稱。
- 金屬加工業者 年報揭露為模具與設備上游；協助精密加工與零組件供應，未揭露具體公司。
- 電腦設備與空油壓零組件供應商 年報揭露為光電、半導體後段製程設備上游；未揭露具體公司。
- 太陽能設備與工程協力廠商 支援公司持有、維運太陽能電站與新增太陽能設備；年報僅揭露持續投資案場，未揭露供應商名稱。
- FL013 2025 年主要銷貨客戶代碼，占銷貨淨額 11%；公司年報未揭露真實名稱與是否掛牌。
- FR001 2024 年主要銷貨客戶代碼，占銷貨淨額 14%；2025 年未列入前二大，年報未揭露真實名稱與是否掛牌。
- 半導體封裝業者 模具與後段自動化設備下游；用於 IC/半導體封測製程，年報未揭露具體客戶。
- 光電產品封裝業者 LED、SMD、IRM、IRDA、EMC/SMC 等封裝模具與設備下游，年報未揭露具體客戶。
- 被動元件業者 年報列為模具與後段製程設備下游之一，未揭露具體客戶。
- 台灣電力公司 太陽能發電系統售電下游；台電為國營事業，非台股上市櫃公司。
競爭對手
- 萬潤 6187 台股上櫃公司，自動化設備與半導體/LED/被動元件設備供應商；在封測自動化設備與 LED 設備部分與單井有競爭或替代關係。
- 均豪 5443 台股上櫃公司，半導體製程暨檢測設備、顯示器製程設備與自動化整合系統供應商；屬廣義半導體設備與自動化設備同業。
- 志聖 2467 台股上市公司，電子與半導體相關製程設備供應商；屬廣義設備同業，與單井在封裝/電子製程設備資本支出循環上受相似產業需求影響。
- 公準 3178 台股上櫃公司，精密機械加工與半導體設備零組件相關業務；屬廣義半導體設備供應鏈競爭者。
- 均華 6640 台股上櫃公司，半導體封裝設備相關供應商；在先進封裝與封測設備領域屬可比同業。
- 弘塑 3131 台股上櫃公司，半導體濕製程設備供應商；產品線不完全相同，但同屬半導體設備供應鏈競爭者。
- 中國、日本、德國、美國、韓國精密模具與封裝設備廠商 年報指出全球半導體與精密模具競爭激烈，中國在中低端具價格優勢，日本與德國在高端精密模具較強；未列具體公司名稱。
資料來源（17）
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
關於單井（3490）的常見問題
- 單井(3490)現在可以買嗎？
- 本頁不提供買賣建議，只整理截至 2026-09-11 的數據現況：品質偏弱、估值偏便宜、外資買超，暫無量化訊號觸發。各項證據的歷史統計見本頁段落，投資一定有風險，進場前請自行評估。
- 單井股價合理嗎？本益比多少？
- 截至 2026-09-11 收盤 41.55 元，本益比 6.6、股價淨值比 1.4。目前本益比位於 2013 年以來自身分佈的第 4 百分位，歷史上同區間的後續報酬統計見「歷史證據」段。
- 單井的每股盈餘（EPS）大約是多少？
- 以收盤價 41.55 元與本益比 6.6 回推，單井近四季合計 EPS 約 6.3 元。此為市場數據回推的近似值，精確數字以公司財務報告為準。
- 單井合理價是多少？
- 以近五年本益比的慣常評價換算：若回到中位數 13.8 倍，對應股價約 88 元（五年間偏低到偏高的評價換算為 73 至 108 元）；另以每股淨值倍數中位數 1.1 倍換算約 33 元。這是歷史評價換算的估值定位，評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此不是目標價；視覺化的定位圖見本頁「合理價估算」段（截至 2026-09-11）。
- 單井目標價怎麼估？
- 本頁不提供喊價式目標價。可驗證的替代做法是估值換算：單井若回到五年中位評價，約對應 88 元（詳見合理價估算段）。要注意估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%（截至 2026-09-11）。
方法與限制
- 所有報酬以還原股價（etl:adj_close）計算，已還原除權息與股票分割。
- 超額報酬以發行量加權股價報酬指數（含息）為基準。
- 估值位階與分位統計以「截至當天為止的自身歷史」滾動計算，不使用未來資訊。
- 營收訊號的事件日對齊到公告截止日後第一個交易日，避免提前用到尚未公開的資訊。
- 事件樣本之間日期可能重疊，統計僅描述歷史分布，樣本數較少時參考價值有限。
本頁內容為歷史資料統計與教育用途，不構成投資建議。投資一定有風險，過去績效不代表未來表現，交易前請自行評估並承擔風險。