獲利能力中上。營業利益率位居全市場第 73 百分位。最新一季 ROE 約 2.6%。
估值中性。本益比位居全市場第 46 百分位。以自身歷史看，目前本益比約在第 49 百分位。
外資近期偏買。外資近 20 日買賣超約佔成交量 8.4%（買超）。
行情處理中 · 三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
量化訊號歷史證據區的事件訊號數，每個交易日盤後重算
1 日漲跌還原股價，收盤對收盤
5 日漲跌近 5 個交易日累積漲跌
20 日漲跌近 20 個交易日累積漲跌，約一個月
外資 20 日外資近 20 日買賣超佔同期成交量，正值為買超
投信 20 日投信近 20 日買賣超佔成交量，口徑同外資
融資使用率融資餘額佔融資限額比例，越高代表散戶槓桿越重
估值預計 18:30 更新
現價比永信過去五年的本益比慣常評價高出約 3%。
以過去五年的慣常評價換算合理價：若回到本益比中位數 15.3 倍，對應股價約 51.5 元（五年間偏低到偏高的評價，換算為 47.4 至 54 元）；以每股淨值倍數中位數 1.8 倍換算約 52.9 元。評價倍數會隨基本面與市場環境改變，因此這是估值定位，不是目標價。
依獲利能力、營收動能、公司規模與毛利率對同業推算，永信的應得價約 76.7 元；加上永信自己長期的溢價習慣後，慣常區間為 47.8 至 53.2 元，現價高於慣常區間上緣約 5%。調整基本面後，永信目前比全市場約 30% 的股票貴（同業中約比 38% 貴）合理
目標價？本頁不提供喊價式目標價：估值能判斷的是相對貴或便宜，無法預測價格何時收斂，實測估值偏離在 60 日內平均僅收斂約 3%。上面的換算價是可重現的估值定位，把它當成價格承諾就過度解讀了。
以上為統計換算與歷史評價定位，非投資建議；投資一定有風險，進場前請自行評估。
三大法人預計 21:30 更新 · 融資券預計 21:40 更新
大戶單向吸貨、集中度上升 — 偏多
窗口 2026-04-11 起 · 股價 +0% · 分點至 2026-09-11· 集保至 2026-09-11
方向一致：大戶佔比上升，散戶佔比下降。
描述籌碼流向，非投資建議。分點僅揭露量大分點、約 1 日遞延；集保為週頻。庫存為自起點的相對重建，非絕對持股。交易台之避險/隔日沖分類係依分點身分推估，非個案確認；淨空未必代表看空。
量化分析預計 22:10 更新
以下訊號在最近一筆資料中成立，附這檔股票自身歷史上每次出現後的前瞻報酬統計
還原股價首次站上過去 252 個交易日最高；20 日內重複觸發只計一次
事件後 120 日，歷史上平均 +2.45%
過去 20 次觸發，120 日後平均上漲 2.45%、落後大盤 7.11 個百分點，勝率 55%。
把這檔股票每天的本益比，換算成「截至當天為止的自身歷史百分位」，再看不同估值位階之後 240 個交易日的還原股價報酬。
| 本益比百分位區間 | 樣本日數 | 240 日平均報酬 | 中位數 | 上漲機率 | 平均超額（對大盤） |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 1461 | +4% | +3.1% | 64.5% | -21% |
| 20-40 | 706 | +6.4% | +3.3% | 65.7% | -5.7% |
| 40-60 現在在這裡 | 263 | +14.2% | +15% | 80.2% | -4.4% |
| 60-80 | 303 | +3.9% | +5.3% | 85.5% | +2% |
| 80-100 | 78 | -5.7% | -1.4% | 33.3% | -16.9% |
百分位以當天為止的自身歷史滾動計算（expanding），不含未來資訊；前瞻報酬為還原股價 240 交易日。樣本日重疊，僅供分布參考。
目前本益比約 16.56，落在自身歷史第 49.1 百分位，屬於 40-60 區間。
把自身歷史的每一天，依估值位階（本益比自身歷史三分位）與 60 日動能方向分成六格，看各情境之後 120 個交易日的還原股價報酬。
目前處於「中等 × 60 日動能向上」情境，歷史 294 天樣本中，120 日後平均上漲 8%、勝率 85.7%，落後大盤 6.4%。
天數：歷史上落在此情境的交易日天數；報酬為還原股價計算，不含交易成本。60 日動能：以此股過去 60 個交易日的股價方向判斷，向上代表近期上漲趨勢，向下代表近期下跌趨勢。
「月營收年增率 ≥ 20%」過去 245 個月，每月平均約 406 檔個股符合條件；這些個股之後 60 個交易日的還原股價報酬，等權平均為 6.95%，平均贏過大盤 2.25 個百分點，在 63.7% 的月份中跑贏發行量加權股價報酬指數。
每月對全市場符合訊號的股票取等權平均前瞻 60 日還原報酬，再對月份平均；超額相對發行量加權股價報酬指數
這些訊號現在沒有發生，列出歷史樣本以供對照
單月營收年增率達 20% 以上；事件日為公告截止日後第一個交易日，避免提前用到未公告資訊
歷史 18 次，觸發後 60 日平均 +0.64%，勝率 61.1%，平均贏大盤 -3.03 個百分點。
外資（不含自營商）買賣超連續 5 日為正，事件日為第 5 日；20 日內重複觸發只計一次
歷史 75 次，觸發後 60 日平均 +2.04%，勝率 56.8%，平均贏大盤 -2.62 個百分點。
帶著上方證據，繼續研究永信。
帶入 Studio 研究 ↗3705 對應證券為永信國際投資控股股份有限公司普通股，簡稱永信，上市市場為臺灣證券交易所。公司於2011年1月3日由永信藥品工業股份有限公司依股份轉換設立，同日掛牌上市，主要業務為一般投資業，透過持股子公司經營醫藥健康相關事業。總部位於台北市松山區民權東路三段181號；Goodinfo揭露地址為12樓，Yahoo股市揭露為11樓，官方與股務資料有樓層差異。董事長為李芳信，總經理與發言人為簡志維。實收資本額約新台幣26.64億元，已發行普通股266,422,983股。2024年年報揭露2024年合併營收80.31903億元、營業毛利35.18945億元、毛利率43.81%、歸屬母公司稅後淨利11.68508億元、EPS 4.39元，研發支出3.87454億元、占營收4.82%。Goodinfo揭露2025年合併營收約83.8億元、EPS 3.31元，2026Q1合併營收約18.4億元、EPS 0.89元。員工規模方面，2024年年報揭露永信投控本體2025年3月31日員工12人；主要子公司永信藥品2025年3月31日員工1,232人，CHEMIX員工69人，合計主要揭露單位約1,313人，未必涵蓋所有全球關係企業。主要股東依2024年年報截至2025年3月30日前十大股東，包括李芳仁4.42%、財團法人永信李天德醫藥基金會4.34%、李玲津3.90%（加計保留運用決定權信託股數後合計5.41%）、新林記股份有限公司3.84%、李玲芬3.33%、林寶珍2.97%、永銓投資股份有限公司2.30%、林盟弼本人2.26%且利用他人名義持有3.84%、李芳信本人2.15%且利用他人名義持有2.08%、李芳全本人2.08%且利用他人名義持有2.30%。主要關係企業包括100%持有永信藥品、100%持有YSP International、透過集團持有Carlsbad Technology、持有CHEMIX、永鴻國際生技6936，以及關係企業永日化學4102等。
永信投控本體是控股公司，營收與價值主要來自子公司與關係企業。集團自1952年永信西藥房、1965年永信藥品、1978年永日化學、1990年美國Carlsbad、2013年日本CHEMIX、2016年永鴻生技等逐步建立醫藥健康布局。2024年年報揭露，永信藥品營業項目中人用藥品與動物藥品營收35.54889億元、占71.46%；健康食品5.50519億元、占11.07%；化粧品0.15135億元、占0.30%；其餘為代理、加工與其他項目。CHEMIX 2024年營收以製劑販賣36.53716億日圓、占80%，原料販賣8.90009億日圓、占20%。主要產品與服務包括神經系統、循環系統、呼吸系統、消化系統、代謝、抗癌、泌尿生殖、抗微生物、皮膚外用與賀爾蒙等治療領域藥品；劑型包含錠劑、膠囊、顆粒、注射劑、軟膏、粉末、糖漿、液劑與栓劑等；同時經營保健食品、化粧品、動物用藥、飼料添加劑、原料藥、中間體與CDMO/CMO相關服務。商業模式為以台灣、日本、美國、東南亞與中國大陸據點進行研發、生產、藥證管理、品牌銷售、代理、經銷與代工，並透過控股公司作資本配置與併購整合。法說資料指出集團工廠銷售涵蓋五大洲、超過35個國家；美國Carlsbad具口服劑型產能與美國50州銷售證，服務自有品牌、CMO、CDMO、包裝與法規服務；永鴻生技則承接動物用藥、飼料添加劑與寵物用藥品牌。主要客戶與終端應用包括醫院、診所、藥局、醫藥經銷商、日本醫療機構與經銷商、美國終端通路、動物醫療與畜牧水產養殖通路；年報中對部分大客戶以A社、B社匿名揭露，因此無法完整確認客戶名稱。
2025至2028年展望以穩健成長與價值鏈整合為主。成長動能包括：一、全球人口老化、慢性病用藥需求增加、各國控制醫療費用並鼓勵學名藥使用，支撐學名藥、OTC與慢性處方藥需求；年報引用資料預估台灣藥品市場2024至2028年CAGR約3.5%。二、全球專利藥與生物藥專利到期潮，帶動學名藥、原料藥與生物相似藥機會；永信已聚焦原料藥與製劑垂直整合，並規劃強化中間體、原料藥、製劑到行銷的產品鏈。三、海外布局可降低單一市場與貿易壁壘風險；法說資料揭露台灣與美國廠已通過USFDA認證，馬來西亞、越南、印尼廠外銷區域涵蓋東南亞、中東、北非與大洋洲。四、新產品與技術方面，2024年年報列示研發計畫包括取得台灣、日本、美國學名藥上市許可、醫材查驗登記、動物藥品與飼料添加產品，且永信藥品已完成多項抗癌、骨質疏鬆、抗憂鬱、泌尿道、膠原蛋白增生醫材等原料藥或產品開發與藥證/量產試製。五、集團策略持續包括內部投資管理、外部併購、原料藥與製劑整合、CDMO事業、多角化到保健品、醫材、動物用藥、寵物保健品、CRO、蛋白質藥、細胞治療與疫苗等鄰近領域。主要風險包括健保與各國藥價調降壓縮毛利、台灣學名藥重複性高且削價競爭、藥品查驗登記與專利連結法規趨嚴導致上市時程延遲、原料藥外購與價格波動、外匯波動、跨國供應鏈與地緣政治風險、併購整合與海外藥證法規風險。2025年法說簡報揭露上半年營收年增14.13%、營業淨利年增20.22%，但2025全年度EPS低於2024，顯示本業成長與業外/投資因素可能同時影響獲利。2026至2028具體營收或獲利數字未見公司公開財測，本段展望屬依公開資料與產業趨勢推估。
本段公司基本資料整理自公開資訊（公司年報、財報、新聞與法人報告），非 finlab 回測數據；2025–2028 展望含前瞻推估，僅供參考。
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