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Help me set up FinLab and analyze 2069 運錩. Please read: https://finlab.finance/en/setup?stock=2069
2069
steady quality, discounted valuation, no active signal today.
Is 運錩 a buy? Fundamentals and valuation first
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Above-average profitability.Operating margin is in the 49th market percentile. Latest quarterly ROE ≈ 2.5%.
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Valuation is low.PE is in the 8th market percentile; within its own history, PE is around the 40th percentile.
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Foreign investors are net buying.Foreign 20-day net flow ≈ 10.9% of volume (net buy).
Chip flow
Single-sided accumulation, concentration rising — bullish
Window from 2026-01-17 · Price -3% · branches to 2026-06-17· TDCC to 2026-06-12
- Largest holder 台灣企銀-岡山 has accumulated 1,549 lots since the start (sold 0%), still adding.
- Main distributor 凱基-台北 peaked at 448 lots, has sold 60%, 178 left, ~12 sessions to clear at the recent pace.
- TDCC big holders (absolute) >1000-lot holders +1.34pp, mid holders +3, retail -2.24pp — concentration shifting upward.
- Foreign hedge-desk net short Net short -60 lots (inferred from branch profile, mostly hedging — not necessarily bearish, not case-confirmed).
Accumulating
- 台灣企銀-岡山 +1,549
- 台灣摩根士丹利 +988
- 玉山-左營 +859
- 台新-高雄 +820
- 兆豐-北高雄 +710
- 新光 +661
Distributing
- 凱基-台北 178 left
- 美商高盛 256 left
- 富邦-北港 24 left
- 美林 108 left
- 凱基-高雄 55 left
- 康和-嘉義 45 left
Desks
- 國票-北高雄 -1,092
- 富邦-北高雄 -908
- 大昌-新店 -398
- 台新 -282
Direction matches: big-holder share rose while retail share fell.
Describes chip flow, not investment advice. Branch data discloses only high-volume branches with ~1-day lag; TDCC is weekly. Inventory is a relative reconstruction from the window start, not absolute holdings.
Historical evidence
Valuation regime and subsequent returns
Each day's PE is converted to its own-history percentile (as of that day), then we look at adjusted-close returns over the next 240 trading days by valuation regime.
| PE percentile band | Sample days | 240-day avg return | Median | Win rate | Avg excess (vs index) |
|---|---|---|---|---|---|
| 0-20 | 225 | +47.4% | +65.8% | 72.4% | -19.3% |
| 20-40 You are here | 341 | -16.5% | -21.4% | 17.9% | -42.1% |
| 40-60 | 83 | +8.3% | +14.2% | 84.3% | -26.8% |
| 60-80 | 106 | -1.5% | -2.9% | 45.3% | -29% |
| 80-100 | 211 | +18.1% | -8.4% | 28% | -10.3% |
Percentiles use an expanding own-history window (no look-ahead); forward return is 240 trading days on adjusted close. Sample days overlap; distribution is indicative only.
Current PE ≈ 10.33, at the 39.6th percentile of its own history (20-40 band).
Valuation × momentum historical grid
Every day in its own history is bucketed by valuation tercile (own-history PE) and 60-day momentum sign into six cells; we show adjusted-close returns over the next 120 trading days per cell.
Currently in “Mid × 60-day momentum up”: across 124 historical days, 120-day forward avg gained 10.5%, win rate 50.8%, lagged the market by 10.5%.
Days = trading days in this bucket; returns use adjusted prices, ex-costs. 60-day momentum: direction of this stock's price over the past 60 trading days.
Signals not active (historical stats for reference)
These are not occurring now; historical samples shown for comparison.
252-day price high (breakout)
PendingAdjusted close makes a new 252-day high; repeats within 20 days counted once.
9 times historically; 60-day forward avg +16.91%, win rate 44.4%, beating the market by +12 pts on average.
Monthly revenue YoY ≥ 20% (from filing deadline)
PendingMonthly revenue YoY ≥ 20%; event date is the first trading day after the filing deadline (no look-ahead).
29 times historically; 60-day forward avg +6.01%, win rate 48.1%, beating the market by +4.75 pts on average.
Foreign net buying for 5 straight days
PendingForeign net flow (ex-dealer) positive for 5 straight days; event on day 5; repeats within 20 days counted once.
39 times historically; 60-day forward avg -1.31%, win rate 39.5%, beating the market by -5.31 pts on average.
What does 運錩 do? Company profile
Overview
2069 對應證券為運錩，屬台灣證券交易所上市普通股，產業別為鋼鐵工業。公司成立於 1987/07/24，掛牌上市日期為 2016/03/22，總部位於高雄市前金區中正四路235號13樓之1。董事長兼總經理為顏德和，發言人為朱培誠。Yahoo 股市資料顯示股本為新台幣 1,663,868,360 元、已發行普通股 166,386,836 股；Goodinfo 資料列示資本額約 16.64 億元。113 年年報顯示 2025/03/29 前十大股東中，昱佶投資股份有限公司持股 37,731,750 股、22.68%，潤陽投資股份有限公司持股 6,688,719 股、4.02%，顏德和本人持股 6,915,568 股、3.98%，葉美雲持股 5,415,200 股、3.25%；多名顏氏家族成員與投資公司間具親屬或負責人關係。113 年底員工 588 人，2025/04/30 為 589 人，平均年齡 38.13 歲、平均服務年資 8.40 年。重要子公司包含寧波奇億金屬有限公司、QIYI PRECISION METALS CO., LTD.、SUREWIN GLOBAL LIMITED；寧波奇億位於中國寧波，為運錩透過投資架構持有之 100% 事業。
Business
運錩主要從事不銹鋼捲板之加工處理、銷售與精密軋延，服務項目包括不銹鋼板/捲裁切、不銹鋼捲分條、不銹鋼板表面處理、不銹鋼捲板精密軋延。113 年合併營收 10,714,847 千元，其中不銹鋼捲板 10,713,608 千元、占 99.99%，其他 1,239 千元、占 0.01%；114 年度公開彙整資料顯示不銹鋼捲板 10,086,640 千元、占 99.94%，其他 6,428 千元、占 0.06%。銷售地區方面，113 年亞洲不含台灣占 36.92%，美洲 31.97%，台灣 23.61%，其他 7.50%。商業模式為採購冷熱軋不銹鋼捲板，經分條、拋砂、裁剪、表面處理、品檢後出貨；中國寧波奇億則增加軋延、退火、平整、張力整平等高精密冷軋製程。產品應用包括化學桶槽、配管、五金、食品工業、醫療器材、餐廚用具、建築裝潢、家電、環保工業、3C 與汽車；寧波奇億產品涵蓋 200/300/400 系列、0.08~1.0mm 軟態/硬態/超硬態冷軋不銹鋼 BA/CSP 板，應用於醫療器械、金屬軟管、半導體、電腦配件、手機零件、沖壓件與汽車零部件。113 年報揭露最近兩年度無任一客戶占銷貨總額 10% 以上，主要供應商則因契約或個資因素以 A/B/C/D 公司代號揭露。
Outlook 2025–2028
2025 至 2028 年核心觀察在高附加價值冷軋/超薄不銹鋼、客戶結構優化、ESG 與自動化。113 年報列示新產品方向包括 0.08mm 鈦合金薄板、4J36 鎳基合金 0.015~0.05mm 薄板，以及 445 汽車裝飾條；已開發項目包含 0.12mm 鈦合金薄板與 316L12Ni 超薄規格。中長期計畫為導入自動化、改善工作環境、跨足其他鋼材市場、上下整合、配合潛力客戶布局、發展高附加價值產品與彈性採購策略；短期計畫包含善用保稅工廠直接出口、降低庫存、改善製程環境衝擊、掌握鎳價波動、推動太陽能與綠色採購。2025 年前三季資料顯示合併營收約 77.1 億元、毛利率 9.15%、EPS 約 1.1 元；寧波奇億因切入高階電子與精密應用，前三季營收約 19.5 億元、毛利率約 24.73%，成為獲利改善主引擎，但台灣母公司受傳統產業景氣與鋼價壓力影響，獲利較弱。2026 年初公司預期推進 ISO 14067 碳足跡與 ISO 27001 資安管理系統認證；中期若汽車、3C、鈕扣電池、醫療、半導體與環保能源應用放量，將支撐產品組合升級。主要風險為鎳價與不銹鋼原料波動、鋼價下跌、全球需求遲滯、關稅與反傾銷、傳產人力成本上升、中國與全球同業產能競爭、匯率及利率、主要供應商集中但名稱未揭露，以及高階產品認證與良率爬升不如預期。
Supply Chain
- 唐榮鐵工廠股份有限公司 2035 台股上市不銹鋼上游一貫廠；113 年報描述台灣不銹鋼上游供應商主要包含唐榮，未明確揭露其為運錩特定 A/B/C/D 供應商。
- 華新麗華股份有限公司 1605 台股上市不銹鋼及線纜集團；113 年報描述台灣不銹鋼上游供應商主要包含華新，未明確揭露其為運錩特定 A/B/C/D 供應商。
- 燁聯鋼鐵股份有限公司 台灣不銹鋼上游一貫廠，非確認為台股上市櫃公司；113 年報列為台灣主要不銹鋼上游供應商之一，實際供應商名稱在年報中以代號揭露。
- 千興不銹鋼股份有限公司 2025 台股上市冷軋廠；113 年報列為台灣不銹鋼上游冷軋廠之一，未明確揭露為運錩特定供應商。
- 東盟開發實業股份有限公司 台股上市不銹鋼相關業者；113 年報列為台灣不銹鋼上游冷軋廠之一，未明確揭露為運錩特定供應商。
- 嘉發實業工廠股份有限公司 台灣不銹鋼冷軋廠，未確認為台股上市櫃公司；113 年報列為台灣不銹鋼上游冷軋廠之一。
- 遠龍不銹鋼股份有限公司 台灣不銹鋼冷軋廠，未確認為台股上市櫃公司；113 年報列為台灣不銹鋼上游冷軋廠之一。
- 醫療器材客戶群 下游應用領域；運錩不銹鋼捲板與寧波奇億高精密冷軋材料可用於醫療器材，年報未揭露具名客戶且最近兩年度無任一客戶占銷貨總額 10% 以上。
- 半導體與 3C 電子客戶群 下游應用領域；寧波奇億產品應用於半導體、電腦配件、手機零件，2025 年法說相關資料指其切入高階電子市場帶動毛利提升，但未揭露具名客戶。
- 汽車零部件客戶群 下游應用領域；產品可用於汽車零部件及汽車裝飾條，具名客戶未揭露。
- 建築、家電、餐廚與食品工業客戶群 下游應用領域；不銹鋼捲板用於建築裝潢、家電製品、餐廚用具、食品工業等，具名客戶未揭露。
Competitors
- 建錩實業股份有限公司 5014 113 年報列為與運錩產品類似、資本額及營業規模相近之上市櫃同業；113 年度合併或個體營收比較中列示建錩。
- 彰源企業股份有限公司 2030 台股上市不銹鋼管與不銹鋼加工業者；113 年報列為主要同業，113 年度個體營業收入與國內市場占有率高於運錩。
- 新鋼工業股份有限公司 2032 台股上市不銹鋼板材加工與銷售業者；113 年報列為主要同業。
- 大成不銹鋼工業股份有限公司 2027 台股上市不銹鋼通路與加工相關業者；第三方產業資料列為不銹鋼競爭對手，與運錩產品與通路重疊度需再依細項驗證。
- 唐榮鐵工廠股份有限公司 2035 台股上市不銹鋼上游一貫廠，同時可能為產業上游與同業競爭者；運錩年報將唐榮列為台灣上游供應商之一。
Sources（15）
This company profile is compiled from public sources (annual reports, filings, news and analyst reports), not finlab backtest data; the 2025–2028 outlook contains forward-looking estimates and is for reference only.
Method and limitations
- All returns use adjusted close (etl:adj_close), already adjusted for dividends and splits.
- Excess return is measured against the TAIEX total-return index (dividends included).
- Valuation regime and percentile stats use an expanding own-history window (no future data).
- Revenue-signal event dates align to the first trading day after the filing deadline, avoiding look-ahead.
- Event samples may overlap in time; stats describe historical distribution only and are less reliable when samples are few.
This page is historical statistics for educational purposes and is not investment advice. Investing involves risk; past performance does not indicate future results. Assess and bear the risk yourself before trading.